Анализ финансового состояния

 

Бухгалтерский баланс – один из основных документов финансовой отчетности предприятия. В нем отражается стоимостной состав имущества и источников его финансирования на первое число отчетного периода и первое число следующего за ним периода.

Данные баланса позволяют оценить:

1. Структуру активов (имущества) предприятия, то есть соотношение внеоборотных и оборотных активов в составе имущества. Внеоборотные активы – это часть имущества, оборачивающаяся в течение периода, превышающего 12 месяцев. Оборотные активы – это мобильная часть имущества предприятия, то есть вся стоимость числящихся на балансе оборотных активов при нормальных условиях работы в течение года превращается в денежные средства в результате получения выручки.

2. Состав оборотных активов – это важно в отношении запасов и дебиторской задолженности.

3. Структуру пассивов, то есть источников финансирования имущества, различающихся по единственному признаку: собственные или заемные (долгосрочные и краткосрочные).

4. Соответствие структуры имущества и структуры источников финансирования предприятия.

5. Оценить платежеспособность предприятия на каждую отчетную дату.

6. Действующие на предприятии условия расчетов с дебиторами и кредиторами и их финансовые последствия.

Активами предприятия называется, все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Схема структуры актива баланса приведена на рисунке 1.

 

 

Долгосрочный капитал	Нематериальные активы
	Средства используемые за пределами предприятия Основные средства
	Долгосрочные финансовые вложения
Текущие активы	Запасы
	Дебиторская задолженность
	Краткосрочные финансовые вложения
	Денежная наличность

Рис. 1. Схема структуры активов баланса

 

Для общей оценки средств изучается их наличие, состав и структура и происходящие в них изменения. По данным баланса составим аналитическая таблица 11, в которой отражаются данные балансов за 2004 – 2006 гг.

Таблица 11

Структура активов баланса ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг.

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс. руб.			Относительные величины, %
	2004г.	2005г.	2006г.	2004г.	2005г.	2006г.
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Долгосрочные активы	29927	30110	31705	55,5	59,7	58,8
2. Текущие активы, в том числе:	23982	20345	22215	44,5	40,3	41,2
- производства	4488	4981	6481	8,3	9,9	12,0
- обращения	19494	15364	15734	36,2	30,4	29,2
Баланс	53909	50455	53920	100,00	100,00	100,00

 

К текущим активам в сфере производства относятся сырье и материалы, незавершенное производство и расходы будущих периодов. Остальные текущие активы относятся к сфере обращения.

Проиллюстрируем данные таблицы 11 на рисунке 2.

Рис. 2. Изменения в активах ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг.

 

На рисунке 2 хорошо видно, что в ООО «Спецтранснефтепродукт» наблюдается постепенный рост долгосрочных активов.

Рассмотрим изменения в структуре активов ООО «Спецтранснефтепродукт» на рисунке 3.

 

Рис. 3. Изменения в структуре активов ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг.

В пассиве баланса показываются источники средств предприятия. Таким образом, изучение пассива баланса дает ответ на вопрос «откуда предприятие взяло деньги», а анализ актива показывает, «куда предприятие их вложило». 

Все источники средств, или капитал предприятия, по степени принадлежности подразделяются на собственные и заемные, а по продолжительности использования – на долгосрочные и краткосрочные (рисунок 4).

 

 

Рис.4. Схема структуры пассива баланса

 

Для анализа состава и структуры источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия, составим аналитическую таблицу 12.

Таблица 12

Структура пассивов баланса ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг.

Наименование статей	Абсолютные величины			Относительные величины
	2004г.	2005г.	2006г.	2004г.	2005г.	2006г.
1	2	3	4	5	6	7
Пассив
Собственные средства	24024	28301	28831	44,6	56,1	53,5
Заемные средства, в том числе:	29885	22154	23089	55,4	43,9	46,5
- долгосрочные	3000	3000	2000	5,6	5,9	3,7
- краткосрочные	26885	19154	23089	49,8	38,0	42,8
Баланс	53909	50455	53920	100,00	100,00	100,00

 

По данным, приведенным в таблице 12 видно, что у ООО «Спецтранснефтепродукт» увеличиваются собственные средства и уменьшаются заемные при увеличении валюты баланса. Это говорит об уменьшении финансового левериджа и повышении финансовой устойчивости предприятия.

Проиллюстрируем произошедшие изменения в пассиве баланса ООО «Спецтранснефтепродукт» на рисунке 5.

Рис. 5. Динамика изменений пассива баланса ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг.

 

На рисунке 5 хорошо видно, что у предприятия увеличиваются собственные средства, уменьшаются к 2006году долгосрочно заемные средства, краткосрочно заемные средства уменьшаются в 2005 году до 19154 тыс. руб. с 26885 тыс. руб. в 2004 году, а затем возрастают до 23089 тыс. руб. в 2006 году.

При этом все источники средств (валюта баланса) уменьшаются в 2005 году с величины 53909 тыс. руб. в 2004 году до величины 50455 тыс. руб., а затем вновь увеличиваются в 2006 году до 53920 тыс. руб.

Проиллюстрируем произошедшие изменения в структуре пассива ООО «Спецтранснефтепродукт» на рисунке 6.

Рис. 6. Изменения в структуре пассива ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг.

 

Между активом и пассивом бухгалтерского баланса имеется тесная зависимость. Схематически взаимосвязь статей бухгалтерского баланса представлена на рисунке 7.

 

 

 

Рис. 7. Взаимосвязь статей бухгалтерского баланса

Для анализа источников внеоборотных активов составим аналитическую таблицу 13.

Таблица 13

Анализ источников долгосрочных и нематериальных активов

Долгосрочные и нематериальные активы	2004г.	2005г.	2006г.	Источники покрытия долгосрочных и нематериальных активов	2004г.	2005г.	2006г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Незавершенное строительство	204	1066	260	1.Долгосрочные  обязательства (итог раздела 4   пассива)	3000	3000	2000
2.Долгосрочные фин.  вложения и прочие     вложения	-	-	-	2.Собственные источники средств (итог раздела 3   пассива)	24024	28301	28831
3.Основные средства	29711	29032	31433	3. Краткосрочные обязательства    (итог раздела 5   пассива )	26885	19154	23089
4.Нематериальные активы	12	12	12	3.1.Использован-ные на покрытие   внеоборотных    активов (гр.2,стр.5-   гр.6стр.1-гр.6,стр.2)	2903	-1191	874
5.Итого внеоборотных   активов (стр.1+стр.2+ стр.3+стр.4)	29927	30110	31705	4.Итого (стр.1 + стр.2 + стр.3.1)	29927	30110	31705

 

Таблица 13 используется для анализа источников внеоборотных активов. Из таблицы видно, что в течение 2006 года сократилась такая статья, как незавершенно строительство, долгосрочных финансовых вложений предприятие не имеет. Так как нет показателей по статье долгосрочные финансовые и прочие вложения, то можно говорить о том, что у предприятия отсутствуют свободные деньги. Так как не произошло изменений за отчетный период по нематериальным активам, то это говорит о том, что предприятие практически не вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную деятельность. Заметно увеличение по статье «Основные средства», что говорит о том, что предприятие продолжает расширяться и закупает дополнительное оборудование.

Источники покрытия долгосрочных и нематериальных активов: в течение года наблюдается увеличение собственных источников средств, это произошло за счет появления нераспределенной прибыли.

Таблица 14 используется для анализа источников финансирования текущих активов, в ней используются данные бухгалтерского баланса и предыдущих расчетов.

Таблица 14

Анализ источников текущих активов

Текущие активы	2004г.		2005г.		2006г.		Источники покрытия текущих активов		2004г.		2005г.		2006г.
1	2		3		4		5		6		7		8
1. Запасы и затраты	4397		4831		6330		1. Краткосрочные обязательства (итог раздела 5 пассива)		26885		19154		23089
1.1. Производственные запасы	955		856		1010		1.1. Использованные на покрытие внеоборотных активов		2903		-1191		874
1.2. НЗП	-		-		-		1.2. Использованные на покрытие оборотных активов – собственные оборотные средства (стр.1-стр.1.1)		23982		20345		22215
1.3. Готовая продукция	3351	3825		5169		3. Всего источников текущих активов (стр.1.2)		23982		20345		22215
1.4. Товары отгруженные	-	-		-
1.5. Расходы будущих периодов	91	150		151
1.6. Прочие запасы и затраты
2. Денежные средства, расчеты и прочие активы	19494	15514		15885
2.1. Денежные средства	543	474		789
2.2. Краткосрочные финансовые вложения	-	-		-
2.3. Дебиторская задолженность	15554	12679		12984
2.4. Прочие активы и НДС	3488	2361		2112
Всего (стр.1+стр.2)	23982	20345		22215

 

 

На начало периода, в 2004 году, собственные источники средств, используемые на покрытие долгосрочных и нематериальных активов, составляют 2903 тыс. руб., а на конец периода, в 2006 году – 874тыс. руб. То есть за период собственные источники средств, используемые на покрытие долгосрочных и нематериальных активов, уменьшились на 2029 тыс. руб. Это произошло за счет того, что собственные средства предприятия превосходят рост запасов и затрат.

Для того чтобы рассчитать потребность в собственных оборотных средствах необходимо из суммарной величины запасов и дебиторской задолженности вычесть сумму кредиторской задолженности.

В 2004 году:

(4397 тыс. руб. + 15554 тыс. руб.) - 25648 тыс. руб. = - 5697 тыс.руб.

В 2005 году:

(4831 тыс. руб. + 12679 тыс. руб.) – 19132 тыс. руб. = - 1622 тыс.руб.

В 2006 году:

(6330 тыс. руб. + 12984 тыс. руб.) – 18302 тыс. руб. = + 1012 тыс. руб.

Полученная в данном случае величина показывает, сколько оборотных активов, числящихся на балансе, нуждаются в покрытии собственными оборотными средствами. В нашем случае в 2004 и 2005 годах собственных оборотных средств меньше, чем рассчитанных на 5697 тыс. руб. и 1622 тыс. руб. В 2006 году наблюдается противоположная ситуация: собственных оборотных средств больше, чем рассчитанных на 1012 тыс. руб.

Рассмотрим соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 15

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Вид задолженности	2004г.	2005г.	2006г.	Темп роста, %
				2005 к 2004г.	2006 к 2005г.
Кредиторская задолженность	25648	19132	18302	74,6	95,7
Дебиторская задолженность	15554	12679	12984	81,5	102,4
Превышение кредиторской над дебиторской задолженностью	10094	6453	5318	63,9	82,4
% превышения кредиторской над дебиторской задолженностью	164,9	150,9	141,0	91,5	93,4

 

Анализируя таблицу соотношения кредиторской и дебиторской задолженности видно, что кредиторская задолженность на начало периода, в 2004 году, в 1,64 раза выше дебиторской, в 2005 году – в 1,51 раза, а на конец периода превышает ее в 1,41 раза. Это говорит об улучшении расчетной дисциплины.

Проиллюстрируем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг. на рисунке 8.

Рис. 8. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг.

Выделяют пять признаков хорошего баланса:

1. Валюта баланса на конец года увеличилась по сравнению с началом.

2. Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов.

3. Собственный капитал больше заемного и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала.

4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей примерно одинаковы.

5. Доля собственных средств в оборотных активах составляет более 10%.[26]

На данном анализируемом предприятии сложилась следующая ситуация в 2006 году:

1. Валюта баланса на конец года увеличилась с 50455 тысяч рублей до 53920 тысяч рублей.

2. Темп прироста оборотных активов (9,2%) выше, чем внеоборотных (5,3%).

3. В 2005 и 2006 году собственный капитал (28301 тыс. руб. и 28831 тыс. руб. соответственно) больше заемного (22154 тыс. руб. и 23089 тыс. руб. соответственно), но темпы его роста ниже (101,9%), чем темпы роста заемного капитала (104,2%).

4. Темп прироста дебиторской задолженности приметно на 7% превосходит темп прироста кредиторской задолженности.

5. Доля собственных средств в оборотных активах на протяжении всего периода значительно выше 10%.

Из пяти признаков хорошего баланса выполняется полностью п.1, п.2, частично п.3 и п.5, что говорит о том, что баланс предприятия нельзя назвать хорошим даже в 2006 году (не смотря на заметное улучшение). Предприятию следует сократить кредиторскую задолженность, то есть брать меньше денег и увеличить платежи в бюджетные и внебюджетные фонды.

Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является балансовая прибыль. Балансовая прибыль – это сумма прибылей (убытков) предприятия, как от реализации продукции, так и доходов (убытков), не связанных с ее производством и реализацией.

При стабильных экономических условиях хозяйствования основной путь увеличения прибыли от реализации продукции состоит в снижении себестоимости в части материальных затрат.

Рассмотрим показатели финансовых результатов деятельности ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006 гг. (таблица 16).

Таблица 16

Показатели финансовых результатов деятельности ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006 гг.

(тыс. руб.)

Показатель	2004 год	2005 год	2006 год	Темп роста
				2005 к 2004г.	2006 к 2005г.
1	2	3	4	5	6
1. Выручка от реализации продукции, работ и услуг	38467	25249	32569	65,6	129,0
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, услуг	40519	25162	31549	62,1	125,4
3. Валовая прибыль	-2052	87	1020	-	в 11,72 раза
4. Коммерческие расходы	-611	-944	-792	154,5	83,9
5. Прибыль (убыток) от продаж	-2663	-857	228	х	х
6. Прибыль (убыток) до налогообложения	331	2916	1491	881,0	51,1
9. Чистая прибыль (убыток) от хозяйственной деятельности	41	2228	530	в 54,3 раза	23,8

 

Данные, представленные в таблице 16, характеризуют работу ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006 годы следующим образом:

1) судя по показателям выручки от реализации продукции, 2005 год был для предприятия менее удачным, чем 2004 и 2006. Выручка от реализации услуг в 2005 году составила 65,6% от выручки от реализации в 2004 г., то есть 25249 тыс. руб. В 2006 году выручка от реализации увеличивается по сравнению с 2005 годом в 1,29 раза и составляет 32569 тыс. руб.;

2) аналогично выручке от продажи меняется и себестоимость, то есть себестоимость в 2005 году уменьшается в связи с уменьшением объема реализации и составляет 62,1% от показателя 2004 года, что соответствует величине 25162 тыс. руб. В 2006 году себестоимость увеличивается в связи сростом объема производства и составляет 31549 тыс. руб. или 125,4% от величины 2005 года.;

3) необходимо отметить, что темп роста выручки от реализации продукции опережает темп роста себестоимости продукции и в 2005 (65,6% - темп роста выручки, 62,1% - темп роста себестоимости) и в 2006 годах (129,0% - темп роста выручки, 125,4% - темп роста себестоимости), что является положительным моментом в работе предприятия и привело к тому, что предприятие в 2005 году, не смотря на сокращение объема производства, вместо убытка в 2052 тыс. руб. получило 87 тыс. руб. валовой прибыли. В 2006 году рост валовой прибыли продолжался и этот показатель составил 1020 тыс. руб., что оказалось весьма существенно для предприятия;

4) тем не менее, учитывая коммерческие и управленческие расходы, прибыль от продаж стала иметь положительную величину только в 2006 году и составила 228 тыс. руб. В 2004 и в 2005 году наблюдался убыток в размере 2663 тыс. руб. и 857 тыс. руб. соответственно. Такая динамика говорит об улучшении работы предприятия;

5) благодаря значительным внереализационным доходам ООО «Спецтранснефтепродукт», чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, является положительной величиной и претерпевает довольно сильные изменения: в 2004 году ее величина составляла всего 41 тыс. руб., в 2005 году она возросла в 54,3 раза и составила 2228 тыс. руб., в 2006 году она снизилась до величины 530 тыс. руб., что составляет 23,8% от показателя 2005 года.

Важная роль в системе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности принадлежит показателю рентабельности.

Рост любого показателя рентабельности обусловлен позитивными экономическими явлениями и процессами. Это, прежде всего, совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах. Это повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений.

Проанализируем показатели рентабельности ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006 гг. (таблица 17).

Таблица 17

Рентабельность ООО фирмы «Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006 гг.

(%)

Показатели	2004г.	2005г.	2006г.	Отклонение
				2005г. от 2004г.	2006г. от 2005г.
1	2	3	4	5	6
1. Рентабельность активов (экономическая рентабельность)	0,6	5,8	2,8	+5,2	-3,0
2. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность)	0,2	7,9	1,8	+7,7	-6,1
3. Рентабельность заемного капитала	1,1	1,3	5,9	+0,2	+4,6
4. Рентабельность основного капитала	1,1	9,7	4,7	+8,6	-5,0
5. Рентабельность оборотного капитала	1,4	14,3	6,7	+12,9	-7,6
6. Рентабельность продаж	-6,9	-3,4	0,7	+3,5	+4,1
7. Рентабельность производственных расходов	-6,5	-3,4	0,7	+3,1	+4,1

 

По данным, приведенным в таблице 17 можно сказать, что показатели рентабельности ООО «Спецтранснефтепродукт» невелики. При этом по большей части показателей наблюдается значительный рост в 2005 году и заметное снижение в 2006 году.

Экономическая рентабельность в 2004 году составляла всего 0,6%, то есть с каждого рубля активов организации она получала только 0,6 коп. прибыли. В 2005 году этот показатель вырос до 5,8%, а затем снизился в 2006 году до 2,8%. Это объясняется большими перепадами прибыли предприятия, так как активы ООО «Спецтранснефтепродукт» в исследуемом периоде меняются незначительно.

Финансовая рентабельность в 2004 году составляла лишь 0,2%, что свидетельствует о том, что с каждого рубля собственных средств ООО «Спецтранснефтепродукт» получило лишь 0,2 коп. прибыли. В 2005 году этот показатель вырос до 7,9%, а затем снизился в 2006 году до 1,8%, то есть изменения аналогичны изменениям экономической рентабельности.

Так же изменяются показатели рентабельности основного и оборотного капитала (с увеличением в 2005 году и снижением в 2006).

Рентабельность заемного капитала изменяется несколько иначе: наблюдается ее постоянный рост: в 2005 году она выросла на 0,2% и составила 1,3%, в 2006 году рост составил 4,6% со значением показателя 5,9%.

Рентабельность продаж и производственных расходов в 2004 и 2005 году имеют отрицательные показатели, что говорит об убыточности деятельности. В 2006 году показатель наконец стал иметь положительную величину (хоть и очень небольшую), которая составила 0,7%.

Проанализируем показатели деловой активности ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 годы (таблица 18).

Таблица 18

Оценка показателей деловой активности ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 годы

Показатели	2004г.	2005г.	2006г.	Отклонение
				2005 от 2004	2006 от 2005	2006 от 2004
1	2	3	4	5	6	7
1.Ресурсоотдача (Ко1)	0,714	0,500	0,604	-0,214	+0,104	-0,110
2.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Ко2)	1,604	1,241	1,466	-0,363	+0,225	-0,138
3.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Ко3)	1,475	0,892	1,130	-0,583	+0,238	-0,345
4.Фондоотдача (Ко4)	1,295	0,870	1,036	-0,425	+0,166	-0,259

 

На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что оборачиваемость оборотных средств у предприятия хорошая, в 2004г. – 1,604 рубля оборота приходится на каждый рубль данного вида активов, но далее оборачиваемость замедляется, в 2005 – на 0,363, а в 2006 году – на 0,138.

В 2004 году 1,475 рубля выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала, а в 2005г. этот показатель снижается на 0,583, к 2006 году увеличивается на 0,238, то есть повышается эффективность использования собственного капитала.

Также можно сказать, что на предприятии достаточно эффективно используют основные средства, так в 2004 году на 1 рубль основных средств приходилось 1,295 рубля выручки, в 2005 году показатель снизился на 0,425, а в 2006 году увеличился на 0,166, тем самым есть предпосылки еще большей эффективности использования фонда ресурсов.

Скорость оборота всего капитала предприятия в 2004г. – 0,714, в 2005 – 0,500, то есть снизилась на 0,214, а в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 0,104.

Следует отметить, что все показатели в 2005 году в сравнении с 2004 годом снизились, то есть произошло замедление оборачиваемости средств, а в 2006 году они снова повысились.

Проанализируем показатели управления активами на предприятии (таблица 19).

Таблица 19

Оценка показателей управления активами ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 гг.

Показатели	2004г.	2005г.	2006г.	Отклонение
				2005 от 2004	2006 от 2005	2006 от 2004
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Ку1)	4,879	3,511	3,858	-1,368	+0,368	-1,021
2. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Ку2)	70,842	53,268	41,279	-17,574	-11,989	-29,563
3. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Ку3)	2,473	1,991	2,508	-0,482	+0,517	+0,035
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ку4)	1,434	1,243	1,590	-0,191	+0,377	+0,156
5. Срок погашения дебиторской задолженности, дней	146	181	144	+35	-37	-2
6. Срок погашения кредиторской задолженности, дней	251	290	226	+39	-64	-25

 

На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что скорость оборота денежных средств очень высокая, но в динамике она снижается, в 2004 году она составляет 70,842, а в 2005 году снизилась на 17,574, в 2006 году – на 11,989, то есть снижение резкое.

В течение трех лет расчеты с дебиторами меняются: в 2005 году по сравнению с 2004 годом происходит замедление оборачиваемости на 0,482, а в 2006 году по сравнению с 2005 годом оборачиваемость ускоряется, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами и сокращении продажи в кредит.

Рассматривая срок погашения дебиторской задолженности, мы наблюдаем увеличение его в 2005 году на 35 дней, а в 2006 году снижение на 37 дней, что благоприятно для предприятия, так как на предприятие скорее поступают наличные денежные средства.

Коммерческие кредиты, предоставляемые организации, снизились на 0,191 в 2005 году, то есть произошло замедление оборачиваемости, и это благоприятная тенденция, а в 2006 году происходит ускорение на 0,347, что неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

Рассматривая срок погашения кредиторской задолженности мы видим, что в 2004 году он составляет 251 день, а в 2005 – увеличивается на 39 дней, и это, безусловно, благоприятно для ООО, но в 2006 году срок снижается на 64 дня, то есть предприятие должно будет вернуть свою задолженность раньше на 64 дня, чем в 2005 году.

Следует отметить, что срок погашения кредиторской задолженности намного больше срока погашения дебиторской задолженности, то есть дебиторы возвращают предприятию денежные средства быстрее, чем предприятие кредиторам, и, следовательно, у ООО дольше находятся наличные денежные средства.

Запасы и затраты оборачиваются 4,879 раза за 2004 год, а в 2005 году число оборотов снизилось на 1,368 раза, в 2006 – увеличилось на 0,347 раза, то есть все запасы и затраты за год оборачиваются 3,9-4,9 раза.