Спрос и предложение денег, равновесие на денежном рынке

Спрос на кредит зависит от многих факторов. Отметим главные из них.

Во-первых, спрос на кредит связан положительной функциональной зависимостью с уровнем цен (Р) при прочих равных условиях.

Во-вторых, спрос на кредит связан положительной функциональной зависимостью с реальным доходом (y). Как ни парадоксально, но именно наиболее обеспеченные домашние хозяйства и крупные фирмы демонстрируют бóльшую склонность к кредитным заимствованиям.

В-третьих, спрос на кредит связан обратной функциональной зависимостью со ставкой процента (i), так как становится более дорогим.

В-четвертых, чем выше уровень ожидаемой инфляции (p), тем выше спрос на кредит (как известно, от инфляции выигрывает заемщик и проигрывает кредитор).

В-пятых, экспансивная фискальная политика (сокращение налогов - T, и увеличение государственных расходов - G), приводит к росту дефицита государственного бюджета (δ), может вызвать мультипликативный рост экономики, а значит - способствует увеличению спроса на кредит.

На основании этих размышлений изобразим спрос на кредит в математическом виде:

K^D = (1.6)

 

Предложение на рынке кредита также зависит от многих факторов. Перечислим главные из них.

Во-первых, предложение кредита (также как и спрос) связан прямой функциональной зависимостью с уровнем цен (Р). При росте уровня цен заработные платы и другие доходы домашних хозяйств также имеют тенденцию возрастать: номинальный доход домашних хозяйств увеличивается и они, как правило, приводит к повышению склонности приобретать ценные бумаги, что увеличивает предложение кредита.

Во-вторых, рост реального дохода (у) увеличивают возможности предложения кредита.

В-третьих, рост процентной ставки (i) увеличивает предложение кредита.

В-четвертых, чем выше уровень ожидаемой инфляции (p), тем ниже предложение кредита (повторим, что от инфляции выигрывает заемщик и проигрывает кредитор).

В-пятых, экспансивная монетарная политика центрального банка (понижение ставки рефинансирования, увеличение денежной массы и т.п.), приводит к росту денежной массы (М), а значит - к увеличению предложения кредита.

Выразим функцию предложения кредита в математическом виде:

 

K^S =  (1.7)

 

Равновесие на кредитном рынке устанавливается на основе взаимодействия кривой спроса на кредит (K^D), которую формируют заемщики и кривой предложения кредита (K^S), которую формируют кредиторы (см.: рис.4).

Равновесие спроса и предложения кредита формирует равновесную ставку процента (i₀).

В рыночной экономике процентная ставка является одним из существенных параметров, оказывающих первостепенное воздействие на условия кредитования.

Практическая часть

 

1.Предложение денег сокращается, если:

а) человек кладет наличные деньги на счет в коммерческом банке;

б) человек снимает деньги со своего счета в коммерческом банке;

в) человек покупает недвижимость за рубежом;

г) человек берет кредит в коммерческом банке;

д) человек покупает ценные бумаги.

Ответ:

Б)

Д) при условии, что человек покупает ценные бумаги у банка.

 

.Коммерческие банки могут создавать деньги путем:

а) перевода части депозитов в центральный банк для обмена на наличные деньги;

б) покупки государственных ценных бумаг у центрального банка;

г) поддержания 100%-й нормы резервирования;

д) выдачи в кредит избыточных резервов своим клиентам.

Ответ:

Д). В этом случае происходит активное создание денег и предложение денег в экономике увеличивается.

3. Какой из приведенных графиков описывает последствия увеличения предложения денег в экономике?

 

Ответ:

А) При росте предложения денег кривая предложения смещается вправо, а равновесная ставка процента уменьшается.

 

. Банковский мультипликатор действует только при условии, что:

а) банки полностью используют свои кредитные возможности;

б) население хранит все средства на банковских счетах;

в) банки не имеют избыточных резервов;

г) нет верного ответа.

Ответ:

В) Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.

 

. Предложение денег увеличивается, если:

а) растут государственные закупка товаров и услуг;

) Центральный банк покупает государственные облигации у населения;

в) население покупает облигации частных компаний;

г) корпорация продает свои акции населению и использует полученные средства для строительства нового завода.

Ответ:

Б) т. к. происходит «монетизация» неденежных активов.

Заключение

Монетарная политика сегодня является одним из основных рычагов государственного регулирования экономики.

Россия активно применяет в качестве инструментов денежно-кредитной политики учетную ставку, нормы обязательных резервов и операции на открытом рынке, ныне проводится экспансионистская политика расширения денежной массы.

Анализ августовского кризиса 1998 года побудил Банк России провозгласить достойные и благие ориентиры денежно-кредитной политики на ближайшие годы.

В надежде на компетенцию Банка России хотелось бы, чтобы названные цели были реальными путеводителями при реализации банковской системой возложенных на нее задач.

Список литературы

 

1. Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. пособие. - М: Институт международного права и экономики, 2006. - 246 с.

2. Агапова Т. А., Серегина С. Ф. Макроэкономика: Учебник М.: МГУ.

Издательство "ДИС", 2009

3. Антипов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки: Учебник. - М.: Финстатинформ, 1995. - 218 с.

4. Бункина М.К. Деньги. Банки. Валюта: Учеб. пособие. - М.: ДИС, 2008 - 104 с.

5. Ивашковский С.Н. Макроэкономика. - Учебник М.: Дело, 2000.

6. Матвеева Т. Ю. Введение в макроэкономику. Учебное пособие М.: 2007.

7. Макроэкономика. Учебник под ред. К. А. Хублева М.: ТЕИС, 2004.