Совместное равновесие: рынок благ и денег

Под совместным равновесием понимается такое состояние экономики, при котором для данной ставки процента (I₀) и уровня дохода (Y₀) достигается од­новременное равновесие на рынке благ и рынке денег.

Чтобы лучше осознать свойства кривых IS и LM, рассмотрим ситуации, при кото­рых доход (Y) и ставка процента (I) не будут составлять равновесных комбинаций. Для этого обратимся к рис.1.3.1, который иллюстрирует линии IS и LM. В квадранте (а) равновесному состоянию рынка благ соответствуют точки (А), (В) и (С), ибо все они расположены на самой линии IS. Однако, к примеру, точка (Е), с комбинацией (I, Y₁), демонстрирует явно неравновесное состояние экономики. Данная точка рас­положена выше и правее линии IS, где условие равновесия (I=S) не выполняется. Почему это так? Потому что для данного уровня процентной ставки (/) величина дохода (Y₁) слишком велика. То есть при комбинации (I, Y₁) сбережения превысят уровень инвестиций, а если это произойдет, то доход начнет снижаться. Приспособ­ление к равновесному уровню будет продолжаться до тех пор, пока доход не упадет до уровня (Y₂)- При этом сбережения сравняются с инвестициями, что показано на рис. 1.3.1а соответствующей стрелкой ЕА.

То же относится и к точке (D) на рис.1.3.1 как и вообще к любой точке, располо­женной выше и правее линии IS. Отсюда можно сделать вывод, что в зоне, располо­женной выше и правее линии IS, сбережения превышают инвестиции (S > I), а в зоне ниже и левее — напротив, S < I.

Подобные рассуждения справедливы и для линии LМ.Мы можем прийти к мнению, что выше и левее линии LM осуществляется неравенство M>L, а ниже и правее этой линии, напротив, L>M.

Объединим теперь линии IS и LM в одну систему и получим графическое изображе­ние модели IS-LM. Одновременное равновесие на рынке благ и на рынке денег может существовать только в точке (Е) на пересечении кривых IS и LM (рис. 1.3.2). Это нечто иное, как равновесная комбинация дохода и процентной ставки на рынке благ и на рынке денег. Таким образом,

на рис. 1.3.2 изображена модель IS-LM, которая демонст­рирует состояние совместного равновесия на рынке благ и рынке денег. Сразу же оговоримся: не следует путать совместное равновесие с общим равновесием. Когда мы говорим о совместном равновесии, то речь идет о двух рынках (благ и денег). Когда же речь заходит об общем равновесии, то в виду имеется достиже­ние равновесия на всех четырех макроэкономических рынках (благ, денег, ценных бумаг и труда).

 

Рисунок 1.3.1 - Приспособление к равновесию на линиях IS и LM

 

В ситуации неравновесия на рынке благ и на рынке денег возникает проблема: такой процесс приспособления совершается быстрее, то есть какая переменная: доход или ставка процента — быстрее реагируют на возникновение ситуации неравновесия. Без большого риска на ошибку мы должны исходить из гипотезы, что на сложившееся неравновесие быстрее реагирует рынок денег, нежели благ (см. рис. 1.3.2).

Выберем для иллюстрации этого тезиса квадрант II, в котором избыточный спрос на блага (Y) и избыточное предложение денег (М). Для установления равновесия на рын­ке денег и на рынке благ необходимо, чтобы произошло увеличение цены неденежных активов, что означает не что иное, как понижение ставки процента. Тем самым произ­водители будут обязаны иметь некоторое время для приспособления объема производ­ства к более высокому спросу на рынке благ. Вот почему можно утверждать, что экономика перемещается сначала через изменение ставки процента в направле­нии кривой LM. При этом приспособление объемов производства к повышенному спросу на блага произойдет не сразу. Процесс приспособления осуществится, прежде всего, вдоль линии LM к точке (Е), то есть к точке совместного равнове­сия рынка благ и рынка денег.

Следует добавить и пояснить, что стрелки, исходящие из каждой точки в каждом из четырех квадрантов, показывают направления движения процентной ставки и до­хода к совместному равновесию.

 

Рисунок 1.3.2 - Восстановление совместного равновесия на рынках благ и денег

 

 

 

 

2 Практическое применение  модели IS - LM

 

Проведя исследования по статистическим данным Республики Беларусь за 2002-2005 годы, были построены кривые IS и LM для каждого года. Для построения кривой IS нам необходимо знать такие показатели как инвестиции, госрасходы, налоги и эмпирические коэффициенты.

Уравнение кривой IS:

 

                         (2.1)

Уравнение кривой LM:

 

                                               (2.2)

 

где: Y – доход, , млрд. руб.;

    r – процентная ставка;

М – денежная масса, млрд. руб.;

k – коэффициент, показывающий спрос на деньги в зависимости от

выпуска или чувствительность спроса;

n– коэффициент, показывающий спрос на деньги в зависимости от

уровня процента или чувствительность от процента;

  I – инвестиции, млрд. руб.;

T – величина налогов, поступивших в бюджет, млрд. руб.;

G – государственные расходы, млрд. руб.;

c – коэффициент, характеризующий автономные инвестиции;

b – чувствительность инвестиций к ставке процента;

 

Статистические данные были взяты с сайта Министерства финансов. Они

представлены в таблице 1.

 

 

Показатели	2002	2003	2004	2005
I, млрд.руб.	4485	7131	10783	14818
G, млрд.руб.	5732,8	6701,9	9608,8	14701,4
T, млрд.руб.	5998,3	6099,7	7071,2	10204,6
M, млрд.руб.	612,2	750,1	1002,5	1339,4
d	10,481	10,481	12,219	15,606
c	9393,412	9393,515	9545,315	9505
b	0,5	0,5	0,5	0,5
n	0,407	0,407	0,506	0,646
k	0,294	0,294	0,794	0,571

 

Таблица 1 – Статистические данные за 2002-2005 годы

Теперь построим кривые для каждого года и проанализируем, как изменяются кривые за счет изменения показателей. Для построения кривых мы будем пользоваться программой, написанной на языке программирования Builder C++.  

Рисунок 2.1 – Кривые IS и LM по данным за 2002 год

Уравнение кривой IS по данным за 2002 год:

r=1584.96-0.047Y;

Уравнение кривой LM по данным за 2002 год:

r=1504.17+0.7223Y;

Модель IS-LM по данным за 2003 год представлена на рисунке 2.2.

 

Рисунок 2.2 – Кривые IS и LM по данным за 2003 год

Уравнение кривой IS по данным за 2003 год:

r=1925,061-0,047Y;

Уравнение кривой LM по данным за 2003 год:

r=1842,99+0.7223Y;

Модель IS-LM по данным за 2004 год представлена на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 – Кривые IS и LM по данным за 2004 год

Уравнение кривой IS по данным за 2004 год:

r=2160,694-0,04Y;

Уравнение кривой LM по данным за 2004 год:

r=1981,225+1,56Y;

Модель IS-LM по данным за 2005 год представлена на рисунке 2.4.

Рисунок 2.4 – Кривые IS и LM по данным за 2005 год

 

Уравнение кривой IS по данным за 2004 год:

r=2173,658-0,03Y;

Уравнение кривой LM по данным за 2004 год:

r=2073,375+0,88Y;

Полученные данные соответствуют действительности для Республики Беларусь.

Можно предположить, что в 2006 году экономическая ситуация в стране потребовала проведения стимулирующей фискальной политики. Правительство приняло решение увеличить государственные расходы на G. Рост государственных расходов обусловил увеличение совокупного спроса, а следовательно, и дохода. Кривая IS сдвигается вправо.(рисунок 2.5)

 

Рисунок 2.5 – Кривые IS и LM по данным за 2006 год при увеличении государственных расходов

Уравнение кривой IS за 2006 год:

r=2353,343-0,03Y;

 

Уравнение кривой LM за 2006 год:

r=2073,375+0,88Y;

 

Теперь проанализируем с помощью модели IS-LM влияние на национальную экономику денежно-кредитной политики правительства. Суть которой состоит в взаимодействии государства на экономическую конъюнктуру посредством изменения количества находящихся в обращении денег. Поэтому главная роль в проведении денежно-кредитной политики принадлежит ЦБ. Для изменения количества денег в экономике у ЦБ есть три возможности:

1) изменять учетную процентную ставку;

2) манипулировать нормой резервирования;

3) проводить операции на открытом рынке ценных бумаг(государственных облигаций).

Предположим, что в 2006 году ЦБ увеличит предложение денег (например, осуществит массовую закупку государственных облигаций на открытом рынке), то это приведет к сдвигу кривой LM вправо.(рисунок 2.6)

 

Рисунок 2.6 – Кривые IS и LM по данным за 2006 год при увеличении ЦБ предложения денег

Кривая IS имеет нисходящий вид, что объясняется обратной зависимостью между уровнем процентной ставки и величиной совокупного спроса. Объем выпуска всегда стремится достичь какой-либо точки на кривой IS, ибо только в таких точках товарный рынок будет находиться в равновесии. Все точки лежащие вне кривой IS, дают неравновесное состояние товарного рынка. Так, если экономика описывается точкой, лежащей правее кривой IS, то для нее характерно избыточное предложение товаров. Если же экономике соответствует точка, лежащая левее кривой IS, это значит, что существует избыточный спрос на товары.

Текст программы приведен в приложении А.

 

 

               

Заключение

Из проделанной мною работы я могу сделать выводы, что кривая IS (инвестиции-сбережения) описывает равновесие товарного рынка и отражает взаимоотношения между рыночной ставкой процента R и уровнем дохода Y, которые возникают на рынке товаров и услуг. Кривая IS выводится из простой кейнсианской модели (модели равновесия совокупных расходов или модели кейнсианского креста), но отличается тем, что часть совокупных расходов и, прежде всего, инвестиционные расходы теперь зависят от ставки процента.

Кривая LM (ликвидность-деньги) характеризует равновесие на денежном рынке, которое существует, когда спрос на деньги (прежде всего обусловленный свойством абсолютной ликвидности наличных денег) равен предложению денег. Поскольку спрос на деньги зависит от ставки процента, то существует кривая равновесия денежного рынка - кривая LM (Liquidity preference=Money supply), каждая точка которой представляет собой комбинацию величин дохода и ставки процента, обеспечивающую монетарное равновесие.

Пересечение кривых равновесия товарного (IS) и денежного (LM) рынков дает единственные значения величины ставки процента R (равновесная ставка процента) и уровня дохода Y (равновесный уровень дохода), обеспечивающие одновременное равновесие на этих двух рынках.

Модель IS-LM позволяет: показать взаимосвязь и взаимозависимость товарного и денежного рынков; выявить факторы, влияющие на установление равновесия как на каждом из этих рынков в отдельности, так и условия их одновременного равновесия; рассмотреть воздействие изменения равновесия на этих рынках на экономику; проанализировать эффективность фискальной и монетарной политики; вывести функцию совокупного спроса и определить факторы, влияющие на совокупный спрос; проанализировать варианты стабилизационной политики на разных фазах экономического цикла.