Анализ источников формирования капитала предприятия (его пассивов)

Пассивы предприятия (т.е. источники финансирования его активов) состоит из собственного капитала и заемного капитала (долгосрочных и краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности).

Структуру пассивов характеризует коэффициент автономии (независимости, платежеспособности):

;

Коэффициент финансовой независимости (автономии) (Кавт.):

н.г. Кавт. = 1071+190/1368 = 0,92

к.г. Кавт. = 1108+184/1379 = 0,93

Должно быть увеличение, норма Кавт ≥0,5.

Возможность предприятия выполнять внешние обязательства за счет собственных активов повысилась к концу года на 93%, это говорит об очень низкой зависимости предприятия от заемных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа):

;

Показатель финансового левериджа (Фл.):

н.г. Фл. = 40+67/1071+190 = 0,08

к.г. Фл. = 34+53/1108+184 = 0,06

Должно быть уменьшение, норма Фл ≤0,25.

У данного предприятия очень низкая зависимость от обязательств, а именно всего 6% к концу года, таким образом, возможность финансового риска значительно уменьшается.

По данным таблицы 2.3.1 производится анализ структуры пассивов.

Таблица 2.3.1. Анализ структуры пассивов тыс.грн.

Выводы: В целом состояние пассивов предприятия можно оценить положительно. На анализируемом предприятии за отчетный год сумма собственного капитала увеличилась, при этом сумма заемного капитала снизилась. В его структуре доля собственных источников средств увеличилась на 1,5%, а заемных соответственно, снизилась. Это свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Так же об очень низкой зависимости предприятия от заемных средств говорит увеличение коэффициента финансовой независимости.

Более детальный анализ структуры собственного и заемного капитала производится по таблицам 2.3.2. и 2.3.3.

Таблица 2.3.2. Анализ структуры собственного капитала предприятия тыс.грн.

Выводы: Данные, приведенные в таблице 2.3.2. показывают, что наибольший удельный вес занимает уставной капитал (42,06%) и резервный капитал (23,64%). Произошли изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно увеличилась сумма и доля резервного капитала при одновременном уменьшении удельного веса уставного и паевого капитала. Сумма и удельный вес нераспределенной прибыли снизились. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 31 тыс.грн. или на 1,5%.

Коэффициент накопления собственного капитала:

;

Коэффициент накопления собственного капитала (Кн.):

н.г. Кн. = 293+30/1261 = 0,25

к.г. Кн. = 326+28/1292 = 0,27

Данный показатель характеризует использование собственных средств на развитие основной деятельности предприятия. В нашем случае наблюдается положительная динамика коэффициента, это свидетельствует о поступательности увеличения собственного капитала.

На основании данных таблицы 2.3.3. производится анализ привлечения заемных средств.

Таблица 2.3.3. Анализ структуры заемных средств предприятия тыс.грн.

Выводы: Из таблицы 2.3.3. следует, что за отчетный год сумма заемных средств уменьшилась на 20 тыс.грн. или на 1,5%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: уменьшилась сумма (на 10 тыс.грн.) и доля (на 0,75%) краткосрочных кредитов банков, так же уменьшилась доля текущих обязательств (на 0,25%) и кредиторской задолженности (на 0,15%). Что говорит о низкой зависимости предприятия от заемных средств. Качество кредиторской задолженности можно оценить также удельным весом в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, в общей ее сумме показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к дополнительным расходам и утрате деловой репутации. Из данных табл.2.3.3. следует, что на анализируемом предприятии доля кредиторской задолженности поставщикам ресурсов, обеспеченная выданными векселями, на начало года составляла 0,22%, а на конец года – 0,14%.