Тема 5. Международные расчеты и их формы

Договор международной купли-продажи товаров. Форма договора. Структура и содержание договора. Валютно-финансовые условия договора. Защищающие условия от риска валютных потерь.

Международные расчеты: понятие и особенности. Условия платежа: наличные расчеты, расчеты в кредит, комбинированные расчеты.

Организация платежно-расчетных отношений во внешнеэкономических сделках. Международные корреспондентские банковские отношения. Международные корреспондентские счета типа "ЛОРО" и "НОСТРО". Коммуникационная система межбанковской передачи информации о переводах - СВИФТ.

Средства и основные формы международных расчетов.

Банковские переводы. Порядок осуществления банковских переводов. Способы международного перевода валютных средств.

Платеж против документов (инкассо). Механизм расчета. Преимущества и недостатки инкассовой формы расчета.

Документарный аккредитив. Порядок осуществления аккредитивной операции. Преимущества и недостатки аккредитива. Виды аккредитивов.

Платеж на открытый счет. Особенности и границы использования.

Тема 6. Балансы международных расчетов

Баланс международных расчетов и его виды.

Платежный баланс: понятие и принципы построения. Классификация статей платежного баланса по методике МВФ. Методы балансирования платежного баланса. Факторы, влияющие на платежный баланс.

Расчетный баланс, его отличие от платежного баланса. Баланс международной задолженности.

Платежный баланс России. Основные компоненты платежного баланса России. Основные проблемы формирования платежного баланса РФ. Анализ платежного баланса России.

Тема 7. Государственное регулирование валютной системы

Государство как субъект международных валютных отношений. Права государства в сфере международных валютных отношений. Центральный Банк в системе международных валютных отношений.

Валютное регулирование и валютная политика. Формы валютной политики.

Дисконтная (учетная) политика: понятие и эффективность.

Девизная политика: понятие и формы. Валютная интервенция: понятие, характерные черты, эффективность. Государственные валютные резервы. Состав и основное назначение государственных валютных резервов. Политика диверсификации валютных резервов: понятие и методы.

Девальвация и ревальвация валюты.

Валютные ограничения: содержание, виды и цель. Негативное и позитивное значение валютных ограничений. Валютная блокада. Валютная дискриминация.

Особенности валютной политики России в современных условиях. Валютное регулирование в России. Российские органы валютного регулирования и валютного контроля. Важнейшие законодательные акты. Агенты валютного контроля. Механизм взаимодействия органов и агентов валютного контроля.

Тема 8. Валютный рынок

Понятие валютного рынка. Объекты валютного рынка. Участники валютного рынка. Биржевой и межбанковский валютный рынок. Основные сегменты валютного рынка: спот-рынок, срочный рынок, своп-рынок.

Рынок конверсионных сделок: понятие, цель. Рынок валютных депозитов: понятие, цель, сроки размещения. Дата валютирования депозитов. Процентная ставка.

Мировой валютный рынок: понятие, участники, структура, особенности функционирования в современных условиях. Международные валютно-финансовые центры. Рынок евровалют. Динамика и тенденции международного валютного рынка.

Национальные валютные рынки: понятие, участники, структура. Валютный рынок Российской Федерации: этапы становления, особенности. Биржевой, межбанковский и клиентский рынок. Московская межбанковская валютная биржа. Процедура фиксации курса валют. Механизм установления официального валютного курса при СЭЛТ.

Планы семинарских занятий.

Тема 1.Валютная система и валютные курсы.

1. Верно или нет следующее утверждение: "При гибких валютных курсах каждая страна может выбирать для себя свои темпы инфляции совершенно независимо от внешнего мира".

Аргументируйте свои выводы.

2. Можно ли утверждать, что система фиксированных обменных курсов потерпела крах в конце 60-х годов ХХ столетия, потому что центральные банки не стремились придерживаться правил игры?

Аргументируйте свои выводы.

3. В международной валютной сфере действует режим свободно плавающих валютных курсов. В каждой из трех стран – А, В и С – высокий уровень инфляции. Страна А стремится снизить уровень инфляции и начинает проводить политику дорогих денег.

1) Как это повлияет на обменный курс валют двух других стран?

2) Как это отразится на конкурентоспособности продукции страны А?

3) Что происходит в это время с уровнем инфляции в странах В и С?

4. Существует определенная взаимосвязь между потоками платежей по экспортно-импортным операциям и потоками капиталов. Раскройте логику этой взаимосвязи, пользуясь следующим примером.

Предположим, что ваша фирма единственная в России, занимающаяся бизнесом с Францией. Вы хотели бы покупать французские духи и, в то же время, продавать французам оренбургские пуховые платки. Вы разместили во Франции заказы на духи на общую сумму 100 тыс. долларов, покупателей удалось найти на сумму в 60 тыс. долларов. Сможете ли вы импортировать то, что хотели или придется отменять часть заказов?

5. Какие утверждения вы считаете верными?

а) золотомонетный и золотослитковый стандарты изжили себя, так как перестали соответствовать масштабам хозяйственных связей;

б) золотой стандарт позволял проводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем страны;

в) Бреттон-Вудская валютная система могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечивать конверсию зарубежных долларов в золото;

г) в современных условиях центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков, однако они осуществляют валютные интервенции для стабилизации курсов валют;

д) европейская валютная система позволяет странам, входящим в эту валютную группировку, устойчиво развиваться.

6. С конца 70-х годов в Западной Европе стали практиковаться операции по купле-продаже валют, минуя доллар США. Все большее значение стала приобретать котировка западноевропейских валют к немецкой марке.

Чем это можно объяснить?

Термины и понятия

Валюта, валютные ценности, валютная система, национальная валютная система, мировая валютная система, Генуэзская валютная система, Бреттон-Вудская валютная система, Ямайская валютная система, золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт, золотодевизный стандарт, девизный стандарт, Европейское сообщество (ЕС), Европейский экономический и валютный союз (ЕЭВС), Европейская валютная система, международная валютная ликвидность, резервная валюта, международная расчетная единица, конвертируемость валюты, валютный курс, режим валютного курса, паритет покупательной способности валют, рыночный валютный курс, официальный валютный курс, курс покупателя, курс продавца, средний валютный курс, кросс-курс.

Вопросы для повторения

1. В чем сущность мировой валютной системы? Какие элементы ее образуют?
2. Раскройте различия мировых валютных систем. Каковы их преимущества и недостатки?
3. В чем заключается особая роль доллара на современном этапе развития мировой валютной системы?
4. Раскройте элементы, образующие национальную валютную систему.
5. В чем необходимость создания европейской валютной системы?
6. Разъясните смысл понятия «международная ликвидность». Раскройте структуру международной ликвидности.
7. Что такое резервная валюта?
8. Определите понятия «конвертируемая валюта» и «неконвертируемая валюта».
9. Что такое валютный курс и какие факторы на него влияют?
10. Как воздействует на валютный курс паритет покупательной способности валют?
11. Чем отличаются валютные курсы от других товарных цен?
12. Чем отличается рыночный валютный курс от официального?
13. Могут ли слишком сильно различаться рыночный и официальный валютные курсы?
14. Какие существуют различия между понятиями «деньги» и «валюта»?
15. Какая валюта в обменной операции считается базовой и какая котируемой?
16. Чем отличаются средний арифметический валютный курс и средневзвешенный? В каких ситуациях они используются?
17. Что такое кросс-курс? В каких ситуациях он используется?