Инвестиционная ситуация в аграрном секторе экономики.

План

Инвестиционная ситуация в аграрном секторе экономики.

Субъекты и объекты инвестиционной деятельности. Участники инвестиционной деятельности.

Динамические методы оценки инвестиционных проектов.

Инвестиционная ситуация в аграрном секторе экономики.

Динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности является необходимым условием стабильного функционирования и развития экономики. Масштабы, структура и эффективность использования инвестиций во многом определяют результаты хозяйствования на различных уровнях экономической системы, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национального хозяйства.

Изучение инвестиций предполагает анализ общих основ и механизма осуществления инвестиционной деятельности как важнейшей составляющей рыночного хозяйствования, выявление специфики инвестиционных процессов в условиях российской экономики, переходной к рынку. Вместе с тем выяснение основных связей и зависимостей требует предварительного уточнения ключевых понятий, связанных с инвестиционной деятельностью в сельском хозяйстве.

Инвестиции рассматривались в двух аспектах: как процесс, отражающий движение стоимости в ходе воспроизводства основных фондов, и как экономическая категория - система экономических отношений, связанных с движением стоимости, авансированной в основные фонды от момента мобилизации денежных средств до момента их возмещения.

В рассматриваемый период инвестиции трактовались также как вложения не только в основные фонды, но и в прирост оборотных средств. В основе данного подхода лежало положение о том, что основные фонды не функционируют в отрыве от оборотных средств и, следовательно, прирост прибыли является результатом их совместного использования.

Включение в состав капитальных затрат расходов на формирование прироста оборотных средств положило начало исследованию оборота инвестиций и его отдельных стадий в сельском хозяйстве. При этом выделялись следующие подходы к определению экономической сущности инвестиций.

В соответствии с затратным подходом инвестиции понимались как затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование. Данный подход являлся доминирующим в теоретических воззрениях и в практической деятельности, поскольку он отражал специфику функционировавшего в условиях административно-командной экономики хозяйственного механизма. Его характерной особенностью являлось то, что основное значение придавалось производительной стадии движения средств как исходному пункту инвестиционной деятельности, приуменьшалась роль денежной формы оборота основного капитала, движение которой ограничивалось рамками только строительного комплекса. Оборот инвестиций рассматривался вне связи с конечными народно-хозяйственными результатами. Игнорирование стадии преобразования ресурсов в затраты, которая должна предшествовать производительной стадии движения средств, искажало действительную логику и последовательность инвестиционного процесса.

Обострение проблемы товарно-денежной сбалансированности общественного воспроизводства, общее снижение эффективности функционирования административно-командной системы управления привели к признанию недостаточности затратного подхода и обращения к ресурсному подходу. В основе последнего лежало выделение другого составляющего элемента инвестиций - ресурсов. При этом инвестиции трактовались как финансовые средства, предназначенные для воспроизводства основных фондов. Восстанавливая роль денежной формы движения средств как начального пункта их оборота, ресурсный подход вместе с тем игнорировал дальнейшее движение ресурсов, их последовательное превращение под воздействием целевых установок инвесторов в продукт инвестиционной деятельности.

Таким образом, существенный недостаток обоих подходов заключался в статичной характеристике объекта анализа, базирующейся на выделении какого-либо одного элемента инвестиций, затрат или ресурсов, обосновании приоритета отдельных стадий оборота средств - производительной или денежной, что ограничивало возможности исследования инвестиций как целостного процесса, в ходе которого происходит последовательная смена различных форм стоимости, реализуется динамическая связь элементов инвестиционной деятельности: ресурсы - затраты - доход.

Начало рыночных преобразований в России повлекло за собой реформирование подходов к анализу экономических процессов, в том числе и инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве, усилило интерес к результатам научных исследований в странах развитой рыночной экономики.   

Значение и роль сельского хозяйства в экономике страны трудно переоценить, поскольку именно сельское хозяйство обеспечивает население продуктами питания, а легкую и пищевую промышленность - сырьем. Поэтому вопросы развития отраслей аграрной сферы имеют первоочередное социально-экономическое и политическое значение в нашем исследовании.

Вывод об определяющем месте аграрного сектора в территориальном народнохозяйственном комплексе, представляется нам бесспорным. Роль же его в решении всего блока проблем экономического развития и инвестиционной привлекательности региона адекватна этому месту. Недооценка данного положения чревата нарушением принципов рациональной хозяйственной территориальной специализации, углублением диспропорций в региональном развитии и, соответственно, нарастанием социальной напряженности. Данный вывод, подтверждаемый обширными исследованиями, результатами глубокого анализа современного состояния отраслей экономики, должен определить и приоритетные направления в государственном регулировании регионального развития. То есть, одним из основных указанных должно стать решение проблем развития аграрного производства и его инвестиционной привлекательности.

При этом целесообразно использовать системный подход к рассмотрению проблем развития и организации сельскохозяйственного производства как в целом, так и в рамках растениеводческого и животноводческого подкомплексов.

Характерными чертами формирующегося рыночного подхода к пониманию сущности инвестиций являются:

связь инвестиций с получением дохода как мотива инвестиционной деятельности;

рассмотрение инвестиций в единстве двух сторон: ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат);

анализ инвестиций не в статике, а в динамике, что позволяет объединить в рамках категории «инвестиции» ресурсы, вложения и отдачу вложенных средств как мотива этого объединения;

включение в состав объектов инвестирования любых вложений, дающих экономический (социальный) эффект.

Рыночный подход к анализу сущности, форм и принципов осуществления инвестиционной деятельности нашел свое отражение при определении термина «инвестиции» в российском законодательстве. В соответствии с законом РФ «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 6 июня 1991 г. - одним из первых законов рыночной направленности - инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательства и других видов деятельности, в результате которых образуется прибыль или достигается социальный эффект.

Аналогичная по смыслу формулировка содержится и в новом Законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г., с принятием которого утратил силу прежний законодательный акт. Инвестиции определяются в нем как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) иного полезного эффекта.

В новом законодательном документе, имеющем в отличие от прежнего более конкретную направленность, уточнено понятие не только инвестиций, но и капитальных вложений, которые рассматриваются как форма инвестиций, представляющая собой инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

В целом инвестиции определяются как процесс, в ходе которого осуществляется преобразование ресурсов в затраты с учетом целевых установок инвесторов - получения дохода (эффекта).

 Движение инвестиций включает две основные стадии. Содержанием первой стадии «инвестиционные ресурсы - вложение средств» является собственно инвестиционная деятельность. Вторая стадия «вложение средств - результат инвестирования» предполагает оку­паемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимо­обусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи.

С одной стороны, экономическая деятельность связана с вложением средств в сельское хозяйство, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов в сельское хозяйство осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

При вложении капитальных ценностей в реальный экономический сектор, в данном случае, в сельское хозяйство, с целью организации производства движение инвестиций на стадии окупаемости затрат осуществляется в виде индивидуального кругооборота производственных фондов, последовательной смены форм стоимости. В ходе этого движения создается готовый сельскохозяйственный продукт, воплощающий в себе прирост капитальной стоимости, в результате реализации которого образуется доход.

Инвестиционная деятельность является необходимым условием индивидуального кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В свою очередь деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых инвестиций. С этой точки зрения любой вид сельскохозяйственной деятельности включает в себя процессы инвестиционной и основной деятельности.

Движение инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Это движение носит постоянно повторяющийся характер, поскольку доход, который образуется в результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты сельскохозяйственной деятельности, всякий раз распадается на потребление и накопление, являющееся основой следующего инвестиционного цикла.

Аграрный сектор правомерно рассматривать как территориальный производственный комплекс по производству сельскохозяйственной продукции на базе специализации, внутрирегиональных и межрегиональных производственных, организационных, технологических и экономических связей. На основе экономического районирования правомерно выделять региональный аграрный сектор крупных экономических районов, краев, областей, административных районов.

Исследование состава и структуры регионального аграрного сектора позволяет выявлять направления развития, взаимосвязи и взаимодействие между отраслями по производству и реализации сельскохозяйственной продукции, которые, бесспорно, имеют определенную специфику проявления, обусловленную не только территориальными границами, но и общеэкономическими, отраслевыми и функциональными связями и отношениями структурных формирований.

Агропромышленный комплекс занимает существенное место в экономике региона, более того, именно он определяет хозяйственный профиль региона, и его развитие позволит закрепить рациональный вариант специализации. Нельзя забывать и о хозяйственных взаимодействиях в рамках любого территориального образования.

Региональная аграрная сфера - структурный интегрированный комплекс, включающий в себя огромное количество производственных формирований с наличием внутренних и внешних связей, что и обусловливает необходимость рассмотрения его с позиций инвестиционной привлекательности.

Аграрный сектор, как и любая экономическая система, состоит из элементов (компонентов), связанных между собой законами взаимодействия, функционирования, структуры и развития. Всякое изменение в содержании, действии любого элемента системы вызывает необходимость функционального и содержательного изменения всех остальных компонентов.

Функционирование региональной аграрной сферы невозможно без наличия совокупности компонентов: средства и предметы труда, организация производства, планирование, расстановка кадров, технология и др. Целостная структурность всех звеньев позволяет удерживать систему, не давая ей распасться. Для системы характерна (и необходима) вариантная гибкость, что выражается в изменении ее содержания, применяемых форм, методов и средств, их сочетания и расстановки.

Поскольку сельское хозяйство динамично, в нем проявляются как позитивные, так и антагонистические взаимодействия, обусловленные наличием противоречий в любой сфере человеческой деятельности. Во-первых, все объекты в экономике сельского хозяйства взаимосвязаны, во-вторых, так как они взаимосвязаны, значит, они взаимодействуют друг с другом, в-третьих, взаимодействие - процесс взаимовлияния, высокая связь и отношения между ними.

Каким бы ни был предмет или явление, каждый из них существует как некоторая структурная организация. В своей совокупности они составляют единую организованную экономическую систему, важнейшим элементом которой является агропромышленный комплекс, состоящий, в свою очередь, из множества структурных элементов. Сельское хозяйство - это производственная система, целью которой является выпуск продовольственных продуктов для потребления и сырья для перерабатывающей промышленности. Это сложная динамическая система, состоящая из огромного количества компонентов, находящихся во взаимосвязи и взаимоотношениях различного качества.

Экономические процессы в сельском хозяйстве не есть результат взаимодействия двух или нескольких объектов. Система обусловливает наличие множества взаимосвязанных противоположных элементов, находящихся в постоянном, непреходящем противоречии.

Трудности, переживаемые сегодня аграрным сектором, во многом обусловлены неотработанностью подходов государственной политики регулирования сельского хозяйства и АПК в целом. Пороки плановой системы управления сельским хозяйством не были устранены в ходе аграрных преобразований. Более того, непоследовательность, проявленная регулирующими органами в воздействии на агросферу, усугубила противоречия, накопленные в развитии сельского хозяйства в дореформенный период.

Тем не менее, исследуя экономическую структуру аграрного сектора в ее взаимодействии с хозяйственной средой, целесообразно представить эту систему как взаимодействие объекта (предприятия, организации, учреждения, района, региона, области, края, республики, страны) с объектом (внешней средой). Любая научная теория практически всегда связана с необходимостью упрощений и определенного абстрагирования от тех внешних условий и ситуаций, которые мешают проводимому исследованию. Этот прием оправдан с позиции наличия методов анализа и синтеза в науке.

Каждая противоположность должна проявить себя через другую. Процесс взаимопроявления идет через две одновременные, взаимо­зависимые стадии - внутреннюю и внешнюю.

Особенностью аграрной сферы является наличие в ней внешних и внутренних взаимосвязей, определяющих структуру исследуемой системы. Функционирование регионального сельского хозяйства обусловлено взаимодействием таких структурных элементов, как земля, капитал, материальные, трудовые, финансовые ресурсы, технология производства, природные факторы и др.

Говоря о взаимосвязи аграрного сектора региона с внешней средой, следует отметить, что различные объекты имеют разное значение для функционирования системы, являясь необходимыми или сопутствующими. Вместе с тем характер взаимодействия системы со средой обычно описывается путем цепочки отношений «вход - процесс - выход». Подтверждая указанную точку зрения, приведем слова А.А. Никонова, который, характеризуя аграрную систему, отмечал, что она, как и всякая другая система, состоит из отдельных частей, каждая из которых выполняет определенные функции, отличающиеся от общей функции всей системы. Все компоненты внутри системы находятся в определенных взаимоотношениях и взаимных связях, кроме того, система связана с другими системами, имея как «вход», так и «выход». Если у «входа» налицо такие природные факторы, как лучистая энергия солнца, почва, вода, минеральные вещества, а также технические и другие средства промышленного производства, то у «выхода» - продовольственные и другие растениеводческие и животноводческие продукты. Функционирование системы обеспечивается целенаправленной деятельностью людей, состоящих между собой в определенных производственных отношениях и осуществляющих управление всеми технологическими процессами.

Таким образом, связи явлений и процессов в сельском хозяйстве носят объективный и универсальный характер, отражая взаимные отношения всех структурных уровней экономического развития, в том числе и при инвестировании. Каждая из взаимодействующих сторон выступает как причина другой и как следствие одновременного обратного влияния противоположной стороны. Обратные связи являются способом передачи информации и могут быть использованы в качестве источника воздействия управляющей системы на управляемую. Следовательно, вышеизложенные доводы снова приводят к выявлению феномена противоположностей, которые в своем противоречии являются самым глубоким источником, основой и конечной причиной возникновения, развития и движения процессов и явлений.

Рассматриваемые со стороны объекта инвестиции носят двойственный характер. С одной стороны, они выступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода; с другой стороны, инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества.

Движение инвестиций предполагает взаимодействие субъектов инвестиционной деятельности, экономические отношения по поводу реализации инвестиций. Реализация инвестиций при прочих равных условиях становится возможной при совпадении экономических интересов участников инвестиционного процесса. Поэтому рассматриваемые отношения выступают как совокупность экономических связей, характеризующихся определенными свойствами. Они выражают отношения субъектов воспроизводства, обладающих юридической и экономической самостоятельностью, проявляющих взаимную заинтересованность в осуществлении инвестиций. Вся совокупность связей и отношений по реализации инвестиций в различных формах на всех структурных уровнях экономики образует экономическое содержание понятия инвестиционной сферы. Инвестиционная сфера представляет собой ключевой элемент экономической системы, значение которого определяется тем, что именно здесь формируются важнейшие пропорции экономики: между накоплением и потреблением, накоплением и инвестированием, инвестированием и приростом капитальных стоимостей, вложениями и их отдачей, межотраслевая структура.

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики сельскохозяйственного производства. Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.

Инвестиции находятся в определенной зависимости от фактора экономического роста, для выяснения которой следует предварительно определить понятия валовых и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции выступают как совокупный объем инвестиций, направленных на приобретение средств производства, новое строительство, прирост товарно-материальных запасов в течение определенного периода. Чистые инвестиции отражают объем валовых инвестиций, уменьшенный на величину амортизационных отчислений.

Динамика показателя чистых инвестиций является индикатором состояния экономики: величина чистых инвестиций (при данном уровне эффективности их использования) показывает, в какой фазе развития находится экономика страны. Если объем валовых инвестиций превышает объем амортизационных отчислений и, следовательно, чистые инвестиции представляют собой положительную величину, прирост производственного потенциала обеспечивает расширенное воспроизводство, экономика находится в стадии подъема, растущей деловой активности.

При равенстве валовых инвестиций и амортизационных отчислений, т.е. нулевом значении чистых инвестиций, в экономику в данном периоде поступает такое же количество инвестиционных средств, какое и потребляется, имеет место простое воспроизводство общественного продукта, характеризующееся отсутствием экономического роста.

Если величина валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, показатель чистых инвестиций является отрицательной величиной. Сокращение инвестиций вызывает уменьшение производственного потенциала и, как следствие, экономический спад.

Изменения объема чистых инвестиций ведет к изменению доходов, происходящему в том же направлении, но в большей степени, чем исходные сдвиги в инвестиционных расходах. Данный эффект вытекает из того, что в условиях повторяющегося характера потоков расходов и доходов в экономике расходы одного субъекта выступают как доходы другого, а всякое изменение дохода при определенном соотношении между потреблением и сбережением в его рамках вызывает соответствующее изменение потребления и сбережения, так что первоначальные колебания величины инвестиций ведут к многократному, хотя и уменьшающемуся с каждым последующим циклом изменению дохода (эффект мультипликатора, описанный Дж.М. Кейнсом).

Следует отметить, что эффект мультипликатора действует и в обратном направлении. При незначительном сокращении инвестиционных расходов может произойти существенное снижение дохода. Поэтому для стабильного и сбалансированного функционирования экономики следует обеспечивать определенное значение коэффициента мультипликации, создавать условия для бесперебойного осуществления инвестиционного процесса.

Несмотря на видимую внешнюю устойчивость структуры аграрного сектора, он находится в постоянном движении и развитии как во времени (от момента посева семян до уборки урожая сельскохозяйственных культур; от рождения потомства сельскохозяйственных животных до их выращивания и откорма), так и в пространстве (перемещение продукции сельского хозяйства внутри территориальных границ региона и за его пределы).

Определив основными характеристиками существования процессов и явлений в экономике сельского хозяйства время, пространство и движение, а также наличие единства их трех сущностей - внешней среды, объекта и границы между ними, мы предопределили необходимость исследования этих категорий с точки зрения инвестиционной привлекательности экономических процессов, а также объективного существования в них противоположностей и противоречий.

В сложившейся кризисной ситуации целесообразно систематизировать вопросы развития АПК, возможность эффективного решения которых обусловливает экономическое положение страны и ее регионов. С позиций инвестиционной привлекательности их можно объединить в следующие группы:

а) традиционно существовавшие, но обострившиеся в связи с кризисом (высокая ресурсозатратность, монополизм перерабатывающих и агросервисных предприятий, неравномерность в развитии сельскохозяйственных предприятий и др.);

б) вызванные общеэкономическим кризисом (ослабление бюджетной поддержки сельхозпредприятий, снижение доступности к кредитным ресурсам, кризис неплатежей и др.);

в) спровоцированные кризисом из-за региональной специфики (недооценка места и роли АПК в социально-экономической системе региона, вызванная чаще всего несовершенством региональной экономической структуры, сформировавшейся еще в плановой экономике в направлении необоснованного перераспределения ресурсов из традиционного для территориального хозяйства аграрного в индустриальный сектор);

г) вызванные современной реформой, переходом к рыночной экономике (снижение покупательного спроса населения и диспаритет цен в связи с их либерализацией, вытеснение с российского рынка отечественного продовольствия импортным вследствие либерализации внешней торговли, потеря управляемости в аграрной сфере в связи с жестким разделением функций государственного и хозяйственного управления и др.);

д) возникшие в ходе аграрной и земельной реформ (деконцентрация землепользования и сельскохозяйственного производства, социальная напряженность в коллективах сельхозпредприятий из-за несправедливой концентрации собственности в руках ограниченного числа лиц и т. д.).

Будучи составным элементом общественной системы, инвестиционно- привлекательное сельское хозяйство - это развивающаяся система с присущими характеристиками. Развитие сельского хозяйства в этом случае может быть представлено в виде некой условной восходящей линии. С другой стороны, экономика аграрного сектора в основном совершает не развитие, а движение с неупорядоченным чередованием фаз экономического подъема и спада. Даже Й. Шумпетер признавал, что среди экономических процессов есть «процессы развития и процессы, мешающие развитию».

Сложившиеся в дореформенный период тенденции применительно к сельскому хозяйству могут быть объяснены либо тем, что в предшествующий период сокращение производства достигло некоего предела, падение ниже которого чревато необратимым разрушением потенциала отрасли, либо наличием совокупности обстоятельств, определивших фрагментарный характер положительной динамики. Думается, что обе указанные причины обусловили резкие изменения превалировавших в реформенный период тенденций развития сельскохозяйственного производства в регионе. Сопоставление данных об объемах производства с показателями, характеризующими его эффективность, а также возможностями его инвестиционной привлекательности в ближайшем будущем не позволяют квалифицировать обозначившиеся в последние годы тенденции как устойчивые.

С целью более глубокого изучения внутренних взаимосвязей аграрного сектора и его взаимодействия с внешней средой необходимо выделить отличительные характеристики инвестиционной привлекательности, причины, факторы, условия проявления рисков инвестирования в экономике сельского хозяйства, определяя сущностные признаки названных категорий, чему и посвящены дальнейшие исследования и классификация инвестиций.

Отличительные характеристики инвестиционной привлекательности, причины, факторы, условия проявления рисков инвестирования в экономике сельского хозяйства, определяют сущностные признаки названных категорий, чему и посвящены дальнейшие исследования и классификация инвестиций.