Количественные законы денежного обращения

В сформулированных на настоящий момент сущностных законах денежного обращения экономическая наука фактически исходит из молчаливого признания производности, зависимости потребности в денежной массе от массы товарной. По форме сущностные законы предстают как количественные оценки денежной массы, необходимой и достаточной для того, чтобы реализовать товарную массу, обеспечить покупательную способность денег и поддерживать стабильное равновесие между ними. Попытки фиксации такой зависимости связаны:

· с уравнением обмена и его модификациями;

· формулой количества денег, необходимого для обращения товарной массы.

Логика классического уравнения обмена базируется на трех предпосылках:

а) концепции совершенной конкуренции, при которой покупатели и продавцы формируют равновесный уровень цен;

б) хозяйствующие субъекты на рынке преследуют только личную выгоду;

в) покупатели и продавцы руководствуются реальными, а не номинальными ценами.

Одно из самых распространенных выражений уравнения обмена имеет вид:

MV = ? pi Qi,

где M - масса денег в обращении;

V - скорость обращения денег;

i - один из n-массы товаров, находящихся в обращении;

pi - средняя цена i-го товара;

Qi - масса i-го товара, находящегося в обращении.

Оно носит название «формула Ньюкомба - Фишера». Критический анализ уравнения обмена привел к выводу, что оно характеризует тождество, т.е. MV = PT. Левая часть уравнения представляет величину денежных платежей за реализованные товары. Правая часть уравнения характеризует ту же самую величину только через произведение уровня цен на объем реализованных товаров. Самый уязвимый пункт «формулы Фишера» состоит в анализе покупательной способности денег в периоды экономических кризисов. В соответствии с логикой формулы повышение покупательной способности денег произойдет тогда, когда их масса сократится. Рост денежной массы вызывает падение покупательной способности денег. Марксистская трактовка количества полноценных денег, необходимых для обращения. Формула количества полноценных денег, необходимых для обеспечения товарного обращения и платежей, основывается на следующих предпосылках:

а) трудовой теории стоимости;

б) золотом стандарте;

в) учете не только функции денег как средства обращения, но и как средства накопления и платежа.

Таким образом, данная концепция имеет определенные преимущества в обоснованности перед классической формулой обмена. Количество полноценных денег, необходимых для обеспечения товарного обращения страны, представляют в виде формулы:

МD = (?Т + ?П - ?К - В)/О,

где МD - объем спроса на полноценные деньги, предъявляемый со стороны товарного обращения;

?Т - сумма цен товаров, произведенных во внутренней экономике;

?П - сумма платежей, которым наступил срок;

?К - сумма цен товаров, проданных в кредит;

В-взаимозачеты;

О - среднее число оборотов денежной массы за период.

В современных условиях ни в одной стране мира товарное обращение и платежи не осуществляются полноценными деньгами, повсеместно распространено бумажно-денежное обращение. Уже одно это ставит значительные препятствия для практического применения теории. Для характеристики совокупной потребности в национальных денежных знаках следует учитывать:

1) все деньги, имеющиеся в стране (национальные наличные и безналичные, инвалюту) и обслуживающие все рынки во внутренней экономике;

2) деньги, выпадающие из внутреннего хозяйственного оборота (наличные сбережения, вывоз валюты за границу).

С учетом высказанных замечаний усовершенствованный вариант формулы, характеризующий количество наличных национальных денег, необходимых для внутренней экономики, мог бы выглядеть следующим образом:

МВ = ?С - ?БР - ?ИВ - ?П - ?К - ?В    +Д/О         

где МВ - потребность внутренней экономики в эмиссии наличных национальных денег;

?С - стоимость сделок, осуществленных во внутренней экономике;

?БР - стоимость сделок, осуществленных по безналичному расчету;

?ИВ - стоимость сделок, осуществленных с использованием инвалюты и иных денежных суррогатов;

?П - сумма платежей, которым наступил срок;

?К - сумма сделок, осуществленных в кредит;

?В-Сумма взаимопогашающихся платежей;

О - среднее число оборотов денежной массы за период;

Д - деньги, выпадающие из внутреннего хозяйственного оборота.

Кейнсианский вариант формулы обмена. Дж. Кейнс (1883-1946) в своей «Трактате о денежной реформе» предложил связать накопление ликвидных средств с нормой обязательных банковских резервов. Тогда формула обмена принимает вид:

n = p (k + rk'),

где n - количество денег в обращении (в современных вариантах изложения используется обозначение MS, характеризующее предложение денег);

р - индекс «стоимости жизни», цена единицы потребления;

k - единицы потребления в виде наличных денег;

k' - вклады в банках;

r - норма обязательных банковских резервов.

Кембриджское уравнение. А. Маршалл (1842-1924), А. Пигу (1877-1959) и др. обратили внимание на то, что деньги используются не только в качестве средства обращения, но и в качестве средства накопления. Хозяйствующие субъекты руководствуются трансакционным мотивом (накопление денег для запланированной дорогостоящей покупки) и мотивом предосторожности (накопление ликвидных средств на непредвиденные расходы). Данная концепция получила название бихевиористского (поведенческого) варианта количественной теории денег. Исходя из названных постулатов, предложено следующее уравнение (фактически тождество):

Мd = kRP,

где Md - общее количество денег, которое все хозяйствующие субъекты склонны хранить (спрос на деньги);

k - коэффициент, характеризующий ту часть конечного продукта, которую люди предпочитают хранить в ликвидной форме; 0< k< 1; считалось, что k можно признать в долгосрочном периоде величиной постоянной;

R - объем производства в физическом выражении;

Р - цена произведенной продукции.

На базе исследования роли денег в экономике, провозглашения принципа о том, что деньги имеют решающее значение для развития, сформировалась особая научная школа, получившая название «монетаризм». Признанной главе школы М. Фридмену в 1976 г. была присуждена премия Шведского банка по экономике им. А. Нобеля. Монетаристы на основании статистического анализа предложили новую интерпретацию формулы обмена:

MV=РY,

где М - номинальная денежная масса;

V - скорость обращения, измеренная в виде отношения номинального ВНП к номинальной денежной массе;

Р - уровень цен; определяется как соотношение номинальной денежной массы и спроса на реальные денежные остатки;

Y - реальный ВНП.

Данная формула позволила внести ряд предложений. Поскольку монетаристы рассматривают деньги как решающее условие нормального кругооборота капитала, постольку их исходным пунктом является утверждение о том, что неразумное государственное вмешательство в экономику, особенно в денежно-кредитную сферу, провоцирует экономические кризисы.