Риски страховых компаний

При исследовании рисков страховых компаний можно рассмотреть несколько основных классификаций рисков, сопутствующих этим организациям. Так, Юлдашев Р., Цветкова Л. классифицируют риски страховой компании, основываясь на решениях субъектов страхования, Уткин Э.А. выделяет риски в зависимости от их связи со страховой деятельностью.

Анализируя риски страховых компаний в целом, можно прийти к выводу, что наиболее важным является воздействие операционного риска. Это риск, связанный с действиями персонала; риски, принимаемые по договорам страхования. Последние, по мнению Уткина Э.А., "являются самой обширной и наиболее приоритетной рисковой группой для страховой компании" [5, с.207].

Кредитные и рыночные риски в деятельности страховых компаний проявляются не в меньшей степени. В первую очередь, это риски, связанные с обслуживанием договоров, поскольку, получая от страховщиков средства, компании необходимо их вкладывать. Значительная же доля ресурсов размещается на рынке ценных бумаг.

Структура рисков предприятия и страховой компании в определенной степени схожа, правда, только в части кредитных рисков – и в том, и в другом случае рассматриваются риски, связанные с инвестициями. Операционные риски предприятий значительно ниже, чем у страховых компаний. Это объясняется тем, что предприятия стремятся переложить технико-производственные риски на страхователей, в результате чего они переходят в часть операционных рисков страховой компании.

Риски участников рынка ценных бумаг

На рынке ценных бумаг наиболее высокими являются операционные риски. Им подвержены как инвесторы, так и профессиональные участники рынка ценных бумаг. Подобное положение связано, в первую очередь с несовершенством законодательной базы, недостаточно проработанной системой работы на фондовом рынке и развитием электронной коммерции.

Рыночные риски на фоне операционных играют второстепенную роль, несмотря на сильнейшее воздействие состояния фондового рынка на экономическую конъюнктуру в целом. Однако с развитием рынка ценных бумаг ожидается увеличение доли рыночных рисков в указанной структуре рисков.

В данном случае также видна разница в структуре рисков – предприятие намного меньше внимания уделяет операционным рискам. В то же время предприятия, играя роль инвесторов, перекладывают свои относительно невысокие кредитные и рыночные риски на профессиональных участников фондового рынка, увеличивая их операционные и рыночные риски.

Риски производственных предприятий в системе рисков

На основании вышесказанного, можно сделать вывод, что риски предприятия тесно связаны с рисками других типов бизнеса.

Учет операционных рисков в деятельности предприятий играет меньшую роль по сравнению со страховыми компаниями, банками или профессиональными участниками фондового рынка. Напрямую операционные риски предприятий не воздействуют на риски других сфер бизнеса.

Приоритетной для предприятий являются минимизация технико-производственных рисков. В то же время эти риски формируют основу операционных рисков страховой компании, поскольку предприятия стремятся снять с себя риски, перекладывая их на страховщиков.

Влияние кредитных рисков в настоящее время для предприятий значительным не является. Это объясняется неразвитостью фондового рынка (отсутствие портфельных рисков) и низкой кредитоспособностью предприятий. В то же время, эти риски воздействуют на профессиональных участников фондового рынка, где предприятие выступает как инвестор (стремясь вложить средства) или заемщик (при размещении акций и облигаций). Кредитные риски предприятий в этом случае переходят в операционные риски трейдеров.

Рыночным рискам предприятия подвержены в силу специфики их работы (касательно цен на производимую продукцию). В то же время, значительной части рыночных рисков (валютным, процентным), предприятие (если оно не занимается активно внешнеторговой деятельностью или деятельностью на рынке ценных бумаг) не подвержено, в отличие от других субъектов бизнеса – например, банков.

Риски других субъектов хозяйствования также тесно взаимосвязаны – котировки на фондовом рынке зависят от результатов работы предприятий; банковские риски зависят от добросовестности предприятий и профессионализма брокеров; риски страховых компаний зависят от эффективности вложений в ценные бумаги, надежности обслуживающего банка, профессионализма руководства предприятий.

Список литературы

1.Жуков Е.Ф., Максимова Л.М., Маркова О.М. и др. Банки и банковские операции. Под ред. Е.Ф.Жукова - М.:Банки и Биржи, ЮНИТИ, 1997 471 с.

2.Российская экономика на современном этапе: стратегия развития, инновационная политика. под ред. И.Я. Каца. - Ульяновск:УлГУ, 2000 380 с.

3.Снизить риски инвесторов – задача государства. Рынок Ценных Бумаг. №22 2000, с.64-66

4.Управление риском. Московский Клуб Внутренних Аудиторов. http://www.iia-ru.divo.ru/info3.html

5.Уткин Э.А. Риск-менеждмент. - М.Экмос, 1998, 288 с.

6.Хохлов Н.В. Управление риском - М.: Юнити – Дана, 1999 239 с.

7.Amitabh Bhargava. Credit Risk Management Systems In Banks. - ICICI. Feb 10, 2000 38 p.

8.Greg M. Gupton, Christopher C. Finger, Mickey Bhatia. CreditMetrics – Technical Document. - J.P. Morgan & Co. Incorporated. April 2 1997.

9.Ceske Rob. Operational Risk: Current Issues and Best Practices. - NetRisk, Garp. July 28, 1999.