Отличительные особенности ссудного капитала и этапы его исторического развития

Ссуда – особая форма менового отношения, выражающаяся в передаче материальных или денежных ценностей одним его участником другому с отсрочкой возврата эквивалента и обычно с уплатой процента. Сделка по ссуде возникает и развивается на базе товарного обращения. Вместе с тем она существенно отличается от обычного акта купли-продажи, где перемещение стоимости носит двусторонний характер: продавец передает покупателю товар, одновременно покупатель отдает продавцу эквивалентную по стоимости (или обусловленную сделкой) сумму денег. В сделке по ссуде стоимость сначала перемещается от кредитора к заемщику и лишь затем, в момент погашения ссуды,– от должника к кредитору.

Ссудный капитал – это денежный капитал, отдаваемый в ссуду и приносящий собственнику доход в форме процента. Он представляет собой выделившуюся самостоятельную форму капитала, прошедшую в своем историческом развитии несколько последовательных этапов, каждый из которых характеризовался радикальными преобразованиями как по степени его распространения и выполняемым функциям, так и непосредственным участникам.[1]

Ссудный капитал является особым видом капитала, имеющий свой кругооборот, отличный от кругооборота промышленного и торгового капитала. Главные отличия ссудного капитала от промышленного и торгового следующие:

 1) ссудный капитал есть капитал-собственность в противоположность капиталу-функции. Капитал-функция – это капитал, функционирующий в промышленности или торговле. Ссудный же капитал сам по себе не функционирует, не вкладывается в предприятие. Ссудный капиталист является только собственником денежного капитала, отдаваемого в ссуду;

 2) ссудный капитал есть капитал как товар. Ссудный капитал выступает в виде своеобразного товара, который ссудные капиталисты продают функционирующим предпринимателям. При этом передаются не просто деньги, а деньги в качестве капитала, т.е. стоимость, приносящая прибыль;

 3) ссудный капитал имеет особую форму движения. Кругооборот промышленного капитала осуществляется по формуле Д–Т... П...Т'–Д'. Движение торгового капитала осуществляется по формуле Д–Т–Д'. Ссудный капитал не выступает ни в производительной, ни в товарной форме. Он во все время движения находится в денежной форме. Его движение выражается формулой Д–Д' и исчерпывается отдачей денежного капитала в ссуду и возвратом его с процентами;

 4) ссудный капитал представляет собой наиболее фетишистскую форму капитала. В его движении возникает видимость какого-то самовозрастания денег. Способность давать прирост представляется присущей деньгам как таковым. На самом же деле деньги дают прирост лишь потому, что в руках заемщиков они превращаются в действительный капитал, который используется для получения прибыли;

 5) ссудный капитал является паразитической формой капитала. Ссудный капиталист не выполняет организаторских и управленческих функций в сфере предпринимательской деятельности. Этим занимаются функционирующие капиталисты, занявшие на определенный срок ссуду;

 6) движение ссудного капитала основано на кругообороте промышленного капитала. Все движение капитала, отданного в ссуду, может быть выражено следующим образом: Д–Д–Т...П...Т'–Д'–Д". Здесь первый акт представляет собой отдачу денежного капитала в ссуду, последний акт представляет возврат этого капитала с процентами. А вся промежуточная часть есть кругооборот промышленного капитала в руках заемщика.[2]

Ссудный капитал обособился от промышленного капитала, что было обусловлено прежде всего закономерностями кругооборота капитала в процессе обществ, воспроизводства: на одних участках временно высвобождаются денежных средства, на других–временно возникает дополнительная, потребность в них. Ссудный капитал существенно отличается от денежного капитала – особой функциональной формы, в которой (наряду с формами производительного и товарного капитала) выступает промышленный капитал. Денежный капитал используется промышленным капиталистом просто как деньги, т. е. как средство для покупки товаров. Он принимает форму капитала лишь в рамках всего процесса воспроизводства, т. к. "...акт, который совершает капитал как деньги, служит введением к капиталистическому процессу производства". Ссудный капитал с самого начала выступает как капитал-собственность, как стоимость, способная приносить прибавочную стоимость. Он становится товаром особого рода, товаром является сам капитал. Потребительная стоимость этого специфического товара в отличие от обычных товаров состоит в способности "...производить прибыль, функционировать в качестве капитала и в качестве такового производить при средних условиях среднюю прибыль", приносить доход в форме процента. Его стоимость также отлична от стоимости обычных товаров: она выражается в проценте, который, воплощая прибавочную стоимость, приносимую ссудным капиталом его владельцу, служит "...иррациональной формой цены, совершенно противоречащей понятию цены товара".

Выступая как особый элемент в системе товарно-денежного отношений капитализма, ссудный капитал имеет и специфическую форму отчуждения, отличную от отчуждения обычных товаров. Последние обращаются посредством купли-продажи, тогда как ссудный капитал передается в ссуду. "Эта отдача в ссуду, – отмечал К. Маркс, –является таким образом соответственной формой для отчуждения стоимости как капитала, а не как денег или товара". При отдаче денег в ссуду как капитала сделка носит односторонний характер: сначала кредитор передает деньги заемщику, а затем по истечении определенного срока эта стоимость возвращается к нему с процентами. Одна и та же денежная сумма используется в качестве капитала и кредитором и заемщиком.[3]

В развитии рынка ссудных капиталов можно выделить несколько этапов.

Первичное становление. Основным признаком этого этапа было полное отсутствие на рынке ссудных капиталов специализированных посредников. Кредитные отношения устанавливались напрямую между владельцем свободных денежных средств и заемщиком. Кредит выступал в форме исключительно ростовщического капитала, характерными чертами которого были:

- полная децентрализация отношений займа, определяемых лишь прямой договоренностью между кредитором и заемщиком;

- ограниченность распространения (кредит использовался в основном в сфере обращения и частично на цели непроизводственного потребления, т. е. без последующей капитализации);

- сверхвысокая норма процента как платы за использование заемных средств.

Завершение этого этапа было связано со становлением капиталистического способа производства, определившего резкое увеличение потребностей в заемных финансовых ресурсах на цели их производственного потребления. Индивидуальные капиталы ростовщиков были объективно не в состоянии удовлетворить указанный спрос, что и побудило некоторых из них использовать в своей деятельности денежные средства, на заемных началах привлекаемые у других собственников.

Структурное развитие. Рассматриваемый этап развития кредита характеризовался появлением на рынке ссудных капиталов специализированных посредников в лице кредитно-финансовых организаций. Первые банки, возникшие на базе крупных ростовщических и меняльных контор, приняли на себя важнейшие функции, ставшие впоследствии традиционными для большинства кредитных институтов:

- аккумулирование свободных финансовых ресурсов с их последующей капитализацией и передачей заемщикам на платной основе;

- обслуживание некоторых видов платежей и расчетов для юридических и физических лиц (в дальнейшем – и для государства);

- проведение ряда специальных финансовых операций (например, по обслуживанию механизма вексельного обращения, сделок с недвижимостью).

Растущий уровень спроса на услуги специализированных посредников и соответственно высокая норма прибыли на рынке ссудных капиталов предопределила стремительное развитие банковской системы за счет перелива в нее капиталов из других сфер деятельности (учредителями вновь создаваемых кредитных организаций были уже не ростовщики или менялы, а промышленные и торговые капиталисты). Отношения на рынке ссудных капиталов начали приобретать до некоторой степени формализованный характер, устанавливались типовые процедуры кредитования, средне региональные и средне национальные ставки ссудного процента, механизм ответственности сторон и т.п.

Современное состояние. Основной признак этого этапа – централизованное регулирование кредитных отношений в экономике со стороны государства в лице центрального банка. Появление первых общенациональных государственных кредитных институтов, наделенных монопольными функциями по координации и нормативно-методическому обеспечению кредитно-денежных отношений, содействовало формированию полноценной системы безналичного денежного обращения, а также существенному расширению перечня услуг и операций коммерческих банков, например, по обслуживанию фондового рынка. В дальнейшем деятельность центральных банков развивалась по направлению прежде всего использования кредитных рычагов в качестве одного из наиболее эффективных регуляторов рыночной экономики, что потребовало определенного ужесточения контроля с их стороны за работой негосударственных кредитных организаций. Наконец, развитие информационных технологий в экономике, формирование глобальных банковских сетей, компьютерных коммуникаций и баз данных позволили вывести кредитные отношения на принципиально новый качественный уровень в части как техники обслуживания клиента, так и распространения их на все сферы финансовой деятельности, в том числе – на международных рынках.[4]