Денежный поток:(оценка излишков и недостатков)

- выручка от реализации,

- оплата сырья,

- оплата труда,

- аренда,

- налоги,

- капитальное строительство.

Финансовые отношения внутри предприятия

В рыночной экономике капитал - основа, фундамент, определяющий ход развития и благополучия экономики общества.

Капитал – совокупность ресурсов ,являющихся основой для получения доходов в виде:

- физического, экономического и денежного содержания (продукты, их структура),

- финансового содержания собственников, вложенного в активы,

- долгосрочных источников финансирования деятельности предприятия, государства, семейного хозяйства.

Величина капитала рассчитывается аналитически на основе учётных, рыночных данных . Методы оценки капитала развиваются в рамках финансовой концепции и не имеют однозначной оценки стоимости капитала ( фирмы, корпорации ,банка), поскольку оценка может производиться с позиций :

- собственников,

- инвесторов,

- покупателей,

- оценщиков.

Результат оценки капитала может быть представлен как :

-стоимость капитала средневзвешенная, - ликвидационная, -остаточная, -первоначальная, -справедливая, -учётная.

Кредит.

Функции кредита:

- перераспределительная ,( межотраслевой перелив капитала возможен только деньгами) ,

- экономии издержек обращения за счёт безналичных расчётов,

- стимулирование развития производства,

- регулирующая ( обращение денег в стране)

Основные показатели структуры капитала ( собств./ заёмн)

1.Коэффициент соотношения собств. и заёмных средств

К1 = Кредиты (все) :∕ Капитал и резервы (собств.)

2.Коэффициент автономии

К2 = Собств. кап. ∕ валюта баланса

3.Коэф. финансового рычага

К3 = Вал.баланса : Собств.кап.

Проблема управления предприятием предполагает решение следующих задач:

1.Оценка эффективности хозяйственной деятельности промышленных предприятий и разработка рекомендаций по их совершенствованию.

2.Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе показателей деятельности его.

3.Структуризация комплексного потенциала промышленного предприятия.

4.Оптимизация структуры ресурсного обеспечения, рынка и цены.

Показатели качества управления:

-оборотный капитал –краткосрочные текущие активы ( запасы материалов, незавершённого производства и

 

Основная цель менеджмента корпорации ( западная концепция) – повышение стоимости предприятий , то есть максимальное повышение рыночной цены акций фирмы. Стоимость предприятия можно повысить:

- чем меньше риски бизнеса , тем выше стоимость корпорации;

- возможность роста путём привлечения капитала;

- чем акции более ликвидны, тем легче процессы инкорпорирования.

Возможности управления рисками - определение типа риска и потенциала влияния:

-спекулятивный риск ( расчёты выигрышей и потерь),

-«чистый» риск – только перспектива потери,

-риск спроса,

-финансовый риск (например, валютные курсы),

-имущественный риск (вероятность разрушения, аварии).

В значительной степени акционерами являются все члены общества.

Стоимость бизнеса фирмы зависит от прогноза (долгосрочного) свободного денежного потока. Факторы (цели и силы развития и движения корпорации ) :

Прибыль: Стоимость предприятия

1.Какая часть максимизируется - мотивы владельцев

2.Срок максимизации - риски владельцев

3.Степень риска - методы увеличения стоимости

4.Критерий оптимальности

Главная цель – обернуться !

Оборотный капитал: Запасы, Незавершённое производство, Конечная непроданная ещё продукция, Дебиторская задолженность , Наличность – (минус)долги .

Текущая ликвидность: отношение оборотного капитала к сумме краткосрочных пассивов (средств для оплаты).

Cash budget :

Актив

Денежные средства + ликвидные ценные бумаги

Дебиторская задолженность

Запасы

Оборотный капитал

Остаточная стоимость основных средств

Пассив (краткосрочные, долгосрочные)

Кредиторские долги

Долги за труд

Налоги к уплате

Вексельные долги

 

Оборотный капитал предприятия (разные определения одних и тех же понятий)

Оборотные производственные фонды Фонды обращения

Запасы Готовая продукция

Сырьё, материалы, Товары отгруженные

Полуфабрикаты Денежные оборотные

Топливо, средства

Запчасти для ремонта Дебиторская задолженность