Анализ ликвидности баланса

Составим аналитический баланс ОАО «Белореченскрайгаз» по данным годовых балансов предприятия за 2004, 2005 и 2006 годы (таблица 6).

На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются первое и четвертое требования абсолютной ликвидности баланса:

А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4.

Такое положение имеет место как в 2004, так и в 2005 году. Но в 2006 году ситуация меняется в лучшую сторону, так как постоянные пассивы погашают трудно реализуемые активы:

А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

Таблица 6. Аналитический баланс ОАО «Белореченскрайгаз» за 200-2006 гг.

У предприятия отсутствуют краткосрочные и долгосрочные пассивы, это является положительным фактом, так как средства быстрореализуемых и медленно реализуемых активов будут направлены на покрытие наиболее срочных обязательств, а не краткосрочных и долгосрочных обязательств.

У предприятия низкая текущая ликвидность, так как наиболее срочные обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами в течение 2004-2006 гг. Тем не менее, следует отметить, что сумма наиболее ликвидных активов по сравнению с 2004 годом в 2005 году снизилась на 69 тыс. руб., а в 206г. увеличилась на 246 тыс. руб.

Таблица 7. Изменения в аналитическом балансе ОАО «Белореченскрайгаз» за 2004-2006 гг.

Сумма же наиболее срочных обязательств имеет некоторую тенденцию к снижению: по сравнению с 2004 годом в 2005 году она снизилась на 6516 тыс. руб., а в 2006 году на 6346 тыс. руб. Труднореализуемые активы не покрываются собственными средствами в 2004 и в 2005 гг., а в 2006 году покрываются и не превышают их.

Наибольшую долю в активе занимают труднореализуемые активы в течение всех трех лет, в 2005 году по сравнению с 2004 годом она увеличилась на 4,25%, а в 2006 году – снизилась на 0,90%.

Доля быстрореализуемых активов в 2004 году составила 14,48%, далее она снижается в 2005 году на 3,70%, а в 2006 году – на 1,05%.

Доля медленнореализуемых активов в 2004 году – 14,48%, в 2005 году она снижается на 0,48%, в 2006 году – увеличивается на 0,94%.

Наименьшую долю в активах занимают наиболее ликвидные активы, в 2005 году их доля снижается на 0,07%, а в 2006 году увеличивается на 0,46%.

Наибольшую долю в пассивах занимают постоянные пассивы и год за годом они увеличиваются, в 2005 году в сравнении с 2004 годом на 9,47%, а в 2006 году – на 11,76%. Чуть меньшую долю занимают наиболее срочные обязательства, но они год за годом снижаются по сравнению с 2004 годом: в 2005 году – на 9,47%, а в 2006 году – на 11,76% и это является положительным фактом, так как у предприятия сокращаются обязательства и увеличиваются активы.

Проанализируем платежеспособность ОАО «Белореченскрайгаз». Для этого рассчитаем коэффициенты платежеспособности.

На основании полученных расчетов можно сделать вывод о том, что у предприятия в 2004 и 2005годах в производственных запасах не было обездвиженного функционирующего капитала, но в 2006 году ситуация резко меняется в противоположную сторону и появляется обездвиженный функционирующий капитал, показатель увеличивается в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 62,467.

Доля оборотных средств в активах в 2004 году составила 44%, а в 2005 году она снизилась на 4,3%, но в 2006 году увеличилась на 0,9%.

Из полученных данных можно сделать вывод о том, что предприятие может погасить краткосрочные обязательства практически немедленно за счет средств на своих счетах. Также можно сказать, что предприятие вполне способно, мобилизовав все оборотные средства, погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам. Кроме того, следует отметить, что с каждым последующим годом работы предприятия коэффициент текущей ликвидности увеличивается: в 2005 г. – на 0,104, а в 2006 г. – на 0,092.

Таблица 8. Оценка платежеспособности ОАО «Белореченскрайгаз» за 2004-2006гг.

Рассматривая коэффициент абсолютной ликвидности, приходим к выводу о том, что предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств очень маленькую часть краткосрочной задолженности, но этот коэффициент неуклонно растет: в 2005 году на 0,003, а в 2006 году – на 0,016.

В 2004 и 2005 гг. собственных оборотных средств было недостаточно для финансовой устойчивости предприятия, но в 2006 году положение изменилось, и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,077.

Поскольку коэффициент текущей ликвидности предприятия на протяжении всего анализируемого периода не соответствует нормативному значению, целесообразно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Это позволит выяснить, насколько вероятно восстановление платежеспособности ОАО «Белореченскрайгаз» в ближайшее время.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается следующим образом:

К_ВП = (К_ТЛ1 + 6/12(К_ТЛ1 – К_ТЛ0)) / К_{ТЛ – НОРМ},

где К_ТЛ1 и К_ТЛ0 – соответственно фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода;

К_{ТЛ – НОРМ} – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период восстановления платежеспособности, месяцев;

12 – отчетный период, месяцев.

Если К_ВП > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если К_ВП < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

К_ВП = (1,086 + 6/12(1,086 – 0,994)) / 2 = 0,566.

Поскольку полученное значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше 1, можно сделать вывод о том, что предприятие будет не в состоянии восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.