Оценка финансового состояния ООО «Евроколор-НН»

Предварительный обзор баланса

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями струк­туры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и верти­кального анализа[21].

Анализ представлен в Приложениях 1-3  

Из данных таблицы видно, что за отчётный период имущество предприятия уменьшилось на 466 тыс. тыс. руб. или на 92,3%. Снижение произошло в основном за счет уменьшения в оборотных активах практически по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) уменьшились на 81 тыс. тыс. руб. или на 74,5%; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 558 тыс. тыс. руб., дебиторская задолженность возросла на 238 тыс. руб. или на 105,4%.

Уменьшение денежных средств на счетах свидетельствует, как правило, об ухудшении финансового состояния предприятия. Их сумма должна быть достаточной для погашения первоочередных платежей. Однако наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного периода времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. По данным нашего примера на конец отчетного периода произошло значительное снижение доли денежных средств – на 8,38 процентных пункта.

В то же время недвижимое имущество уменьшилось на 67 тыс. руб., т.е. на 58 % меньше величины 2008 года.

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:

1. Сразу свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчётном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относится «Непокрытый убыток отчёт­ного года» (стр. 320). На ООО «Евроколор-НН» на исследуемый период такой статьи не наблюдается, что свидетельствует об удовлетворительной работе предприятия за этот период.

2. Статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия:

- наличие сумм "плохих" долгов в статьях: «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты » (строка 230) и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 240).

На ООО «Евроколор-НН» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 4649 тыс. руб. на 2009 год, увеличившаяся за год на 238 тыс. руб. (+ 52 %).

Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

 С одной стороны рост дебиторской задолженности может сопровождать рост товарооборота. Однако наличие просроченной дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Для ответа на данный вопрос необходимо проанализировать периоды оборота дебиторской задолженности (средний срок оплаты счетов покупателями). Провести анализ оборачиваемости текущих активов и текущих пассивов.

Пассив

Пассивная часть баланса уменьшилась только за счет уменьшения кредиторской задолженности на 3241 тыс. руб. (на 30%).

Удельный вес собственных средств в структуре баланса довольно значительный и составляет в 2008 году 23,4%, причем в 2009 году значение данного показателя увеличилось до 75 %. Собственный капитал образован в основном за счет нераспределенной прибыли, на конец 2009 года этот показатель увеличился на 51,22%, а также за счет незначительного увеличения уставного капитала на 0,41%.

Это свидетельствует о повышении независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Кроме того, следует иметь в виду, что если и цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

В структуре пассивов организации доля кредитов и займов значительно уменьшилась –   от 76% (2008 год) до 25% (2009 год)

Наибольший вес в кредиторской задолженности имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (70% от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок налогам и сборам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о незначительных финансовых затруднениях.

При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. В нашем примере на начало периода кредиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность на 225тыс. руб., на конец периода – наоборот – дебиторская задолженность превышает кредиторскую на 3254 тыс. руб. Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ООО «Евроколор-НН», можно сделать вывод об удовлетворительной работе предприятия.

 В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.

Оценка ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью да­вать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевре­менно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств орга­низации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку по­гашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность акти­вов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для пре­вращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их по­гашения и расположенными в порядке возрастания сроков[22]. Анализ ликвидности баланса приведён в Приложении №2.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: рассчитанные значения А1, А2,…, П1, П2… см.приложение №4.

По структуре баланса ООО «Евроколор-НН» можно сделать вывод, предприятие не является абсолютно ликвидным, т.к. условие А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4<П4 не выполняется.

 Таблица 1