Анализ структуры баланса

Чтобы охарактеризовать финансовое состояние организации, необходимо оценить размещение, состав и использование средств (активов), состояние источников их формирования (пассивов) по принадлежности и срокам погашения обязательств.

 

Таблица 2 - Систематизированные группы агрегированного баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
Имущество			Источники имущества
Внеоборотные активы Основные средства	2221	1659	III.Капитал и резервы Уставный капитал Нераспределенная прибыль	10 (1352)	10 1114
II.Оборотные средства Запасы Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Итого по разделу II	478 149 - 240 867	700 186 100 61 1047	IV.Долгосрочные обязательства	-	-
			V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты Кредиторская задолженность Итого по разделу V	3915 515   4430	670 912   1582
Баланс	3089	2706	Баланс	3089	2706

 

Признаками общей положительной оценки бухгалтерского баланса являются:

- рост собственного капитала;

- отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;

- равновесие дебиторской и кредиторской задолженностей;

- отсутствие убытков, просроченной задолженности и т.д.

Если мы обратимся к данным таблицы, то можем выделить некоторые моменты.

Наблюдается рост капитала (3-й раздел), что связано в первую очередь с появлением собственной прибыли в то время, как в начале отчетного года наблюдался убыток. В статьях баланса и в конечной валюте баланса отсутствуют данные об убытках и задолженностях. Эти факты характеризуют баланс с положительной стороны.

В то же время нельзя не отметить и отдельные факты, характеризующие баланс предприятия скорее отрицательно. Это неравновесие дебиторской (186 т.р.) и кредиторской (912 т.р.) задолженностей. И наличие достаточно резких изменений в отдельных статьях баланса (уменьшение основных средств, рост нераспределенной прибыли, сокращение займов и кредитов). Это может быть связано с ремонтом офиса турфирмы и закупкой новой оргтехники, которые производились в феврале-марте предыдущего года. Данные процессы требовали вложения достаточно больших денежных сумм, что естественным образом отразилось на статьях баланса 2006 года (наличие непокрытого убытка, большие суммы займов). Эти средства были отложены предприятием в 2006 году для проведения ремонтных работ в 2007 году. Именно с этими данными, характеризующими деятельность предприятия с отрицательной стороны, заведение начало работу в 2007 году. И, как видно по результатам на конец года, завершило его весьма успешно. Но именно требуемые вложения привели к резким колебаниям статей баланса (которые согласно теории не характеризуют деятельность предприятия положительно).

Для более точной оценки баланса было бы целесообразно рассмотреть каждый раздел баланса.

Рассматривая второй раздел баланса, хорошо просматривается положительная тенденция деятельности предприятия. Сумма оборотных средств увеличилась. Появилась возможность создавать краткосрочные финансовые вложения. Увеличилась сумма дебиторской задолженности, которая в итоге вернется на предприятие. Увеличилась сумма запасов, в первую очередь, за счет такой важной статьи, как затраты в незавершенном производстве. Это означает, что у организации есть возможность вкладывать денежные средства. Таким образом, данные по второму разделу, говорят о положительной тенденции в деятельности организации.

Данные по третьему разделу свидетельствуют о появлении нераспределенной прибыли, в начале года речь шла только о непокрытом убытке.

Данные по пятому разделу также свидетельствуют о положительной финансовой деятельности. Снизилась сумма займов и кредитов практически в 6 раз, что стало главной причиной уменьшения показателя и в целом по группе.

Таким образом, рассматривая данные по каждому разделу, можно придти к выводу, что о положительной тенденции в хозяйственной деятельности организации. А уменьшение суммы баланса на конец года связано, в первую очередь, с уменьшением суммы займов и кредитов предприятия и уменьшением стоимости основных средств.

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по скорости их превращения в денежные средства (по ликвидности) и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания их сроков. Платежеспособность предприятия предполагает способность своевременно осуществлять платежи.

Наиболее ликвидные активы ООО «Пилигрим-НН» - денежные средства предприятия, и краткосрочные финансовые вложения на конец отчетного периода составили 161 тыс. руб., а наиболее срочные обязательства ООО «Пилигрим-НН» - кредиторская задолженность на конец отчетного периода составили 912 тыс. руб. Можно сделать вывод, о том, что первое условие абсолютной ликвидности не соблюдается, т.к. наиболее ликвидные активы не превышают по сумме наиболее срочные обязательства.

Из бухгалтерского баланса видно, что быстро реализуемые активы отчетного периода – дебиторская задолженность и прочие активы (186 тыс. руб.) не превышают по сумме краткосрочные пассивы отчетного периода – краткосрочные кредиты и заемные средства (670 тыс. руб.), поэтому можно сделать вывод, что второе условие абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса не соблюдается.

Сравнивая медленно реализуемые активы и долгосрочные пассивы в базисном периоде можно сделать вывод, что третье условие абсолютной ликвидности соблюдается. Сумма медленно реализуемых активов – запасов – составляет 700 т.р., в то время как долгосрочные обязательства, по данным баланса, у предприятия отсутствуют.

На конец отчетного периода труднореализуемые активы меньше по сумме постоянных пассивов в базисном периоде на 535 тыс. руб., это означает, что четвертое условие ликвидности баланса соблюдается.

В целом можно сказать, что ликвидность баланса в отчетном периоде удовлетворительная, так как соблюдены лишь два условия абсолютной ликвидности баланса.

Показатели ликвидности

Общий коэффициент покрытия

 

,

 

Где ОА = (Итого по Разделу II) – (расходы будущих периодов); КО = (Итого по Разделу V) – (доходы будущих периодов).

Кт.л.₀ = (867-4)/(4430-0)=0,19

Кт.л.₁ = (1047-32)/(1582-0) = 0,64

Вывод: согласно полученным данным, отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам составляет 0,19 (на начало отчетного периода) и 0,64 (на конец отчетного периода). Это говорит о том, что оборотные активы предприятия не покрывают краткосрочные платежи. При рациональном использовании ресурсов этот показатель должен составлять 1-2.

Промежуточный показатель покрытия

 

Кб.л.₀ = (240+0+149)/ 4430= 0,088

 

Кб.л.₁ = (61+100+186)/1582 = 0,22

 

Вывод: Нормативное значение промежуточного показатель покрытия 0,7-0,8.

В данном бухгалтерском балансе данные коэффициенты слишком низкие, что говорит о том, что предприятие не обладает достаточным количеством средств для покрытия краткосрочных обязательств. Причина – большой размер краткосрочных обязательств предприятия, хотя их сумма на конец отчетного периода существенно снизилась.

3) Коэффициент абсолютной ликвидности

 

 

Ка.л.₀ = (240+0)/ 4430= 0,05

 

Ка.л.₁ = (61+100)/1582 = 0,1

 

Вывод: нормативное значение 0,1-0,2.

В нашем случае у предприятия стало достаточно количество денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия краткосрочных обязательств к концу отчетного периода, после завершения ремонтных работ, при вхождении в обычный рабочий ритм.

4) Коэффициент ликвидности при условии мобилизации запасов и затрат (17, с 53)

 

Км.с.₀ = (478)/4430 = 0,11

 

Км.с.₁ = (700)/1582= 0,44

 

Вывод: Нормативное значение 0,5-0,7

Коэффициент ликвидности при условии мобилизации запасов и затрат на начало и на конец отчетного периода не соответствуют норме. Хотя значение показателя на конец отчетного периода практически приблизился к норме. Данные коэффициенты показывают степень зависимости ликвидности от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации средств на погашение краткосрочных обязательств.

Показатели платежеспособности

Общая степень платежеспособности

 

К_пл1 = (стр.690 + стр.590) / Среднемесячная выручка

 

 

К_{пл1 0} = (4430+0)/(48865/12) = 1,09

 

К_{пл1 1} = (1582 +0)/(53656/12) = 0,35

 

Вывод: Коэффициенты платежеспособности не превышают 3-х, поэтому можно сказать, что в начале отчетного периода общая задолженность могла быть погашена при условии использования на ее погашение выручки от продажи товаров за срок 1,09 месяца, а в конце отчетного периода уже за срок 0,35 месяца.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам

 

К_пл2 = (стр.590 + стр.610) / Среднемесячная выручка

К_{пл2 0} = (0+3915)/(48865/12) = 0,96

 

К_{пл2 1} = (0+670)/(53656/12) = 0,15

 

Вывод: в начале отчетного периода задолженность банкам при условии использования на ее погашение выручки от продажи товаров может быть погашена за срок 0,96 месяца, а в конце отчетного периода – за срок 0,15 месяца.

Коэффициент задолженности другим организациям

 

К_пл3 = (стр.621 + стр.625) / Среднемесячная выручка

 

К_{пл3 0} = (240+48)/(48865/12) =0,07

 

К_{пл3 1} = (385+452)/(53656/12) =0,19

 

Вывод: В начале отчетного периода задолженность другим организациям при условии использования на ее погашение выручки от продажи товаров может быть погашена за 0,07 месяца, а в конце отчетного периода – за срок 0,19 месяца. Это связано с увеличением задолженностей именно перед поставщиками, подрядчиками и прочими кредиторами.

Коэффициент задолженности фискальной системе

 

К_пл4 = (стр.623 + стр.624) / Среднемесячная выручка

 

 

К_{пл4 0} = (0)/(48865/12) =0

 

К_{пл4 1} = (27)/(53656/12) = 0,006

Вывод: В конце отчетного периода задолженность перед государством, при условии использования на ее погашение выручки от продажи товаров может быть погашена за срок 0,006 месяца, а в начале отчетного периода такой задолженности у предприятия не было.

Коэффициент внутреннего долга (23, с 72)

 

К_пл5 = (стр.622 + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660) /

Среднемесячная выручка

 

К_{пл5 0} = (227+0+0+0+0)/(48865/12) = 0,056

 

К_{пл5 1} = (47+0+0+0+0)/(53656/12) =0,01

 

Вывод: Вначале отчетного периода задолженность перед персоналом организации, при условии использования на ее погашение выручки от продажи товаров может быть погашена за срок 0,056 месяца, в конце отчетного периода данная задолженность может быть погашена за срок 0,01 месяца.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (23, с 74)

 

К_пл6 = стр.690 /Среднемесячная выручка

 

 

К_{пл6 0} = 4430/(48865/12) = 1,09

 

К_{пл6 1} = 1582/(53656/12) = 0,35

 

Вывод: В начале отчетного периода текущая задолженность при условии использования на ее погашение выручки от продажи турпродукта может быть погашена за срок 1,09 месяца, а в отчетном данная задолженность может быть погашена в срок 0,35 месяца.

В целом показатели платежеспособности в ООО «Пилигрим-НН» очень высокие, все они не превышают 1-го месяца.

Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент автономии.

 

 

 

К_{авт. 0} = -1342/3089 = - 0,43

 

К_{авт. 1} = 1124/2706 = 0,42

 

Вывод: Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Как видно по полученным данным, в начале отчетного периода данный показатель имеет отрицательное значение. В конце отчетного периода коэффициент автономии увеличился на 0,85, практически в 2 раза и практически стал соответствовать необходимому нормативу. Низкий уровень коэффициента говорит о том, что ООО «Пилигрим-НН» имеет слишком мало собственных средств.

Уровень заемного капитала

 

 

К_зав.0 = (3915+515)/3089=1,43

К_зав.1 = (670+912)/2706=0,58

 

Вывод: В начале отчетного периода значение заемного капитала превысило валюту баланса на 0,43, в конце отчетного периода доля заемного капитала в валюте баланса сократилась до 0,58. Данная тенденция является положительной, однако уровень заемных средств по-прежнему остается высоким.

Соотношение заемных и собственных средств

 

 

 

К_соот.0 = (3915+515)/(-1342) = -3,3

 

К_соот.1= (670+912)/1124 = 1,4

 

Вывод: В начале отчетного периода на 1 рубль собственных средств приходилось 3,3 руб. заемных средств, в конце отчетного периода доля заемных средств сократилась и на 1 рубль собственных средств приходится 1,4 руб. заемных средств. Нормативное значение данного показателя составляет 0,7. Полученные финансовые результаты означают потерю финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент финансовой обеспеченности собственными средствами

 

 

СОС = СК – ВА

СОС ₀ = -1342 – 3089 = - 4431

 

СОС ₁ = 1124 – 2706 = -1582

 

В отчетном периоде собственных средств предприятие не имеет.

Вывод: отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами говорит о положении финансового состояния предприятия и слабой возможности проведения независимой финансовой политики.

Коэффициент маневрирования собственными оборотными средствами

 

 

Вывод: отсутствие собственных средств естественным образом привело к тому, что собственный капитал не используется для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом

 

 

Вывод: отсутствие собственных средств на предприятии свидетельствует о негативной ситуации и о невозможности предприятия покрыть имеющиеся запасы.

В целом по показателям финансовой устойчивости можно сделать вывод, о том, что финансовая устойчивость проблемой предприятия по-прежнему является отсутствие собственных средств, которые можно было бы использовать. Однако если сопоставить данные на начало и на конец отчетного периода видна тенденция к улучшению. В начале отчетного периода капитал предприятия исчислялся в отрицательных цифрах, а в конце отчетного периода этот показатель стал уже положительным, хотя по-прежнему являлся ниже значения валюты баланса.

Показатели деловой активности

Коэффициент оборачиваемости активов

 

 

К_{об. а} = 53656/((3089+2706)/2) = 18,5

 

Длительность одного оборота

 

 

Д = 183/18,5 = 9,9

2) Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

 

 

К_{об. ОА} = 53656/((867+1047)/2) = 56

 

Длительность одного оборота

 

Д = 183/56 = 3,3

Вывод: Коэффициент оборачиваемости активов, который показывает скорость оборота всего имущества организации, составил 18,5. Длительность одного оборота, то есть количество дней нахождения средств в обороте, составляет 9,9 дня. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, который показывает скорость оборота материалов и денежных средств, равен 56. Длительность одного оборота, то есть количество дней нахождения средств в оборотных активах, составляет 3,3 дня.

Рентабельность

Рентабельность имущества

 

 

R_a =2465/ ((3089+2706)/2) =0,85

Вывод: Рентабельность чистых активов по чистой прибыли обеспечивает окупаемость вложений, величина = 0,85 > 0. Рентабельность всех активов показывает, что на один рубль, вложенный в активы, приходится 85 копеек прибыли.

Коэффициент рентабельности оборотного капитала

 

 

R_ОА = 2465/ ((867+1047)/2) = 2,58

Вывод: Коэффициент рентабельности оборотного капитала определяет, что на один рубль, вложенный в собственный капитал, предприятие получает 2,58 руб. прибыли.

Рентабельность продаж

 

 

R_пр = 2465/ ((48865+53656)/2) = 0,05

 

Вывод: Коэффициент рентабельности продаж определяет, что в результате реализации продукции на один рубль выручки организацией получено 0,05 руб. прибыли.