 |
Главная |
По данным Приложения 1 видно, что в анализируемом периоде валюта баланса возросла в пассивной части за счет роста стоимости краткосрочных обязательств на 5 077 724 тыс. руб. и
 2020-02-03 |
 173 |
 Обсуждений (0) |
из
5.00
|
Исследование структуры оборотных активов
Оборотные активы уменьшили свое значение на 2 437484 тыс. руб. или на 82,76%. Также снизился удельный вес оборотных активов с 43,82% на 01.01.08г. до 30,89% на 01.01.09г.
Основной вклад в изменение величины оборотных активов повлияло уменьшение дебиторской задолженности. Данные события являются положительными для эффективной деятельности предприятия.
Также уменьшение обеспечено сокращением запасов материальных ресурсов, сумма которых снизилась на 306 124 тыс. руб., или на 48,57%. Данное обстоятельство свидетельствует об высвобождении материалов, что приводит к улучшению финансового состояния предприятия. На конец отчетного периода их удельный вес составил 19,73% по сравнению с началом анализируемого периода 9,38%.
Запасы предприятия в основном уменьшались за счет сокращения суммы сырья и материалов на 282 381 тыс. руб. или 56,03%. Также изменилась доля данной статьи в общей структуре имущества предприятия. А именно произошло увеличение на 5,99 процентных пункта с 7,5 % на 01.01.08г. до 13,48% на 01.01.09г.
Затрат в незавершенном производстве уменьшились на 12 342 тыс. руб. или на 11,68%, что благоприятно отражается на себестоимости. Удельный вес возрос на 4,11 процентных пункта.
Одновременно уменьшились расходы будущих периодов, сокращение которых составило 11401 тыс. руб. или 55,24%.
Анализ структурной динамики показывает, что наибольший удельный вес в составе запасов занимают остатки сырья и материалов. Также как было сказано удельный вес затрат в незавершенном производстве увеличился. Это может свидетельствовать о неблагоприятной структуре запасов предприятия, о наличии излишних и ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства. Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения.
Данные приложения 1 свидетельствуют об уменьшении дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев) на 963 тыс. руб., или на 25,07%. Также значительно уменьшилась дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев). А именно сокращение составило 1 866 617 тыс. руб. или 91,2%. Доля изменения данной статьи баланса по отношению ко всем изменениям имеет значение 36,76%, что является весомым фактом. Что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж.
Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками сократилась на 1 106 859 тыс. руб., или на 87,81% и составила на конец года 153 616 тыс. руб. Удельный вес средств в расчетах с покупателями и заказчиками сократился с 18,75% до 9,35%, т.е. на 9,41%. Обнаруженная тенденция постепенно освобождает предприятие от зависимости финансового состояния партнеров. Что является благоприятной тенденцией в развитии предприятия.
Рост стоимости денежных средств на 45 тыс. руб. или 1125%, положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия, повышая его деловую активность, и устраняет проблему с наличностью на предприятии.
3.2 Оценка структуры пассивов
3.2.1 Анализ капитала и резервов
Пассив баланса уменьшился за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 5 087676 тыс. руб., что свидетельствует об уменьшении степени финансовой зависимости от внешних инвесторов и кредиторов.
Поступление, приобретение, создание имущества осуществлялось и за счет собственных средств, что составляет 23,27%.
Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме имущества и меньше доля заемных средств, тем надежнее для кредиторов и банков финансирование.
Доля уставного капитала в общей сумме пассива за анализируемый период увеличилась и составила на конец 2008года 6,45%. Также увеличилась доля добавочного капитала в структуре баланса.
Стабильное состояние стоимости капитала и резервов, это положительная тенденция, которая свидетельствует об увеличении средств, направляемых на формирование специальных фондов, которые способствуют повышению финансовой устойчивости предприятия.
3.2.2 Анализ долгосрочных обязательств
Согласно приложению 1 наблюдается увеличение займов и кредитов на 4593 тыс. руб. Что также способствовало увеличению удельного веса данной статьи в структуре пассива. Что неблагоприятно влияет на финансовую устойчивость предприятия.
В итоге доля долгосрочных обязательств на конец 2008 года составляет 21,98%.
3.2.3 Анализ краткосрочных обязательств
По данным Приложения 1 видно, что в анализируемом периоде валюта баланса возросла в пассивной части за счет роста стоимости краткосрочных обязательств на 5 077 724 тыс. руб. и
На уменьшение стоимости краткосрочных обязательств в анализируемом периоде оказывает кредиторская задолженность, имеющая удельный вес 13,79% к валюте баланса, и прочие кредиторские обязательства, что является благоприятной тенденцией и свидетельствует о погашении обязательств и увеличении платежеспособности предприятия.
Следует заметить, что наибольшее влияние оказало уменьшение статьи "Прочие кредиторские обязательства". Изменение составило 5 087 676 или 34,34%. Этот факт следует рассматривать как положительный момент в деятельности предприятия.
4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
4.1 Определение типа финансовой устойчивости
Для предприятий, обладающих значительной долей материально-производственных запасов в активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат. Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и привлеченных источников.
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.
В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:
- абсолютная финансовая устойчивость;
- нормальная финансовая устойчивость;
- неустойчивое финансовое состояние;
- кризисное финансовое состояние.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат:
ФС= СОС – З
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница между наличием собственных и долгосрочных заемных источников и величиной запасов:
ФД= (СОС+ДП) – З
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ФО), определяемый как разница между общей величиной основных источников и величиной запасов:
ФО= (СОС+ДП +с.610) - З
С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:
1. Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:
ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S=(1; 1; 1).
2. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия:
ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 1; 1).
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств:
ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 1).
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности:
ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0.
Определим тип финансовой устойчивости для ОАО АН Роснефть.
Таблица 1 Определение типа финансовой устойчивости
| № п/п | Показатели баланса | Код строк | Значение | Изменение | |
| 2007г. | 2008г. | ||||
| 1 | Собственный капитал | 490 | 382393 | 382393 | 0 |
| 2 | Внеоборотные активы | 190 | 3775741 | 1135501 | -2640240 |
| 3 | Собственные оборотные средства | 490-190 | 382393 | 382393 | 0 |
| 4 | Долгосрочные заемные средства | 590 | 351 214 | 361166 | 9952 |
| 5 | Краткосрочные заемные средства | 610 | 0 | 0 | 0 |
| 6 | Общая величина источников формирования запасов | 3+4+5 | 733 607 | 743 559 | 9952 |
| 7 | Запасы и НДС | 210+220 | 894529 | 324580 | -569949 |
| 8 | Излишек/недостаток собственных оборотных средств ФС | 3-7 | -512136 | 57813 | 569949 |
| 9 | Излишек/недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников ФД | 3+4-7 | -160 922 | 418 979 | 579901 |
| 10 | Излишек/недостаток всех источников формирования запасов ФО | 6-7 | -160 922 | 418 979 | 579901 |
| 11 | Тип финансовой устойчивости | Кризисное финансовое состояние | Абсолютная финансовая устойчивость | ||
В результате трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации для 2007г:
ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0.
-894529< 0; -829282< 0; 829282 > 0.
Можно сказать, что предприятие находится в кризисном состоянии, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации для 2008г:
ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.
Абсолютная финансовая устойчивость это ситуация, при которой собственные оборотные средства предприятия полностью обеспечивают формирование запасов и осуществление любых необходимых видов затрат. Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что за на начало рассматриваемого периода предприятие имеет кризисное финансовое состояние. Так как уменьшается доля заемных средств ситуация улучшается. Это обусловлено тем, что увеличивается доля источников собственных средств. К кону периода ситуация улучшается.
Финансовая устойчивость предприятия восстановлена путем:
- обоснованного снижения суммы запасов и затрат;
- ускорения оборачиваемости капитала в оборотных активах;
- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
4.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Общий уровень финансовой устойчивости предприятия ОАО "НК Роснефть" характеризуют показатели, представленные в таблице 2.
Таблица 2 Анализ финансовой устойчивости ОАО "НК Роснефть"
| № | Название показателя | Значения | Изменения | |
| 2007г. | 2008г. | В абсолютном выражении | ||
| 1 | Коэффициент автономии | 0,06 | 0,23 | 0,18 |
| 2 | Коэффициент заемного каптала | 0,94 | 0,77 | -0,18 |
| 3 | Мультипликатор собственного капитала | 17,58 | 4,30 | -13,28 |
| 4 | Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | 0,11 | 0,45 | 0,34 |
| 5 | Коэффициент покрытия процентов | 1 | 1 | 0,00 |
| 6 | Коэффициент маневренности | -8,87 | -1,97 | 6,90 |
| 7 | Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями | 5,65 | 1,69 | -3,96 |
| 8 | Коэффициент структуры долгосрочных вложений | 13,20 | 3,91 | -9,30 |
| 9 | Коэффициент обеспеченности оборотными средствами | -0,50 | -0,46 | 0,05 |
| 10 | Коэффициент финансовой зависимости | 16,58 | 3,29 | -13,28 |
Как показывают данные таблицы 2, коэффициент автономии в отчетном году значительно увеличился, его значение показывает, что имущество предприятия на 23% сформировано за счет собственных средств.
Коэффициент заемного капитала показывает, что доля заемных средств (77%) больше, чем собственных (23%), т.е. предприятие имеет общую финансовую устойчивость.
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает, какая часть имущества предприятия финансируется за счет устойчивых источников. Нормальное значение 0,80-0,90; Критическое - ниже 0,75. Если значение этого коэффициента будет менее 0,75, то можно сделать вывод, что на предприятии недостаточно устойчивых источников средств. Для рассматриваемого предприятия значение коэффициента ниже нормы, но наблюдается тенденция к увеличению.
Коэффициент покрытия процентов должен быть больше 1. Данный показатель демонстрирует уровень защищенности компании от кредиторов как превышение прибыли, доступной для обслуживания долга, над величиной начисляемых процентов по кредитам. Показателя данного предприятия соответствуют норме.
За анализируемый период коэффициент маневренности увеличился и составил на конец периода -1,97 (нормативное значение для данного коэффициента - 0,2; минимально допустимое значение – 0,1).
Анализ динамики коэффициента маневренности собственных средств выявил устойчиво низкое значение показателя: на протяжении всего периода собственный оборотный капитал не покрывается собственными источниками финансирования.
Для финансово устойчивого предприятия коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций должен быть больше 1. Наблюдается негативная тенденция уменьшения этого показателя, но все же он соответствует норме. И на 01.01.09 составляет 1,69, что является характеристикой финансово устойчивого предприятия.
Коэффициент финансовой зависимости к концу анализируемого периода уменьшился на 13,28, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости. Так как данный показатель характеризует степень привлечения заемных средств.
В целом можно сделать вывод, что предприятие имеет относительно неустойчивое финансовое состояние, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет роста собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств.
4.3 Оценка чистых активов
Стоимость чистых активов – один из важнейших показателей, который должен находиться под контролем в процессе анализа финансового состояния предприятия.
Экономическое содержание категории "стоимость чистых активов" акционерного общества можно определить как стоимость имущества, принадлежащего предприятию на праве собственности и гарантирующего его законные интересы. В момент создания акционерного общества величина стоимости чистых активов равна стоимости имущества, внесенного в уставный капитал.
Если по окончании финансового года (кроме первого) стоимость чистых активов окажется меньше уставного капитала, акционерное общество обязано объявить об этом и зарегистрировать уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость чистых активов будет меньше минимального размера уставного капитала, то акционерное общество объявляет о ликвидации. Если же в указанных выше случаях решение или об уменьшении уставного капитала или о ликвидации общества не было принято, то кредиторам или органам, уполномоченным государством, предоставлено право требовать ликвидации общества в судебном порядке.
Оценка производится по данным бухгалтерского учета.
ЧА = А-П;
А – принимаемее к расчету активы.
А= А1+А2-А3;
А1 – внеоборотные активы,
А2-оборотные активы
А3 – стоимость неучитываемых активов.
П – принимаемые к расчету пассивы.
Таблица 3 Расчет стоимости чистых активов ОАО "НК Роснефть"
| Показатели | 2007г. | 2008г. |
| Активы | ||
| 1.Нематериальные активы | 0 | 0 |
| 2. Основные средства | 2 361 812 | 1 099 498 |
| 3. Незавершенное строительство | 1 406 282 | 2 524 |
| 4. Доходные вложения в материальные ценности | 0 | 0 |
| 5. Долгосрочные финансовые вложения | 0 | 0 |
| 6. Отложенные налоговые активы | 7647 | 32304 |
| 7. Прочие внеоборотные активы | 0 | 1175 |
| 8. Запасы, включая налог на добавленную стоимость. | 894 529 | 324 580 |
| 9. Дебиторская задолженность | 2 050 600 | 183 020 |
| 10. Краткосрочные финансовые вложения | ||
| 11. Денежные средства | 4 | 49 |
| 12. Прочие оборотные активы | ||
| 13. Итого активы, принимаемые к расчету | 6 720 874 | 1 643 150 |
| Пассивы | ||
| 14. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | 285967 | 290560 |
| 15. Отложные налоговые обязательства | 65247 | 70606 |
| 16. Прочие долгосрочные обязательства | 0 | 0 |
| 17. Краткосрочные обязательства по кредитам и займам | 0 | 0 |
| 18. Кредиторская задолженность | 1 721 897 | 226 591 |
| 19. Задолженность участникам по выплате долгов | 0 | |
| 20. Резервы предстоящих расходов | 0 | 2000 |
| 21. Прочие краткосрочные обязательства | 4265370 | 671000 |
| 22. Итого пассивы, принимаемые к расчету | 6 338 481 | 1 260 757 |
| 23. Стоимость чистых активов. | 382 393 | 382 393 |
Как видно из данных таблицы 3, на начало и конец отчетного года обязательства предприятия были покрыты активами с превышением. Стоимость чистых активов к концу года осталась неизменной, что является благоприятным фактором.
Пути повышения показателя чистые активы заключаются либо в повышении активов без соответствующего прироста обязательств, либо понижать обязательства.
5. Оценка платежеспособности
5.1 Оценка ликвидности баланса
Платежеспособность предприятия является внешним признаком его финансовой устойчивости. Общая платежеспособность предприятия - это способность полностью покрывать долго – и краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами.
Ликвидность предприятия – это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания cроков. [4, стр. 96-99]
Проведем анализ ликвидности баланса ОАО "НК Роснефть" (табл. 4).
Таблица 4 Анализ ликвидности баланса предприятия, тыс. руб.
| Актив | Значения | Пассив | Значения | Платежный излишек/недостаток | |||
| 2007г. | 2008г. | 2007г. | 2008г. | 2007г. | 2008г. | ||
| НЛА | 4 | 49 | НСО | 1 721 897 | 226 591 | -1 721 893 | -226 542 |
| БРА | 2 046 758 | 180 141 | КП | 0 | 0 | 2 046 758 | 180 141 |
| Итого | 2 046 762 | 180 190 | 1 721 897 | 226 591 | 324 865 | -46 401 | |
| МРА | 898 371 | 327 459 | ДП | 351 214 | 361 166 | 547 157 | -33 707 |
| ТРА | 3 775 741 | 1 135 501 | ПП | 382 393 | 384 393 | 3 393 348 | 751 108 |
| Итого | 4 674 112 | 1 462 960 | 733 607 | 745 559 | 3 940 505 | 717 401 | |
| Всего | 6 720 874 | 1 643 150 | 2 455 504 | 972 150 | 4 265 370 | 671 000 | |
Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил на начало периода 1 721 893 тыс. руб., и на конец периода 226 542 тыс. руб.
На конец периода выявлено превышение быстрореализуемых активов над краткосрочными пассивами, т.е. платежный излишек составил 180 141тыс. руб.
Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, на начало периода на 547 147 тыс. руб. и в конце периода наблюдается платежный недостаток 33 707 тыс. руб.
Наблюдается превышение труднореализуемых активов над постоянными пассивами на 3 393 348 тыс. руб. на начало периода, и конец периода на 751 108 тыс. руб.
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
5.2 Оценка коэффициентов ликвидности
Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные коэффициенты ликвидности, на основе которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.
Таблица 5 Анализ коэффициентов ликвидности ОАО "НК Роснефть"
| № | Название показателя | Значения | Изменения | Норматив | |
| 2007г. | 2008г. | ||||
| 1 | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,00001 | 0,0001 | 0,0001 | От 0,2 до 0,3 |
| 2 | Коэффициент промежуточной ликвидности | 0,3419 | 0,2007 | -0,1411 | >0,8 |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности | 0,4885 | -1999,4 | -1999,9 | От 1 до 2 |
| 4 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,4885 | 0,5553 | 0,0668 | >=0,1 |
| 5 | Общий показатель ликвидности | 0,7076 | 0,5624 | -0,1452 | >2 |
Данные таблицы 5 свидетельствуют о том, что предприятие находится в неудовлетворительном состоянии. Коэффициенты ликвидности на 01.01.09 несколько снизились и ниже допустимых величин.
Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился с 0,00001 на 0,0001 пункта и показывает, что к концу анализируемого периода малая часть краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.
Коэффициент промежуточной ликвидности в начале периода не соответствовал нормативу, далее наблюдается снижение значения до 0,2. Что характеризует снижение платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности за отчетный не соответствует рекомендуемым значениям. Также наблюдается еще большее снижение значения коэффициента.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении всего периода соответствует нормативному значению. Это говорит о том, что внеоборотные активы обеспечены собственными средствами.
Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.
Основными причинами неплатежеспособности предприятия могут быть следующие:
- невыполнение плана по производству и реализации продукции, работ, услуг;
- рост себестоимости продукции, работ, услуг;
- невыполнение плана по прибыли, как результат недостаток собственных оборотных средств;
- неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.
6. Анализ деловой активности
Эффективность хозяйственной деятельности предприятия характеризуется деловой активностью, отражающей результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
Результаты расчетов показателей деловой активности для ОАО "НК Роснефть" представлены в табл.6.
Таблица 6 Анализ деловой активности ОАО "НК Роснефть"
| Название показателя | Значения | Изменения | Длительность одного оборота, дней | Изменения | ||
| 2007г. | 2008г. | 2007г. | 2008г. | |||
| Оборачиваемость активов | 0,72 | 2,10 | 1,37 | 506 | 174 | -332 |
| Оборачиваемость запасов | 5,46 | 10,07 | 4,62 | 67 | 36 | -31 |
| Фондоотдача | 2,05 | 3,13 | 1,08 | 178 | 117 | -61 |
| Оборачиваемость ДЗ | 2,37 | 19,11 | 16,75 | 154 | 19 | -135 |
| Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | - | - | ||||
| Оборачиваемость собственного капитала | 12,67 | 9,05 | -3,62 | 29 | 40 | 12 |
| Оборачиваемость КЗ | 2,81 | 15,19 | 12,38 | 130 | 24 | -106 |
| Оборачиваемость общей задолженности | 0,76 | 2,74 | 1,97 | 478 | 133 | -344 |
| Оборачиваемость привлеченного финансового каптала | 16,94 | 11,85 | -5,09 | 22 | 31 | 9 |
Оборачиваемость активов предприятия показывает, что скорость оборота вложенных в активы средств увеличилась. Длительность составляет 147 дней. Скорость реализации запасов за анализируемый период увеличился на 4,62 оборота. Фондоотдача увеличилась, то есть полученная выручка на рубль основных средств повысилась на 108%.
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, что скорость погашения увеличилась, что было вызвано уменьшением длительности одного оборота на 135 дней.
Оборачиваемость собственного капитала за рассматриваемый период снизилась на 3,62 оборота, что является негативной тенденцией. Оборачиваемость общей задолженности за анализируемый период увеличилась, сократилась длительность одного оборота до 133 дней.
По результатам анализа оборачиваемости можно сделать вывод, что большинство показателей оборачиваемости улучшились, что свидетельствует о благоприятных тенденциях изменения финансового состояния предприятия, о повышении уровня эффективности использования ресурсов.
7. Анализ финансовых результатов предприятия
7.1 Оценка величины прибыли
Необходимым элементом анализа финансового состояния является изучение результатов финансово – хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются величиной прибыли или убытка.
Экономическая сущность прибыли заключается в следующем:
- характеризует финансовый результат деятельности предприятия, который зависит от уровня себестоимости, качества и количества выпускаемой продукции, производительности труда, степени использования производственных фондов, организации управления, материально-технического снабжения, а также насколько продукция удовлетворяет потребности потребителя, т.е. имеет ли она спрос;
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия начинают с изучения состава, структуры и динамики показателей прибыли по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности - формы № 2. Такая оценка может быть дана на основе горизонтального, вертикального и трендового (при долгосрочных сравнениях) методов анализа.
Таблица 7 Анализ прибыли ОАО "НК Роснефть"
| Статьи баланса | Строка баланса | Абсолютные значения, тыс. руб. | Удельный вес, % | Изменение | |||||
| 2007г. | 2008г. | 2007г. | 2008г. | в абс вел, тыс. руб. | в относ величинах, % | в % к величине на начало периода | % изменений в общ сумме изменений | ||
| Выручка | 10 | 4843557 | 3442787 | 100 | 100 | -1400770 | 0,00 | -28,92 | 100,00 |
| Себестоимость | 20 | 4879832 | 3269113 | 100,75 | 94,96 | -1610719 | -5,79 | -33,01 | 114,99 |
| Валовая прибыль | 29 | -36275 | 173674 | -0,75 | 5,04 | 209949 | 5,79 | -578,77 | -14,99 |
| Управленческие расходы | 40 | 132383 | 156085 | 2,73 | 4,53 | 23702,00 | 1,80 | 17,90 | -1,69 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 50 | -168658 | 17589 | -3,48 | 0,51 | 186247,00 | 3,99 | -110,43 | -13,30 |
| Прочие доходы | 90 | 17883 | 28267 | 0,37 | 0,82 | 10384,00 | 0,45 | 58,07 | -0,74 |
| Прочие расходы | 100 | 21349 | 21517 | 0,44 | 0,62 | 168,00 | 0,18 | 0,79 | -0,01 |
| налоговые платежи | 110 | 34765 | 31116 | 0,72 | 0,90 | -3649,00 | 0,19 | -10,50 | 0,26 |
| иные прочие доходы | 120 | 16522 | 44374 | 0,34 | 1,29 | 27852,00 | 0,95 | 168,58 | -1,99 |
| иные прочие расходы | 130 | 104415 | 221247 | 2,16 | 6,43 | 116832,00 | 4,27 | 111,89 | -8,34 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | -294782 | -183650 | -6,09 | -5,33 | 111132,00 | 0,75 | -37,70 | -7,93 |
| Чистая прибыль | 190 | -260706 | -179261 | -5,38 | -5,21 | 81445,00 | 0,18 | -31,24 | -5,81 |
В 2008 г. выручка предприятия уменьшилась на 28,9%, а себестоимость 33%.
По данным таблицы 7 видно, что сумма прибыли до налогообложения увеличилась на 111 132 тыс. руб., или 37,7%.
Увеличение валовой прибыли на 209949 тыс. руб. обусловлено уменьшением удельного веса себестоимости. Также следует заметить увеличением управленческих расходов на 23702% или 17,9%.
Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и положительные изменения, в частности, увеличение прочих доходов на 10 384 тыс. руб., или 58,07, а также рост общей суммы иных прочих доходов на 27 502 тыс. руб.
Наибольшие изменения в общей сумме изменений за период приходится на рост прибыли от продаж. Доля изменения себестоимости составляет 114,9%. Вклад увеличения прочих доходов составляет 0,74%.
7.2 Анализ рентабельности
Показатели рентабельности показывают эффективность использования в отчетном периоде активов предприятия или их части с точки зрения получения прибыли.
Результаты расчетов показателей рентабельности для ОАО "НК Роснефть" приведены в табл. 8.
Таблица 8 Анализ коэффициентов рентабельности ОАО "НК Роснефть" ,%
| Показатели | 2007 г. | 2008г. | Абс. изменение показателей |
| Рентабельность продаж | -0,03 | 0,01 | 0,04 |
| Рентабельность основной деятельности | -0,03 | 0,01 | 0,04 |
| Рентабельность активов | -0,04 | -0,11 | -0,07 |
| Рентабельность собственного капитала | -0,68 | -0,47 | 0,21 |
| Рентабельность инвестируемого капитала | -0,36 | -0,24 | 0,11 |
Из таблицы 8 видно, что рентабельность по всем показателям к началу 2009 года незначительно увеличилась.
Рентабельность продаж увеличилась с -0,03 % до 0,01%, что говорит об увеличении прибыли от операционной деятельности за анализируемый период. Рентабельность инвестируемого капитала увеличилась с 0,36% до 0,24%, что говорит об увеличении чистой прибыли на каждый рубль суммы собственного и долгосрочного заемного капитала.
Рентабельность активов уменьшилась на 0,07 процентных пункта, это говорит об уменьшении прибыли на каждый рубль активов за анализируемый период, что указывает на незначительное уменьшение эффективности использования предприятием активов.
Рентабельность собственного капитала имеет низкие значения с -0,68 % до -0,47 %, что говорит об уменьшении эффективности использования акционерного капитала.
Таким образом, можно сделать вывод, что незначительное увеличение всех коэффициентов рентабельности за анализируемый период является положительной тенденцией в деятельности организации.
8. Оценка состояния банкротства
В Российской Федерации для выявления государственных предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и для выявления признаков их банкротства используется методика, утвержденная Правительством РФ.
Определяются три финансовых коэффициента и устанавливаются их критерии.
1. Коэффициент текущей ликвидности:
К т.л. = ОА/КО (2)
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС):
КОСС=(СК-ВА)/ОА>=0,1 (3)
где Ск – собственный капитал,
ВА- внеоборотные активы,
ОА оборотные активы.
3. Коэффициент восстановления платежеспособности:
Кпл = (Кт.л.к + У/Т(Кт.л.к - Кт.л.н))/2 (4)
где
· KТЛК — значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода,
· KТЛН - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
· T — продолжительность отчетного периода в месяцах,
· Y — период восстановления (утраты) платежеспособности.
Таблица 9 Анализ вероятности банкротства
| Показатели | 2007 г | 2008г. | Нормативное значение | |||
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 0,49 | 0,57 | От 1до 2 | |||
2. Коэффициент обеспеченност<
Популярное: Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы... Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три...  ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (173)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |
(0.012 сек.)