Корректировки с целью приведения чистой прибыли к чистым потокам денежных средств от операционной деятельности

Корректировки с целью приведения чистой прибыли к чистым потокам денежных средств от операционной деятельности

Прибавить к

(вычесть из)

чистой прибыли

расходы по амортизации основных средств                                   прибавить

расходы по амортизации нематериальных активов                      прибавить   

расходы по истощению природных месторождении                      прибавить

убытки                                                                                                       прибавить

прочие доходы                                                                                     вычесть

 

Корректировки с целью приведения чистой прибыли к чистым потокам денежных средств от операционной деятельности

                               

                                                                                   прибавить    вычеть 

                                                                                     к чистой прибыли

оборотные активы

счета к получению (чистые)                                    уменьшение увеличение

запасы                                                                        уменьшение увеличение

расходы, оплаченные авансом                                уменьшение увеличение

текущие обязательства

счета к оплате                                                            увеличение уменьшение

начисленные обязательства                                     увеличение уменьшение

налоги на прибыль к оплате                                    увеличение уменьшение

 

Определение потоков денежных средств от инвестиционной деятельности.

Вторым этапом в подготовке отчета о движении денежных средств является определение потоков денежных средств от инвестиционной деятельности. Каждый счет, касающийся поступлений и выплат денежных средств от инвестиционной деятельности, нужно рассматривать в отдельности. Целью является объяснение изменения сальдо каждого счета этого года по сравнению с предыдущим.

Инвестиционная деятельность в основном касается долгосрочных активов, представленных в балансе, однако она также включает в себя операции, затрагивающие текущие инвестиции из раздела оборотных активов баланса и доход от инвестиции из отчета о прибылях и убытках. Из баланса в приложении 2 видно, что предприятие «КасКО» имеют долгосрочные активы, состоящие из инвестиции и основных средств, однако нет текущих инвестиции. Из отчета о прибылях и убытках в приложении 3 видно, что у предприятии «КасКО» есть также доход от инвестиции в виде процентного дохода, доход от продажи инвестиции и убыток от продажи основных средств. Среди прочего в таблице, приведенной в нижней части приложения 3 предоставлено пять статей, напрямую относящихся к инвестиционной деятельности в 2008г.:

1. приобрели инвестиции на сумму 78000

2. продали долгосрочные инвестиции стоимостью 90000 за 102000

3. приобрели основные средства на сумму 120000

4. продали основные средства стоимостью 10000 и накопленной амортизацией в размере 2000 за 5000, что привело к убытку в размере 3000

5. Выпустили 100000 облигации по номинальной стоимости в рамках неденежного обмена на основные средства.

В следующих абзацах анализируются счета, относящиеся к инвестиционной деятельности, с тем чтобы определить их влияние на потоки денежных средств предприятия «КасКО»

Инвестиции

Цель состоит в том, чтобы объяснить уменьшение инвестиции, причем все они классифицированы как имеющиеся в наличии для продажи ценные бумаги, на сумму 12000, посредством анализа увеличении и уменьшении счета «Инвестиции». Это делается с целью определить влияние на счет «Денежные средства». Покупки увеличивают инвестиции, а продажи уменьшают их. Статья 1 в списке инвестиционной деятельности предприятия «КасКО» показывает покупки в размере 78000 в течение 2008г. Операция была зарегистрирована следующим образом:

инвестиции                                        78000

  денежные средства                              78000

           покупка инвестиции

Из проводки можно увидеть, что влиянием данной операции является снижение потоков денежных средств на 78000

 Статья 2 в том же списке приводит продажу инвестиции с доходом. Эта операция отражается следующим образом:

денежные средства                                  102000

     инвестиции                                                90000

     доход от продажи инвестиции                 12000

               продажа инвестиции с получением дохода

 

                инветиции

нач.сал. 127000 продажи 90000

покупки 78000

кон.сал. 115000

 

 

Влияние этих операции на потоки денежных средств представлено в разделе «потоки денежных средств от инвестиционной деятельности» отчета о движении денежных средств следующим образом:

покупка инвестиции        (78000)

продажа инвестиции        102000

 

Основные средства

В случае с основными средствами необходимо объяснить изменения как счета актива, так и соответствующего счета накопленной амортизации. Согласно приложению 2 основные средства увеличились на 210000, а накопленная амортизация увеличилась на 35000. Покупки увеличивают основные средства, а продажи уменьшают основные средства. Накопленная амортизация увеличивается на сумму расходов по амортизации и уменьшается при списании накопленной амортизации, связанной со статьей основных средств, которая была продана. Три статьи, приведенные в приложении 3, затрагивают основные средства. Статья 3 из этого списка указывает на то, что предприятие «КасКО» приобрела основные средства на общую сумму 120000 в течение 2008г. Это отражается следующие проводкой:

основные средства                                        120000

     денежные средства                                       120000

Данная операция приводит к оттоку денежных средств в размере 120000

Статья 4 говорит о том, что компания продала основные средства стоимостью 10000 и накопленной амортизацией 2000 за 5000. Проводка, отражающая эту операцию, приведена далее:

денежные средства                                         5000

накопленная амортизация                              2000

убыток от продажи основных средств          3000

     основные средства                                                  10000

                продажа основных средств с убытком

Раскрытие по этим двум операциям приводиться в разделе инвестиционной деятельности отчета о движении денежных средств следующим образом:

покупка основных средств                            (12000)

продажа основных средств                           5000

 

Статья 5 в списке инвестиционной деятельности предприятие «КасКО» является неденежные обменом, который затрагивает два долгосрочных счета – «Основные средства» и «Облигации к оплате». Эта операция регистрируется следующим образом:

основные средства                                       100000

     облигации к оплате                                       100000

                выпуск облигации по номинальной стоимости в обмен на основные средства

 

таблица неденежных операции по инвестированию и финансированию

 

выпуск облигации к оплате в обмен на основные средства      100000

 

Благодаря анализу перечисленных операций и расходов по амортизации основных средств в размере 37 000, можно учесть изменения во всех счетах основных средств, что показано на следующих Т – счетах:

                                    основные средства

нач.сал.                        505000 продажи             10000

покупки                       120000

неденежные покупки  100000

кон.сал.                         715000

 

 

                               накопленная амортизация

продажи                       2000   нач.сал.              68000

                                                      аморт.расх.        37000

                                                      кон.сал.              103000

 

 

Если бы баланс включал в себя конкретные счета основных средств, например «Здания и оборудование» и соответствующие счета накопленной амортизации или любые другие долгосрочные счета активов, такие как нематериальные активы или природные месторождения, анализ бы проводился точно так же.

 

 

Определение потоков денежных средств от деятельности по финансированию

 

Третьим этапом в подготовке отчета о движении денежных средств является определение потоков денежных средств от деятельности по финансированию. Процедура, выполняемая на этом этапе, аналогична той, что применялась в процессе анализа инвестиционный деятельности, включая учет соответствующих прочих доходов и убытков. Единственной разницей между анализом этих двух видов деятельности является то, что в случае с деятельностью по финансированию анализируются краткосрочные займы, долгосрочные обязательства и счета собственного капитала акционеров. Необходимо также рассматривать информацию о дивидендах в виде денежных средств, представленную в отчете о собственном капитале акционеров. Поскольку у предприятия «КасКО» нет краткосрочных займов, то на данном этапе будут рассматриваться лишь долгосрочные обязательства и счета собственного капитала акционеров. Следующие статьи из приложения 3 относятся к деятельности по финансированию предприятия «КасКО» за 2008г.

5. выпустили 100000 облигации по номинальной стоимости в рамках неденежного обмена на основные средства

6. выплатили 50000 облигации по номинальной стоимости на дату погашения

7. выпустили 15200 обыкновенных акции по номинальной стоимости 5 на общую сумму 150000

8. выплатили денежные дивиденты в размере 8000

 

облигации к оплате

    В приложении 2 показано, что за 2008г. облигации к оплате увеличились на 50000. Этот счет затрагивается статьями 5 и 6. Статья 5 анализировалась в рамках рассмотрения основных средств. Она приведена в таблице неденежных операции по инвестированию и финансированию. Об этом следует помнить, так как это будет необходимо при составлении Т-отчета для облигации к оплате. Статья 6 приводит к оттоку денежных средств, что можно увидеть в следующей операции:

облигации к оплате                                     50000

   денежные средства                                           50000

             Выплаты по облигациям по номинальной стоимости на дату погашения

 

Данный отток денежных средств показывается в разделе деятельности по финансированию отчета о движении денежных средств следующим образом:

 выплаты по облигациям           (50000)

 

В свете упомянутых операции изменения на счете «облигации к оплате» можно объяснить следующим образом:

 

                              облигации к оплате

выплаты               50000   нач.сал.                    245000

                                                неден.выпуск           100000

                                                кон.сал.                     295000

 

обыкновенные акции

    Соответствующие счета собственного капитала акционеров, как и основных средств, нужно рассматривать совместно. Например, счет «Эмиссионный доход» нужно исследовать неразрывно со счетом «Обыкновенные акции» В 2008г., счет «Обыкновенные акции» предприятия «КасКО» увеличился на 76000, в то время как счет «Эмиссионный доход» увеличился на 74000. Эти увеличения объяснены в статье 7, которая гласит, что предприятие выпустила 15200 акции на общую сумму 150000. Проводка, регистрирующая данный приток денежных средств, следующая:

денежные средства                                    150000

   обыкновенные акции                                    76000

   эмиссионный доход                                       74000

            выпуск 15200 обыкновенных акции по номинальной стоимости 5

 

Данный приток денежных средств показывается в разделе деятельности по финансированию отчета о движении денежных средств следующим образом:

 

выпуск обыкновенных акции                              150000

 

    Анализа данной операции достаточно для того, чтобы объяснить изменения в двух счетах в течение 2008г.

обыкновенные акции                                    эмиссионный доход

              нач.сал. 200000                                                    нач.сал. 115000

              выпуск 76000                                                     выпуск 74000

              кон.сал. 276000                                                   кон.сал. 189000

 

Нераспределенная прибыль

    На данном этапе анализа уже были рассмотрены некоторые статьи, которые затрагивают счет «Нераспределенная прибыль». Например, в случае предприятия чистая прибыль использовалась в рамках анализа потока денежных средств от операционной деятельности. Единственной статьей, затрагивающей счет «Нераспределенная прибыль» предприятия, является выплата денежных дивидендов в размере 8000 (статья 8 в указанном списке), что отражено в проводке:

нераспределенная прибыль                                      8000

     денежные средства                                                  8000

                         денежные дивиденды за 2008г.

До непосредственной выплаты предприятие объявила бы дивиденды и дебетовала счет «Дивиденды объявленные» вместо счета «Нераспределенная прибыль», однако после выплаты дивидендов и закрытия «Дивидендов объявленных» на «Нераспределенную прибыль» проводка будет именно такой, какой она была представлена. Денежные дивиденды показываются в разделе деятельности по финансированию отчета о движении денежных средств следующим образом:

 

дивиденды оплаченные                (8000)

Изменение счета «Нераспределенная прибыль» объясняется на Т-счете, представленном ниже:

 

                        нераспределенная прибыль

дивиденты          50000 нач.сал.        132000

                                             чист.прибыль 100000

                                             кон.сал.        140000

 

Предоставление информации в форме отчета о движении денежных средств

    На данном этапе анализа, были проанализированы все статьи отчета о прибылях и убытках, объяснены все изменения в балансе и принята во внимание вся дополнительная информация. Теперь полученную информацию можно агрегировать в отчете о движении денежных средств предприятия «КасКО». Отчет, представленный в приложений 6, был составлен при помощи прямого метода и содержит раздел операционной деятельности из приложения 4. Так же легко можно его составить, используя косвенный метод и данные из приложения 5. Это находит подтверждение в приложений 7. В конце каждого отчета обеих версии приводиться таблица неденежных операции по инвестированию и финансированию.

 

2.2 Анализ отчета о движении денежных средств

 

    Теперь, имея на руках готовый отчет, важно уметь читать его. Что можно узнать о предприятий «КасКО» и ее руководстве из отчета о движений денежных средств? Так же как и в случае с другими финансовыми отчетами, анализ дает понимание существенных взаимосвязей. Две области, которым аналитики уделяют особое внимание при анализе компании, - это эффективность генерирования денежных средств и ее свободные денежные средства.

 

Эффективность генерирования денежных средств

    Аналитики в первую очередь уделяют внимание потокам денежных средств от операционной деятельности в процессе оценки эффективности генерирования денежных средств компанией. Эффективность генерирования денежных средств – это способность компании генерировать денежные средства на основе ее текущей или продолжаемой деятельности. Существуют три коэффициента, которые помогают оценить эффективность генерирования денежных средств: доходность потоков денежных средств, коэффициент потоков денежных средств к продажам и коэффициент потоков денежных средств к активам. Расчеты и объяснения по данным коэффициентам в отношении предприятия далее. Данные для вычислений были взяты из приложений 2, 3, 6.

    Доходность потоков денежных средств – это отношение чистых потоков денежных средств от операционной деятельности к чистой прибыли:

Доходность

деятельности

потоков          = чистые потоки д/с от опер.деят-ти / читая прибыль

денежных

средств

 

доходность деятельности денежных средств = 30000/16000=1,9 раза

 

Предприятие может гордиться хорошей доходностью потоков денежных средств в размере 19, раза. Это означает, что операционная деятельность генерирует почти в два раза больше потоков денежных средств, чем величина чистой прибыли. Если у компании присутствуют особые существенные статьи в ее отчете о прибылях и убытках, как, например, прекращаемая деятельность, в качестве знаменателя необходимо использовать прибыль от продолжаемой деятельности.

    Коэффициент потоков денежных средств к продажам – это отношение чистых потоков денежных средств от операционной деятельности к чистым продажам:

Коэффициент

деятельности

потоков денежных = чистые потоки д/с от опер. деят-ти / чистые продажи

средств к

продажам

 

Коэффициент деятельности потоков денежных средств к продажам = 30000/698000=4,3%

 

Предприятие генерирует потоки денежных средств по сравнению с ее продажами всего лишь в размере 4,3%. Это означает, что продажи предприятия генерируют лишь незначительную величину денежных средств.

 

Коэффициент потоков денежных средств к активам – это отношение чистых потоков денежных средств от операционной деятельности к среднегодовым общим активам:

Коэффициент

деятельности = чистые потоки д/с от опер. деят-ти / сред. общие

потоков                                                             активы

д/с к активам

Коэффициент потоков денежных средств к активам = 30000/(749000+965000)/2=3,5%

Коэффициент потоков денежных средств к активам даже меньше, чем коэффициент потоков денежных средств к продажам, потому что предприятие имеет слабую сторону в виде чрезвычайно низкой оборачиваемости активов (чистые продажи / среднегодовые общие активы) – меньше чем 1. Коэффициент потоков денежных средств к продажам и коэффициент потоков денежных средств к активам тесно взаимосвязаны с коэффициентами прибыльности: коэффициентом нормы прибыли и дохода на активы. Они равняются показаниям этих показателей, помноженным на доходности потоков денежных средств, потому что коэффициент доходности потоков денежных средств является отношением чистых потоков денежных средств от операционной деятельности к чистой прибыли.

Несмотря на то, что доходность потоков денежных средств у предприятия достаточно высокая, последние два показателя указывают на тот факт, что в целом в этой компании эффективность генерирования движения денежных средств от операционной деятельности является низкой.

 

Свободные денежные средства

Было бы логично перенести анализ деятельность по инвестированию и финансированию. Поскольку в разделе инвестиционной деятельности присутствует чистый отток денежных средств на сумму 91000, очевидно, что компания расширяется. Тем не менее, эта цифра содержит в себе как чистые капитальные затраты на основные средства, которые отражают стремление руководства расширить операционную деятельность компании, так и покупки и продажи инвестиций. Потоки денежных средств от деятельности по финансированию также были положительные – составили 92000. Однако эта цифра включает деятельность по финансированию, связанную с облигациями и акциями, выплаченными дивидендами акционерам. Можно и дальше анализировать эти довольно широкие категории, но большинство аналитиков предпочитает произвести вычисления показателя, называемого свободные денежные средства.

    Свободные денежные средства – это сгенерированные денежные средства или недостаток денежных средств после учета всех обязательств, которые должны быть исполнены, если компания намеревается продолжить свою операционную деятельность на запланированном ею уровне. Эти обязательства касаются текущей или продолжаемой деятельности, процентов, налогов на прибыль, дифидендов и чистых капитальных затрат. Требования по денежным средствам, касающимся текущей или продолжаемой деятельности, процентам и налогам на прибыль, обязательно должны быть выплачены, поскольку в противном случае кредиторы или государство могут предпринять санкции в отношении компании. И хотя выплата дивидендов нигде четко не прописана в качестве юридически установленного обязательства, как правило, дивиденды представляют собой обязаннонсть компании перед акционерами. Если их снизить или отменить, акционеры будут недовольны, что негативно отразиться на акциях компании. Чистые капитальные затраты представляют собой планы руководства в отношении будущего компании.

    Если величина свободных денежных средств положительна, то это означает, что компания выполнила свои обязательства, затрагивающие денежные средства, и у нее есть денежные средства для того, чтобы сокращать свой долг и продолжать расширяться. С другой стороны, если у компании недостаток свободных денежных средств, то это означает, что в краткосрочном периоде компании придется продавать часть своих инвестиции, занимать деньги или произвести дополнительную эмиссию акции, для того чтобы продолжать работать на запланированном ею уровне. Если отрицательная ситуация будет продолжаться несколько лет, компания, в конечном итоге, может прийти к истощению своих источников денежных средств вследствие многочисленных случаев продажи инвестиции и выпуска акции или облигации.

    Поскольку денежные обязательства в отношении текущей и продолжаемой деятельности, процентов и налогов на прибыль включаются в потоки денежных средств от текущей деятельности, свободные денежные средства предприятия «КасКО» вычисляются следующим образом:

 

свободные денежные средства = чистые потоки денежных средств от опер. деят-ти – дивиденды – покупки основных средств + продажи основных средств = 30000-8000-120000+5000=(93000)

    Покупки и продажи основных средств проходят в разделе инвестиционной деятельности отчета о движении денежных средств. Многие компании показывают это значение как «чистую сумму, используя термин «чистые капитальные затраты»» Дивиденды отражаются в разделе деятельности по финансированию. У предприятия «КасКО» дефицит свободных денежных средств в размере 93000. Это означает, что ей необходимо восполнить разницу за счет продажи инвестиции и деятельности по финансированию. Чистые продажи инвестиции предоставили 24000(102000-78000). Просматривая раздел деятельности по финансированию, можно увидеть, что компания выплатила задолженность на сумму 50000. Вместе с тем она выпустила обыкновенные акции на 150000, обеспечив себе более чем достаточную сумму денежных средств, чтобы компенсировать дефицит свободных денежных средств. Кроме того, уменьшение обязательств посредством увеличения собственного капитала является разумным шагом со стороны руководства в свете дефицита свободных денежных средств. Если компания не исправит ситуацию со своими свободными денежными средствами, то в будущем она столкнется с проблемой обеспечения выплат по долгам. Поскольку потоки денежных средств могут меняться из года в год, в процессе анализа потоков денежных средств компании лучше всего отслеживать тенденции на протяжении нескольких лет.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Таким образом, изучив тему курсовой работы, можно сделать следующие выводы. На основе проведенного исследования управления денежными потоками были получены следующие выводы и рекомендации.

Денежные средства - один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия - получения прибыли.

Мировая финансовая система переживает великие потрясения, а значит это отражается и на предприятиях Казахстана.  

Антикризисное управление (антикризисный менеджмент) стало одним из самых "популярных" терминов в настоящее время в деловой жизни Республики Казахстан. В одних случаях под ним понимают управление фирмой в условиях общего кризиса экономики, в других - управление фирмой, в преддверии банкротства, третьи же связывают понятие антикризисное управление с деятельностью антикризисных управляющих в рамках судебных процедур банкротства.

Некоторые авторы считают, что антикризисные меры следует принимать, когда финансовое положение функционирующего на рынке предприятия становится уже печальным, а перспектива банкротства - реальной.

В настоящее время в условиях мирового финансового кризиса верным является системный подход к антикризисному управлению, когда антикризисное управление рассматривается как комплекс мероприятий от предварительной диагностики кризиса до методов по его устранению и преодолению.

Многие ученые, эксперты и аналитики в настоящее время определяют антикризисное управление как систему управления предприятием, которая имеет комплексный, системный характер и направлена на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений посредством использования всего потенциала современного менеджмента, разработки и реализации на предприятии специальной программы, имеющей стратегический характер, позволяющей устранить временные затруднения, сохранить и преумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, при опоре в основном на собственные ресурсы".

В рыночных условиях управление денежными средствами становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов. 

В курсовой работе было рассмотрено понятие денежных средств, проанализирована их роль в функционировании предприятия, дано теоретическое описание методов исследования денежных средств, применены методы прогнозирования для описания будущего состояния основных показателей состояния денежных потоков применительно к объекту исследования.

Сделаны основные выводы и разработаны рекомендации для улучшения управления денежными средствами на объекте исследования:

- увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения;

- сократить сроки погашения дебиторской задолженности;

- попытаться получить больше прибыли от основной деятельности;

- направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность;

- попытаться снизить расходы на содержание помещений и других активов.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Закон Республики Казахстан «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» от 28 апреля 2007г., № 243

2. Алиханова Е.Г. «Экономическая сущность и значение денег на предприятии» // Аль-Пари, № 2, 2009 г., с. 12-23

3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. ред. перевода чл. – корр. РАН И.И. Елисеев. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 624с.

4. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 800с.

5. Грей и Мидлс «Финасовый учет», с. 438-475

6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бух. учет, 2001. – 208с.

7. Крятова Л. А, Эргашев Х.Х «Бухгалтерский учет основы теорий ». - М.: "ВЛАДОС", 2001. - 384с.: ил.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 432с.

9. Камышанов П.И. « Практическое пособие по финансовому учету.» М.: “МЕДпресс”, 2001

10.Моляков Д.С., Докучаев М.В., Большаков С.В. Актуальные проблемы финансов предприятий// Финансы. - 2001. - №4. - с.3-7.

11.Международные стандарты финансовой отчетности: практическое по­собие. Хенни ван Грюнинг, Мариус Коэн. М.: МЦРСБУ, 2000

12.МСФО 7 Отчет о движении денежных средств, декабрь 1992г. 01,01,93

13.Новодворский В.Д., Пономарева Л.В. Бухгалтерская отчетность органи­зации. М.: Бухгалтерский учет, 2003 г.

14.Новодворский В.Д. «Бухгалтерская (финансовая) отчетность», М.: ЗАО «Финстатинформ», 2002 г.

15.Новодворский В.Д., Метелкин Е.А. Об "Отчете о движении денежных средств"// Бух. учет. - 2005. - №8. - с. 39-46.

16.Общая теория денег и кредита: Учебник/ Под. ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005. - 304с.

17.Применение отчета о движении денежных средств. Лариса Нечаева - технический менеджер МЦРСБУ

18.Представление отчета о движении денежных средств в соответствии с МСФО. А. В. БЕЛЯКОВ

19.Палий В.Ф. «Международные стандарты финансовой отчетности», М.: Инфра-М, 2002

20.Применение международных стандартов финансовой отчетности под ред. А.М. Гершуна. М.: Фонд развития бухгалтерского учета, 2000

21.Рабочий план счетов по МСФО, Алматы 2006

22.Радостовец В.К, Радостовец В.В «бухгалтегрский учет на предприятии». М.: Ось-89, 2001

23.Сейдахметова Ф.С. «Современный бухгалтерский учет». А.:Экономика 2000, с. 191-194

24.МСФО. Превод полного официального текста МСФО, действующих в ЕС по состоянию на 1 января 2005г. М.: Аскери, 2006г.