Анализ ликвидности и платежеспособности

Платежеспособность предприятия характеризуется на основе анализа расчетных коэффициентов ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства предприятия включают: краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

К ал = Нормальные значения коэффициентов: Кал ³ 0,2 – 0,7

Кал2007 = (11 тыс. руб. + 495) / 39790 тыс. руб. = 0,01

Кал2008 = (989 тыс. руб. +708) / 53010 тыс. руб. = 0,03

Кал2009 = (1911 тыс. руб. + 151) 62803 тыс. руб. = 0,03

Из расчетных значений коэффициента абсолютной ликвидности следует, что предприятие на протяжении 2007 – 2009 гг. не имело текущей платежной способности.

Коэффициент критической ликвидности характеризует платежные возможности предприятия при условии погашения дебиторской задолженности. Он рассчитывается как частное от деления суммы оборотных активов за минусом запасов на сумму краткосрочных обязательств.

Ккл = (Итог II раздела баланса – стр. 210) / Итог V раздела баланса

Ккл2007 = (40533 тыс. руб. – 21965 тыс. руб.) / 39790 тыс. руб. = 0,46

Ккл2008 = (53124 тыс. руб. – 28149тыс. руб.) / 53010 тыс. руб. = 0,47

Ккл2009 = (63447 тыс. руб. – 31553 тыс. руб.) / 62803 тыс. руб. = 0,50

При условии своевременных расчетов с покупателями и заказчиками платежные возможности анализируемого предприятия высоки: коэффициент критической ликвидности увеличивается с 0,47 (на конец 2008 года) до 0,50 (на конец 2009 года).

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение стоимости оборотных средств предприятия к величине его краткосрочных обязательств. Коэффициент характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятного сбыта готовой продукции, а также реализации в случае необходимости части материальных оборотных средств.

Ктл = Итог II раздела баланса / Итог V раздела баланса

Ктл2007 = 40533 тыс. руб. / 39790 тыс. руб. = 1,02

Ктл2008 = 53124 тыс. руб. / 53010 тыс. руб. = 1,00

Ктл2009 = 63447 тыс. руб. / 62803 тыс. руб. = 1,01

Из расчетных данных следует, что предприятие, при условии своевременного расчета с дебиторами, благоприятной конъюнктуре рынка, в перспективе обладает ликвидностью, более того, платежные способности предприятия к концу анализируемого периода повышаются, о чем свидетельствует рост показателей ликвидности в 2009 году по сравнению с 2008 годом.

Таблица 7.

Коэффициенты ликвидности ООО «Форт Трейд Фуд Екатеринбург» за 2007 – 2009 гг.

Таблица 8.

Показатели эффективности использования оборотных средств ООО«Форт Трейд Фуд Екатеринбург» за 2007 - 2009 гг.

Среднегодовую стоимость оборотного капитала определяем по формуле средней простой арифметической на основании данных бухгалтерского баланса. Среднегодовая стоимость оборотного капитала увеличивается на протяжении анализируемого периода с 36511 тыс. руб. до 46837,5 тыс. руб. (на 1,28%) в 2008 году по сравнению с 2007 годом. В 2009 году среднегодовая стоимость оборотного капитала составила 58254 тыс. руб., что больше чем в 2008 году на 1,24%.

Коэффициент оборачиваемости определяется делением объема реализации продукции на средний остаток оборотных средств на предприятии. Длительность одного оборота в днях находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости. Оборачиваемость оборотного капитала довольно низкая на протяжении 2007 - 2009 гг. В 2007 году один оборот совершался за 220 дней (коэффициент оборачиваемости – 3,96), в 2008 году оборачиваемость оборотного капитала сократилась до 3,29 оборотов в год (продолжительность оборота – 225 дней), в 2009 году один оборот совершался за 248 дней (коэффициент оборачиваемости – 2,61).

Тенденцию к увеличению за 2007-2009 гг. обнаруживает показатель рентабельности оборотного капитала. В 2007 году на каждый рубль оборотного капитала было получено 28,33 % чистой прибыли, в 2008 году по сравнению с 2009 годом рентабельность уменьшилась на 8,07 пункта и составила 20,26%, в 2009 году рентабельность оборотного капитала уменьшилась до 17,84%.

Таким образом, деятельность ООО «Форт Трейд Фуд Екатеринбург» за период 2007 – 2009 гг. характеризуется уменьшением объема выручки от продаж, спадом рентабельности продаж, уменьшением рентабельности оборотных средств.

Однако, исследуемое предприятие имеет и негативную (особенно для торговых предприятий) тенденцию – снижение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала.

Поэтому, несмотря на положительную тенденцию изменения отдельных показателей, характеризующих организационно – экономическую деятельность, нельзя сделать однозначный вывод о повышении или снижении эффективности деятельности предприятия.