Анализ финансовой устойчивости предприятия

Основная (описательная) часть

 

С 3 по 31 марта я проходил преддипломную практику в ООО "Арт Система" в должности практиканта.

Первым этапом прохождения практики в период с 3 по 5 марта была работа по изучению основных положений, задач, функций.

"Система Арт" является обществом с ограниченной ответственностью. Общество с ограниченной ответственностью (ООО) - хозяйственное общество, учрежденное одним или несколькими лицами, которые отвечают по обязательствам общества только в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Представляет коммерческую организацию. Имущество, включая уставный капитал, принадлежит обществу как юридическому лицу. Капитал общества делится на доли, паи участников. В таком обществе обычно действует двухзвенная система управления; высшим органом (первым звеном) является общее собрание его участников, которому подчинен исполнительный орган, осуществляющий текущее руководство. Общество с ограниченной ответственностью может быть реорганизовано в акционерное общество. Фирменное название такого общества содержит наименование общества и слова "с ограниченной ответственностью".

"Система Арт" занимается импортом рекламных изделий из Китая в Российскую Федерацию и последующей его продажей. Этот вид деятельности относится к внешнеэкономической деятельности (ВЭД). ВЭД - одна из сфер экономической деятельности государства, предприятий, фирм, тесно связанная с внешней торговлей, экспортом и импортом товаров, иностранными кредитами и инвестициями, осуществлением совместных с другими странами проектов.

Изучение документооборота, принципов ведения бухгалтерского учета, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В ходе практики я ознакомился с такими документами как: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, оборотно-сальдовая ведомость.

Бухгалтерский баланс - способ отражения имущества и источников его образования предприятия, позволяющий получить информацию об их состоянии в денежном выражении на определенный момент времени.

Отчет о прибылях и убытках - одна из основных форм бухгалтерской отчетности (форма № 2), которая характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты. В форме № 2 отражается величина балансовой прибыли или убытка и отдельные слагаемые этого показателя: прибыль / убытки от реализации продукции; операционные доходы и расходы (положительные и отрицательные курсовые разницы); доходы и расходы от прочей внереализационной деятельности (штрафы, безнадежные долги). Также представлены затраты предприятия на производство реализованной продукции по полной или производственной стоимости, коммерческие расходы, управленческие расходы, выручка нетто от реализации продукции, сумма налога на прибыль и отложенные налоговые обязательства. Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником для анализа показателя рентабельности предприятия, рентабельность реализованной продукции, рентабельность производства продукции, а также определяется величина чистой прибыли.

 

Аналитическая часть

 

Общая характеристика финансового состояния и его изменения на отчетный период

Финансовое состояние предприятия это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс №1 годовой и квартальной отчетности. Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса.

Форма бухгалтерского баланса позволяет объективно оценивать финансовое состояние предприятия, не используя информацию, являющуюся коммерческой тайной.

При анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия я использовал баланс за 2007 и 2008 год (табл.1).

 

Таблица 1. Баланс ООО "Арт Система" в агрегированном виде

Статья баланса	Расчет, строка	Отчетный год
	актив	начало	конец
Внеоборотные активы, F	А190	117 355,00	112 073,00
Оборотные активы,	А290	190 409,00	208 513,00
В том числе: запасы, Z	А210+А220	119 176,00	122 066,00
-дебиторская задолженность, r	А230+А240	61 352,00	63 174,00
-денежные средства и КФВ, d	А250+А260	9 881,00	7 859,00
-прочие оборотные активы, r	А270		9 809,00
Балансы, В	А300	307 764,00	314 981,00
Капитал и резервы, ИС	Р490	188 261,00	191 132,00
продолжение таблицы 1
Долгосрочные пассивы, КТ	Р590	7 822,00	7 075,00
Краткосрочные пассивы, Rp	Р690	111 681,00	116 775,00
В том числе:
-заемные средства, Кt	Р610	79 462,00	59 277,00
-кредиторская задолженность, rk	Р620	25 664,00	50 515,00
-прочие пассивы, гр	Р630/Р660	6 555,00	6 983,00
Балансы, В	Р700	307 764,00	314 981,00

 

Анализируя структурные изменения в активе и пассиве баланса можно сделать вывод о том, что: итоговая сумма баланса на конец отчетного периода увеличилась на 7217 рублей по сравнению с началом отчетного периода за счет в активе: увеличения оборотных активов, главным образом возросли запасы предприятия, т.е. это ведет к расширению хозяйственной деятельности, т. е вложения в новые активы. В пассиве основное увеличение за счет роста капитала, что также приводит к расширению хозяйственной деятельности. На увеличение пассива повлияло и увеличение краткосрочных обязательств, что может привести к спаду хозяйственной деятельности.

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Залогом выживаемости и основной стабильности положения предприятия служит его устойчивость.

Законы рыночной экономики, к которым постепенно адаптируется отечественные предприятия, требуют постоянного кругооборота средств в народном хозяйстве. В этих условиях определения финансовой устойчивости предприятия, важнейшими признаками которой является платежеспособность и наличие ресурсов для, развития, относится к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятия управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям ранка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная препятствовать развитию, отягощая предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости является показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют три основных показателей:

Наличие собственных оборотных средств, как разница между капиталом, резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, определяемое путем увеличения показателя на сумму долгосрочных пассивов.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Ф1=Р490-А190-(А210-А220)

Ф1нач. =188261-177355-119176= - 48 270

Ф1кон. =191132-112073-122066= - 43007

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат:

Ф2=Р490+Р590-А190-(А210+А220)

Ф2нач. =188261+7822-(117355-119176) = - 40 448

Ф2кон. =191132+7075-(122073-122066) = - 45932

3. Излишек (+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

Ф3=Р490+Р590+Р610-А190-(210+А220)

Ф3нач. =188260+7822+79462-117355-119176= +39 014

Ф3кон. =191132+7075+59277-112073-122066=+13345

С помощью этих трех показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S(ф) =1, если Ф>0

S(ф) =0, если Ф<0

В нашем случае S=(0,0,1): неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения кредиторской задолженности, ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Анализ финансовой устойчивости выполняется в Таблице 2.

 

Таблица 2. Анализ финансовой устойчивости

№ п / п	Наименование	Расчёт строка баланса или табл.	Отчётный год
			Начало	Конец
	А		1	2
1	Источники собственных оборотных средств	Р490	188 261	194 848
2	Основные средства и вложения	А190	117 355	112 073
3	Наличие собственных оборотных средств	стр 1-стр 2	70 906	82 775
4	Долгосрочные кредиты и заёмные источники	Р 590	7 822	7 075
5	собственные и долгосрочные заёмные источники	стр 3+стр 4	78 728	89 850
6	Краткосрочные кредиты и заёмные средства	Р610	79 462	59 277
7	Общая величина основных источников формирования	стр 5+стр 6	158 190	149 127
8	Общая величина основных запасов и затрат	А 210+А220	119 176	122 066
9	Излишек(+) или недостаток(-):
	собственных оборотных средств	стр3-стр8	-48 270	-39 291
	собственных долгосрочных заёмных источников	стр5-стр8	-40 448	-32 216
	продолжение таблицы 2
	общие величины основных источников форм запасов и затрат	стр7-стр8	39 014	27 061
10	трёхкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости		Ф1<0, Ф2<0, Ф3>0	Ф1<0, Ф2<0, Ф3>0

 

Укреплению финансового состояния предприятия будут способствовать рост рентабельности производства, сохранение и увеличение собственных оборотных средств, не допущение их мобилизации, своевременное взыскание дебиторской задолженности, внедрение прогрессивной техники и технологии, улучшение организации снабжения материалами и запасными частями, совершенствование финансового планирования, анализа и контроля.

Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия нам поможет сравнительный аналитический баланс. Его мы получаем из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

Как видно приложении 1, за отчетный период активы баланса возросли на 7217 рублей или на 2,3%, в том числе за счет увеличения объема оборотных активов на 12499 рублей или на 173,2,19%. Иначе говоря, за отчетный период в оборотные средства было вложено более чем в 2 раза больше средств, чем основной капитал. При этом величина внеоборотных активов уменьшилась на 5282 или на 41,2%.

Материальные оборотные средства увеличились на 2890 рублей или на 22,5%, а денежные средства, наоборот, уменьшилась на 2022 рублей или на 15,8%. Увеличение произошло в отчетном периоде и по дебиторской задолженности, которая увеличилась на 1822 рублей или на 14%.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили 64% их доля в течение года увеличилась на 3%. На увеличение величины оборотных активов повлияло следующее: увеличились материальные запасы на 2890 рублей, но в удельном весе к итогу оборотных активов сократились на 2% и составили на конец отчетного периода 60%; тоже наблюдается по дебиторской задолженности: сумма в начале отчетного периода увеличивается на 1822 рублей, а в удельном весе уменьшается на 1% и составляет 25,2% в оборотных активах. Денежные средства и КФВ уменьшаются на 2022 в начале отчетного периода, а в удельном весе на 1% и составляют 3% в оборотных активах. Значительно увеличились прочие активы и составляют 7% в оборотных активах.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем из доля в общем объеме в течение года не изменилась. Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и другим увеличилась на 20% и если мы исследуем баланс по статьям, то увидим, что рост задолженности наблюдается по всем позициям кредиторских расчетов. Но, обратив внимание на актив баланса, где произошло увеличение по статьям "готовая продукция" и "товары", можно предположить, что рост кредиторской задолженности поставщикам объясняется этим фактором, и затем следует убедиться, что это не просроченная задолженность.

Анализ финансовых коэффициентов.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели ФСП. Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении динамики за отчетный период.

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств предприятия в общем капитале предприятия. Характеризует зависимость предприятия от привлеченных средств.

Ка=Ис / В=ст.490/ст.300

Ка нач. =188261/307764=0,61

Ка кон. =191132/314981=0,61

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, характеризует обеспеченность каждого рубля заемных средств рублем собственных средств.

Кз. и. =Rс / Ис=ст.590+ст.690/ст.490

Кз. и. нач. =7822+111681/188261=0,63

Кз. и. кон. =7055+116775/191132=0,65

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает какое количество средств вложено в мобильные активы или характеризует степень мобильности капитала.

Км / и=Rа / F=ст.290/ст. 190.

Км / и. нач. =190409/117355=1,62

Км / и. кон=202908/112073=1,81

Коэффициент маневренности:

Км=Ис-F / Ис=ст.490-ст. 190/ст.490

Км. нач. =188261-117355/188261=0,38

Км. кон. =191132-112073/191132=0,41

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат показывает долю собственных средств предприятия, вложенных в формирование материальных запасов.

Ко=Ис-F / Z=(ст.490-ст. 190) / (ст.210+ст.220)

Ко. нач=188261-117355/115134+4042=0,59

Ко. кон. =191132-112073/121277+789=0,65

Коэффициент имущества производственного назначения показывает долю капитала, приносящего экономические выгоды.

Кпр. им. =ст.120+ст.130+ст.211+ст.214/ст.300

Кпр. им. нач. =76826+28527+20720+92803/307764=0,71

Кпр. им. кон. =80085+19830+9010+109623/314981=0,69

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия по первому требованию погасить текущие обязательства.

Ка. л. =d / Rc=(ст.250+ст.260) / (ст.610+ст.620+ст.630+ст.660)

Ка. л. нач. =(2516+7365) / (79462+25664) =0,09

Ка. л. кон. =(1334+6525) / (59277+50515) =0,07

Коэффициент ликвидности показывает способность предприятия своевременно погасить обязательства при соблюдении календаря платежей.

Кл= d+ra / Rc=(ст.290-210-220-230) / (ст.610+ст.620+ст.630+ст.660)

Кл. нач. =(190409-115134-4042-201) / (79462+25664) =0,67

Кл. кон. =(208513-121277-789-443) / (59277+50515) =0,78

Коэффициент покрытия:

Показывает наличие ликвидных активов, которые могут быть направлены на погашения обязательств.

Кп= Ra / Rc=290/610+620+630+660

Кп. нач. =190409/79462+25664=1,81

Кп. кон. =208513/109792=1,90

 

Таблица 4. Анализ финансовых коэффициентов

Коэффициент	Нормальное ограничение	Отчетный год
		начало	конец	изменение (гр.4-гр.3)
Автономия Ка	>=0,5	0,61	0,61	0
Соотношение заемных и собственных средств: Кз / с	<=1	0,63	0,65	0,02
продолжение таблицы 4
Соотношение мобильных и иммобилизованных средств: К-м / и	-	1,62	1,81	0, 19
Маневренности: Км	ОПГ-0,5	0,38	0,41	0,03
Обеспеченности запасов и затрат: Ко	>=0,6-0,8	0,59	0,65	0,6
Имущества производственного назначения: К пр. имуществ	>=0,5	0,71	0,69	-0,02
Абсолютной ликвидности: К а л	>=0,2-0,25	0,09	0,07	-0,02
Ликвидности: Кл	>=0,8-1	0,67	0,78	0,11
Покрытия: Кл	>=2	1,81	1,90	0,09

 

Доля собственных оборотных средств в отчетном периоде составила 61% и осталась неизмененной по сравнению с началом отчетного периода. Обеспеченность каждого рубля заемных средств рублем собственных средств в начале отчетного периода составляет 65% и на 2% превышает начало отчетного периода и соответствует норме. Степень мобильности капитала составила в начале отчетного периода 181% это на 19% превышает степень мобильности на начало отчетного периода. Коэффициент маневренности составил 41% и превысил начало отчетного периода на 3% -это соответствует норме. Доля собственных средств предприятия, вложенных в формирование материальных запасов составляет 65% -это соответствует норме, и превышает данные на начало отчетного периода на 6%. Доля капитала, приносящего экономические выгоды изменилась на начало отчетного периода на 2% -это соответствует норме, и составила 69%. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился в конце отчетного периода на 2%, но соответствует норме от 0,2до 0,25, а составляет 0,07%. Коэффициент ликвидности на конец отчетного периода показывает, что предприятие может на 78%своевременно погасить обязательства при соблюдении календаря платежей (это не соответствует норме 0,8-1). Так и коэффициент покрытия, который составляет в начале отчетного периода 190%. не соответствует норме 200%, но его показатели увеличились в конце отчетного периода на 9%.