Инвестиционные стимулы
Принимающая экономика предоставляет зарубежным и национальным предпринимателям финансовые, фискальные и прочие льготы. На финансовые льготы в большей мере ориентируются развитые страны. Финансовые субсидии предоставляются на уровне регионов, городов или районов с целью стимулирования регионального развития отдельных отраслей экономики принимающей страны. Основные требования субсидирования – прозрачность финансовых льгот и возврат средств в случае невыполнения обязательств. Государство также может финансировать инвестиции, участвуя в соответствующих программах на паевых началах и предоставляя гарантии для займов. Любые финансовые льготы требуют значительных затрат, а значит, создания дополнительных фондов. Поэтому такое стимулирование ПЗИ больше характерно для развитых стран и меньше – для развивающихся стран и стран с переходной экономикой. В развитых странах также широко используются налоговые льготы, в частности ускоренная амортизация и снижение ставок корпоративного налога. Развивающиеся страны сравнительно часто применяют снижение налоговых ставок, возврат налогов, предоставление налоговых каникул. Стимулирование также осуществляется в виде снижения ставок таможенных пошлин. Развивающиеся страны, как и прочие, придерживаются принципа национального режима. Однако они могут особо поощрять зарубежные инвестиции, положительно влияющие на состояние платежного баланса – инвестиции в импортозамещающие и экспортно–ориентированные отрасли, туризм. Во многих этих странах применяются специальные или дополнительные льготы для инвестиционных проектов, особо значимых для развития национальной экономики, - проекты с передовой технологией, отсутствующей в стране, капиталоемкие проекты, проекты в менее развитые регионы. Предоставление особых льгот оговаривается конкретными условиями, зафиксированными законодательством в отношении характера технологии, количества занятых из местного населения, размера капиталовложений, максимальных цен на продукцию, производимую для внутреннего рынка, и др. Предприятие с иностранным участием, удовлетворяющее этим условиям, получает статус приоритетного и право получать дополнительные льготы. Таким образом, в практике стимулирования зарубежных инвестиций развитых стран преобладают финансовые средства, а в практике развивающихся стран и стран с переходной экономикой – фискальные или налоговые средства стимулирования. Последние чаще используют льготные таможенные пошлины на импортируемое производственное оборудование, уменьшение ставок корпоративного налога на прибыль, предоставление налоговых каникул. Кроме того, в странах с переходной экономикой инвестиционные стимулы выражаются в уменьшении стандартной ставки налога на корпоративные доходы, предоставлении налоговых каникул, льготных пошлин на используемое сырье или оборудование. В некоторых из этих стран используется система фискальной стабилизации, гарантирующая сохранение налоговых ставок в течение установленного срока. Подобная система действует в силу финансовой и правовой нестабильности того или иного принимающего государства. В целом льготы носят индивидуальный характер. Их применение зависит от характера отрасли или экспортной специализации предприятия. В основном приоритет отдается наукоемким и техноемким отраслям [10]. Инструменты стимулирования зарубежных инвесторов Налоговые льготы
Секретариат ЮНКТАД разработал классификацию средств, позволяющих стимулировать иностранные капиталовложения. Выделяют три группы льгот: - фискальные (налоговые) льготы; - финансовые льготы; - прочие льготы. Фискальные (налоговые) льготы служат основным видом стимулирования инвестиций. Самой ранней датой предоставления налоговых льгот инвестору считается 1160 г., когда их получили производители шерсти для размещения производства в северной Италии. Чаще всего используются следующие налоговые льготы: - налоговые каникулы; - инвестиционные скидки; - налоговый кредит; - ускоренная амортизация; - инвестиционные субсидии; - льготное косвенное налогообложение, в частности снижение ставок таможенных пошлин. Самые популярные налоговые льготы – налоговые каникулы, выражающиеся в отсрочке от уплаты налога в течение нескольких лет, начиная со дня получения первой объявленной прибыли. Сроки и условия предоставления налоговых каникул различны в разных странах. Как правило, они предоставляются на 2–10 лет. Например, в ЮАР налоговые каникулы могут получить только промышленные компании, имеющие государственную лицензию. Нередко государственные и местные власти одновременно применяют систему налоговых каникул и снижение налоговых ставок. Налоговые каникулы предпочтительны для компаний по нескольким причинам: - благоприятны для инвесторов, ожидающих высоких прибылей и вкладывающих капитал независимо от наличия или отсутствия подобных льгот; - обеспечивают большие возможности для ухода компании от налогообложения за счет механизма трансфертных цен; - срок налоговых каникул формально ограничен, но позволяет выкупить вложенный капитал и начать новый процесс инвестирования. Иными словами, компания намеренно закрывает проект, а затем вновь запускает его под другим названием, чтобы продлить налоговые каникулы; - ограниченный срок налоговых каникул стимулирует приток капитала в краткосрочные проекты, способные принести прибыль к истечению их срока. Более действенными инструментами для привлечения капитала являются инвестиционные скидки и налоговый кредит. Доходы от применения этих льгот более прозрачны, их легче контролировать. Система налогового кредита проста и эффективна. Если сумма налогового кредита, предоставляемого компании, определена, эта сумма перечисляется на специальный налоговый счет. Компания, получившая налоговый кредит, считается обычным налогоплательщиком, а значит, подлежит всем действующим правилам налогообложения, включая определение налогооблагаемой прибыли и декларирование доходов. Единственное ее отличие – ответственность за налогообложение доходов оплачивается за счет кредитов, возвращаемых с налогового счета, до тех пор пока сальдо баланса не станет нулевым. Тогда налоговый счет на определенный законодательством период закрывается, а его неизрасходованный остаток разрешается использовать. Таким образом, информацию о совокупном доходе компания не предоставляет, так как льгота действует в течение всего установленного срока. Если сумма налогового кредита приоритетной компании известна, она может быть включена в ее баланс в качестве налоговых расходов и подлежит той же проверке, что и любые другие формы расходов. Другими словами, налоговый кредит – вычет из налога на прибыль части инвестиционных расходов компании: этот кредит может использоваться для последующих капиталовложений. Инвестиционные скидки, предполагающие снижение налоговых ставок, применяются аналогично налоговым кредитам и оказывают аналогичный эффект. Единственное различие между ними заключается в следующем. Корпоративный налог взимается по нескольким ставкам, тогда как сумма инвестиционной скидки определяется в абсолютном выражении, а не в форме налоговой ставки. Инвестиционная скидка может предоставляться в виде снижения налога на прибыль при инвестировании в добывающие отрасли, связанные с истощением недр. Льготы в форме инвестиционных скидок и налогового кредита отличаются недостатками. Во-первых, обе формы налоговых льгот стимулируют приток краткосрочных капиталов, так как компания их получает при каждом последующем обновлении активов. Во-вторых, предприятия могут злоупотреблять инвестиционными скидками и налоговыми кредитами, продавая или покупая одни и те же активы, чтобы потребовать предоставления нескольких разновидностей льгот или действуя в качестве агента по покупке для предприятий, не имеющих статуса приоритетных. Следовательно, важно исключить возможность неоднократного использования данной формы стимулов. Инвестиционные субсидии – разновидность инвестиционных скидок или налоговых кредитов. Инвестиционные субсидии выражаются в снижении налоговых ставок и выделении государственных дотаций. Инвестиционные субсидии индивидуального характера могут предоставляться в прямой форме на основе соглашений между правительственными структурами и зарубежными инвесторами. Эти соглашения конфиденциальны, их содержание не афишируется. Ускоренная амортизация – увеличение годовых амортизационных отчислений, предполагающее, что часть прибыли относится на издержки производства и освобождается от налогообложения. По сравнению с другими формами налоговых стимулов для привлечения иностранных инвестиций ускоренная амортизация имеет два преимущества: во-первых, она обходится дешевле. Во-вторых, если ускоренная амортизация применяется на временной основе, она может стимулировать краткосрочный рост капиталовложений. При этом инвесторы вкладывают средства, рассчитывая на будущий эффект. Льготное косвенное налогообложение предполагает освобождение от НДС сырья и капиталоемких товаров, снижение или ликвидацию на определенный срок ставок таможенных пошлин, а также введение системы условно беспошлинного ввоза. Льготы подобного рода применяются для стимулирования экспорта и считаются наиболее приемлемой с правовой точки зрения практикой. Другая форма этих льгот – ликвидация или уменьшение ставок импортных таможенных пошлин. По мнению многих экономистов, можно спорить об эффективности налоговых стимулов для привлечения зарубежных инвестиций. Не все формы налоговых льгот достаточно эффективны и приемлемы на практике. Больше всего преимуществ у ускоренной амортизации. По конечному эффекту ей несколько уступают инвестиционные скидки и налоговый кредит. Напротив, налоговые каникулы и инвестиционные субсидии наименее предпочтительны. Как показывает практика, развивающиеся страны предоставляют инвесторам в основном налоговые каникулы и сниженные (или нулевые) ставки импортных пошлин, а промышленно развитые страны Западной Европы – инвестиционные скидки и ускоренную амортизацию, что можно проследить из таблицы 1 (Приложение А). [1].
Популярное: Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы... Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три... Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (211)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |