Денежное обращение Японии в 50—70-х годах.

С 1952 г., когда восстановление экономики было завершено, инфляция замедлилась. Основу этого процесса составляли техническая реконструкция и рост производства и обращения товаров, а также сокращение доли государственного бюджета в национальном доходе, сравнительно низкий уровень военных расходов и государственного кредита, размещение государственных займов за счет ресурсов кредитной системы и др.  

Вместе с тем розничные и потребительские цены значительно возросли. Это связано, во-первых, с тем, что в розничной торговле особенно велика доля чистых издержек обращения, которые постепенно повышаются; во-вторых, с ростом цен на оплату жилищ и различных услуг (жилищная проблема в стране приобрела большую остроту: в Японии не хватает 10 млн. домов); в-третьих, с политикой государства, которое повышает тарифы на коммунальном и железнодорожном транспорте и за другие коммунальные услуги (разновидность косвенного налогообложения) и т. п. Важным фактором роста цен являлась политика монополий в области цен. Себестоимость многих производимых ими товаров в два-три и более раз ниже продажных цен на внутреннем рынке.

Во второй половине 60-х и особенно в 70-х годах инфляция в Японии значительно усилилась (в 1970—1976 гг. среднегодовой темп роста цен превысил 10%). Для финансирования расходов по центральному бюджету с 1965 г. вновь стали использоваться государственные займы, которые размещались в эмиссионном банке. Опережающие темпы накопления ссудных капиталов создавали условия для более высоких темпов роста депозитных денег по сравнению с товарным и платежным оборотом. Правительственная политика кредитной экспансии, осуществляемая в ходе. промышленного подъема, а также усиление косвенных налогов, транспортных тарифов и т. п. стимулировали рост цен. В этом направлении действовала политика цен монополий, а также рост цен на импортное сырье, топливо и продовольствие.

В условиях кризиса валютной системы капитализма и обесценения доллара усилилась роль внешних факторов в инфляционном процессе в современной Японии.

Особенности валютного положения.

Инфляционное обесценение иены явилось одним из факторов падения ее валютного курса. В результате государственного регулирования курс иены время от времени пересматривался и на короткий срок приводился в относительное соответствие с его реальным паритетом. Так, курс по отношению к доллару США составлял: с сентября 1945 г. 15иен = = 1 долл., с марта 1947 г. 50 иен = 1 долл., с июля 1948 г. 270 иен=1 долл. При этом действовала система множественных валютных курсов. Единый валютный курс был установлен с апреля 1949 г.: 360 иен = 1 долл. Он просуществовал до 1971 г. Если в 1949 г. курс иены к доллару был искусственно завышен, то в дальнейшем он более или менее соответствовал их реальному паритету, а в 60-х годах наблюдалось его занижение.

Кризис доллара и меры правительства США в августе 1971 г. вынудили японские власти ввести «плавающий» курс иены, а затем в соответствии с соглашением от 18 декабря 1971 г. министров «группы десяти» японская иена была ревальвирована. В марте 1977 г. он составил 281—276 иен за 1 долл. Валютное положение Японии в 50-х и в первой половине 60-х годов было неустойчивым, несмотря на рост экспорта и приток иностранных капиталов. Периодически страна переживала кризисы платежного баланса. Золотовалютные резервы были ниже 1 млрд. долл., в первой половине 60-х годов — менее 2 млрд. долл. Во второй половине 60-х годов произошел перелом. Рост экономического потенциала Японии, сопровождавшийся модернизацией производства и повышением конкурентоспособности ее товаров, повлек за собой высокие темпы роста экспорта; во второй половине 60-х — в начале 70-х годов в условиях острого кризиса доллара резко усилился приток иностранных капиталов, в том числе краткосрочных.

Кредитная система.

Кредитная система возникла в Японии после незавершенной буржуазной революции 1868 г. Вслед за законом о национальных банках 1872 г. в течение последующих 30 лет была создана большая часть главных японских государственных (специальных) и частных банков, в том числе в 1882 г. центральный банк страны— Банк Японии. В 1897 г. был принят закон о коммерческих банках, легализовавший организацию банковской системы по европейским образцам. До первой мировой войны число кредитно-банковских институтов оставалось почти без изменения, но их капиталы значительно возросли.

Кредитные учреждения кредитовали развивающуюся промышленность, торговлю и другие отрасли, предоставляли ссуды государству на покрытие его расходов, в том числе военных, в связи с многочисленными захватническими акциями японских милитаристов; они участвовали в экономической экспансии в колониях (специальный Тайваньский банк был создан в 1899 г., Корейский— в 1909 г.). В годы первой мировой войны японские банки форсировали свое проникновение в Китай, а внутри страны активно участвовали в кредитовании производства, прежде всего монополий и государства.

В начале 20-х годов в условиях послевоенного кризиса усилился процесс концентрации банков. Токийское землетрясение (1 сентября 1923 г.) уничтожило свыше 1/8 национального богатства, 76 из 86 банков лишились своих главных контор. Был объявлен мораторий. Банк Японии и другие банки расширили кредитование экономики в ходе восстановительных работ и последовавшего, экономического подъема.

В 1927 г. в Японии разразился острый банковский кризис, который был следствием не только накопления в портфелях банков замороженных векселей, выпущенных на крупные суммы в связи с землетрясением, но и ухудшения их активов в 20-е годы в результате чрезмерной кредитной экспансии и, следовательно, ослабления банковской ликвидности. Кризис повлек за собой дальнейшую концентрацию банковского капитала и усиление позиций монополистических банков.

В 1928 г. общее число банков сократилось вдвое по сравнению с 1918 г.
Японские банки активно участвовали в экономической подготовке ко второй мировой войне, были проводниками политики японских монополий в колониях, финансировали государственные военные расходы и развитие основных отраслей военной экономики.

В 1942 г. в условиях военной экономики, когда значительно усилился государственно-монополистический контроль над экономикой, была создана Национальная финансовая контрольная ассоциация, которой была подчинена деятельность всей кредитной системы. Монополистические банки и другие кредитные институты дзайбацу значительно обогатились, а их позиции усилились. Из 327 банковских институтов, существовавших в Японии в середине 1941 г., в апреле 1945 г. оставалось 125. Банки были обязаны вкладывать в облигации государственных банков не менее 75% прироста своих депозитов. В годы войны были созданы «ассоциации народных сбережений», в рамках которых из нищенской заработной платы рабочих и служащих и трудовых доходов крестьян в принудительном порядке делались отчисления для размещения облигаций военных займов. За счет ограбления рабочего класса, трудящихся, мелкой и части средней буржуазии было профинансировано не менее 40% военных государственных займов.
В годы войны была создана специальная сеть кредитно-банковских учреждений для осуществления грабительской политики на территории временно оккупированных японскими империалистами стран Азии.

В послевоенный период развитие кредитной системы Японии характеризуется рядом важных особенностей. Масса ссудных капиталов значительно расширилась. Это явилось результатом экономического роста Японии, превращения ее во вторую после США страну по уровню экономического развития в капиталистическом мире.

Кредитная система Японии состоит из частных, государственных и кооперативных кредитных институтов. Во главе находится Банк Японии, который является не только эмиссионным центром, но и органом, осуществляющим денежно-кредитную политику, регулирование экономики в системе государственно-монополистического капитала; он выполняет также кассовое обслуживание казначейства.

Городские банки являются коммерческими банками и образуют сердцевину кредитной системы. К ним относятся крупнейшие банковские монополии: «Дайити-Кангё», «Мицубиси», «Сумитомо», «Фудзи», «Санва» и др., пользующиеся широкой и систематической поддержкой Банка Японии.
Местные банки также являются коммерческими банками, но они уступают городским по объему капитала и масштабам операций. В послевоенный период зависимость местных банков от крупнейших монополистических банков увеличилась. Банки долгосрочного кредита мобилизуют капитал главным образом с помощью эмиссии собственных облигаций; в периоды, когда коммерческие банки японских монополий переключались на краткосрочный кредит, значение этих банков возросло. В число частных кредитных институтов входят 20 компаний по страхованию жизни и 22 — по страхованию имущества, 236 компаний по операциям с ценными бумагами.
К государственным институтам относится прежде всего Бюро доверительного фонда министерства финансов, являющееся одним из крупнейших банков Японии и оперирующее капиталами государственных страховых систем и почтово-сберегательных касс. К ним принадлежат государственные банки и финансовые корпорации. Поскольку в государственных системах страхования здоровья, жизни, пенсионного обеспечения сумма взносов намного больше выплат, разница ежегодно пополняет кредитные ресурсы государства, являясь по существу одной из разновидностей налогового обложения. Вместе с остатком вкладов в системе, почтовых сбережений (сберегательные кассы) и ассигнованиями из бюджета эти средства используются в рамках ежегодных государственных кредитно-инвестиционных программ в интересах монополистического капитала. Распоряжаются ими государственные кредитно-инвестиционные институты, главным из которых является Бюро доверительного фонда.

В настоящее время, помимо Банка Японии, функционируют два государственных банка и 9 финансовых корпораций. Японский банк развития занимается долгосрочным кредитованием промышленности, транспорта, энергетики. Экспортно-импортный банк Японии кредитует внешнюю торговлю и заграничные инвестиции и кредиты.

Государственные банки и финансовые корпорации функционируют в тех отраслях, в кредитовании которых частные банки не заинтересованы, но развитие которых необходимо для всего процесса воспроизводства в целом, а также с социально-политической точки зрения.

В послевоенный период процесс концентрации и централизации в сфере кредита происходил не в форме слияний и сокращения числа банков, а в форме расширившегося использования монополистическим капиталом кредитных ресурсов государства, с одной стороны, и страховой, сберегательной системы и кооперативов — с другой. Одновременно были приняты меры для расширения импорта в Японию иностранных капиталов. Это имело большое значение в период научно-технической революции и продолжающейся структурной модернизации экономики.
С 1950 г. по март 1976 г. было заключено 28 тыс. таких контрактов. Наряду с этим увеличился экспорт японских капиталов за границу, особенно со второй половины 60-х годов, когда Япония превратилась из нетто-импортера в нетто-экспортера капитала. Главными сферами вывоза японских капиталов являются страны американского континента, Южной и Юго-Восточной Азии. Растет активность японских фирм на Ближнем и Среднем Востоке и в Африке. Прямые инвестиции к 1976 г. достигли 15 млрд. долл.

Привлечение ссудного капитала в форме фиктивного капитала обходится дороже, чем в форме учета векселей и банковских ссуд. Это объясняет сдвиг в пользу последних: в 1976 г. средняя норма ссудного процента по всем банкам (учет и ссуды) составляла 8,2, средний дивиденд—12,4%. Кроме того, по действующему законодательству проценты, выплачиваемые по кредитам, в отличие от дивидендов налогами не облагаются, поскольку рассматриваются как оперативные расходы

В ходе послевоенной перестройки монополистические объединения в Японии — «Мицубиси», «Сумитомо», «Мицуи», «Фудзи», «Дайити — Кангё», «Санва» — приняли форму финансово-монополистических групп, банки превратились в их центры.