Инвестиционные стратегии предприятия

Каждая ситуация предполагает определенную линию поведения в области инвестирования. Оценивая их по общим признакам, таким, как объем капиталовложений, виды воспроизводства основных фондов, временной горизонт инвестирования, степень приемлемого риска, и некоторым другим можно выделить следующие инвестиционные стратегии:

1. Консервативная стратегия предусматривает минимальные риски при использовании надежных, но медленно растущих по курсовой стоимости ценных бумаг. Гарантии получения дохода не поддаются сомнению, но сроки получения различны.

2. Умеренная стратегия, при которой баланс «доходность-риск» смещен в сторону обеспечения определенной, заданной безопасности вложений. Данная стратегия позволяет предприятиям несколько снизить темпы своего развития и роста объема производства. Уже не требуется в относительно короткие сроки значительно наращивать свой производственный потенциал. Как правило, данный рынок уже сформирован и предприятие должно осуществлять инвестиции в поступательное расширение своей деятельности, а также выделять немалые средства на повышение своих конкурентных преимуществ, в частности на улучшение качественных характеристик своей продукции.

3. Агрессивная стратегия. Под данной стратегией понимается активное инвестирование в новое строительство, расширение действующего производства и крупные вложения в оборотный капитал. Быстрое развитие рынка и его привлекательные характеристики (высокая ставка доходности, возможность прибыльной деятельности на долгосрочную перспективу) со значительной силой привлекают потенциальных конкурентов. Если выпускаемый продукт находится на начальной стадии своего развития, то потребуются большие суммы средств на продолжение исследовательской и опытно-конструкторской работы, а также на создание необходимой производственной инфраструктуры и обучение (переквалификацию) персонала предприятия. Одной из основных стратегических задач является достижение лидирующих позиций в отрасли по объему продаж выпускаемых изделий.

4. Стратегия совершенствования используется при неизменном уровне развития предприятиями, стремящимися с максимальной эффективностью использовать достигнутый производственно-экономический потенциал. Основными целями будут являться увеличение или поддержание на прежнем уровне чистого денежного потока без проведения нового строительства и наращивания действующего производства. В сложившихся условиях расширенное воспроизводство основных фондов будет или нецелесообразным или неосуществимым вследствие финансовых трудностей. Наиболее рациональными будут усилия по проведению замены изношенного оборудования, модернизации устаревших непроизводительных основных фондов и реконструкции производственных зданий (сооружений). Особое внимание руководства предприятия необходимо обратить на тщательный контроль за издержками производства и эффективное управление оборотным капиталом. Все это в комплексе позволит предприятию при существующих ресурсах достичь предельно высокого уровня рентабельности и объема чистого денежного потока.

5. В относительно неблагоприятных для предприятия внешних и внутренних условиях целесообразнее всего следовать стратегии сдерживания спада реализации продукции. Она характеризуется координацией усилий и направленностью имеющихся ресурсов на снижение отрицательного воздействия различного рода факторов на процесс функционирования предприятия. Придерживаясь этой стратегии, целесообразно сконцентрировать ограниченные финансовые ресурсы на проведение простого воспроизводства основных фондов (в большей степени на модернизации ведущего оборудования), усилить контроль за эффективностью проведения ремонта основных фондов, а также активизировать исследовательские и опытно-конструкторские работы по изучению возможных путей развития предприятия, разработке новых продуктов и подготовке окупаемых инвестиционных проектов.

6. Стратегия активного перепрофилирования обязывает безотлагательно осуществлять мероприятия по внедрению новых продуктов на рынке и расширению своей доли в других (чаще всего смежных) отраслях. Отказ от выпуска ранее изготовляемой продукции может привести к простоям части оборудования и значительному снижению оборачиваемости активов (в основном по сырью, материалам, комплектующим и незавершенному производству).

Избранная стратегия инвестирования во многом определяет и совокупность конкретных методов и способов, которыми инвестор руководствуется на рынке ценных бумаг.

Список использованной литературы

1. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. // М.: «Институт новой экономики»», 1999.

2. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. – СПб: Питер, 2002.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. // М.: Финансы и статистика, 2000.

4. Финансовый менеджмент /Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2002.

5. Финансовый менеджмент. / Под ред. Н.Ф. Самсонова. // М.: Финансы ЮНИТИ, 1999

6. Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2002.

7. Хорн Дж. В. Основы управления финансами. // М.: Финансы и статистика, 1999.