Расчеты базовой прибыли на акцию

Введение

Данные о прибыли на акцию широко используются акционерами и потенциальными инвесторами при оценке рентабельности компании и во многом влияют на принятие решений об инвестировании. Поэтому в соблюдении методики расчета этого показателя заинтересованы как пользователи, так и составители финансовой отчетности предприятий.

Порядок расчета прибыли на акцию регулируется одноименным МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» (Earnings per Share). Данный стандарт не является обязательным для всех организаций. Он применяется компаниями, обыкновенные акции или потенциальные обыкновенные акции которых обращаются на рынке, а также компаниями, которые находятся в процессе их размещения на открытых рынках ценных бумаг.

Расчеты базовой прибыли на акцию

Согласно требованиям МСФО (IAS) 33, предприятие должно раскрывать два вида прибыли на акцию – базовую и разводненную. Базовая прибыль на акцию показывает, какая величина чистой прибыли компании приходится на одну обыкновенную акцию, находящуюся в обращении.

Базовая прибыль на акцию рассчитывается в отношении держателей обыкновенных акций компании и является частным от деления прибыли или убытка, относящихся к данному классу акционеров, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период. Если раскрывается величина чистой прибыли или убытка от продолжающейся деятельности, то базовая прибыль на акцию должна рассчитываться и в отношении этого показателя. На практике компании могут представлять информацию и о других промежуточных компонентах прибыли: чрезвычайные прибыли или убытки, прибыль/убыток от прекращаемой деятельности, кумулятивный эффект от изменения учетной политики.

Вычисление показателя базовой прибыли на акцию производится по формуле:

Basic EPS = (ЧП - ПД) / СКА,

где Basic EPS – базовая прибыль на акцию;

ЧП – чистая прибыль за период;

ПД – посленалоговые суммы дивидендов по привилегированным акциям, разницы, возникающие после погашения привилегированных акций, и другие аналогичные эффекты привилегированных акций, классифицированных как капитал;

СКА – средневзвешенное количество акций в обращении.

Наиболее трудоемким для расчета можно назвать показатель средневзвешенного количества акций в обращении. Поскольку чистая прибыль является интервальным показателем, характеризующим деятельность компании за период, то для того, чтобы адекватно отразить зависимость между величиной привлеченного акционерного капитала и прибылью, делиться она должна на среднее количество акций. Таким образом, выпущенные или выкупленные в течение периода акции должны быть усреднены периодом их нахождения в обращении.

Расчет средневзвешенного количества акций в обращении может быть произведен двумя способами.

Способ 1.К акциям на начало года прибавляются выпущенные (отнимаются выкупленные) акции, умноженные на долю года, оставшуюся c момента их выпуска до отчетной даты.

Способ 2.Начиная с первого дня отчетного периода и на каждую дату изменений определяется количество акций в обращении и умножается на долю года, в течение которой данное количество находилось в обращении, после чего полученные произведения суммируются.

Пример1:

 У компании на 1 января отчетного года в обращении находилось 500 тыс. обыкновенных акций. В течение года произошли следующие изменения:

· 1 марта выпущены и оплачены 20 тыс. акций;

· 1 июня приобретено 100 тыс. собственных акций;

· 1 декабря выпущены и оплачены 10 тыс. акций.

Рассчитаем средневзвешенное количество акций в обращении за год двумя способами.

Способ 1.СКА составляет 459 167 шт. (500 000 + 20 000 × 10 / 12 - 100 000 × 7 / 12 + 10 000 × 1 / 12).

Способ 2.СКА составляет 459 167 шт. (500 000 × 2 / 12 + 520 000 × 3 / 12 + 420 000 × 6 / 12 + 430 000 × 1 / 12).

Особым случаем изменения количества акций в обращении является их дробление. В такой ситуации применяется следующий расчет: количество акций в обращении пе-ресчитывается с начала года, а не с момента дробления. Например, если на начало года у компании в обращении находилось 200 тыс. обыкновенных акций и 1 июля было произведено дробление в пропорции две к одной, то средневзвешенное количество акций в обращении составит не 300 тыс. шт., как в случае с обычным выпуском (200 + 200х 6/12), а 400 тыс. шт., то есть будет равно количеству акций после дробления.

Причина такого расчета заключается в том, что при дроблении не происходит изменения величины чистых активов (собственного капитала) компании, то есть 200 тыс. старых акций - то же самое, что и 400 тыс. новых. Поэтому с экономической точки зрения весь год в обращении находилось 400 тыс. новых акций. Если бы вместо дробления был произведен выпуск дополнительных 200 тыс. акций, то это привело бы к росту капитала.

Пример 2:

У компании на 1 января отчетного года в обращении находилось 500 тыс. обыкновенных акций. В течение года произошли следующие изменения:

· 1 марта выпущены и оплачены 20 тыс. акций;

· 1 июня приобретено 100 тыс. собственных акций;

· 30 июня произведено дробление акций две к одной;

· 1 декабря выпущены и оплачены 10 тыс. акций;

· 31 декабря выпущены и оплачены 100 тыс. акций.

Прибыль за год составила 15 млн. тенге

В такой ситуации для всех значений до дробления в расчет средневзвешенного количества акций в обращении добавится коэффициент дробления 2, с помощью которого будут приведены в соответствие показатели количества акций до и после дробления.

Способ 1.СКА составит 917,5 тыс. шт. (500 × 2 + 20 × 10 / 12 × 2 - 100 × 7 / 12 × 2 + 10 × 1 / 12) либо

Способ 2.СКА составит 917,5 тыс. шт. (500  × 2 / 12 × 2 + 520 × 3 / 12 × 2 + 420 × 6 / 12 × 2  + 850 × 1 / 12).

При этом 100 тыс. акций, выпущенных 31 декабря, в расчет не принимаются, так как они не находились в обращении в течение отчетного года.

Базовая прибыль на акцию составит 16,35 тенге (15 000 / 917,5).

Если структура капитала компании является простой, то есть состоит только из обыкновенных акций, то расчеты на этом заканчиваются.