Глава 2.Перспективы привлечения иностранных инвестиций в Россию

По состоянию на конец 2009г. накопленный иностранный капитал[9] в экономике России составил 268,2 млрд.долларов США, что на 1,4% больше по сравнению с предыдущим годом. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 55,5% (наконец 2008г. - 51,6%), доля прямых инвестиций составила 40,7% (46,3%), портфельных - 3,8% (2,1%).

В 2009г. в экономику России поступило 81,9 млрд.долларов США иностранных инвестиций, что на 21,0% меньше, чем в 2008г. (в I квартале 2009г. - 12,0 млрд.долларов США (на 30,3% меньше), во II квартале - 20,2 млрд.долларов США (на 31,2% меньше), в III квартале - 22,5 млрд.долларов США (на 22,9% меньше), в IV квартале - 27,2 млрд.долларов США (на 2,8% меньше)).

Основными видами экономической деятельности, в которые иностранные инвестиции были направлены в 2009 году:

· Оптовая и розничная торговля, в т.ч. ремонт автотранспорта и прочих товаров - 22.8 млрд.долл. США;

· Обрабатывающее производство- 22.2 млрд.долл.США;

· Транспорт и связь – 13.7 млрд.долл.США;

· Добыча полезных ископаемых – 10.3 млрд.долл.США;

· Операции с недвижимостью – 7.9 млрд.долл.США.

Очевидно, что снижение мировых цент на нефть, падения рынка недвижимости, уменьшили объем иностранных инвестиций, переориентировав на отрасли социально значимые для страны. Плюсом является смещение иностранных инвестиций из сырьевой и обрабатывающей промышленности в розничную, транспортную и прочие отрасли экономики.

Основными странами-инвесторами в 2009 году стали (накоплено на конец 2009 года):

· Кипр – 49 млрд.долл.США;

· Нидерланды – 48.6 млрд. долл. США;

· Люксембург – 37.2 млрд.долл. США;

· Великобритания – 23.6 млрд.долл. США;

· Германия – 19.3млрд. долл. США.

По данным статистики очевидно доминирование в первой тройке стран-инвесторов с льготной системой налогообложения (оффшор), через которые осуществлялись инвестиции. Их доминирование объясняется тем, что наличие высокого политического риска в России, большой налоговой, слабого механизма защиты частного иностранного капитала, не позволяют осуществлять открытого инвестирования.

Достаточно острой проблемой является борьба с инфляцией, несмотря на формирующийся положительный результат. В 2010 году снижение планируется до 10%, однако для многих инвесторов такая цифра является критической. Другой проблемой, которой сейчас занимается государство - это качество корпоративного управления, которое повышается с каждым годом, но все еще далеко от идеального. Как отмечалось выше, зарубежные инвесторы сталкиваются в РФ с множеством препятствий, которые связаны, прежде всего, с характером российской правовой системы и реализацией российского права в административной практике. Достаточно сложные вопросы решаются месяцами. Отсутствие независимой судебной власти и правоохранительной системы, в которых можно было бы отстаивать свои интересы, также не является преимуществом российского уклада.

На мой взгляд, стоить отметить, что влияние иностранного капитала имеет не только положительный результат, но и отрицательный, связанный с доминированием иностранного производства по отношению к национальному. В связи с чем, возникает ряд вопросов, а именно: во-первых, в какие сферы приток должен быть ограничен, а во-вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать.

Иностранный капитал может иметь доступ во все сферы экономики (за исключением находящихся в государственной монополии) без ущерба для национальных интересов. Отраслевые ограничения должны распространяться только на прямые иностранные инвестиции. Их приток следует ограничить в отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, добывающие отрасли, вырубка леса, промысел рыбы), в производственную инфраструктуру (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.), телекоммуникационную и спутниковую связь. Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран, в частности США. В перечисленных отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранного капитала. Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что они увеличивают бремя государственного долга, привлечение их было бы оправданным:

1. С точки зрения соблюдения национальных интересов;

2. Имеется в виду быстрая окупаемость капиталовложений в названные сферы.

Однако для этого необходимо создать эффективную систему управления использованием зарубежных иностранных кредитов. Зарубежный капитал в форме предприятий со 100-процентным иностранным участием целесообразно привлекать в производство и переработку с/х продукции, производство строительных материалов, строительство (в том числе жилищное), для выпуска товаров народного потребления, в развитие деловой инфраструктуры.

Заключение

В современном мире идет острая конкурентная борьба за иностранные инвестиции, особенно прямые, между развитыми странами и странами с переходной экономикой.

Россия в этой борьбе занимает одно из доминирующих позиций. Несмотря на финансовый кризис, негативно отразившийся практически на всех странах, Россия также не избежала это участи, но в глазах инвесторов сохранила перспективы быстрого и качественного выхода из кризиса. На сегодняшний день происходит переориентация стратегических целей страны с сырьевого вектора на информационно-технологический, развитие которого позволит стране нарастить свой потенциал, привлечь как отечественных, так и иностранных инвесторов в наукоемкие отрасли. Смена стратегии позволит России освободиться от сырьевой зависимости, которая на протяжении нескольких лет вывела нашу страну на доминирующие позиции в мировом сообществе, но также быстро опустила нас на «землю» в период финансового кризиса.

Привлечение стратегических партнеров позволит наращивать реальное развитие стран за счет импорта технологий, новаций в слабы отрасли, по сравнению с портфельными партнерами, участие которых сводилось исключительно к получению спекулятивного дохода. Несмотря на привлекательность нашей страны, с точки зрения инвесторов, в России сохраняются инвестиционные риски, связанные с проблемами правовой защиты собственности, доминирующим влиянием политической силы над рыночными механизмами регулирования, экономическая и социально-политическая нестабильность в стране, неразвитость банковской и прочей инфраструктуры, высокий уровень преступности и коррумпированности, профессиональная неподготовленность, а, следовательно, низкая компетентность российских деловых кругов. Это обстоятельство сдерживает не только иностранных, но и отечественных инвесторов.

Увеличение доли прямых иностранных инвестиций в общем объеме иностранных капиталовложений идущих в Россию и повышение эффективности инвестиционной деятельности должны стать одними из важнейших направлений корректировки современных экономических реформ проводимых в России.

Однако, стоит иметь ввиду, что рост привлечения зарубежных инвестиций постепенно нарушает пропорцию национального и зарубежного производства в стране, нарушая геополитическое равновесие внутри страны. Результатом доминирования зарубежных инвесторов в отраслях экономики может стать вытеснение зарубежными предприятиями отечественных производителей, навязывание «своих правил» на рынке, увеличение зависимости от иностранного капитала, превалирование развития высокодоходных отраслей над социально ориентированными отраслями.

В связи с этим государство должно четко сформулировать основные принципы и цели инвестиционной политики страны для зарубежных инвесторов, определить стратегические отрасли, правила участия в них зарубежных инвесторов, определить, в какой форме для нас благоприятно привлечение инвестиций. Эти меры призваны помочь отечественным производителям конкурировать с зарубежными компаниями на национальном рынке. Государственная политика должна сочетать инструменты как протекционизма, но и предполагать привилегии для инвесторов, чтобы не отпугнуть последних. Такая комбинированная политика позволит стране сочетать зарубежные технологии в отечественном производстве, развивать свои собственные на базы привезенных технологий, создавать российско-зарубежные консорциумы. В качестве примера может быть взята комбинация модели Китая, Канады и Белоруссии.

 Список использованной литературы

1. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» 09.06.99г. №160 – ФЗ;

2. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» 25.02.99, №39 – ФЗ;

3. Абрамов С.И. Инвестирование. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2005;

4. Андрианов В.В., «Объем и структура иностранных инвестиций», Общество и экономика, №1 – 2006;

5. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике //Вопросы экономики. 2002. № 7;

6. Вишняков В.Г. Особые экономические зоны: правовые проблемы и пути развития // Журнал российского права. 2008. № 1;

7. Воронина Н.В. Особенности инвестиционного климата России на современном этапе // Финансы и кредит. 2007. № 4;

8. Дейнеко В.А., «Привлечение иностранных инвестиций в экономику России» Аудитор , №1 – 2008;

9. Дзедзичек М.Г. Об иностранных инвестициях в Россию // Информационно-аналитический бюллетень Бюро экономического анализа. 2007. № 52;

10. Ивасенко А.Г. Инвестиции: источники и способы финансирования. - М., 2007.

11. Исаева П.И. «Альтернативы инвестиционной политики в России», Обзор экономики России,№1 – 2005;

12. Коссов В.В. Бизнес-план: обоснование решений: Учебник. – М.: Высшая школа экономики, – 2004;

13. Кудина М.В, «Иностранные инвестиции в российскую экономику: за и против», Финансы , №6 – 2005;