Показатели ликвидности

а) Абсолютные показатели ликвидности

Анализ ликвидности предприятия осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. По существу, ликвидность предприятия означает ликвидность баланса.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы.

А1 = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения = стр.250 + стр.260      (1)

 

2. Быстро реализуемые активы.

А2 = дебиторская задолженность + прочие активы НДС по приобретенным ценностям = =стр.240 + стр.230 + стр.270 + 220 стр.                                                                             (2)

 

2 Медленно реализуемые активы.

А3 = запасы и затраты + задолженность участников по взносам в уставный капитал +      +долгосрочные финансовые вложения = (стр.210 – стр.217) + стр.218 + стр.244 + стр.140      (3)

 

4. Трудно реализуемые активы

А4 = внеоборотные активы – долгосрочные финансовые вложения = стр.190 –стр.140 (4)

 

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

Наиболее срочные обязательства..

П 1 = кредиторская задолженность + расчеты по дивидендам + прочие пассивы = =стр.620+стр.630 +стр. 670                                                                                                             (5)

 

Краткосрочные пассивы

П 2 = краткосрочные кредиты и займы = стр.610                                                     (6)

 

Долгосрочные пассивы

П 3 = долгосрочные пассивы = стр.590                                                                     (7)

Постоянные пассивы.

П 4 = капитал и резервы =стр. 490 –стр. 217 –стр. 390 + стр. 640 +стр. 650         (8)

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются одновременно следующие условия:

 

А 1 ≥ П 1

А 2 ≥ П 2

А 3 ≥ П 3

 А 4 ≥ П 4                                 (9)

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Для анализа построим специальную таблицу.

Таблица 2.5

Как следует из таблицы 2.5

А 1 < П 1

А 2 > П 2

А 3 > П 3

А 4 < П 4

Характеризуя ликвидность по данным выше приведенной таблицы, следует отметить, что в отчетном периоде наблюдался платежный недостаток денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств: на начало года –и на конец периода

б)Относительные показатели ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением ликвидных средств первой группы (А1) ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия раздела 4 «Краткосрочные пассивы», формы № 1 "Бухгалтерский баланс".

 

λабс = __________А1_________ = __А 1__

          Краткосрочные пассивы    стр. 690                 (10)

 

На конец 1997        λабс = 0,04

На конец 1998        λабс = 0,3

На конец 1999        λабс = 0,007

Данный показатель означает, что предприятие по состоянию на 01.01.2000 г. может срочно погасить лишь 0,7% срочных обязательств по оплате задолженности поставщикам и бюджету. Значение этого показателя признается достаточным, если он выше 0,25 – 0,30. В нашем же случае коэффициент сильно отличается от требуемых значений, что говорит о низком уровне ликвидности, хотя на начало 1999 года коэффициент удовлетворял нормативу.

2. коэффициент cрочной ликвидности определяется отношением ликвидных средств первой (А1) и второй группы (А2) ко всей сумме долгосрочных пассивов.

 

λпр =  __________А1 + А2________ = __А 1 +А2__

       Краткосрочные пассивы           стр. 690                       (11)

 

На конец 1997 λпр = 0,78

На конец 1998 λпр = 0,79

На конец 1999        λпр = 0,61

Данный показатель означает, что предприятие может погасить свою кредиторскую задолженность за счет взыскания дебиторской задолженности и перечисления всех денежных средств лишь на 61 % на конец года. В идеале данный коэффициент должен быть больше, либо равен 1.

3. Общий коэффициент ликвидности – рассчитывается отношением всей суммы оборотных активов и долгосрочных финансовых вложений к общей сумме краткосрочных обязательств.

 

λобщ = __________А1 + А2 +А3________ = __А 1 +А2_+А3_

       Краткосрочные пассивы                             стр. 690    (12)

На конец 1997 λобщ = 1,39

На конец 1998 λобщ = 1,2

На конец 1999        λобщ = 1,03

Значение данного коэффициента показывает, что использовав все денежные средства, дебиторскую задолженность, запасы и затраты, долгосрочные финансовые вложения предприятие сможет погасить 103% срочных обязательств на конец 1999 года при норме 150-200 %.

В методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 №31–р рекомендуется производить расчет коэффициента текущей ликвидности (λтек).

λтек = _____________стр.290_______________ ≥ 2

      стр. 690 – (стр.640 + стр.650 + стр.660)                               (13)

 

На конец 1997 λтек = 1,68

На конец 1998 λтек = 1,21

На конец 1999 λтек = 1,03

Чем выше значение данного показателя, тем лучше предприятие справляется со своими внешними обязательствами, и наоборот, чем ниже его значение, тем чаще предприятие ощущает нехватку денег для текущих нужд, включая неспособность обеспечить своевременность обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды. В соответствии с Методическими указаниями, значение данного коэффициента не должно быть менее 2, иначе предприятие может быть признано неплатежеспособным.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным, является наличие хотя бы одного из двух условий:

1. если приведенный (обобщенный) коэффициент ликвидности на конец периода имеет значение ниже нормативного ( 1,5 ),

2. если коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного (0,3 ).

Приведенный (обобщенный) коэффициент ликвидности (λпр)

λпр =____оборотные активы - расходы будущих периодов = __стр.290 – стр.217

      краткосрочные пассивы – доходы будущих периодов  стр. 690 – стр.640  (14)

 

На конец  1997                 λпр = 1,39<1.5

На конец 1998                 λпр = 1,21<1.5

На конец 1999               λпр = 1,03<1.5

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами (λосс) определяется по следующей формуле:

λосс =собственные оборотные средства  = __стр.290 – стр.690

            оборотные активы                               стр. 290         (15)

На конец 1997 λосс =0,3 =0.3

На конец 1998 λосс =0,2<0.3

На конец 1999 λосс = 0,03<0.3

Если оба условия выполняются, а именно значения коэффициентов ниже нормативных, то предприятия может быть признано неплатежеспособным. Финансовое состояние является кризисным, предприятие относится к 4 типу по финансовой ситуации, характерное для предприятий с неудовлетворительным финансовым положением.

Для восстановления платежеспособности, ликвидности и общего улучшения финансового состояния можно порекомендовать следующее:

1. Для своевременного получения средств за поставленную продукцию и предотвращения неплатежей использовать гибкую систему скидок с договорной цены при досрочной оплате счетов покупателями, требовать предоплату.

2. Организовать тщательный контроль за движением дебиторской задолженности. Производить проверку отчетности покупателей при отгрузке продукции. В договорах на отгрузку готовой продукции предусмотреть штрафные санкции за несвоевременность оплаты, точно оговаривать сроки оплаты. Своевременно подавать иски в суд за несвоевременное выполнение договорных обязательств.

Таблица 2.6

Сводная таблица показателей ликвидности

Показатель	Норма	1997	1998	1999
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-03	0,04	0,3	0,007
Коэффициент срочной ликвидности	>1	0,78	0,79	0,61
Коэффициент текущей ликвидности	>2	1,68	1,21	1,03
Коэффициент общей ликвидности	1.5-2	1,39	1,2	1,03

На исследуемом предприятии коэффициенты ликвидности ниже указанной нормы. Коэффициент абсолютной ликвидности достигает нормы лишь в 1998 году, что означает увеличение суммы денежных средств, находящихся у предприятия.