Метод анализа денежного потока.

Анализ денежного потока предприятия

· Средства, полученные от прибыльных операций

. Прибыль от производственной деятельности (операционная прибыль)

. Амортизация

. Резерв на покрытие предстоящих расходов и платежей (резервы будущих расходов)

. Валовой операционный денежный поток (1+2+3)

· Поступления (расходы) по текущим операциям

. Увеличение(-) или уменьшение(-) дебиторской задолженности по сравнению с предшествующим периодом

6. Увеличение(-) или уменьшение(-) запасов и затрат по сравнению с предшествующим периодом

. Увеличение(+) или уменьшение(-) кредиторской задолженности по сравнению с предшествующим периодом

. Чистый операционный лоток (4+5+6+7)

· Финансовые обязательства

. Затраты из спецфондов в счет прибыли данного периода

. Расходы по уплате процентов(-)

.Дивиденды(-)

. Денежные средства после уплаты долга и дивидендов(8-9-10-11)

· Другие вложения средств

. Налоги

14. Вложения в основные фонды

. Увеличение(+) или уменьшение(-) по прочим краткосрочным и долгосрочным активам

. Увеличение(+) или уменьшение(-) по прочим текущим и долгосрочным активам

. Увеличение(+) или уменьшение(-) НМА

. Прочие доходы (+) и расходы (-)

. Общая потребность в финансировании (12-13-14+15+16+17+18)

· Требования по финансированию

. Краткосрочные кредиты: уменьшение (-) или прирост(+) по сравнению с предшествующем периодом

. Среднесрочные и долгосрочные кредиты: уменьшение (-) или прирост(+)

. Увеличение(+) или уменьшение(-) уставного фонда

Рейтинг качества кредита

Рейтинг основан на оценке привлекательности кредитной заявки для банка с точки зрения определения возможности погашения заемщиком ссудной задолженности.

А. Назначение и Сумма Кредита Баллы

. Назначение разумно и сумма полностью оправдана во всех отношениях 20

. Назначение сомнительно, сумма приемлема 15

. Назначение неубедительно, сумма проблематична 8

В. Финансовое положение претендента на кредит

1. Очень сильное текущее и прежнее финансовое положение, сильный и стабильный приток средств 40

. Хорошее финансовое положение, сильный денежный поток 30

. Приемлемое финансовое положение, неустойчивый денежный поток 20

. Невысокая прибыль в прошлом, слабый денежный поток 10

. Недавно много потерял, денежный поток слабый 4

С. Залог

1. Не нужен залог или предоставляется обширный денежный залог 30

. Значительный ликвидный залог 25

. Достаточный залог приемлемой ликвидности 20

. Достаточный залог, но ограниченной ликвидности 15

. Недостаточный залог невысокого качества 8

. Нет приемлемого залога 2

D. Срок и схема погашения

1. Краткосрочный, самоликвидирующийся, хороший вторичный источник 30

. Среднесрочный, погашение частями, мощный денежный поток 25

. Среднесрочный, с погашением одним платежом, долгосрочный со средним денежным потоком 20

. Долгосрочный, погашаемый по частям, неуверенность в поступлениях 12

. Долгосрочный, назначение сомнительно, вторичных источников нет 5

Е. Кредитная информация на заемщика

1. Великолепные отношения в прошлом с заемщиком 25

. Хорошие кредитные отзывы из надежных источников 20

. Ограниченные отзывы, нет негативной информации 15

. Нет отзывов 9

. Неблагоприятные отзывы 0

Г. Взаимоотношения с заемщиком

1. Существуют постоянные выгодные отношения 10

. Существуют посредственные отношения или никаких 4

. Банк несет потери на отношениях с заемщиком 2

С. Цена кредита

1. Выше обычного для такого качества кредита 8

. В соответствии с качеством кредита 5

. Ниже обычного для такого качества кредита 0

Рейтинг кредита на основе общей суммы баллов

1. Наилучший 163-140

. Высокого качества 139-118

. Удовлетворительный 117-85

. Предельный 84-65

. Хуже предельного 64 и ниже

В практике российских банков рейтинг заемщика устанавливается, как правило, на основе определения класса заемщика. Первоклассным заемщиком считаются клиенты банка с наиболее высокими показателями финансового состояния.

 

Табл.5 Условная разбивка заемщиков по классности

Коэффициенты	1-й класс	2-й класс	3-й класс
Кал	0,2 и выше	0,15-02	Менее 0,15
Кпл	0,8 и выше	0,5-0,8	Менее 0,5
Кп	2,0 и выше	1,0-2,0	Менее 1,0
Кн	Более 60%	40-60%	Менее 40%

Где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности,

Кпл - коэффициент промежуточной ликвидности,

Кп - коэффициент покрытия (текущая ликвидность),

Кн - коэффициент финансовой независимости.

Например, заемщик относится по ранее приведенной классификации: к 3-ему классу - по Кал, ко 2-му классу - по Кпл, Кп и Кн.

Рассчитаем рейтинг заемщика.

 

Табл.6 Рейтинг заемщика

Показатель	Класс	Доля, %	Расчет суммы баллов
Кал	3	30	3*30=90
Кпл	2	20	2*20=40
Кп	2	30	2*30=60
Кн	2	20	2*20=40
ИТОГО		100	230

 

По применяемой у банка - кредитора методике данная сумма баллов позволяет установить заемщику удовлетворительный рейтинг. В соответствии с действующим в банке порядком кредитования могут быть приняты следующие решения:

• в удовлетворении заявки отказать;

предоставить ссуду на более жестких, чем обычно, условиях (обеспечение, цена, мониторинг и т.п.).