Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Платежеспособность – это способность предприятия рассчитываться по своим внешним обязательствам.

Предприятие считается платежеспособным, если суммы текущих активов больше или равна внешней задолженности.

Внешняя задолженность предприятия определяется по IV и V разделу баланса (кроме строк: 630, 640, 650)

По балансу за 2006 год имеем:

Текущие активы:                                    Внешняя задолженность:

на начало года 38                                  на начало года 315

на конец года 135                                  на конец года 417

На начало 2006 года по нашим данным имеем

Текущих активов 38 < внешней задолженности 315

На конец 2006 года по нашим данным имеем

Текущих активов 135 < внешней задолженности 417

В нашем балансе за 2006 год сумма текущих активов меньше внешней задолженности, что говорит о неплатежеспособности предприятия.

По балансу за 2007 год имеем:

Текущие активы:                                    Внешняя задолженность:

на начало года 135                                на начало года 417

на конец года 238                                  на конец года 555

На начало 2007 года по нашим данным имеем

Текущих активов 135 < внешней задолженности 417

На конец 2007 года по нашим данным имеем

Текущих активов 238 < внешней задолженности 555

За 2007 год состояние платежеспособности на предприятии не изменилось.

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Для экспресс-анализа, чем больше денег на расчетном счету, тем предприятие имеет больше денег для текущих расчетов и платежей. Однако, если на расчетном счете мало денег, то это не означает, что предприятие не платежеспособно т.к. средства могут поступить на расчетный счет в ближайшие дни. А некоторые виды активов легко превращаются в деньги.

Признаки платёжеспособности:

1.Наличие в достаточном количестве средств на расчетном счёте.

2.Отсутствие просроченной кредиторской и дебиторской задолженностей.

Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за относительно короткий срок (неделя, декада, полмесяца).

Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Плате6жеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличие денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или ближайший предстоящий период.

Ликвидность предприятия – это совокупность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам.

Ликвидность предприятия определяется с помощью ряда финансовых коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_а.л)

Нормальное ограничение — К_а.л >= 0,2 – 0.5. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время. Этот коэффициент наиболее интересен для поставщиков сырья и материалов.

Рассчитываем коэффициент по балансу за 2006 год:

К_а.л. (на начало года) = 1 / 315 = 0,003

К_а.л. (на конец года) = 0 / (83+334) = 0

Рассчитываем коэффициент по балансу за 2007 год:

К_а.л. (на начало года) = 0 / (83+334) = 0

К_а.л. (на конец года) = 1 / (329+226)= 0,002

Коэффициент уточненной ликвидности (К_У.Л) представляет собой отношение денежных средств и их эквивалентов к сумме краткосрочных обязательств. Больше внимание данному коэффициенту уделяет банк, кредитующий данное предприятие.

Нормальное ограничение — К_а.л >= 0,5 – 1.

Д – денежные средства

Кфв – краткосрочные финансовые вложения

ДЗ – дебиторская задолженность

Рассчитываем коэффициент по балансу за 2006 год:

К_.У.Л. (на начало года) = (1+18) / 315 = 0,06

К_.У.Л. (на конец года) = 27 / 417 = 0,06

Рассчитываем коэффициент по балансу за 2007 год:

К_{.У.Л.(на начало года)} = 27 / 417 = 0,06

К_{.У.Л.(на конец года)} = (1+18) / 555 = 0,03

Коэффициент покрытия, или текущей ликвидности (К_т.л)

Нормальное ограничение — К_т.л >= 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В нем выражается ликвидность предприятия. По этому коэффициенту финансовую устойчивость предприятия большей мере оценивают покупатели и держатели акций и облигаций предприятия.

Рассчитываем коэффициент по балансу за 2006 год:

К_{Т.Л (на начало года)} = 38 / 315 = 0,12

К_{Т.Л (на конец года)} = 135 / 417 = 0,32

Рассчитываем коэффициент по балансу за 2007 год:

К_{Т.Л (на начало года)} = 135 / 417= 0,32

К_{Т.Л (на конец года)} = 238 / 555 = 0,43

Таблица 15

Коэффициенты, характеризующие проценты предприятия