Взаимосвязи финансовых коэффициентов по модели Дюпона
Модель Дюпона - является методикой изучения способности компании эффективно генерировать прибыль и реинвестировать ее. Формула Дюпона (DuPont formula) представляет собой расчета ключевого показателя эффективности деятельности – рентабельности собственного капитала (ROE) – через три концептуальные составляющие: рентабельность продаж, оборачиваемость активов и финансовый леверидж. ROE (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал) = Рентабельность продаж * Оборачиваемость активов * Финансовый леверидж Формула Дюпона включается три фактора, влияющих на рентабельность собственного капитала: · операционную эффективность (рентабельность продаж по чистой прибыли); · эффективность использования всех активов (оборачиваемость активов); · кредитное плечо, соотношение собственного и заемного капитала (финансовый леверидж); В случаях, когда у организации неудовлетворительная рентабельность собственного капитала, форума Дюпона помогает выявить, какой из факторов привел к такому результату.
19.Сущность финансового планирования и прогнозирования. Планирование — это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития организации. Основными целями этого процесса являются установление соответствия между наличием финансовых ресурсов организации и потребностью в них, выбор эффективных источников формирования финансовых ресурсов и выгодных вариантов их использования. Планирование необходимо для того: 1)чтобы понимать, где, когда и для кого предприятие собирается производить и продавать продукцию; 2)чтобы знать, какие ресурсы и когда понадобятся предприятию для достижения поставленных целей; 3)чтобы добиться эффективного использования привлеченных ресурсов; 4)чтобы предвидеть неблагоприятные ситуации, анализировать возможные риски и предусматривать конкретные мероприятия по их снижению. Прогнозирование-оценка возможных финансовых последствий принимаемых решений и внешних факторов, влияющих на результаты деятельности компанииГлавная задача финансового прогнозирования состоит в определении дополнительных потребностей финансирования, которые появляются вследствие увеличения объемов реализации товаров или предоставления услуг. Основные методы прогнозирования: Ситуационный анализ – это прогнозирование возможных вариантов, в качестве которых предвидятся с вероятность получения определенных величин различных показателей и развития финансового состояния объекта управления на основе наблюдавшихся тенденций. Пропорциональная зависимость – это прогнозирование отдельных показателей на основе влияния на их величину других показателей. Экспертная оценка – это прогнозирование в условиях большой неопределенности среды функционирования исследуемого объекта, представляющее собой привлечение экспертов, виде специалистов узкого или широкого профиля. Экстраполяция – прогнозирование показателей на основе переноса достигнутых величин из пошлого периода в будущий (планируемый) период с учетом тенденций изменения. 20.Система финансовых планов, их характеристика Финансовый план — это комплексный план функционирования и развития предприятия в стоимостном (денежном) выражении. В финансовом плане прогнозируются эффективность и финансовые результаты производственной, инвестиционной и финансовой деятельности, отражаются конечные результаты производственно-хозяйственной деятельности. В финансовом плане фирмы, предприятия находят отражение: • доходы и поступления средств; • расходы и отчисления денежных средств; • кредитные взаимоотношения; • взаимоотношения с бюджетом. Виды финансовых планов: Стратегические планы — это планы генерального развития бизнеса и долгосрочной структуры организации. стратегический финансовый план представляет собой документ, содержащий следующие разделы: 1. Инвестиционная политика предприятия: 2. Управление оборотным капиталом: - денежными средствами; -дебиторской задолженностью; -управление запасами. 3. Дивидендная политика предприятия. 4. Финансовые прогнозы: 5. Учетная политика предприятия. 6. Система управленческого контроля Текущие планы разрабатываются на основе стратегических путем их детализации Оперативные планы — это краткосрочные тактические планы, непосредственно связанные с достижением целей фирмы (план производства, план закупки сырья и материалов и т. п.)
21. Методы финансового планирования и прогнозирования Методы планирования: 1)Методэкономического анализа позволяет оценить финансовое состояние предприятия, определить динамику финансовых показателей, тенденции их изменения, внутренние резервы увеличения финансовых ресурсов. 2)Нормативный метод используется для определения потребности в финансовых ресурсах на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов,(ставки налогов и других обязательных платежей, нормы амортизационных отчислений и т.п.). 3) Методмноговариантности расчетов состоит в том, что рассчитываются альтернативные варианты плановых показателей, чтобы выбрать из них оптимальный 4) Использованиебалансового метода позволяет увязать между собой отдельные плановые показатели, например потребности организации в финансовых ресурсах с источниками их формирования.
Методы прогнозирования: Ситуационный анализ – это прогнозирование возможных вариантов, в качестве которых предвидятся с вероятность получения определенных величин различных показателей и развития финансового состояния объекта управления на основе наблюдавшихся тенденций. Пропорциональная зависимость – это прогнозирование отдельных показателей на основе влияния на их величину других показателей. Экспертная оценка – это прогнозирование в условиях большой неопределенности среды функционирования исследуемого объекта, представляющее собой привлечение экспертов, виде специалистов узкого или широкого профиля. Экстраполяция – прогнозирование показателей на основе переноса достигнутых величин из пошлого периода в будущий (планируемый) период с учетом тенденций изменения. 22.Управление денежными потоками:,цель,принципы , этапы Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени. ЭтапыУправление денежными потоками можно представить как последовательность следующих этапов: 1. Бюджетирование / скользящее планирование; На этапе бюджетирования, исходя из плана продаж и закупок, составляются планы движения денежных средств на промежуток времени (бюджеты движений денежных средств 2. Сбор информации о планируемых платежах; 3. Проверка и утверждение платежей; 4. Оперативное управление платежами 1.Принцип информативной достоверности. Обеспечение принципа информативной достоверности связано с осуществлением сложных вычислений, которые требуют унификации методических подходов. 2. Принцип обеспечения сбалансированности. Реализация этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков предприятия в процессе управления ими. 3. Принцип обеспечения эффективности. Реализация принципа эффективности в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их использования путем осуществления финансовых инвестиций предприятия. 4. Принцип обеспечения ликвидности.. Реализация этого принципа обеспечивается путем соответствующей синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода.
Планирование денежных потоков предприятия Планирование денежных потоков предприятия составляет неотъемлемую часть его внутрифирменного финансового планирования и базируется на использовании трех основных систем: 1) прогнозирование целевых параметров развития денежных потоков; 2) текущее планирование денежных потоков; 3) оперативное планирование денежных потоков. рогнозирование целевых параметров развития денежных потоков осуществляется для установления минимального уровня рентабельности операционной деятельности предприятия 1) уровня затрат на продукцию; 2) минимального уровня текущей платежеспособности. Текущее планирование заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов на предстоящий период. Наиболее полно отражает состав активов и пассивов балансовый план. Показатели балансового плана позволяют определить конечные результаты формирования денежных потоков предприятия. Оперативное планирование заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых задач. Главная форма такого планирования — бюджет. Прогноз денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств в планируемом периоде; объемов реализации, доли выручки за наличный расчет,
Популярное: Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы... Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (690)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |