Главная | О нас | Обратная связь Автоматизация Автостроение Антропология Археология Архитектура Астрономия Предпринимательство Биология Биотехнология Ботаника Бухгалтерский учет Генетика География Геология Государство Демография Деревообработка Журналистика и СМИ Зоология Изобретательство Иностранные языки Информатика Информационные системы Искусство История Кинематография Кораблестроение Кулинария Культура Лексикология Литература Логика Маркетинг Математика Математический анализ Материаловедение Машиностроение Медицина Менеджмент Металлургия Метрология Механика ОБЖ Охрана Труда Педагогика Политология Правоотношение Программирование Производство Промышленность Психология Радио Разное Социология Спорт Статистика Строительство Теология Технологии Туризм Усадьба Физика Физиология Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электротехника Анализ изменений в составе источников средств и их размещении по сравнению с началом года 2019-07-03 325 Обсуждений (0) Анализ изменений в составе источников средств и их размещении по сравнению с началом года 0.00 из 5.00 0 оценок Скачать документ ⇐ Предыдущая1234Следующая ⇒ Статьи актива	Прирост
тыс. руб.	%
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (сч. 50, 51,52,55). Дебиторская задолженность (сч. 45,62,61,68,73,76) Запасы товарно-материальных ценностей (сч. 10,12,40,41,31,20) . Основные средства и прочие внеоборотные активы (01,04,06) Баланс	156,35 -294,73 779,6  206,78  905,15	95,5 -12,4 45,8 5,0  10,4
Статьи пассива	Прирост
	тыс. руб.	%
Расчеты с кредиторами по нетоварным операциям (по оплате труда, по расчетам с органами соцстрахования, с бюджетом и др.) (сч. 67,68,69,70) Кредиторская задолженность (сч. 60,64,76) Краткосрочные заемные средства  Источники собственных средств  Баланс:	430,59 -435,69 28 707,15 905,15	50,2 -15 2,9 198,0 10,4

При этом обращает на себя внимание дебиторская задолженность. По сравнению с концом прошлого года дебиторская задолженность снизилась на 112,4%. Величина кредиторской задолженности поставщикам уменьшилась на 115%.

Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно). По данным анализируемого предприятия, оборотный капитал за отчетный год уменьшился с 749 до 571 тыс. руб. При этом соотношение оборотного капитала и краткосрочных обязательств составило 0,60 (749:1255) в начале года и 0,36 (571:1591) в конце. Это свидетельствует о том, что в анализируемом периоде текущие активы более чем наполовину сформированы за счёт заемных средств и в меньшей степени – за счёт собственных источников.

Хорошо работающие предприятия имеют значительное превышение ликвидных активов над краткосрочными обязательствами, что позволяет достаточно точно оценить степень устойчивости их финансового состояния и способности погасить обязательства в срок.

Однако значительное превышение оборотного капитала над краткосрочными обязательствами свидетельствует о том, что предприятие имеет больше финансовых ресурсов (текущих пассивов), чем ему требуется, а следовательно, оно превращает излишние средства в ненужные текущие активы. Это может быть связано с текущим состоянием экономики страны, вызванным инфляцией. В этих условиях предприятию выгодно вложить излишек денежных средств в запасы товарно-материальных ценностей или предоставить отсрочку платежа за продукцию покупателям.

Проанализируем платежеспособность рассматриваемого предприятия. Для этого необходимо составить таблицу:

Предприятие может выполнить свои обязательства из об­щих активов как на начало, так и на конец года, то есть явля­ется платежеспособным. Сумма превышения всех активов над внешними долгами на конец отчетного года увеличилась на 707,13 тыс. руб. и является больше внешних обязательств в 0,9 раз (4994,65:5057,16), что на 0,1 раза меньше показателя платежеспособ­ности на начало года, который равен 0,8 (3784,52:4869,14). Кроме того, сумма превышения всех активов над внешними обяза­тельствами должна превышать внешние долги не менее чем в 2 раза. Таким образом, на данном предприятии наблюдается тен­денция снижения степени платежеспособности.

Наиболее приемлемый путь восстановления платежеспо­собности предприятия - наращивание текущих активов. Оче­видно, что увеличение текущих активов должно осуществляться за счет прибыли предприятия. Это приведет к увеличению ис­точников собственных средств. Следовательно, для достиже­ния нормативного (двукратного) превышения текущих активов над текущими пассивами, обеспечивающего восстановление пла­тежеспособности предприятия, необходимо обеспечить получе­ние прибыли.

Если предприятие не обеспечивает устойчивые темпы ро­ста основных показателей хозяйственной деятельности, то для восстановления платежеспособности оно вынуждено прибегнуть к чрезвычайным мерам:

а) продажа части недвижимого имущества;

б) увеличение уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций;

в) получение долгосрочных ссуд или займа на пополнение оборотных средств;

г) целевые финансирования и поступления из бюджета, из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств, по темпам накопления соб­ственных средств в результате текущей и финансовой деятель­ности, соотношению наименее (иммобилизованных) и наибо­лее ликвидных (мобильных) средств предприятия, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

Абсолютная или нормальная устойчивость финансового со­стояния характеризуются высоким уровнем рентабельности пред­приятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется на­личием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в по­ступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме вышеуказанных признаков неустойчивого финансового положе­ния наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд бан­ков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

Для углубленного исследования финансовой устойчивости предприятия привлекаются данные формы № 5 "Приложение к балансу" и учетных регистров. На основании этих источников инфляции устанавливаются суммы неплатежей (в бюджет, бан­кам, поставщикам, работникам предприятия) и их причины.

Устойчивость финансового состояния предприятия характе­ризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчиты­ваются как соотношения абсолютных показателей актива и пасси­ва баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изу­чении их динамики за отчетный период и за несколько лет.

В качестве базисных величин могут быть использованы значения показателей данного предприятия за прошлый год, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей наиболее перспективных предприятий.

Одним из важнейших показателей, характеризующих фи­нансовую устойчивость предприятия, его независимость от за­емных средств, является коэффициент независимости (автоно­мии) , который вычисляется по формуле:

К независимости = (Источники собственных средств / Валюта баланса) * 100%

Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществле­ния уставной деятельности. Считается, что чем выше доля соб­ственных средств (капитала), тем больше шансов у предприя­тия справиться с непредвиденными обстоятельствами.

Минимальное пороговое значение коэффициента автоно­мии оценивается на уровне 50%. Такое значение показателя дает основание предполагать, что все обязательства предприя­тия могут быть покрыты его собственными средствами. Уровень независимости (автономии) интересует не только само пред­приятие, но и его кредиторов. Рост коэффициента независимо­сти свидетельствует об увеличении финансовой автономии, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны.

Данные бухгалтерского баланса анализируемого предприя­тия свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффи­циента независимости (43,7% в начале года и 46,9% в конце года). Таким образом, можно сделать вывод о том, что большая часть имущества предприятия формируется за счет собственных источников.

Все расчеты показателей финансовой устойчивости пред­приятия сгруппированы и отражены в таблице:

Коэффициент независимости дополняется коэффициен­том соотношения заемных и собственных средств, который на­зывается коэффициентом финансирования и равен отношению суммы собственных средств к величине обязательств предприя­тия по привлеченным заемным средствам. Формула расчета этого показателя имеет следующий вид:

К финансирования = (Собственные источники / Заемные источники) * 100%

Коэффициент показывает, какая часть деятельности пред­приятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффици­ента финансирования меньше средств, может свидетельство­вать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Сразу же следует предостеречь от буквального понимания рекомендуемых значений для рассмотренных показателей. В ряде случаев доля собственных средств в их общем объеме может быть менее половины, и тем не менее такие предприятия будут сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость. Это в первую очередь касается предприятий, деятельность которых характеризуется высокой оборачиваемостью активов, стабиль­ным спросом на реализуемую продукцию, налаженными кана­лами снабжения и сбыта, низким уровнем постоянных затрат (например, торговые и посреднические организации).

В то же время для капиталоемких предприятий с длитель­ным периодом оборота средств, имеющих значительный удель­ный вес активов целевого назначения (к примеру, предприятия машиностроительной промышленности), доля заемных средств 40-50% может быть опасной для их финансовой стабильности.

Примером сказанному является анализируемое нами пред­приятие. Так, соотношение собственных и заемных средств у него составило в начале года 0,78 (3784,52:) и 0,89 (4491,65:5057,16) в конце года, что, на первый взгляд, позволяет говорить о до­статочно высокой финансовой устойчивости предприятия и не­большом риске для его кредиторов.

Однако, как мы убедились ранее, истинное финансовое положение предприятия далеко не так стабильно, как это пред­ставляется по проведенным общим расчетам. Действительно, собственные источники в их общем объеме имеют наибольший удельный вес Но, как показал анализ ликвидности баланса предприятия, значительный объем средств вложен в труднореализуемые активы (залежалые запасы материалов, не пользующуюся спросом готовую продукцию, сомнительную де­биторскую задолженность), что создает реальную угрозу непла­тежеспособности предприятия. Таким образом, мы еще раз убе­дились в том, что бухгалтер, анализирующий финансовое поло­жение предприятия, должен строить свои выводы в первую оче­редь на данных аналитического учета, раскрывающих направле­ния вложения средств.

Одним из основных показателей устойчивости финансо­вого состояния предприятия является обеспеченность средств предприятия собственными источниками их формирования, равный отношению суммы собственных и долгосрочных заем­ных средств к стоимости имущества предприятия. Он называется коэффициентом финансовой устойчивости и вычисляется по следующей формуле:

К финансовой устойчивости = (Источники собственных средств + долгосрочные заемные средства / Валюта баланса) * 100%.

Значение коэффициента показывает удельный вес тех ис­точников финансирования, которые предприятие может исполь­зовать в своей деятельности длительное время.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Неплатежи, как паучья сеть, опутали все народное хозяйство и практически парализовали его. Жить, а тем более производить и продавать в долг (причем зачастую в безвозвратный) невозможно.

Дебиторская задолженность – отвлечение средств из оборота предприятия, т.е. долги в его пользу других предприятий, организаций и лиц.

Кредиторская задолженность – долги предприятия в пользу других предприятий, организаций, финансовых органов и лиц, т.е. привлечение в оборот чужих средств.

Дебиторская и кредиторская задолженности могут быть нормальными и ненормальными. Нормальная возникает и погашается в установленные системой расчетов сроки. Неоправданная задолженность возникает в результате нарушения договоров, условий, сроков и порядка расчетов.

Кредиторская задолженность предприятия в составе при­влеченных средств занимает второе место после кредитов банка. Если кредиторская задолженность предприятия возникает в процессе хозяйственных связей с другими предприятиями в пределах нормального документооборота установленных форм расчетов, то она не может оказывать отрицательного влияния на финансовое состояние других предприятий. Если же креди­торская задолженность возникла в результате нарушения уста­новленных правил расчетов, то она приводит к финансовым затруднениям на других предприятиях.

Поэтому при анализе кредиторской задолженности нужно одновременно проверять состояние дебиторской задолженности и выяснять причины задержки платежей, даты ее возникновения.

Контроль над состоянием расчетов с дебиторами и кредито­рами осуществляется посредством инвентаризации расчетов с дебиторами и кредиторами. Инвентаризация расчетов с дебито­рами и кредиторами заключается во взаимной выверке расче­тов с соответствующими предприятиями, организациями и отдельными лицами.

Состояние расчетов характеризуется в первую очередь раз­мерами и динамикой дебиторской и кредиторской задолженно­сти, т.к. финансовое состояние предприятия зависит как от своевременного поступления средств покупателей за отгружен­ную им продукцию и оказвнные услуги, так и от своевременного выполнения обязательств перед поставщиками, финансовы­ми органами и др.

Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженно­сти следующие:

- выявить размеры, характер (оправданная, неоправдан­ная), динамику задолженности;

- выяснить, какие мероприятия по укреплению платеж­ной дисциплины, соблюдению своевременности расчетов с поставщиками и покупателями проводятся на предприятии;

- установить причины возникновения неоправданной за­долженности и разработать мероприятия на ликвидацию выяв­ленных недостатков в работе предприятия.

Источником данных для анализа является 2-й раздел ак­тива баланса и 6-й раздел пассива баланса, а также данные бухгалтерского учета по синтетическим и аналитическим сче­там, первичная информация.

При анализе дебиторской и кредиторской задолженности необходимо сопоставить сумму задолженности на начало и ко­нец анализируемого периода, изучить время ее возникновения, установить, не истекли ли сроки исковой давности дебиторской задолженности, выяснить, когда она возникла, какие приняты меры к ее взысканию и предупреждению.

Кредиторская задолженность возникает, как правило, вслед­ствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по истечении определенного периода, т.е. расчетные документы за отпущен­ные покупателю товарно-материальные ценности или оказанные услуги оплачиваются после получения ценностей или услуг.

Кроме того, кредиторская задолженность является след­ствием несвоевременного выполнения предприятием своих пла­тежных обязательств.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики и объема в целом и в разрезе статей.

2019-07-03

325

Обсуждений (0)

Анализ изменений в составе источников средств и их размещении по сравнению с началом года 0.00 из 5.00 0 оценок

Скачать документ