О несовершенстве той пенсионной системы, которая существует сейчас в Украине, говорится много и часто, а в необходимости пенсионной реформы уже никто не сомневается.

Сегодня это продиктовано в большей степени экономическими и демографическими условиями внутри страны. То есть, количество пожилых людей все время увеличивается, и оно значительно преобладает над молодым населением.

Именно в таких условиях, согласно западной практике, доказала свою эффективность система с индивидуальным накоплением пенсионного фонда, нежели солидарная система пенсионного обеспечения, которая действует сейчас у нас.

Идеалом пенсионной системы является система с коэффициентом замещения близким к 100%. Коэффициент замещения – это отношение пенсии к последнему заработку в %.

На данный момент существует несколько способов пенсионного обеспечения:

· Солидарный. Он обеспечен Конституцией Украины (государство обеспечивает минимальный доход гражданину, достигшему пенсионного возраста). Пенсии, которые существуют сегодня, предполагают наличие "золотого миллиона" (суммарная пенсия его представителей больше, чем пенсии остальных людей вместе взятые).

· Переход на дифференциацию и накопление. Этот способ ориентирован больше на тех, кому до пенсии осталось значительное количество времени, и они еще сумеют накопить достаточное количество средств на своем счету для обеспечения своего пенсионного содержания. Закон предусматривает возможность перехода ко второму уровню пенсионной системы тогда, когда прирост бюджета будет не менее чем на протяжении последних двух лет (в связи с кризисом эти показатели не были достигнуты). Второй уровень предусматривает ту систему персонификации, которая наиболее выгодна и удобна для работодателя. У каждого человека будет открыт свой специальный счет, и на нем будут накапливаться денежные средства. Этот вид накопления делается за счет обязательных взносов. Если человек умирает – то его наследники получают накопленную на него сумму. В идеале при внедрении этого способа пенсионного обеспечения нужно достигнуть трех целей: добровольный уход на пенсию, добровольный выбор пенсионного возраста (человек сам сможет выбрать возраст ухода на заслуженный отдых), постепенный выход на пенсию (возможное укорачивание рабочего дня, сокращение количества рабочих дней в неделе).

· Создание стабильной накопительной системы. Исключительная возможность для каждого человека самому создавать и накапливать свою пенсию. Эта система сможет предусматривать различные варианты выплат пенсионного обеспечения своему владельцу: срочный аннуитет (на 5-10 лет), разовую выплату или пожизненный аннуитет.

Перспективы и выгоды, которых можно достичь, благодаря реформированию пенсионной системы очевидны. Государству останется позаботиться о существующих пенсионерах и гражданах, чей возраст подходит к пенсионному.

Положительный результат не будет достигнут моментально, однако изменение в структуре выплаты пенсий даст возможность справедливого пенсионного обеспечения в будущем. Именно в этой ситуации и станут крайне полезными НПФ, осуществляющие свою практику во всех цивилизованных странах. Стремление к эффективной экономической модели просто не возможно без перехода на новое пенсионное обеспечение. Новая экономическая ситуация, в которой пребывает Украина, требует решительных действий со стороны государства.

Эффективное распоряжение средствами ПФ даст прекрасную возможность для развития экономики и повысит социальные стандарты внутри государства. В качестве примера можно привести практику США и Великобритании, где пенсионные накопления граждан занимают львиную долю в структуре общих накоплений. При условии внедрения эффективной пенсионной модели клиенты НПФ получат индивидуальное обслуживание и возможность "прозрачного" использования средств структурами, которым они доверили свою "обеспеченную старость".

1.2 Необходимость увеличения доли негосударственных пенсионных фондов

Пенсионный возраст ожидает всех работающих людей. Это тот возраст, когда государство, согласно трудовому стажу начисляет к получению денежные средства.

Это именно то время, когда человек может ощутить "заботу" государства о себе. Никто не хочет на старости считать копейки (хотя в большинстве случаев так и получается, по крайней мере, у нас в стране). Именно поэтому определенный толчок в развитии получили т.н. "негосударственные пенсионные фонды".

Международная практика НПФ показывает – что при помощи такого вида сбережения средств можно накопить себе на достойную и обеспеченную старость.

Однако давайте разберемся в перспективах таких услуг относительно сегодняшних реалий украинского финансового рынка.

НПФ – это некоммерческие организации, которые занимаются приемом денежных средств от юридических или физических лиц (в зависимости от вида НПФ) с последующим их размещением в инвестиционных проектах, акциях, золоте и т.д. Количество денежных средств зачисляется строго по плану, равно как и выдается (за исключением оговоренных ситуаций). Если инвестирование ПФ удачно – держатели пенсионных накопительных вкладов могут получить дополнительный доход. В случае неудачного инвестирования (надзор, аудит и гарантии возвращения накоплений предоставляет государство) держатель накопительного вклада может и вовсе получить обесценивание своих средств (если уровень доходности инвестиционного проекта будет ниже инфляционного порога) [6].

На сегодняшний день таких фондов довольно много, однако это не означает массовое привлечение средств со стороны вкладчиков. Институт НПФ, к сожалению, сегодня нуждается в жесткой поддержке и координированным действиям со стороны регуляторов и действующих лиц финансового рынка.

Проблем у НПФ очень много – это и недоверие со стороны вкладчиков, и недостаточная законодательная база (хотя действуют согласно закону Украины от 1 января 2004 года "О негосударственном пенсионном обеспечении"). Как показывает мировая практика – это работает за рубежом, но пока, не работает у нас ввиду отсутствия финансовой грамотности, а также недоверием к различным финансовым институтам страны.

Слишком свежи еще "раны" от различных "трастов", "строительных товариществ" и "обанкротившихся банков". Но актуальность работы в этом направлении (перспективность этой области уже оценена страховщиками) подтверждает председатель правления СК "ТАС" Павел Царук: "СК достаточно серьезно начали работать в направлении пенсионного рынка. Я считаю, что сейчас это очень правильное время для оживления работы в этой области финансового рынка. Если государство не поддержит НПФ, то реальные отчисления в ГПФ будут существенно сокращаться, а тем самым мы ставим под удар молодое поколение, которое в будущем будет иметь мизерные деньги вместо достойной пенсии. Мы должны иметь движущую силу в различных организациях, которая координировано представляет интересы страховщиков и лоббирует их интересы в этой области. На сегодняшний день, как никогда, важно участие регулятора в этих взаимоотношениях. В их становлении и стандартизации".

Как альтернативу НПФ – страховщики выдвинули "накопительное страхование жизни" с устойчивым процентом по накопленной сумме, четкой законодательной регуляцией процесса накопительного страхования и т.д. Открытым остается вопрос о гарантиях вкладов, которые являются ключевым моментом к получению денег от клиента в свое распоряжение для СК. Государственные гарантии, на сегодня, предоставляются на ГПФ и НПФ согласно закону, однако проблемы с накопительным страхованием никто не спешит решать даже на самом высоком уровне [7].

По всей видимости, государство, которое имеет свой собственный ПФ не слишком горит желанием способствовать оттоку денежных средств из казны в пользу НПФ (пусть даже и с поступлением налогов в казну). Способствование становлению НПФ предполагает отвлечение средств из госфондов в негосударственные фонды. В силу кризиса этот вопрос на высоком уровне будет бесконечно откладываться. Что касается НПФ – они сегодня демонстрируют нестабильность. Вполне понятно, что система НПФ без второго уровня не может развиваться, и развиваться не будет. Пошло сокращение фондов и мы, сегодня, вынуждены ликвидировать такие фонды в относительно большом количестве. У СК по страхованию жизни есть и другие перспективы, кроме второго уровня. Они способны развиваться и без этого, но становится очевидным, что официальное становление НПФ и поддержка интересов участников рынка страхования жизни на государственном уровне будет нескоро.

Существование НПФ означает отличную возможность получить обеспеченную старость – там вы знаете, какое количество денег на счету, план, тарифы начислений и выплат и т.д. Причем, в случае с накопительным страхованием, осуществляется принцип "как работал, так и заработал" - человек сам может собирать средства на пенсию и видеть, куда его средства идут.

ГПФ, зачастую, не печется о повышении или (хотя бы) удержании пенсий на уровне минимальном прожиточном уровне. В данном случае альтернативы в лице НПФ или накопительного страхования – более чем актуальна. Другое дело, что государство, в котором мы живем, везде имеет свои интересы, которые зачастую не облегчают жизнь, пусть даже пенсионную, своим гражданам.

Если у ГПФ нет возможности достойно позаботиться о своих "клиентах" - то может быть стоит разрешить людям позаботиться о себе самим? Видимо такой поворот событий идет "в разрез" государственных интересов.

Главное преимущество негосударственного пенсионного фонда в том, что он предлагает схемы дополнительного пенсионного обеспечения, которые позволяют влиять на величину будущей пенсии. Для работодателей негосударственные пенсионные фонды – это возможность существенно оптимизировать свои финансовые ресурсы и налоговые выплаты, одновременно решая вопрос стимулирования персонала. Для работников – это возможность получить дополнительные пенсионные выплаты [11].

Вклады, уплаченные в негосударственные пенсионные фонды в пользу работников или самими работниками, аккумулируются и инвестируются в доходные активы. При такой системе по достижении пенсионного возраста участники НПФ будут получать пенсию значительно большую, чем может дать государство.

Среди других преимуществ НПФ:

• государственное регулирование. Все аспекты деятельности негосударственных пенсионных фондов регламентирует Закон Украины " О негосударственном пенсионном обеспечении". Существует жесткая система контроля над всеми аспектами деятельности негосударственного пенсионного фонда со стороны Государственной комиссии по урегулированию рынков финансовых услуг и Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.

• информационная прозрачность. Администратор фонда раз в год бесплатно подает каждому участнику пенсионного фонда выписку из его индивидуального пенсионного счета про состояние принадлежащих участнику пенсионных активов.

• система защиты пенсионных накоплений. Раздельный учет и хранение активов пенсионного фонда между администратором, компанией по управлению активами и банком-хранителем позволяют максимально снизить риски инвестирования.

• существенным преимуществом являются налоговые льготы. В частности, сумма пенсионных взносов исключается из налогооблагаемого дохода физического лица, инвестиционный доход от управления пенсионными активами не облагается налогом и т.д.

Главные принципы негосударственного пенсионного обеспечения:

• законодательное регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов;

• добровольное создание НПФ юридическими и физическими лицами;

• добровольное участие граждан в системе негосударственного пенсионного обеспечения и выбор вида пенсионных выплат;

• добровольное принятие решения работодателем относительно внесения пенсионных взносов за участников;

• экономическая заинтересованность работодателя в осуществлении пенсионных взносов в пользу своих работников;

• равенство прав и возможностей всем работникам работодателя – плательщика в сфере негосударственного пенсионного обеспечения;

• раздельный учет и хранение активов НПФ и активов его основателей, работодателей - плательщиков, администратора, компаний по управлению активами с целью сделать банкротство фонда невозможным;

• целевое и эффективное использование средств фонда;

• государственное регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов, их администраторов и компаний по управлению активами.

Виды негосударственных пенсионных фондов (НПФ):

Открытый пенсионный фонд – негосударственный пенсионный фонд, участниками которого могут быть любые физические лица независимо от места и характера их работы;

Корпоративный пенсионный фонд – негосударственный пенсионный фонд, основателем которого является юридическое лицо – работодатель или несколько юридических лиц – работодателей и к которому могут присоединяться работодатели – плательщики. Участниками этого фонда могут быть исключительно физические лица, которые находятся (находились) в трудовых отношениях с работодателями – основателями и работодателями – плательщиками этого фонда;

Профессиональный пенсионный фонд – негосударственный пенсионный фонд, основателем (основателями) которого могут быть объединения юридических лиц – работодателей, объединения физических лиц, включая профессиональные союзы (объединения профессиональных союзов), или физические лица, связанные по роду деятельности (занятий). Участниками такого фонда могут быть исключительно физические лица, связанные по роду их профессиональной деятельности (занятий), определенной в Уставе фонда [15].

Как работает НПФ? Пенсионные активы, которые накапливаются в пенсионном фонде, управляющая компания вкладывает в различные виды ценных бумаг с целью получения прибыли. Инвестиционная прибыль распределяется между участниками пенсионного фонда пропорционально сумам, отображенным на их индивидуальных пенсионных счетах, на дату совершения распределения, которое происходит не реже одного раза в месяц.

Учет внесенных сумм и начисленной на них инвестиционной прибыли ведется администратором пенсионного фонда.

Оформление участия граждан в пенсионном фонде происходит путем заключения Пенсионного контракта между вкладчиком и администратором от имени фонда. После заключения Пенсионного контракта, вкладчик обязан периодически перечислять на счет фонда установленную сумму пенсионных взносов в соответствии с выбранной пенсионной схемой. На сумму накопленных пенсионных средств участника начисляется инвестиционный процент, размер которого определяется Советом фонда в соответствии с результатами финансовой деятельности компании по управлению активами пенсионного фонда.

В начале каждого финансового года участнику, который получает пенсию на определенный срок, предоставляется информация о:

• сумме пенсионных средств, которая учитывается на индивидуальном пенсионном счете участника по состоянию на начало отчетного финансового года;

• уплаченные на протяжении года пенсионные взносы и распределенную на них инвестиционную прибыль;

• объем осуществленных выплат за счет пенсионных средств, которые учитываются на индивидуальном пенсионном счете;

• сумму стоимости услуг, уплаченной на протяжении предыдущего отчетного финансового года.

Участие в каком-либо пенсионном фонде является добровольным, при этом физическое лицо может быть участником одного или нескольких пенсионных фондов. В то же время, если в открытом пенсионном фонде участники могут быть плательщиками в свою пользу, то в корпоративном и профессиональном фондах они могут быть участниками только при условии вступления их работодателя в фонд (корпоративный фонд) или принадлежности к определенной профессии (профессиональный фонд).

Участник негосударственного пенсионного фонда приобретает право на получение негосударственной пенсии по достижении пенсионного возраста, который может быть меньше или больше определенного Законом на 10 лет. До достижения пенсионного возраста выплата пенсии из НПФ возможна при условии признания участника фонда инвалидом, медицински подтвержденного критического состояния здоровья, выезда участника фонда на постоянное местожительство за границу или смерти участника фонда [14].

Деньги, накопленные участником негосударственного пенсионного фонда, являются его собственностью и подлежат наследованию.

Государственный контроль и требования государственных регулирующих органов гарантируют как сохранность пенсионных накоплений, так и профессионализм работы управляющей компании.

Для того чтобы максимально снизить риски инвестирования, существующее законодательство позволяет инвестировать средства вкладчиков негосударственных пенсионных фондов только в следующие виды активов:

• банковские депозитные счета и сберегательные сертификаты банков;

• ценные бумаги с гарантированным Кабинетом Министров Украины доходом;

• ценные бумаги, доход по которым гарантирован Советом министров АР Крым;

• облигации внутреннего займа;

• облигации предприятий, эмитентами которых являются предприятия-резиденты Украины;

• акции украинских эмитентов;

• ценные бумаги иностранных эмитентов;

• ипотечные ценные бумаги, определенные законодательством Украины;

• объекты недвижимости;

• банковские металлы.

Объекты инвестирования пенсионных средств, должны быть официально зарегистрированы на организованных торговых площадках (фондовых биржах).

Налоговые льготы в системе негосударственного пенсионного обеспечения. Поскольку государство заинтересовано в стимулировании работодателей вкладывать средства в систему негосударственного пенсионного обеспечения, планируется введение налоговых льгот для работодателей – вкладчиков НПФ. Эти льготы не могли быть предусмотрены в принятом Законе "О негосударственном пенсионном обеспечении", потому что согласно законодательству Украины, налоговые льготы отдельно для физических и юридических лиц должны быть установлены исключительно в налоговых законах.

За планирующимися дополнениями, работодатель сможет освобождать от налогообложения до 15% дополнительных средств фонда заработной платы. Эти суммы будут учитываться как валовые расходы.

Таким образом, работодателю будет выгоднее выделять средства в негосударственный пенсионный фонд, чем добавлять к заработной плате, поскольку существуют довольно значительные начисления на фонд заработной платы (37% на сегодняшний день). Если работодатель будет платить взносы в пенсионный фонд, эти деньги не будут облагаться социальным налогом. Законом Украины "О налоге с доходов физических лиц" предусмотрены налоговые льготы для граждан: суммы, выплачиваемые по договору негосударственного пенсионного страхования, не включаются в налогооблагаемый доход физических лиц.