Для производства факторного анализа рентабельности собственного капитала используем следующую факторную модель:
Рентабельность собственного капитала = Коэффициент соотношения авансированного и собственного капиталов * Удельный вес капитала (активов), реально находящегося в обороте * Отдача капитала, используемого в предпринимательских целях * Рентабельность продаж * Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж * Коэффициент соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения.
Расчет рентабельности и исходных данных для факторного анализа приведем в таблице.
№ п/п
Показатели
Базисный период
Отчетный период
Изменение, +, -
1
2
3
4
5
1
Прибыль до налогообложения, т.р.
134497
2
Прибыль от продаж, т.р.
253367
3
Чистая прибыль, т.р.
94643
4
Средняя стоимость собственного капитала (активов), т.р.
5598517
5
Рентабельность собственного капитала, % (стр.3 : стр.4 * 100)
1,691
6
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, т.р.
4795765
7
Средняя стоимость авансированного капитала (активов), т.р.
6389942
8
Средняя задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, т.р.
0
9
Средняя стоимость капитала, реально находящегося в обороте ( стр.7- стр.8)
6389942
10
Средняя стоимость остатков незавершенного строительства, т.р.
326822
11
Средняя стоимость капитала (активов), используемого в предпринимательских целях (стр.9 - стр.10)
6063120
12
Коэффициент соотношения авансированного и собственного капиталов, (стр.7 : стр.4)
1,141
13
Удельный вес капитала, реально находящегося в обороте, % (стр.9 : стр.7 * 100)
100
14
Удельный вес капитала, используемого в предпринимательских целях, % (стр.11 : стр.9 * 100)
95
15
Отдача 1000 руб. капитала (активов), используемого в предпринимательских целях, руб. (стр.6 : стр.11 * 1000)
79,097
16
Рентабельность продаж, % (стр.2 : стр.6 * 100)
5,283
17
Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж (стр.1 : стр.2)
0,531
18
Коэффициент соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения (стр.3 : стр.1)
0,704
19
Рентабельность собственного капитала
1,691
На основании рассчитанных данных проведем факторный анализ изменения рентабельности собственного капитала.
№ п/п
Название факторов
Влияние на рентабельность собственного капитала,
Порядок расчета
Результат в %
1
2
3
4
1
Изменение коэффициента соотношения авансированного и собственного капиталов
П.1. – рент.баз
2
Изменение удельного веса капитала (активов), реально находящегося в обороте
П.2. – п.1.
3
Изменение удельного веса капитала (активов), используемого в предпринимательских целях
П.3. – п.2
4
Изменение отдачи капитала (активов), используемого в предпринимательских целях
П.4 – п.3
5
Изменение рентабельности продаж
П.5 – п.4
6
Изменение коэффициента соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж
П.6 – п.5
7
Изменение коэффициента соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения
П.7 – п.6
8
Итого изменение рентабельности собственного капитала
Рент.отч – рент.баз.
1. Изменение коэффициента соотношения авансированного и собственного капиталов = Коэффициент соотношения авансированного и собственного капиталовотч * Удельный вес капитала (активов), реально находящегося в оборотебаз * Отдача капитала, используемого в предпринимательских целяхбаз * Рентабельность продажбаз * Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продажбаз * Коэффициент соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложениябаз.=1,803
Рентабельность чистых активов = Коэффициент соотношения стоимости всех активов и чистых активов * Удельный вес капитала (активов), реально находящегося в обороте * Отдача капитала, используемого в предпринимательских целях * Рентабельность продаж * Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж * Коэффициент соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения.
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, т.р.
7
Средняя стоимость активов организации, т.р.
8
Средняя задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, т.р.
9
Средняя стоимость капитала, реально находящегося в обороте (стр.7-стр.8)
10
Средняя стоимость остатков незавершенного строительства, т.р.
11
Средняя стоимость капитала (активов), используемого в предпринимательских целях (стр.9-стр.10)
12
Коэффициент соотношения средней стоимости всех активов и чистых активов (стр.7 : стр.4)
13
Удельный вес капитала, реально находящегося в обороте, % (стр.9 : стр.7 * 100)
14
Удельный вес капитала, используемого в предпринимательских целях, % (стр.11 : стр.9 * 100)
15
Отдача 1000 руб. капитала (активов), используемого в предпринимательских целях, руб. (стр.6 : стр.11 * 1000)
16
Рентабельность продаж, % (стр.2 : стр.6 * 100)
17
Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж (стр.1 : стр.2)
18
Коэффициент соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения (стр.3 : стр.1)
Рентабельность чистых активов
На основании рассчитанных данных проведем факторный анализ изменения рентабельности чистых активов. Расчет произведем аналогично предыдущему. Результаты расчетов приведены в следующей таблице.
№ п/п
Название факторов
Влияние на рентабельность чистых активов,
Порядок расчета
Результат в %
1
2
3
4
1
Изменение коэффициента соотношения стоимости всех активов и чистых активов
-0,012
2
Изменение удельного веса капитала (активов), реально находящегося в обороте
0,000
3
Изменение удельного веса капитала (активов), используемого в предпринимательских целях
4
Изменение отдачи капитала (активов), используемого в предпринимательских целях
5
Изменение рентабельности продаж
6
Изменение коэффициента соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж
7
Изменение коэффициента соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения
8
Итого изменение рентабельности чистых активов
Рентабельность чистых активов снизилась в результате изменения (снижения) прибыли от продаж и чистой прибыли, а также от изменения соотношения чистых активов во всей совокупности собственного капитала. ООО «Ника» рекомендуется пересмотреть политику формирования капитала предприятия.