П4 – собственный капитал, находящийся в постоянном распоряжении предприятия.
Четыре условия ликвидности:
1)А1>П1, 2) А2>П2, 3)А3>П3, 4)А4<П4.
Пока-
затель
Сумма на
Пока-
затель
Сумма на
1.01.
1.10.
1.01.
1.10.
А1
А2
А3
А4
337
31009
10182
496156
2143
74139
16815
456981
<
< / >
>
>
П1
П2
П3
П4
21646
69060
--
395361
45733
24825
--
418291
-
-/+
+
-
Показатели ликвидности баланса как на 1.01 так и на 1.10 имеют неудовлетворительное значение (хотя на 1.10 произошли некоторые их увеличения).
Положительной стороной является то, что увеличился коэффициент независимости (хотя и незначительно) и снизился коэффициент финансовой помощи (на 4,3%), что говорит об увеличении доли собственного капитала и соответственно снижении доли заемного капитала.
Неудовлетворительным показателем работы предприятия является отсутствие у него собственных оборотных средств.
Из четырех условий ликвидности баланса на 1.01 не выполняются три, а на 1.10 – два. Из данных таблицы видно, что у предприятия отсутствуют живые денежные средства для погашения обязательств перед кредиторами.
В целом можно сделать вывод, что предприятие финансово неустойчиво.
Оценка рисков.
Для оценки уровня риска инвестиционного проекта используют такие показатели:
3.Коэффициент финансовой помощи КФ.П.=ЗК /СК*100% (< 50%)
Анализ рисков.
Показатель
Определение
Значение на
1.01.
1.10.
1.Коэф. критической оценки
ККРИТ.=(Л1+Л2+Л3) /КЗ
0,39
0,63
2.Коэффициент риска
КР=КЗ /ОА
1,05
0,93
3.Коэф. финансовой помощи
КФ.П.=ЗК /СК*100%
44,6%
40,3%
За отчетный год снизился коэффициент финансовой помощи (на 4,3%). Положительным результатом является увеличение коэффициента критической оценки. Это означает увеличение способности предприятия покрывать свои обязательства за счет наиболее ликвидных элементов оборотных активов.
Коэффициент риска снизился, т.е. оборотные активы предприятия превышают его обязательства. Сократилась также доля заёмного капитала.
В целом предприятие можно считать относительно не рисковым.
Оценка вероятности банкротства.
Для прогнозирования вероятности банкротства данного предприятия можно использовать следующую многофакторную модель:
Z>3, следовательно вероятность банкротства предприятия низкая
Также предприятие реинвестирует значительную часть прибыли в развитие производства; использует оборудование с невысоким коэффициентом износа.
Но имеет неудовлетворительный уровень общей ликвидности.
В целом предприятие можно рассматривать как финансово относительно устойчивое с низкой угрозой банкротства.
Анализ инвестиционной привлекательности предприятия.
1. Оценка рейтинга.
Коэффициент
ІІІ
ІІ
І
Абсолютной ликвидности
Текущей ликвидности
Общей ликвидности
Независимости
>0.25
>2,5
>1,5
>60%
0,2-0,25
2,0-2,5
1,5
40-60%
<0.2
<2,0
<1,5
20-40%
Коэффициент
Зн-е
Класс
В%к итогу
åбаллов
Абсолютной ликвидности
Текущей ликвидности
Общей ликвидности
Независимости
0.01
0.58
0.30
71%
1
1
1
3
30
20
20
20
30
20
20
60
Итого
100
130
Определение классности.
Показатель
І класс
ІІ класс
ІІІ класс
Зн-е
Балл
Зн-е
Балл
Зн-е
Балл
1.Рентабельность предприятия
2.ТПР. прибыли
3.Коэф. независимости
4.Коэф. Фин. Устойчивости
5.Коэф. общей ликвидности
6.Коэф. самофин-я Об.Активов
7.Изм-е коэф. оборачиваемости
>30%
+
>0.6
<0.5
1,5-3
>30%
+
40
50
50
60
60
20
20
<30%
0
0.3-0.6
0.5-0.9
<1,5
10-30%
0
30
20
20
50
50
15
15
<0
-
<0.3
>0.9
<1
<10
-
10
10
10
25
25
10
10
Итого:
300
200
100
Показатель
Значение
Класс
åбаллов
1.Рентабельность предприятия
2.ТПР. прибыли
3.Коэф. независимости
4.Коэф. Фин. Устойчивости
5.Коэф. общей ликвидности
6.Коэф. самофин-я Об.Активов
7.Изм-е коэф. оборачиваемости
10%
+
71%
71%
0.3
-0.3
0
ІІ
І
І
ІI
ІII
ІII
ІІ
30
50
50
50
25
10
15
Итого:
230
Предприятие имеет проблемы с быстрым погашением своих обязательств за счет высоко ликвидных активов. Его рейтинг с учётом показателей ликвидности низкий, 130 баллов, что соответствует ІІІ классу.
2019-07-04
158
Обсуждений (0)
