Занятие 5. Операции на биржах

Задание 1

Фирма "Х" продала, а фирма "Y" купила один фьючерсный контракт на алюминий (25т) 1 марта по цене 100 долл. за 1т с поставкой через 3 месяца.

1 июня цена 1т составила 1030 долл.

Определить выигравшую и проигравшую стороны в сделках с фьючерсными контрактами и сумму выигрыша (проигрыша) при ликвидации контракта путем обратной (офсетной) сделки.

Задание 2

Фирма "Z" 1 марта купила 1000 т меди по цене 1500 долл. за 1 т, сроком на 3 месяца.15 мая цена поднялась до 1600 долл. за 1 т.

Определите возможную прибыль фирмы, если она решит ликвидировать контракт. Комиссионное вознаграждение брокера - 0,15% сделки.

Задание 3

20 февраля продавец и покупатель подписали контракт на продажу 10 тыс. т сахара-сырца на условиях ФОБ-Гамбург с поставкой в сентябре по цене октябрьской позиции Лондонской биржи на сахар-сырец, которая сложится в любой из рабочих дней с 21 февраля по 31 августа по выбору покупателя, плюс 1 ф. ст.

Чтобы закрепить для себя цену в момент заключения сделки (37,05ф. ст. за т) продавец в тот же день продает на Лондонский бирже 200 октябрьских фьючерсных контрактов по 50 т каждый по цене 36,05 ф. ст. за т.

13 августа покупатель сообщает, что он намерен зафиксировать цену, исходя из октябрьской котировки на 14 августа. В этот день котировки составили 30,45 ф. ст. за т и продавец откупает по этой цене свои контракты.

Составьте таблицу и определите конечную цену продажи.

 

Дата	Наличный рынок	Фьючерсный рынок
20 февраля
14 августа
Цена онкольного контракта
Конечная цена продажи

 

Задание 4

Американский фермер, выращивающий кукурузу, заключил 15 июня фьючерсный контракт на поставку определенного количества зерна кукурузы в декабре. Цена на бирже на декабрьскую поставку кукурузы 15 июня по фьючерсному контракту сложилась на уровне 2,5 долл. /бушель. Фермер оценивает издержки производства (себестоимость) в 2,0 долл. /буш. Фермер завершил уборку к 5 ноября. Поскольку фермеру негде хранить зерно, сразу же после уборки 5 ноября он везет его на ближайший элеватор (т.е. на личный рынок), где продает по текущей рыночной цене - 1,8 долл. /буш.

Чтобы выполнить обязательство по фьючерсному контракту, он, теперь уже выступая в роли покупателя, приобретает на бирже фьючерсный контракт, предусматривающий поставку требуемого количества зерна в декабре, по сложившейся на бирже в данный момент (5 ноября) цене кукурузы на декабрь - 2,0долл. /буш. Таким образом, он как бы "погашает" свой июньский контракт, отвечая по нему уже не зерном, а другим контрактом на эквивалентное количество зерна. Разница между текущей ценой на наличном рынке и сложившейся на этот момент на фьючерсном рынке ценой на декабрь называется "базисом" (1,8 - 2,0= - 0.20).

Заполните нижеприведенные таблицы и рассчитайте общий результат проведенной фермером операции хеджирования.

 

Таблица 1

Дата	Сделка	Цена наличного рынка долл. /буш.	Цена фьючерсного рынка долл. /буш.	Базис долл. /буш.
15 июня	Продажа контракта на поставку зерна в декабре
5 ноября	Продажа зерна на наличном рынке
	Покупка контракта на поставку зерна в декабре

 

Таблица 2. Расчет прибыли фермера при хеджировании (при отрицательном базисе)

Дата	Показатели	Долл. /буш.
15 июня	Цена фьючерсного контракта на поставку зерна в декабре, ЦФд
5 ноября Базис, Б
Чистая цена хеджирования, ЦХ = ЦФд + Б
Себестоимость кукурузы, С
Чистая прибыль фермера (без учета комиссионных брокера), П = ЦХ - С

 

Возможен и другой случай, когда фермеру удалось бы продать кукурузу на наличном рынке по 2,0 долл. /буш., и при этом купить "компенсационный" фьючерсный контракт на ее поставку в декабре по 1,8 дол. /буш. Заполните таблицу 3 при этих условиях:

 

Таблица 3. Расчет прибыли фермера при хеджировании (при положительном базисе)

Дата	Показатели	Долл. /буш.
15 июня	Цена фьючерсного контракта на поставку зерна в декабре, ЦФд
5 ноября Базис, Б
Чистая цена хеджирования, ЦХ = ЦФд + Б
Себестоимость кукурузы, С
Чистая прибыль фермера (без учета комиссионных брокера), П = ЦХ - С

Занятие 6. Составление оферт и запросов иностранным партнерам

Тема: "Подготовка коммерческих предложений, запросов и проведение переговоров с зарубежными партнерами"

Новые понятия и термины

Оферта. Оферент. Твердая оферта. Свободная оферта. Контроферта. Запрос. Заказ. Телефонные переговоры. Личные встречи. Представительские переговоры. Переговоры по техническим вопросам. Переговоры по коммерческим вопросам. "Мягкие", "жесткие", "принципиальные" переговоры.

Вопросы для обсуждения

Что такое оферта в международной торговле?

В чем различие между твердой и свободной офертами? Когда применяется твердая, а когда - свободная оферта?

В чем особенности подготовки запросов покупателя иностранному партнеру?

Каковы различия между запросом и заказом, выдаваемых покупателем?

Каковы общепринятые формы отказа на присылаемую оферту?

Какими способами можно вести внешнеторговые переговоры? В чем заключаются преимущества и недостатки каждого из способов ведения переговоров?

Какие виды личных переговоров в зависимости от их содержания различают в зарубежной практике?

Что понимается под стратегией ведения переговоров?

Какие приемы формируют тактику ведения переговоров?

Текущие тесты

1. Предложение продавца, направленное конкретному покупателю и содержащее срок для ответа, называется:

а) акцепт,

б) твердая оферта,

в) свободная оферта.

2. В случае несогласия покупателя с отдельными условиями оферты, он может прислать встречное предложение, которое называется:

контроферта,

контракт,

договор.

3. Обращение покупателя к продавцу с просьбой прислать предложение, называется:

запрос

заказ

свободная оферта.

4. Ответом на запрос покупателя является:

акцепт,

твердая оферта,

деловое письмо.

5. Переговоры по телефону являются основным способом заключения сделок:

в биржевой торговле,

на аукционах,

в обычной торговле.

6. Представительскими называются переговоры:

на которых не ставится цель заключения конкретной сделки,

целью и предметом беседы на которых является обсуждение цены предстоящей сделки,

на которых решаются вопросы об объемах и транспортных условиях поставок товаров.

7. Переговорами по техническим условиям называются переговоры, на которых:

осуществляется согласование технических условий будущего контракта, или условий производственного сотрудничества,

обсуждаются условия обмена патентами и лицензиями на технику,

обсуждаются условия транспортировки грузов.

8. Целью переговоров по коммерческим вопросам является:

обсуждение основных условий сделки и подписание контракта,

обсуждение кандидатур фирм-посредников,

обсуждение долгосрочных планов сотрудничества.

Задание 1

На основе приведенных ниже образцов документов составьте оферты и запросы для иностранных партнеров.

OBI Inc., Remington dr.

Sunnywell, California, USA

Оферта

г. Энгельс

Саратовской области, Россия

20 мая 2009 г.

Акционерное общество "Мозаика" предлагает Вам купить на условиях, перечисленных ниже, следующий товар:

Наименование товара: сумки спортивные кожаные

Количество: десять тысяч штук

Цена: четырнадцать долларов США за штуку

Общая сумма: сто сорок тысяч долларов США

Условия поставки: FCA франко-перевозчик (…название места, указанного покупателем)

Условия оплаты: безотзывный документарный аккредитив, открываемый на 60 дней в пользу А/О "Мозаика" в течение 10 дней с даты получения нашего извещения о готовности товара к отгрузке, с исполнением в Энгельс-банке, г. Энгельс, Россия. Платеж осуществляется против предъявления следующих документов:

счета-фактуры;

отгрузочной спецификации;

транспортной накладной.

Срок поставки: июль 2009 г.

Действие оферты: оферта твердая, срок действия оферты - 30 дней с даты отсылки.

Директор А/О "Мозаика" А.А. ЗДОРОВЦЕВ

Tibba Vision GmbH

Holbacher., 27

Affenburg, BRD

8.02.09

Запрос

Уважаемые господа!

Из справочника торговых фирм ФРГ мы узнали, что Ваша фирма является одним из ведущих производителей контактных линз для постоянного ношения. Наш инновационно-внедренческий центр заинтересован в приобретении мягких контактных линз, поэтому мы просим Вас выслать Ваше коммерческое предложение на поставку десяти тысяч контактных линз. Условия поставки желательны "доставка оплачена до Москвы". Нас устроит оплата аккредитивом. Учитывая, что запрашиваемая партия довольно большая, мы рассчитываем на предоставление нам оптовой скидки. Надеемся, что между нами возникнет длительное и плодотворное сотрудничество.

Директор ИВЦ "Новый взгляд" В.В. ВАСИЛЬЕВ

Планы семинарских занятий