Электронные биржи. Рынок Forex

 

С развитием компьютерных технологий возникло такое явление как электронные биржи.

Электронная биржа представляет собой всеохватывающую закрытую торговую систему, внутри которой все транзакционные этапы осуществляются автоматически. Они интегрированы между собой посредством электронных сетей. Подобная система включает в себя процессы принятия и передачи приказов, установления цены исполнения сделки, а также операции клиринговых расчетов, предоставление информации и механизмы контроля. Электронные биржи позволяют проводит сделки, клирингово-рассчетные операции быстрее и с наименьшими издержками. Кроме того они улучшают качество услуг биржи, в первую очередь с точки зрения прозрачности и ликвидности рынка.

Электронные торговые системы полностью заменяют торговлю в биржевом зале или же применяются для отдельных сегментов (контрактов) рынка параллельно с классической торговлей в зале.

Компьютеризация биржевой деятельности означает ликвидацию границ между биржей и остальным рынком, что потенциально позволяет любому желающему непосредственно участвовать в биржевых торгах через компьютерные системы. Следствием этого может стать постепенные процесс стирания между биржевой и внебиржевой торговлей, биржевым торговцем и любым желающим торговать

Остановимся более подробнее на одной из разновидностей электронных бирж, на рынке Forex.- ForeignExchangeOperations, что переводится как «конверсионные валютные операции». Подобного рода операции составляют большую долю всего мирового финансового рынка.

Форекс нельзя назвать рынком в прямом понимании этого слова. Он не имеет определенного торгового места, торговля может происходить по телефону или электронному терминалу. Обязательно в каждый момент суток в том или ином уголке земного шара найдутся дилеры, желающие купить или продать ту или иную валюту.

К достоинству рынка Форекс, можно отнести принцип маржинальной торговли. Суть данного принципа состоит в том, что клиенту для совершения торговых операций предоставляется кредитное плечо в 50, 100 или иногда более раз превышающее его средства. Состав валютного рынка разнообразен. В нем участвуют банки, международные корпорации, брокерские конторы, небольшие фирмы и частные инвесторы. Однако определяющим для движения цены являются действия ведущих мировых государств.

Основные факторы Forex:

. Новости Forex случайные и неожиданные. К неожиданным и случайным новостям относят новости политического и природного происхождения, реже экономического. Особенно сильное воздействие на финансовые рынки оказывают войны и теракты.

. Новости Forex планируемые и ожидаемые. К ожидаемым и планируемым новостям обычно относят новости экономического, реже политического характера.

По степени важности и, соответственно, по силе реакции рынка, фундаментальные факторы можно разбить на три группы:

1. Oчень важные: валовой национальный продукт; дефицит торгового баланса; индексы инфляции; данные по безработице или занятости; данные по денежной массе; официальные учетные ставки; выборы в парламент, конгресс, сенат

2. Средней важности: размеры розничных продаж; размеры жилищного строительства; величина промышленных заказов и заказов товаров длительного пользования; индекс промышленного производства; индекс промышленных цен; индекс потребительских цен; производительность в экономике.

.   Незначительные: фьючерсные курсы валют; депозитные ставки; индексы акций; динамика цен государственных облигаций.

Таким образом, очевидно, что появление электронных бирж сделало возможным участие в биржевых торгах не только профессиональных трейдеров или крупных корпораций, но и частных лиц.

Однако, не стоит полагать будто бы войдя на рынок, можно сразу разбогатеть. С первого взгляда простая вещь на самом деле сложнее, чем кажется, так как эта система имеет свои закономерности и очень чутко реагирует на различные изменения экономической и политической жизни мира. Для изучения тенденций рынка Forex и других, подобных ему, существуют целые науки, такие как, например технический анализ и фундаментальный анализ, разработана сложная система показателей изменения тренда.

Эти факторы оказывают действие своеобразного фильтра, хоть вход на рынок и открыт для огромного количества частных лиц, однако для успешной работы на бирже также необходимы знания законов рынка и особенностей поведения трендовой линии.

 

3. Анализ биржевой торговли в России

биржа торговля forex

Сейчас в России торги ценными бумагами происходят на четырех биржах: Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ),Российская торговая система (PTC), Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ) и Фондовая биржа "Санкт-Петербург" (ФБ СПб).

) Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ)

Одной из крупнейших бирж России является Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), организующая торги как валютой, валютными фьючерсами, так и ценными бумагами, срочными контрактами.

В рамках группы ММВБ действует ЗАО "Фондовая биржа ММВБ" - ведущая российская фондовая площадка, на долю которой приходится более 98% совокупного оборота акций всех российских фондовых площадок и более 70% глобального биржевого оборота российских ценных бумаг (включая GDR и ADR). На бирже ежедневно идут торги по ценным бумагам 760 российских эмитентов, в том числе по акциям 210 эмитентов, включая ОАО "Газпром", ОАО "Сбербанк России", ОАО "ГМК Норильский никель", ОАО "Лукойл", ОАО "Ростелеком", ОАО "Сургутнефтегаз", ОАО "НК Роснефть", ОАО "Банк ВТБ", ОАО "Татнефть" и др. В состав участников торгов Фондовой биржи ММВБ входят 640 организаций-профессиональных участников рынка ценных бумаг, клиентами которых являются порядка 450 тысяч инвесторов - юридических и физических лиц. Торги проводятся в электронной форме на базе современной торговой системы, к которой подключены региональные торговые площадки и удаленные терминалы.

Фондовая биржа ММВБ является важным элементом осуществления первичного размещения ценных бумаг (IPO) для российских эмитентов. Услугами биржи воспользовались многие компании, осуществившие размещение акций (IPO/SPO), в том числе Сбербанк России, Банк ВТБ и др., которые в общей сложности привлекли инвестиций на сумму 662 млрд руб. (26 млрд долларов) - по этому показателю ФБ ММВБ входит в пятерку крупнейших бирж мира. На Фондовой бирже ММВБ заработал Сектор инновационных и растущих компаний (ИРК), созданный при поддержке Мининформсвязи России с целью формирования условий для эффективного привлечения инвестиций в инновационный и быстрорастущий сектор экономики компаниями малого и среднего бизнеса, создание предпосылок для массовых IPO этих компаний и решение задач венчурного финансирования в стране. Для повышения уровня и качества транспарентности компаний сектора ИРК на бирже введен институт листинговых агентов - организаций, способствующих выводу на биржу высокотехнологичных компаний.

) Российская торговая система (РТС)

Фондовая биржа РТС (Российская торговая система) до кризиса 1998 года была основной биржей в России, организующей торги акциями российских эмитентов.

Основная цель группы РТС - формирование и развитие экономически эффективной саморегулируемой инфраструктуры для образования цены на российские ценные бумаги и финансовые инструменты.

В настоящее время группа РТС представляет собой интегрированную торгово-расчетную инфраструктуру, организационно представленную НП РТС, ОАО "Фондовая биржа РТС", ЗАО "Клиринговых центр РТС", НКО "Расчетная палата РТС", 3АО "Депозитарно-клиринговая компания" и НП "Фондовая биржа "Санкт-Петербург"". Помимо этого в группу РТС входит 3АО "СКРИН", обладающее уникальной системой раскрытия информации об эмитентах и профучастниках рынка ценных бумаг России.

В 2007 году Международное Сертификационное Общество "DetNorskeVeritas" выдала Фондовой бирже РТС сертификат соответствия Системы Менеджмента Качества требованиям международного стандарта ISO 9001:2000. РТС стала первой в России биржей, которая прошла данную сертификацию и вошла в число ведущих мировых торговых площадок, обладающих подобным сертификатом. Наличие добровольного сертификата ISO 9001 - лучшее доказательство соответствия нашей работы самым строгим международным требованиям. Это важный признак стабильности и конкурентоспособности нашего бизнеса, безусловная гарантия надежности и профессиональной компетентности менеджмента РТС.

В феврале 2010 года Фондовая биржа РТС прошла ресертификацию по стандарту ISO 9001:2008.

) Санкт-Петербургская валютная биржа(СПВБ)

Основана 21 мая 1992 года ведущими банками Санкт-Петербурга и Комитетом по внешним связям мэрии Санкт-Петербурга учреждена Санкт-Петербургская валютная биржа. Лицензия ЦБ РФ на организацию и проведение операций с иностранными валютами.

) Фондовая биржа "Санкт-Петербург" (ФБ СПб)

Фондовая биржа "Санкт-Петербург" была создана в апреле 1997 года с целью организации торгов ценными бумагами на базе Биржи "Санкт-Петербург", которая стала обладательницей лицензии № 1 среди отечественных фондовых бирж и возглавила список бирж, уполномоченных Правительством России на организацию торгов акциями ОАО "Газпром".

Вышеперечисленная информация основывается на законе «О товарных биржах и биржевой торговле» :

(в ред. Законов РФ от 24.06.1992 N 3119-1, от 30.04.1993 N 4919-1,

Федеральных законов от 19.06.1995 N 89-ФЗ, от 21.03.2002 N 31-ФЗ,

от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 15.04.2006 N 47-ФЗ,

от 17.07.2009 N 164-ФЗ, от 25.11.2009 N 281-ФЗ,

от 27.07.2010 N 224-ФЗ, от 19.07.2011 N 248-ФЗ,

с изм., внесенными Федеральным законом от 26.12.2005 N 189-ФЗ)

Настоящий Закон направлен на урегулирование отношений по созданию и деятельности товарных бирж, биржевой торговли и обеспечение правовых гарантий для деятельности на товарных биржах.

Статья 1. Законодательство о товарных биржах и биржевой торговле.

Отношения, связанные с деятельностью товарных бирж (их филиалов и других обособленных подразделений) и биржевой торговлей, регулируются настоящим Законом и иными актами законодательства Российской Федерации, а также учредительными документами бирж, правилами биржевой торговли и другими внутренними документами бирж, принятыми в соответствии с законодательством.

Отношения, связанные с деятельностью бирж труда, фондовых и валютных бирж, а также фондовых и валютных секций (отделов, отделений) товарных, товарно-фондовых и универсальных бирж, настоящим Законом не регулируются.

Статья 2. Понятие товарной биржи

. Под товарной биржей в целях настоящего Закона понимается организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

. Товарная биржа может иметь филиалы и другие обособленные подразделения, учреждаемые в соответствии с законодательством.

Товарная биржа далее по тексту именуется также "биржа".

Статья 3. Сфера деятельности товарной биржи

. Биржа вправе осуществлять деятельность, непосредственно связанную с организацией и регулированием биржевой торговли, за исключением деятельности, предусмотренной пунктами 2 и 3 настоящей статьи.

. Биржа не может осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли. Данное ограничение не распространяется на юридическое и физическое лицо, являющееся членом биржи.

. Биржа не вправе осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции организаций, если указанные организации не ставят целью осуществление деятельности, предусмотренной пунктом 1 настоящей статьи.

(п. 3 в ред. Федерального закона от 15.04.2006 N 47-ФЗ)

Статья 4. Биржевые союзы, ассоциации и другие объединения

. Биржи могут создавать союзы, ассоциации и иные объединения для координации своей деятельности, защиты интересов своих членов и осуществления совместных программ, в том числе для организации совместных торгов.

. Запрещается создание биржевых союзов, ассоциаций и других объединений, если их образование противоречит требованиям антимонопольногозаконодательства Российской Федерации и настоящему Закону, а также являются недействительными соглашения и действия бирж, имеющие целью или влекущие за собой устранение либо ограничение конкуренции в биржевой торговле.

 

Заключение

 

Из изложенного выше можно сделать вывод, что на современном этапе развития экономических отношений биржи и биржевой механизм торговли прочно утвердились в качестве одного из самых главных механизмов совершения торговых операций. На самом деле любая биржа является лишь логическим развитием и упорядочением другой вспомогательной торговой структуры - рынка. Основная проблема, которая стояла на пути увеличения торговых оборотов рынков, была успешна преодолена на бирже. Этой проблемой являлось наличие продаваемого товара. Торговый механизм биржи построен таким образом, что для самого факта заключения сделки не обязательно наличие товара в непосредственной близости к покупателю и продавцу.

 

Список литературы

 

1. Закон «О товарных биржах и биржевой торговле»

2. Васильев Г.А.,Каменева Н.Г. Товарные биржи М., «Высшая школа»,2009.

.   Грязнова А.Г. Биржевая деятельность М., 2007

4. Дегтярева, О.И. Биржевое дело: учебник / О.И.Дегтярева. - М.: Магистр, 2009. - 623 с.

.  Ермакова М.А., Якубов А.Б. Биржи и их роль в рыночной экономике. М., СОМИНТЭК 2008г.

6. Иванов В.К. Товарные биржи - вчера и сегодня, М., "Златоцвет",2007.

7. Иващенко А.А. Товарная биржа М., «Международные отношения»,2009.

8. Ищук, Т.В. Сущность и преимущества электронной биржи Forex / Т.В. Ищук // Состояние современной экономики России - ConditionsofmodernRussianEconomy : сб. материалов XI Межвуз. науч.-практ. конф. студентов и аспирантов, 23 апреля 2009 г., г. Красноярск / Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. - Красноярск, 2009. - C. 75

.   Карпиков Е.И., Рубин Ю.В., Солдаткин В.И. Товарные и фондовые биржи М., СОМИНТЭК 2007г

.   Резго, Г.Я. Биржевое дело: учебник / Г.Я. Резго, И.А. Кетова; под ред. Г.Я. Резго. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М. - 2009. - 288 с.: ил.

.   Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 608 с.: ил.

12. «Международные товарные биржи и биржевые операции», М Факт, 2007 вып. 1,2.

13. «Сборник информационных материалов по товарным биржам» М.,2009