Анализ современного состояния наличного денежного оборота в РФ

Современное денежное обращение представляет собой совокупность денежных средств, выступающих в двух формах: наличной и безналичной. Деньги образованы несколькими составляющими, которые называются денежными агрегатами. Сумма всех агрегатов называется денежной массой.

Денежный агрегат – это группа ликвидных активов, с помощью которых измеряется денежная масса в экономической системе.

Денежная масса – это денежные средства, находящиеся в обращении.

Такие показатели как денежные агрегаты используют для анализа количественных изменений денежного обращения, для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объёма денежной массы; денежные агрегаты группируют различные платежные и расчетные средства по степени их ликвидности, причем каждый их последующий агрегат включает в себя предыдущий.

Первичным считается денежный агрегат М0. Он включает в себя наличные деньги, находящиеся в обращении и остатки наличных денег в кассах предприятий и организаций. Это самая ликвидная часть денежной массы, непосредственно воздействующая на рынок товаров и услуг.

Следующий агрегат М1 состоит из агрегата М0, а также из ряда денежных вкладов в банковских учреждениях. В России в данную группу входят: депозиты до востребования частных лиц в Сберегательном банке России; вклады в коммерческих банках; средства на расчетных и специальных счетах нефинансовых агентов. В развитых странах данную группу счетов называют трансакционными депозитами. Общий уровень ликвидности агрегата М1 несколько ниже, чем М0, так как, например, для произведения расчета по банковской карте требуется наличие специального оборудования. В России из-за недостаточной развитости системы обращения денег, в агрегате М1 преобладают наличные деньги.

Денежный агрегат М2 включает в себя агрегат М1 плюс активы с фиксированной номинальной стоимостью, способные превращаться в наличные деньги и трансакционные депозиты. Активы этой группы не могут непосредственно переходить от одного лица к другому, но обладают достаточной высокой ликвидностью. Таким образом, агрегат М2 представляет собой агрегат М1 к которому добавляются срочные нечековые сберегательные вклады и небольшие срочные вклады, менее 100 тыс.долларов. В России, в данный агрегат добавляются срочные вклады в Сберегательном банке.

Именно денежный агрегат М2 является основным аналитическим параметром оценки денежной массы. В нем отражена совокупность платежных инструментов, воздействующих на товарный рынок, следовательно, формирующих величину платежеспособного спроса населения и ликвидную емкость рынка.

Если добавить к агрегату М2 крупные депозитные сертификаты (в развитых странах это ценные бумаги с номинальной стоимостью выше 100 тыс. долларов), ценные бумаги и срочные депозиты длительного хранения, то получим денежный агрегат М3. Ликвидность этого агрегата низкая. Из-за длительного периода обращения, невозможно принятие быстрых решений, и, как правило, активы этого агрегата не воздействуют на текущее состояние платежных операций. Однако анализ агрегата М3 позволяет судить о состоянии системы накоплений и уровне доверия к национальной экономике.

Агрегаты – М2 и М3 – называют «почти деньгами». Это высоколиквидные финансовые активы, которые не функционируют непосредственно в качестве средства обращения, но могут легко, без риска финансовых потерь, переводиться в наличность или счета.

Надо отметить, что для анализа денежной массы в отдельных странах (или разными экономистами), используется различное число агрегатов.

Денежный агрегат М0, выделяемый в России, был введен в связи с тем, что наличные деньги в экономике нашей страны играют очень важную роль. Это характерно для стран с невысоким уровнем экономической культуры. [6, с. 81]

Однако, в последнее время в нашей стране происходит стабилизация экономической ситуации, возрастает доверие населения к национальной экономике и процентное содержание наличных денег в денежной массе уменьшается, что видно из таблицы 1.

Таблица 1 – Динамика денежной массы РФ (М2) на начало года [7]

                                                                     в миллиардах рублей

Состояние денежной сферы в 2009 г. характеризовалось постепенным укреплением национальной валюты, нормализацией ситуации с ликвидностью банковской системы, снижением процентных ставок и увеличением спроса на национальную валюту.

В России за прошедшее десятилетие наличная денежная масса увеличилась почти в 29 раз: с 96,4 до 2785,2 млрд. руб. (Рисунок 2)

Рисунок 2 - Рост наличной денежной массы в России (по состоянию на 1 января каждого года) [8, с. 44]

Денежная масса М2 за IV квартал 2009 г. возросла на 15,0% (за IV квартал 2008 г. — сократилась на 6,1%), а за 2009 г. в целом ее прирост составил 16,3% (за 2008 г. — 1,7%). Соотношение темпов роста потребительских цен и денежного агрегата М2 обусловило рост рублевой денежной массы в реальном выражении в 2009 г. на 6,9% (в 2008 г. наблюдалось ее сокращение на 10,3%).

Денежный агрегат М0 за октябрь—декабрь 2009 г. увеличился на 15,9% (за IV квартал предыдущего года — сократился на 2,8%). В целом за 2009 г. объем наличных денег в обращении вырос на 6,4% (за 2008 г. — на 2,5%). На динамику денежного агрегата М0 существенное влияние оказывал спрос населения на наличную иностранную валюту. В феврале—июне 2009 г. на фоне стабилизации и постепенного укрепления рубля к доллару США и евро резко уменьшились объемы продажи банками наличной иностранной валюты населению при росте объемов покупок по сравнению с январем.

Безналичная составляющая денежной массы М2 за IV квартал 2009 г. увеличилась на 14,7% (за аналогичный период 2008 г. — сократилась на 7,4%), а за 2009 г. ее рост составил 20,2% (за 2008 г. — 1,3%).  [9]

Можно выделить следующие современные тенденции в наличном денежном обращении:

1) Рост количества наличных денег в обращении. В таблице 2 видно, что в России количество наличных денег в обращении по балансу (с учетом остатков в кассах банков) на 1 января 2008 г. составило в сумме 4,1 трлн. руб. и увеличилось за 2007 г. на 34,5%.

Таблица 2 – Количество денег в обращении в России

                                                                                в миллиардах рублей

При этом доля наличных денег в обращении вне касс банков (по агрегату М0) в общей сумме денежной массы (по агрегату М2) постоянно снижается. За 2007 г. она снизилась на 3 процентных пункта, т. е. темпы роста денежной массы превышали темпы роста наличных денег в обращении.

Уровень достаточности наличных денег в экономике, рассчитанный как отношение наличных денег в обращении (вне касс банков) к ВВП , за 2007 г., по предварительным данным, составил 11,2% (в 2006 г. – 10,4%), с учетом теневого сектора экономики – 8,6% (в 2006 г. – 8,0%). В развитых странах этот показатель составляет 6 – 8%.

В 2007 г. изменилась структура распределения количества наличных денег в обращении. Увеличилась доля наличных денег на руках у населения (исчислена по данным Росстата) – с 57 до 61%. Только 5 – 7% текущих денежных доходов население направляет во вклады и ценные бумаги. Интерес населения к банковским вкладам и депозитам в 2007 г. приостановился в связи с низкими процентными ставками относительно уровня инфляции (свою роль сыграли также слухи о якобы предстоящей деноминации).

Незначительно возросла доля остатков наличных денег в кассах банков, в основном, в операционных кассах кредитных организаций – с 9 до 10% (выписка из сводного баланса банков России). Помимо объективных причин роста, связанных с расширением внутренних структурных подразделений кредитных организаций, привлечением на обслуживание новых клиентов, на рост остатков в операционных кассах повлияло накопление ими денежной наличности в целях сокращения своих транспортных расходов (из-за значительной удаленности структурных подразделений).

Удельный вес остатков наличных денег в кассах хозяйствующих субъектов сократился на 5 процентных пунктов и составил 29% (исчисляется как разница между общей суммой наличных денег в обращении и деньгами на руках у населения и в кассах банков). Вместе с тем доля наличных денег в кассах хозяйствующих субъектов остается значительной, и зачастую это связано с нарушениями ими правил работы с денежной наличностью и порядка ведения кассовых операций в целях ускорения расчетов (и, возможно, уклонения от налогообложения).

Несмотря на рост безналичных расчетов путем применения различных видов платежных карт, на долю наличных денег приходится подавляющая часть расчетов с населением. По данным Банка России на начало 2008 г. на территории Российской Федерации было выпущено 103,5 млн. банковских карт. Подавляющая часть всех платежных карт в России (около 90%) выпускалась в рамках «зарплатных» проектов.

Для развития безналичных платежей в сфере личного потребления необходимо:

- совершенствование нормативной базы, регламентирующей операции по выпуску и обращению электронных средств платежа;

- развитие инфраструктуры для совершенствования операций с использованием платежных карт (расширение сети приема платежных карт), оборудование предприятий розничной торговли электронными терминалами и импринтерами для оплаты товаров и услуг посредством платежных карт;

- обеспечение электронных платежей системами безопасности и защиты данных клиентов (поскольку во всем мире участились случаи взлома банковских информсистем, факты мошенничества, кражи данных держателей карт);

- финансовое образование населения, ознакомление клиентов банков с новыми банковскими продуктами;

- решение вопроса о том, кто будет нести затраты на продвижение безналичных платежей в тех местах, где объем операций незначителен и не дает сравнительно быстрой окупаемости понесенных затрат.

Несмотря на достаточно высокие темпы прироста количества банковских карт и объема операций, совершаемых с использованием платежных карт (в 2007 г. они составили 38 и 47% соответственно), доля наличных расчетов по оплате товаров и услуг в общем объеме совершаемых операций с использованием платежных карт юридическими и физическими лицами составила лишь 10% (в том числе 7% – физическими лицами), остальные 90% – операции по снятию наличных денег. Таким образом, к сожалению, в России до сих пор использование банковских карт способствует в основном автоматизации процесса выдачи зарплаты, а не развитию безналичной оплаты товаров и услуг.

По экспертной оценке, при сохранении текущих тенденций развития экономики, сформировавшихся в последние годы, количество наличных денег в обращении к 2015 г. может увеличиться по сравнению с 2007 г. примерно в 3 раза. Оснований для изменения этих тенденций пока не наблюдается.

2) Централизация обработки денежной наличности с целью сокращения операционных расходов. Рост себестоимости обработки наличных денег, повышение заработной платы, стоимости технических средств, расходных материалов, затрат, связанных с обеспечением безопасности при хранении и перевозках вызывают необходимость автоматизации процесса пересчета денег, проверки их подлинности, сокращения доли ручного труда, создания крупных кассовых центров. Сокращение затрат, связанных с обработкой наличных денег, является важнейшей задачей всех центральных банков мира, а также кредитных организаций.

3) Аутсорсинг в вопросах обработки наличных денег. Многие центральные банки (Австралия, Великобритания, Швеция, Канада, ЮАР, Бразилия) разрабатывают специальные схемы организации наличного денежного обращения, в которых в той или иной степени предусмотрено делегирование ряда «второстепенных» функций по обработке наличных денег коммерческим структурам – банкам, крупным инкассаторским компаниям, либо специально созданным коммерческим структурам, занимающимся обработкой денежной наличности в интересах центральных банков. Центральный банк оставляет за собой только контроль за производством, выпуском, определением подлинности денежных знаков и их уничтожением.

4) Повышение качества и защитных свойств банкнот и монеты. В настоящее время основное внимание центральных банков и производителей денежных знаков сосредоточено на:

- дальнейшем улучшении потребительских свойств банкнот путем совершенствования как бумажных, так и полимерных видов подложек на основе заимствования лучших качеств тех и других;

- совершенствовании и разработке новых «публичных» (для населения) признаков банкнот с использованием специального дизайна, специальных красок, технологических процессов (перфорации изображения);

- снижении стоимости изготовления монет;

- разработке новых защитных признаков монет путем совершенствования способов их чеканки.

5) Соответствие купюрного ряда банкнот и монеты потребностям наличного денежного обращения. Основное внимание центральных банков сосредоточено на разработке оптимальных вариантов банкнотно-монетных рядов, определении границ между номиналами, представленными монетой и банкнотами, эффективности использования монеты низких номиналов. [10, с. 5-7]