Корректировка финансовой отчётности в целях оценки бизнеса
Общие правила и принципы ведения бухгалтерского учета могут различаться, что отражается в учетной политике и финансовой отчетности. Для получения сопоставимости информации необходима корректировка — нормализация финансовых документов за предшествующие периоды (обычно 3-5 лет) в целях установления показателей, характерных для нормального ведения предпринимательской деятельности. Общие корректировки финансовой отчетности бизнеса позволяют приблизить к экономической реальности финансовую отчетность предприятия и соответственно потоки доходов. Корректируются показатели финансовых отчетов, имеющие прямое отношение к процессу оценки. Корректировки целесообразны, если необходимо: * привести показатели поступлений и расходов к уровню, характерному для операционной (основной, производственной) деятельности, которую предполагается продолжать; * представить сопоставимые финансовые данные по рассматриваемому бизнесу и аналогичным бизнесам; * привести показатели, содержащиеся в отчетах, в соответствие с рыночными стоимостями; * сделать поправки с учетом стоимости активов и обязательств, не связанных с операционной (основной, производственной) деятельностью, и соответствующих поступлений и расходов; * сделать поправки с учетом поступлений и расходов, не связанных с хозяйственной деятельностью. Основные направления корректировок — исключение из финансовых отчетов следующих доходов и расходов: * излишние или непроизводственные затраты предприятия; * единовременные доходы и расходы, не связанные с деятельностью предприятия; * доходы и расходы по избыточным активам (производственным, непроизводственным, нефункционирующим); * личные доходы и расходы владельца предприятия и его родственников; * прочие. На практике корректировки могут быть и положительными. Различают несколько видов бухгалтерской документации в зависимости от степени ее скорректированности: Приведенный ретроспективный баланс — баланс, скорректированный на последнюю дату составления бухгалтерской отчетности. Корректировка заключается в исключении из баланса всех нематериальных активов и активов, не связанных с основной деятельностью предприятия, для повышения сопоставимости данных с отчетностью предприятий-аналогов.Корректируется также стоимость основных средств (переоценка, физический износ). Рыночный баланс получают, если скорректировать стоимость материальных активов по рыночной стоимости, а также долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую и кредиторскую задолженность в соответствии с их реальным состоянием на дату оценки. Аналогично корректируется ретроспективный отчет о финансовых результатах:из прибылей и убытков исключаются статьи, не связанные с основной деятельностью или искажающие результаты сравнения с предприятиями-аналогами. Корректируются выплаченные проценты по ссудам, заработная плата владельцев в целях оценки приравнивается к среднеотраслевой, увеличивается прибыль на величину избыточных расходов. Получается приведенный ретроспективный отчет о финансовых результатах. На основе этих ретроспективных финансовых отчетов, данных об отрасли, регионе, рынке, стране прогнозируются финансовые показатели деятельнос-ти предприятия. Для сравнения с предприятиями-аналогами могут рассчи-тываться показатели в процентах. Например: остаточная стоимость машин и оборудования составляет 35% стоимости всех активов. Основные типы корректировок финансовой отчетности: 1. Инфляционная корректировка финансовой отчетности — это приведение ретроспективной финансовой отчетности к единому уровню цен для повышения сопоставимости показателей разных лет. Единой российской утвержденной методики проведения инфляционной корректировки финансовой отчетности в целях оценки бизнеса пока нет, оценщик может использовать правила инфляционных корректировок из областей инвестиционного, финансово-экономического или статистического анализа. Цели инфляционной корректировки ретроспективной финансовой отчетности в процессе оценки бизнеса: * приведение ретроспективной информации за прошедшие периоды к сопоставимому виду; * учет инфляционного изменения цен при составлении прогнозов денежных потоков и ставок дисконтирования. Первый, простейший, способ инфляционной корректировки — переоценка всех статей баланса согласно изменению курса рубля относительно более стабильной валюты. Инфляционная корректировка с учетом изменения курса рубля относительно доллара была очень популярна в России в конце 90-х гг. XX в. Достоинство способа заключается в его простоте и возможности работы без использования большого объема дополнительной информации. Недостатки: корректировка по курсу валюты дает неточные результаты, так как курсовые соотношения рубля и других валют не совпадают с их реальной покупательной способностью. Второй способ инфляционной корректировки — переоценка статей актива и пассива баланса по колебаниям уровней товарных цен. Можно ориентироваться как на товарную массу в целом, так и на каждый конкретный товар или товарную группу. Это более точный способ инфляционной корректировки. В целях оценки стоимости бизнеса, как правило, достаточно применять укрупненные корректировки, например на основе учета изменения общего уровня цен. В этом случае различные статьи финансовых отчетов рассчитываются в денежных единицах одинаковой покупательной силы (в рублях базового или текущего периода на отчетную дату), для пересчетов используется общий индекс цен. При оценке бизнеса инфляционные ожидания учитываются в условиях сильной инфляции и в случае, когда темп роста инфляции для издержек значительно отличается от темпа роста цен на производимую продукцию. После инфляционной корректировки проводят нормализацию финансовой отчетности. 2. Нормализация бухгалтерской (финансовой) отчетности — корректировка отчетности на основе определения доходов и расходов, характерных для нормально действующего бизнеса. Возможность использования разных методов учета операций, списания долгов и т.д. приводит к появлению различий в показателях прибыли и денежных потоков. Рыночная стоимость части активов (например, нематериальных) может не учитываться при составлении баланса. Нормализация проводится для того, чтобы оценочные заключения имели объективный характер и основывались на реальных показателях, характеризующих деятельность предприятия, к тому же сопоставимых с показателями аналогичных предприятий. Нормализация отчетности в процессе оценки проводится всегда, объем применяемых корректировок в зависимости от целей оценки меняется. В отчете должны быть объяснены расчеты и изменения, проводимые в ходе нормализации.
Популярное: Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной... Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (5183)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |