Сущность, понятие и значение международной миграции капитала

Миграция капитала — движение капитала из одной отрасли в другую или из одной страны в другую. Миграция капитала происходит, когда он может быть помещён в другом государстве с большей нормой прибыли, чем в своей стране. Причинами вывоза капитала ради большей прибыли являются: а) перенакопление капитала в регионе, откуда он вывозится; б) несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях всемирного хозяйства; в) наличие в государствах, куда экспортируется капитал, более дешёвого сырья и рабсилы; г) интернационализация производства [12,145].

Важной причиной, расширяющей масштабы экспорта капитала, является интернационализация производства.

Вывоз капитала осуществляется в форме:— прямых инвестиций в промышленные, торговые и другие предприятия;— портфельных инвестиций (в иностранные облигации, акции, ценные бумаги);— средне - и долгосрочных международных кредитов (или займов) ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям;—экономической помощи: бесплатно и в виде льготных кредитов (беспроцентных, низкопроцентных).

Перенакопление капитала характерно для крупных ТНК, которые получают монопольную сверхприбыль в определённых отраслях и не заинтересованы в менее выгодном использовании своих средств внутри государства. На долю ТНК приходится около 70% свободных валютных и ликвидных средств. Среди современных тенденций вывоза капитала следует выделить растущее значение экспорта производительного капитала. Произошел отход от участия в предпринимательской деят-ти через портфельные инвестиции к прямым инвестициям. Начиная с 50-х годов наблюдается последовательная переориентация прямых заграничных инвестиций с добывающей на обрабатывающую промышленность, а также в сферу услуг, на которую сейчас приходится более 50% ежегодного объема новых вложений.

Важная особенность современных процессов международного движения капитала состоит в том, что капитал не навязывается странам, а наоборот, проходит довольно жесткая конкурентная борьба за его привлечение, в особенности за привлечение капитала в экономику развивающих и бывших социалистических стран.

В 90-е годы увеличился поток иностранного капитала в страны Восточной Европы и СНГ. Основной поток идет в Венгрию, Польшу, Чехию. Так, в 95 г. общий объем инвестиций Запада в восточноевропейскую экономику составил порядка 10 млрд. долл. Из них Россия получила 2 млрд. долл. Основная часть досталась наиболее благополучным, сравнительно далеко продвинувшимся по пути экономических реформ государствам. Это общая тенденция, характерная для движения частного капитала в мировом хозяйстве. Политическая стабильность, минимальный экономический риск, максимальная прибыльность являются незыблемыми ориентирами для частного капитала вне зависимости от времени и места его приложения.

Одной из важнейших тенденций в процессе вывоза капитала в послевоенный период стало активное вмешательство государства с регулирующими, контролирующими, стимулирующими функциями в этот процесс.

Международная миграция капитала – это процессы встречного движения капитала между различными странами независимо от уровня их экономического развития и приносящий дополнительный доход их собственникам. Объективной основой международной миграции капитала является:.

1. Неравномерность экономического развития стран.

2. Неравномерность накопления капитала в разных странах.

3 Несоответствие. спроса и предложения на капитал в различных. звеньях международного хозяйства.

4 Относительный избыток капитала в отдельных национальных. хозяйствах.

Международное движение капитала оказывает огромное влияние на мировую экономику: 1. Способствует росту мировой экономики. 2. Углубляет международное разделение труда и международное сотрудничество. 3. Увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными продуктами, между филиалами ТНК, стимулируя развитие международной торговли.

К числу последствий для стран, экспортирующих капитал, можно отнести следующие: - вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций ведет к замедлению экономического развития вывозящих стран; - вывоз капитала отрицательна сказывается на уровне занятости в стране-экспортере; - перемещение капитала за границу неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны.

Для стран, ввозящих капитал, положительные последствия: - регулируемый импорт капитала способствует их экономическому росту; - привлекаемый капитал создает новые рабочие места; - иностранный капитал приносит новые технологии, эффективный менеджмент, способствует ускорению в стране НТП; - приток капитала способствует улучшению платежного баланса страны-реципиента.

Имеются и отрицательные последствия привлечения иностранного капитала: - приток иностранного капитала вытесняет местный капитал его из прибыльных отраслей – и при определенных условиях это может привести к однобокости развития страны и угрозе ее экономической безопасности; - бесконтрольный импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды; - импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны-реципиента устаревших товаров, а также снятых с производства в результате выявленных недоброкачественных свойств; - импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны; - использование ТНК трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.

Стремление выйти из «порочного круга бедности» побуждает развивающие страны активно привлекать иностранный капитал. В этих целях совершенствуется инвестиционный климат, создается необходимая инфраструктура, организуются специальные экономические зоны с особо льготными условиями для иностранного предпринимательского капитала. По данным Мирового банка, приток частного капитала в экономику развивающихся стран ко второй половине 90-х годов заметно усилился и достиг уровня в 243,8 млрд. долл., несмотря на резкое сокращение темпов его роста в период 90-93 гг. Возглавляет этот список Китай - 52 млрд. долл.

В ближайшие годы наиболее привлекательными из развивающихся стран по вкладыванию капитала стали Китай, Индия, Индонезия, а также Мексика и Бразилия.

Частный капитал, проникая в развивающие страны, идет, как правило, в страны с динамичной, восходящей, перспективной экономикой. 80 процентов частных инвестиций поступает всего в 20 процентов развив. стран, главным образом, государства Восточной Азии и Латинской Америки. Слаборазвитые страны с отсталой экономикой и особенно с политически нестабильной обстановкой практически не привлекают предпринимателей из промышленно развитых стран. Государственная помощь от этих стран, будучи два десятилетия достаточно стабильной, к середине 90-х годов начинает сокращаться.

Международная миграция капитала оказывает огромное влияние на мировую экономику: 1. Способствует росту мировой экономики. 2. Углубляет международное разделение труда и м/н сотрудничество. 3. Увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными продуктами, между филиалами ТНК, стимулируя развитие международной торговли [17,98].

Отрицательные последствия привлечения иностранного капитала: - приток иностранного капитала вытесняет местный капитал его из прибыльных отраслей – и при определенных условиях это может привести к однобокости развития страны и угрозе ее экономической безопасности; - бесконтрольный импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды; иностранный капитал часто связывают с проталкиванием на рынок страны-реципиента устаревших товаров, а также снятых с производства в результате выявленных недоброкачественных свойств; - импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны; - использование ТНК трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.

Положительные последствия регулируемого потока капитала: способствует экономическому росту стран; создает новые рабочие места; приносит новые технологии, эффективный менеджмент, способствует ускорению в стране НТП; способствует улучшению платежного баланса страны-реципиента.