Глава 3. Проблемы и пути реформирования международных финансово-кредитных организаций

 

Кризис мировой финансовой системы обусловил изменение формата встречи руководителей крупнейших экономик мира на саммите в ноябре 2008 г. Количество стран-участниц возросло с 7 до 20. Такая необходимость вызвана как масштабами текущего кризиса, так и возрастающим влиянием на мировую экономику развивающихся стран.

Вопрос об эффективности глобальной рыночной экономики на нем не ставился, была лишь подчеркнута необходимость его адекватного регулирования и приняты 5 принципов G-20[14]:

1. Улучшение прозрачности и подотчетности.

2. Создание надежного регулирования.

3. Продвижение целостности финансовых рынков.

4. Укрепление международного сотрудничества.

5. Реформирование международных финансовых институтов.

Далее будет рассмотрен только один из этих принципов — реформирование международных финансовых институтов, так как без решения этой проблемы кризис в лучшем случае затянется на долгие годы, а в перспективе может привести и к значительно большему по масштабу глобальному кризису финансовой системы.

Как известно, с истока своего существования в ООН были созданы специализированные учреждения, призванные обеспечить глобальное управление мировой экономикой. Среди них важнейшими были Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк (прежнее название – Международный банк реконструкции и развития). Сама по себе идея создания подобных национальных структур управления международными отношениями выглядела заманчиво для всего мира — обеспечить стабильность и устойчивое развитие национальных экономик на справедливых и всем понятных принципах. В частности, в задачи МВФ как основного наднационального института, обеспечивающего стабильность международной валютный системы, входили: противодействие валютным ограничениям, создание многонациональной системы платежей по валютным операциям и др.

Более чем шестидесятилетний период работы этих международных организаций показал, что время иллюзий прошло, а наднациональные институты стали подвергаться справедливой и жесткой критике. Даже внутренняя служба МВФ считает, что эта организация нуждается в срочном глобальном реформировании. Почему это произошло? Для ответа на этот вопрос вспомним, что МВФ был создан на принципах акционерного общества, т. е. обладатель контрольного пакета определял стратегию развития этого общества, следовательно, и всей мировой валютно-финансовой системы. Из Второй мировой войны США вышли с самой сильной экономикой и наибольшими запасами золота, т. к. боевые действия на суше они начали примерно за год до окончания войны, вели их на чужой территории и только обогащались все эти годы за счет поставок воюющим странам оружия, продовольствия и материалов. Поэтому они смогли внести в МВФ наибольшую сумму денег и получили наибольшее число голосов при принятии решений. Естественно, что с самого момента своего образования МВФ проводил политику выгодную, прежде всего США, в ущерб остальным странам. При возникновении мировых финансовых кризисов в странах Латинской Америки и Азиатско-Тихоокеанского региона США удавалось переложить всю тяжесть выхода из кризиса на развивающиеся страны[15].

Структура правления МВФ с момента его создания практически не менялась, хотя роль развивающихся стран в мировой торговле за это время значительно выросла. В частности, сегодня на страны БРИК приходится около 20 % мирового ВВП, а по темпам роста они значительно опережают промышленно развитые страны. Постоянная критика такого положения дел со стороны многих заинтересованных стран привела лишь к поверхностным изменениям—доля голосов развивающихся стран в последнее время выросла с 39,4 до 42,1 %. Из них квота Китая выросла на один процентный пункт, до 4 % от общего числа. Голос Южной Кореи прибавил 0,65 процентного пункта, дотянув до 1,41 %. Индия усилилась до 2,44 %, а слово Бразилии стало тяжелее на 0,36 процентного пункта, ее доля составляет теперь 1,78 %[16].

На протяжении десятилетий наблюдалась одна и та же картина во многих странах. Если какое-либо государство нуждалось в помощи МВФ, и эта помощь предоставлялась, то она обставлялась такими политическими условиями, что государство фактически не могло обеспечивать своих национальных интересов в стратегии своего развития. В результате экономическая ситуация в этой стране не улучшалась, а ухудшалась до такой степени, что Фонд уже вполне обоснованно отказывался от дальнейшей помощи. Аналогичная ситуация была и в России в 1990-х гг. прошлого века, когда условиями получения помощи были либерализация российских рынков и привязка российской денежной системы к поддержке доллара США. Известно, что результатом этого явился финансовый крах 1998 г. и удешевление российских активов почти в 30 раз. Экономическое положение страны стало выправляться только после отказа от кредитов МВФ и от «советов» финансовых экспертов США[17].

Критику системы кредитования, принятую в МВФ, поддержал даже Банк Англии: «Это могло работать в первые 20 — 30 лет существования Фонда, когда почти все страны были потенциальными заемщиками и у всех были схожие интересы. Но, как показало исследование, эта модель не подходит для сложившейся ситуации, в которой экономические характеристики и нужды государств — членов Фонда серьезно варьируются»[18]. Более того, политика МВФ, проводившаяся в последние годы, косвенно способствовала образованию «пузырей» в финансовом сегменте мировой экономики, включая ипотечный.

Некоторые из критиков считают, что МВФ не обладает финансовой мощью, достаточной для оказания помощи странам, охваченным кризисом. В настоящее время общий бюджет Фонда составляет около 210 млрд долл., и такое мнение выглядит справедливым. Поэтому на саммите G-20 было предложено пополнение средств МВФ. В частности, Япония заявила о том, что она сможет предложить фонду 100 млрд долл., Россия заявила о готовности внести в бюджет Фонда около 1 млрд долл. Но при продолжении прежней политики МВФ и сохранении в ней ведущей роли США ни о каком выздоровлении мировой экономики не может идти речи. Эти меры помогут только отодвинуть на несколько лет гораздо больший мировой финансовый кризис, т. к. в последнее время Фонд постепенно распродает свои золотые запасы, а пополнение происходит практически ничем не обеспеченными американскими долларами[19].

Деятельность наиболее известных рейтинговых агентств также политизирована. Так, в начале декабря 2008 г. рейтинг России был понижен с ВВВ+ до ВВВ, а за США оставлен максимальный рейтинг AAA, хотя Россия в последние годы развивается высокими темпами, а в США наступивший ипотечный кризис повлек кризис банковской ликвидности и рецессию всей национальной экономики[20]. На саммите G-20 Россией была предложена разработка новых правил работы ведущих мировых рейтинговых агентств и установление над ними определенного контроля, но маловероятно, что это предложение будет принято. Более объективная оценка результатов экономической деятельности развивающихся и промышленно развитых стран, находящихся в настоящее время в состоянии рецессии, приведет к тому, что заимствовать финансовые ресурсы для промышленно развитых стран станет дороже и, следовательно, им труднее будет выйти из кризиса. По мнению замглавы Минфина России Дм. Панкина, накачка мировой экономики деньгами может привести к образованию новых пузырей. Кроме того, в 2020 г. США предполагают ввести вместо американских долларов новую валюту — «амеро». Как будет проводиться конвертация долларов в новую валюту, остается только гадать. Двойные стандарты, которые использует МВФ в своей политике, видны на примере прямых иностранных инвестиций. В 1990-е гг. Всемирный банк и МВФ усиленно убеждали высших руководителей России, что прямые иностранные инвестиции – это несомненное благо для экономики любой страны. Пользуясь резким снижением стоимости российских активов, курса рубля и отсутствием государственных резервов, компании ведущих промышленно развитых стран скупали акции в ключевых и наиболее перспективных отраслях страны. Когда же экономика России окрепла и у отдельных российских компаний появилась возможность вложить свои капиталы в интересные для них отрасли других стран Запада, то российским инвестициям стали оказывать всевозможные препятствия, их признали нежелательными и даже опасными. В частности, президент Латвии В. Затлерс в телеэфире заявил, что инвестиции из Российской Федерации, в отличие от западных, представляют риск для экономической и политической независимости его страны. Но если для маленькой страны резон для таких опасений есть, то как объяснить, что мощные в экономическом плане страны, такие как США и Германия, на законодательном уровне разрешили исполнительной власти ограничивать доступ прямых инвестиций российских компаний в ключевые сектора экономики. Объясняют такую политику необходимостью оградить политические и экономические системы западных стран от промышленного шпионажа и влияния со стороны Китая, России и богатых арабских стран. Теперь покупка предприятия иностранцами зачастую рассматривается не как механизм развития страны, связанный с появлением новых технологий и созданием рабочих мест, а как угроза национальной безопасности. Даже крупнейшие стабилизационные фонды мира, включая российский, стали рассматриваться как угроза для США. Стремительный рост международных резервов в России (до середины сентября 2007 г. использовался термин «золотовалютные») показан в таблице 3.1.

 

Таблица 3.1 Динамика международных резервов Российской Федерации по состоянию на 1 января[21]

Показатель	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	20.06.2008 г.
Млрд долл. США	76,9	124,5	182,2	303,7	476,4	558,7
Темпы прироста цепные, %	-	61,9	46,3	66,7	56,9	17,3
Темпы прироста базисные, %	-	61,9	136,9	294,9	519,5	626,5

 

Международные резервы России за 4,5 года увеличились более чем в 6 раз (см. таблицу 3.1). Неуклонно росли международные резервы и в Китае, в то время как в США за последние годы наблюдался астрономический дефицит платежного баланса и государственного бюджета, а внешний долг вырос до 12 трлн долл. При этом проблема возврата долга даже не рассматривалась.

Когда банковская система Исландии из-за глобального финансового кризиса оказалась в тяжелом положении и попросила у России кредиты на 4 млрд долл., Россия выразила согласие выделить ей нужную сумму. Реакция США и МВФ на это была немедленной, деньги для Исландии сразу же нашли из-за опасения усиления военного влияния России вблизи от Канады и США.

Использование совершенно разных стандартов для той или иной страны просматривается и в деятельности ВТО. Требования к вступлению в эту организацию для разных стран различны и они могут произвольно меняться под влиянием текущей политической ситуации. В результате процесс вступления страны в ВТО может затягиваться на десятилетия. Так, два года назад вступлению России в ВТО формально препятствовал запрет на импорт мясомолочной продукции из Польши. При этом никого не интересовало, обоснован этот запрет или нет. Между тем сами страны — члены ВТО неоднократно запрещали торговые операции с сельскохозяйственной продукцией при возникновении эпидемий в животноводстве или других угроз для здоровья населения. О надуманности этого предлога свидетельствует тот факт, что в настоящее время Еврокомиссия расценила этот случай как ничего не значащую мелочь. Литва обещает наложить вето на переговоры по базовому соглашению Россия — ЕС из-за прекращения ввоза нефти в страну по ветке нефтепровода «Дружба». Несложно предсказать, что через некоторое время появятся новые препятствия к вступлению в эту организацию[22].

По мнению главы Минсельхоза России А. Гордеева, «...как только Россия вступит в ВТО — так эта организация перестанет работать, потому что она потеряет смысл противостояния к другим полюсам — и экономическим, и политическим. В мире таковым полюсом является Россия»[23].

Между тем Евросоюз заинтересован во вступлении России в ВТО не меньше, чем сама Россия, которая является третьим по величине торговым партнером ЕС и крупнейшим экспортером газа в мире. Сейчас двусторонний оборот Россия — ЕС достигает 230 млрд долл. в год и есть тенденция его роста в дальнейшем. Являются ошибкой односторонние уступки России по некоторым требованиям ВТО, что и было расценено как проявление слабости и как возможность и в дальнейшем получать подобные уступки при затягивании переговоров о вступлении в ВТО.

Необходимость реформирования перечисленных специализированных учреждений ООН уже осознана Евросоюзом. Так, по результатам саммита ЕС в октябре 2008 г. было сделано заявление о том, что в ближайшие годы Европа планирует взяться за радикальную реформу Бреттон-Вудской системы международных институтов. В то же время лидеры Европы пообещали не допустить развала какой-либо из этих финансовых организаций. Однако это бесперспективное занятие, т. к. названные международные организации являются инструментами однополярного мира, управляемого США. Без создания многополярной структуры любое их реформирование будет неэффективным. О необходимости появления многополярного мира неоднократно заявлял В. Путин. Данная идея по сути представляет собой признание геополитических интересов различных стран, к которым единообразные подходы к их экономическому развитию уже не срабатывают. Об этом сказал канцлер Австрии А. Гузенбауэр на VI Мировом общественном форуме «Диалог цивилизаций»: «Политическое мышление все больше и больше следовало рыночной идеологии: если всякое государство, всякая власть оптимально соблюдают свои интересы, тогда они наилучшим образом совпадают с общими интересами, глобальными интересами всего мира. Но мы были свидетелями того, что и этот механизм не срабатывал, приводя ко все большему противостоянию, новым конфликтам и распространению бедности»[24]. Конечно, это не означает, что каждая страна конкурирует со всеми остальными странами в экономической сфере, интересы ряда стран могут совпадать на определенном историческом отрезке времени. Отдельные группы стран объединяются, чтобы отстаивать свои интересы.

Логичным было бы, например, объединение четырех крупнейших развивающихся стран: Бразилии, России, Индии и Китая (БРИК) — для отстаивания своих интересов перед промышленно развитыми странами «семерки». Именно их совместная позиция позволила преобразовать формат «семерки» в расширенный формат «двадцатки» на саммите 2008 г. Но совместного обсуждения с промышленно развитыми странами обсуждения путей выхода из мирового кризиса недостаточно, т. к. слишком сильно различаются их геополитические интересы и устремления. Необходимо создание новых «центров силы» в мировой экономике, чему всячески препятствуют развитые страны.

Маловероятно, что странам БРИК удастся в краткосрочной перспективе создать такой «центр силы». Более реальным видится на первом этапе объединение усилий Китая и России по выходу из мирового кризиса. Далее необходимо включение в сферу совместного влияния других стран Шанхайской организации сотрудничества (ШОС), и в первую очередь Сингапура, Малайзии, Вьетнама, Тайваня, т. к. этим странам во время мирового кризиса придется тяжелее всех из-за значительной доли экспорта в ВВП. Емкий рынок стран ШОС позволил бы им выйти из кризиса с наименьшими потерями. Экономики России и Китая взаимно могли бы дополнять друг друга: Россия — своими энергетическими и сырьевыми ресурсами, а Китай — промышленными товарами. Огромный общий рынок этих стран мог бы снизить их зависимость от внешних рынков.

Естественно, что страны «семерки» постараются воспрепятствовать этому процессу. Для реальной конкуренции вновь образующемуся блоку стран нужно будет отказаться от использования доллара во внутриблоковой торговле. Для этого им понадобится своя валютно-финансовая система, образование регионального валютного фонда вместо МВФ, региональной банковской системы, Азиатская торговая организация вместо ВТО, собственные рейтинговые агентства, реально оценивающие положение дел в промышленно развитых странах. В основе формирования евразийской валютной системы может лежать согласованное использование национальных валют китайского юаня и российского рубля, а в перспективе, возможно, и индийской рупии.

Не исключены и угрозы со стороны США и блока НАТО, т. к., например, для удержания ЕС и Японии в долларовой зависимости США не стесняются применять жесткие меры политического и военного давления, поэтому необходимо объединение и вооруженных сил блока. На первый взгляд, может показаться, что тем самым возрастает опасность военной конфронтации вплоть до Третьей мировой войны. На самом же деле появление военного противовеса блоку НАТО охладит воинственный пыл США, не позволит им впредь проводить военные авантюры, такие как нападение на Югославию, захват Ирака и Афганистана, угрозы нападения на Иран. Таким образом, образование нового центра силы обязательно должно сопровождаться созданием региональных финансовых и военных организаций. Сокращение долларового пространства в мире не только не позволит США и в дальнейшем вести гонку вооружений, но и не даст возможности США финансировать свои вооруженные силы за счет других стран мира, а это также является определенным залогом мира во всем мире.

Определенная работа в этом направлении уже проводится. Так, Россия и Китай, Россия и Белоруссия уже договорились перейти во взаимных расчетах на национальные валюты, Иран и Венесуэла заявили о намерении отказаться от номинирования нефтяных контрактов в долларах США и перейти в расчетах на другие валюты. Создан Евразийский банк развития (ЕАБР), учрежденный правительствами России и Казахстана в январе 2006 г. Этот банк призван стать одним из ключевых элементов финансовой инфраструктуры на евразийском пространстве, эффективным инвестиционным механизмом стран-участниц в целях углубления интеграционных процессов. Подготовлено к подписанию соглашение о сотрудничестве между Межбанковским объединением ШОС и Евразийским банком развития. Создана Организация Договора коллективной безопасности (ОДКБ), были проведены совместные учения военно-морских сил Китая и России. Формируются независимые от США зоны регионального сотрудничества крупнейших латиноамериканских государств (Меркусор), постсоветских государств (ЕврАзЭС), организация АСЕАН преобразована в юридический субъект наподобие Евросоюза с обязательными к исполнению порядками и законами. Страны АСЕАН, стремясь противодействовать американским и китайским компаниям на своих рынках, договорились о шагах по созданию в регионе к 2015 г. зоны свободной торговли[25]. Все это означает снижение значимости ВТО и постепенный переход к новым правилам и условиям международной торговли.

Президент РФ Д. Медведев на саммите G-20 предложил идею создания международной комиссии авторитетных экономических экспертов («финансовых гуру»), которая выработала бы рекомендации по реформированию мировых рынков. Однако, даже если такая комиссия и будет создана и выработает какие-то решения, то вряд ли они устроят как промышленно развитые, так и развивающиеся страны из-за различия их геополитических интересов. В то же время это же предложение на уровне межстранового блока сработает беспрепятственно и даст ощутимые результаты в развитии экономик входящих в него стран[26].

 

Заключение

 

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

1. К числу основных глобальных международных кредитных организаций относят Международный валютный фонд, Банк международных расчетов, а также группу организаций всемирного Банка. Основная миссия МВФ — регулирование валютно-кредитных отношений государств-членов и оказание им финансовой помощи при валютных затруднениях путем предоставления кредитов в иностранной валюте. Ключевые задачи БМР заключаются в содействии кооперации центральных банков и создании условий для развития международных финансовых операций. Одной из основных целей кооперации центральных банков всегда было поддержание международной финансовой стабильности.

2. Можно сказать, что в каждом регионе существуют собственные банки развития. Основными региональными банками являются: Межамериканский банк развития (МаБР); Африканский банк развития (АфБР); Азиатский банк развития (АзБР), европейские банки. Несмотря на определенные различия стран-участниц, входящих в данные банки, они имеют определенное сходство, поскольку преследуют единые цели; у них аналогичные порядки формирования пассивов и близкая по направлениям кредитная политика.

3. С началом мирового финансового кризиса развитыми странами была осознана необходимость реформирования международных кредитных организаций. Необходимо пересмотреть структуру правления таких организаций, а также пересмотреть кредитную политику. Немаловажное значение занимает процедура оценки стран, от чего зависит в дальнейшем размер выдаваемого кредита.

4. Проводить реформы нужно изменяя структуру всего глобального финансового рынка. В современных условиях проводить реформы – это бесперспективное занятие, т. к. международные организации являются инструментами однополярного мира, управляемого США. Без создания многополярной структуры любое их реформирование будет неэффективным. Таким образом, можно сказать, что реформы, задумываемые различными странами, должны быть проводимы в условиях многополярности мира.

В рамках такой политики в различных регионах создаются собственные банки развития. Эти организации призваны стать одним из ключевых элементов финансовой инфраструктуры на экономическом пространстве, эффективным инвестиционным механизмом стран-участниц в целях углубления интеграционных процессов.

Сегодня странам следует срочно активизировать проводимую экономическую политику и более жестко отстаивать свои национальные интересы, проводя либерализацию национальных валютных рынков, выступив инициаторами нового мирового валютного порядка, объединив вокруг потенциального блока заинтересованные развивающиеся страны. Нынешняя экономическая и политическая ситуация в мире предоставляет хороший шанс для глобальных перемен.

 

Список использованной литературы

 

1. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки. – М.: КНОРУС, 2006. – 288 с.

2. Грушевцев П.Р. Финансовая политика государства в условиях мирового финансового кризиса.//Деньги и кредит, 2008. – №8. – С.32-39.

3. Звонова Е.А. Международной внешнее финансирование в современной экономике. – М.: Экономика, 2006. – 326 с.

4. Ишханов А.В. Проблемы и пути реформирования международных финансовых институтов // Финансы и кредит, 2009. – №13. – С.14-18.

5. Нешитой А.С. Финансы и кредит. – Ростов на Дону: Феникс, 2006. – 572 с.

6. Павлов А.В. Россия и международные банки развития // Финансы, 2005. – № 3. – С.10-11.

7. Суэтин А.А. Рынок кредитных капиталов и глобализация // Финансы и кредит, 2005. – №38, с.1-6, № 39, с.4-8, № 40, с.3-8.

8. Финансы / Под ред. В.В.Ковалева. – М.: ТК Велби, 2006. – 640 с.

9. Финансы: Учебник / Под ред. А.Г.Грязновой, Е.В.Маркиной. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 504 с.

10. Хмыз О.В. Проблемы реформирования МВФ // Финансовый бизнес, 2009. – № 6. – С.47-52.

11. Саммит G-20 принял итоговую декларацию: сайт. URL:http://www.iedav.ru/viewtopic. php?id=6535

12. Мереминская Е., Камара С. МВФ изжил себя // Газета RU: URL:http://fmance.rambler.ru/news/ index. html?id=4356223

13. Алексей Гордеев недоволен ВТО: электрон, журн. 2008. URL:http://www.selsovet.ru. ekonom/2008/10/06/ekonom 13814.html

14. Привалов А. Безрадостная пьеса // Страна RU: URL:http://www.strana.ru/doc. html?id=1142358&cid=l.

15. ЕС восточной сборки. Страны Юго-Восточной Азии планируют создать аналог Евросоюза // РБК daily: ежедн. деловая газ. 2008. 17 дек. URL:http: //www.rbcdaily.ru/index5.shtml.

[1]Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки. – М.: КНОРУС, 2006. – С.156.

[2] Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки. – М.: КНОРУС, 2006. – С.157.

[3] Нешитой А.С. Финансы и кредит. – Ростов на Дону: Феникс, 2006. – С.142.

[4] Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки. – М.: КНОРУС, 2006. – С.158.

[5] Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки. – М.: КНОРУС, 2006. – С.159.

[6] Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки. – М.: КНОРУС, 2006. – С.160.

[7]Финансы / Под ред. В.В.Ковалева. – М.: ТК Велби, 2006. – С.549.

[8]Звонова Е.А. Международной внешнее финансирование в современной экономике. – М.: Экономика, 2006. – С.129.

[9] Финансы / Под ред. В.В.Ковалева. – М.: ТК Велби, 2006. – С.550.

[10] Финансы / Под ред. В.В.Ковалева. – М.: ТК Велби, 2006. – С.551.

[11]Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки. – М.: КНОРУС, 2006. – С.161.

[12] Финансы / Под ред. В.В.Ковалева. – М.: ТК Велби, 2006. – С.553.

[13] Финансы / Под ред. В.В.Ковалева. – М.: ТК Велби, 2006. – С.554.

[14]Саммит G-20 принял итоговую декларацию: сайт. URL:http://www.iedav.ru/viewtopic. php?id=6535

[15]Хмыз О.В. Проблемы реформирования МВФ // Финансовый бизнес, 2009. – № 6. – С.48.

[16]Ишханов А.В. Проблемы и пути реформирования международных финансовых институтов // Финансы и кредит, 2009. – №13. – С.15.

[17]Грушевцев П.Р. Финансовая политика государства в условиях мирового финансового кризиса.//Деньги и кредит, 2008. – №8. – С.35.

[18]Мереминская Е., Камара С. МВФ изжил себя // Газета RU: URL:http://fmance.rambler.ru/news/ index. html?id=4356223

[19] Ишханов А.В. Проблемы и пути реформирования международных финансовых институтов // Финансы и кредит, 2009. – №13. – С.15.

[20]Павлов А.В. Россия и международные банки развития // Финансы, 2005. – № 3. – С.10.

[21]Павлов А.В. Россия и международные банки развития // Финансы, 2005. – № 3. – С.10.

[22] Ишханов А.В. Проблемы и пути реформирования международных финансовых институтов // Финансы и кредит, 2009. – №13. – С.16.

[23]Алексей Гордеев недоволен ВТО: электрон, журн. 2008. URL:http://www.selsovet.ru. ekonom/2008/10/06/ekonom 13814.html

[24]Привалов А. Безрадостная пьеса // Страна RU: URL:http://www.strana.ru/doc. html?id=1142358&cid=l.

[25] ЕС восточной сборки. Страны Юго-Восточной Азии планируют создать аналог Евросоюза // РБК daily: ежедн. деловая газ. 2008. 17 дек. URL:http: //www.rbcdaily.ru/index5.shtml

[26] Ишханов А.В. Проблемы и пути реформирования международных финансовых институтов // Финансы и кредит, 2009. – №13. – С.16.