Особенности развития денежного рынка в России

В России посредством денежного рынка большая часть денежных средств, поступающих от частных инвесторов, банков, пенсионных фондов, страховых компаний и др., вкладывается в коммерческие, производственные проекты, ценные бумаги или имущество в целях получения дохода. В деятельности рынка капитала участвуют также фондовые биржи, которые выпускают акции и облигации, выступающие в качестве капитала.

На практике основным средством получения собственного капитала является выпуск и продажа различных акций, владельцы которых не могут вернуть их фирме - эмитенту, но вправе продать на фондовом рынке. Цена акций на этом рынке определяется ожиданиями относительно доходов, которые фирма может заработать для своих владельцев в будущем. В состав рынка капитала входят разные сектора, различающиеся условиями купли-продажи денежного капитала: кредитный рынок, рынок акций и рынок долговых обязательств фирм (облигаций).

В нашей стране денежный рынок - специфическая сфера производственных отношений, где объектом сделки является денежный капитал, предоставляемый в ссуду на условиях возвратности и уплаты процента, и формируются спрос и предложение этого капитала. В отличие от обычных товарных рынков российский рынок ссудных капиталов характеризуется однородностью. Однако однородность денежного рынка не исключает дифференциации условий сделки ссуды: суммы, срока, обеспечения, процентных ставок и др. С функциональной точки зрения рынок ссудных капиталов - это система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов в целях обеспечения кредитом воспроизводства. С институциональной точки зрения - это совокупность кредитно-финансовых учреждений и фондовой биржи, через которые осуществляется движение ссудного капитала. Рынок ссудных капиталов включает несколько секторов. На денежном рынке осуществляются краткосрочные операции до 1 года, обслуживающие главным образом движение оборотного капитала, на рынке капиталов - средне - и долгосрочные операции, обслуживающие движение основного капитала. Между ними происходит непрерывный перелив капиталов. Краткосрочные вклады преобразуются в средне - и долгосрочные кредиты обычно с помощью банковских и государственных гарантий.

Российский денежный рынок в свою очередь включает ипотечный рынок (кредиты под обеспечение недвижимостью) и финансовый рынок (операции с ценными бумагами). Обособленным сектором денежного рынка стал рынок “рискованного капитала", который аккумулирует денежные капиталы частных и институциональных инвесторов с целью финансирования и кредитования капиталовложений с повышенным риском в сфере новейших производств в условиях структурной перестройки экономики. Эти капиталы обычно аккумулируются в специальных фондах, управляемых менеджерами, и размещаются с целью уменьшения потерь в разных отраслях в форме покупки акций и предоставления кредита (с последующей конверсией в облигации).

Практикум.

Чем расчет денежной массы в РФ отличается от расчета в США?

В России существует денежный агрегат М₀ который состоит из наличных денег, находящихся в обращении (кроме денег в кассах кредитных учреждений). А в США наличные деньги включаются в состав денежного агрегата М₁. Зато денежная масса США включает в себя агрегат L, который состоит из агрегата М₃ плюс другие ликвидные активы, размещенные вне банковской системы. Так же специфическим средством платежа в США являются дорожные чеки.

2. В таблице приведены данные по денежному обращению в РФ в 1996-2004 гг. Заполните пустые клетки в таблице и объясните динамику показателя удельного веса М₀ в М₂ с 1996 по 2004 годы.

Денежное обращение в России (млрд. руб., до 1998 г. - трлн. руб.)

2004 г.

Выделенные числа в таблице, по условию задачи были неизвестны.

М₀ = М₂ - М₁.

М₁ = М₂ - М₀

М₂ = М₀ + М₁

Удельный вес М₀ в М₂ = М_0/М₂ * 100

М₀ - это наличные деньги, а М₂ - это М₀ и плюс вклады и средства на всех счетах. Из таблицы мы видим, что в этот период удельный вес М₀ в М₂ первое время несколько колебался, а с 1999 г. начал постоянно падать, таким образом можно увидеть, что число наличных денег на руках стало уменьшаться и начало преобладать хранение денег в электронном виде. И из этого можно сделать вывод, что население стало больше доверять государству.

Заключение

Реальная экономическая жизнь представляет собой движение денежных потоков, навстречу товарным. На практике изменение количества денег в обращении, способно существенным образом повлиять на уровень доходов и выпуска продукции. Для того чтобы проследить эти изменения, необходимо иметь четкое представление о том, что на них влияет, а именно предложение денег. В данной курсовой работе описано денежное предложение и даны объяснения тем факторам, которые способны на него повлиять. На уровень денег в обращении также большое влияние оказывает спрос. В процессе развития взгляды на спрос менялись, и в работе представлено описание основных моделей денежного спроса: неоклассической и кейнсианской. А так же особенности развития денежного рынка в России.

В экономическом анализе, необходимо учитывать деньги, выясняя причины, по которым общество применяет деньги, а также ту роль, которую они играют в уровне выпуска продукции, общем уровне цен и темпах инфляции.

Очень важным представляется и тот момент, что в современном сознании <<деньги>> означают очень много. Это и символ общественного положения, и фактор материального благосостояния, и предпосылка духовного развития - и в то же время, - причина многих преступлений и морального деградирования. Поэтому взгляды на этот экономический феномен радикально противоположные - от осуждения, например, по религиозным мотивам, до восхищения их функциональностью.

История денег отличается длительностью, сочетанием противоположных тенденций, проявлением парадоксов и чередованием проблем, что свойственно также и денежному рынку.

Список используемой литературы

1. “Банковское дело” под редакцией Лаврушина О.И., Москва 2002 г.

2. “История экономических учений", под редакцией Гусейнова В.Н., Новосибирск, СибУПК, 2001 г.

3. Козырев В.Ш. “Основы современной экономики", М., 2002 г.

4. Колпакова Г.М. “Финансы. Денежное обращение. Кредит”, М., 2005 г.

5. Макроэкономика: Учебное пособие / Под ред. И.П. Николаевой. - М: ЮНИТИ, 2000

6. “Основы экономики”.Л. Л. Любимов, И.В. Липсиц, Москва, 2000.

7. Селищев А.С. Деньги. Кредит. Банки. - СПб.: Питер, 2007. - 432 с.: ил. - (Серия "Учебник для вузов")

8. Теоретическая экономика. Политэкономия: Учебник для вузов/ Под ред. Г.П. Журавлевой и Н.Н. Мильчаковой. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.

9. “Экономическая теория в вопросах и ответах" для студентов вузов, В.М. Белоусов, Феникс, 2004 г

10. Экономическая теория. Учебник / Под ред. И.П. Николаевой. - М.: "Проспект", 2000. - 448 с

11. Современный Экономический словарь - http://slovari. yandex.ru/dict/economic

12. Учение Кейнса - материалы с сайта http://ie. boom.ru/