Основные условия договора финансирования под

                   уступку денежного требования.

Предметом договора факторинга является денежное требование. ГК РФ (ст. 826) различает два вида денежных требований, которые могут быть предметом уступки:

1) денежное требование, срок платежа по которому уже наступил, то есть уже существующая дебиторская задолженность, отраженная в бухгалтерских документах;

2) будущее денежное требование, т.е. право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем. Например, платежные обязательства контрагентов Клиента, вытекающие из уже заключенных договоров на поставку товаров, срок платежа за которые еще не наступил.
Согласно п. 1 ст. 826 ГК денежное требование, являющееся предметом уступки, должно быть определено в договоре факторинга таким образом, который позволяет идентифицировать существующее требование в момент заключения договора, а будущее требование - не позднее чем в момент его возникновения. Так, например, требования могут быть идентифицированы в договоре между Финансовым агентом и его Клиентом ссылкой на определенный контракт или вид поставляемого товара. Идентификация требований может быть осуществлена и без такого прямого указания. Например, сумма, определяющая стоимость финансирования, предоставляемого под уступку требования, может дать основание для определения требования, к которому относится уступка.
Согласно п. 1 ст. 432 ГК РФ предмет договора всегда является его существенным условием. В случае, когда из договора невозможно определить конкретные уступленные требования, можно сделать вывод, что стороны не определили предмет договора и последний не может считаться заключенным. Однако в литературе встречается мнение, что отсутствие в договоре факторинга прямой ссылки на денежное требование или невозможность использования на основании договора какого-то иного способа идентификации требований, ставших предметом уступки, означает, что уступка распространяется на все требования Клиента, возникающие из его предпринимательской деятельности. Полагаю, что данная позиция является необоснованной и на практике применяться не может.

Многие договоры факторинга включают в себя оговорку в пользу Финансового агента, в соответствии с которой клиент обязуется передать Финансовому агенту все денежные требования. Подобная оговорка лишает Клиента возможности передать своему Финансовому агенту только сомнительные долги или те, в отношении которых он опасается, что они не будут уплачены.

Заключая договор финансирования под уступку денежного требования, Клиент обязуется предоставить Финансовому агенту доказательства того, что он произвел поставку товаров, выполнил работы или оказал услуги. Клиент также должен сообщить Финансовому агенту любую имеющуюся у него информацию о своих покупателях, а также любую информацию, которая может облегчить получение долгов.

Срок договора финансирования под уступку денежного требования определяется соглашением сторон.

Цена договора финансирования под уступку денежного требования - это стоимость уступаемого требования Клиента к Должнику. При определении цены договора в расчет принимаются различные условия: стабильность положения клиента и его должника, способ платежа по договору (например, расчеты в форме аккредитива и в форме инкассо имеют различные гарантийные ценности), время наступления платежа (существующее или будущее требование), количество требований, переданных Клиентом Финансовому агенту и пр.

Порядок выплаты Финансовым агентом денежных средств в счет денежного требования Клиента к Должнику происходит по-разному.
Более прогрессивный подход к пониманию факторинга демонстрируют банки, которые обязуются выплачивать определенную сумму от номинала поставки, выполненной работы или оказанной услуги (от 60 до 90 %) в виде авансового платежа сразу после фактической отгрузки, выполнения работ или оказания услуг. Остаток средств Клиент получает от банка на свой расчетный счет по мере того, как Кредитор фактически оплатит поставку, выполненную работу или оказанную услугу, переведет деньги на специально открываемый банком транзитный (факторинговый) счет.

Некоторые кредитные организации приобретают денежные требования по цене значительно ниже их номинала, например за 80%, и в этом случае факторинг сводится к простому дисконтированию долгов дебиторов Клиента перед последним.

При покупке Финансовым агентом у Клиента денежного требования Финансовый агент приобретает право на все суммы, которые он получит от Должника во исполнение требования, а Клиент не несет ответственности перед Финансовым агентом за то, что полученные им суммы оказались меньше цены, за которую Финансовый агент приобрел требование.
В случае уступки денежного требования в целях обеспечения исполнения обязательств Финансовый агент обязан представить отчет Клиенту и передать ему сумму, превышающую сумму долга Клиента, обеспеченную уступкой требования, если договором не предусмотрено иное.
Договор о факторинге предусматривает способ и размер вознаграждения Финансового агента за предоставляемые им услуги. По существу речь идет о комиссии, размер которой определяется на основе суммы переданных долгов.
     Размер вознаграждений финансового агента исчисляется по-разному: в виде твердой суммы, процента от стоимости переданных требований, разницы между номинальной стоимостью требования, указанной в договоре, и его оценочной (рыночной) стоимостью.

Как правило, размер вознаграждения (комиссия) Банка по факторингу зависит от:

- стоимости услуг по обработке документов;

- времени, в течение которого Клиент пользуется деньгами финансового

агента;

- комиссии за факторинговое обслуживание (зависит от финансового

состояния Клиента, дебиторов, объема и структуры дебиторской задолженности, а также набора дополнительных финансовых услуг, предоставляемых Финансовым агентом).

В среднем комиссия составляет от 0,5 % до 2,5 % от суммы долга без учета НДС.

Согласно п. 2 ст. 824 ГК договор финансирования под уступку денежного требования может включать дополнительные условия, например предоставление Финансовым агентом Клиенту дополнительных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки.
Характер и вид финансовых услуг, предоставляемых Финансовым агентом Клиенту за уступку своего требования, стороны вправе определить по своему усмотрению. В настоящее время кредитные организации помимо финансирования представляют своим Клиентам широкий спектр финансовых услуг: бухгалтерскую обработку и контроль за счетами, относящимися к переданным требованиям, специальные исследования и наблюдение за коммерческой деятельностью должников и их финансовым состоянием, осуществление статистических исследований, предоставление программного обеспечения, позволяющего управлять информационными потоками между Финансовым агентом и Клиентом, страхование рисков неплатежа, консультационные и иные характерные для финансового обслуживания услуги.

  Используя финансовые услуги, предлагаемые Финансовым агентом, Клиент, таким образом, может снизить свои расходы на содержание специальных финансовых служб и повысить эффективность финансового обслуживания за счет передачи их функций специализированным организациям, где такая деятельность, как правило, более эффективна в силу высокой степени рационализации. Кроме того, Клиент получает возможность сконцентрировать свои усилия на развитии производства, сбыта, изучении рынков, решении хозяйственных, организационных и других важных вопросов.

           Риски по договорам финансирования под

                       уступку денежного требования.

    Риски Клиента, покрываемые Финансовым агентом при заключении договора финансирования под уступку денежного требования
При факторинге Финансовый агент покрывает значительную часть рисков Клиента (кредитора):

1. Кредитные риски. Под кредитными рисками в данном случае понимаются риски компаний, связанные с неоплатой поставок с отсрочками платежей. Так например, если в договоре факторинга оговорено отсутствие у Финансового агента права регресса к Клиенту (поставщику), то Банк при неоплате Должником (покупателем) поставки несет полностью все убытки самостоятельно.
2. Процентные риски. При факторинге Клиент покрывает так называемые процентные риски. Эти риски возникают у компаний, строящих свой бизнес на заемных и привлеченных оборотных средствах. При резком возрастании инфляции происходит дополнительное давление на цену товара поставщика-Клиента (за счет удорожания кредита растет себестоимость товара/услуги). При факторинге, как правило, Финансовый агент гарантирует Клиенту, что размер, предоставляемых ему денежных ресурсов, будет оставаться неизменной в течение довольно длительного периода времени (например, полгода или год).

2. Валютные риски. С валютными рисками сталкиваются те компании, которые имеют валютную составляющую в продаваемом ими товаре. Заключая договор факторинга, Клиент (кредитор) имеет возможность немедленно конвертировать денежные средства, полученные от Финансового агента, под оплату валютного контракта;

3.  Ликвидные риски. У Клиента (кредитора) могут существовать риски возникновения кассовых разрывов, недостатка средств для покрытия важных текущих затрат и т.п. Кассовые разрывы у Клиента могут происходить например в случае несовпадения денежных потоков, получаемых от покупателей в счет осуществленных поставок, и потоков средств, которые необходимо направлять на погашение собственной кредитной задолженности. В случае заключения договора поставки с рассрочкой платежа Поставщик может заключить договор факторинга и получить денежные средства от Банка практически в момент поставки. Таким образом, ликвидные риски Поставщика сводятся к минимуму.
Основные отличия договора финансирования под уступку денежного требования от цессии

4. Финансирование под уступку денежного требования имеет много общего с переходом прав кредитора к другому лицу - цессией, регулируемой гл. 24 ГК РФ. Положения гл. 43 ГК РФ не содержат правила о том, что нормы, регулирующие цессию, могут применяться к отношениям, вытекающим из финансирования под уступку денежного требования. Вместе с тем, в научной литературе сложилось мнение, что нормы гл. 24 ГК РФ о переходе прав кредитора к другому лицу должны применяться в тех случаях, когда отсутствуют конкретные правила о договоре финансирования под уступку денежного требования.

          Отличия договоров финансирования под

                   уступку денежного требования.

  Итак, основные отличия заключаются в следующем:
- Сторонами договора факторинга являются Клиент (кредитор) и Финансовый агент, которым может быть только специализированная организация (кредитная организация или другая коммерческая организация, имеющая разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида). При договоре цессии права кредитора могут перейти к любому участнику гражданского оборота.

- Договор финансирования под уступку денежного требования может включать в себя предоставление Финансовым агентом различных финансовых услуг Клиенту, тогда как в договоре цессии такие услуги не предусмотрены.
- Предметом договора факторинга является только денежное требование. Предметом договора цессии может быть любое обязательство.
- По договору финансирования под уступку денежного требования возможно передать требование, которое еще не существует на момент заключения договора, а только возникнет в будущем. По договору цессии можно передать только существующее требование.

- Договор факторинга всегда возмездный. Договор цессии может быть безвозмездным (например, при переходе прав Кредитора к другому лицу на основании закона в результате универсального правопреемства).
- Договор факторинга всегда двухсторонне обязывающий. Договор цессии может представлять одностороннее обязательство (при безвозмездной цессии).
- При заключении договора факторинга согласие Должника на уступку денежного требования клиента третьему лицу не требуется. Такая уступка возможна и является действительной даже когда между Кредитором и Должником существует соглашение о ее запрете или ограничении (п. 1 ст. 828 ГК РФ). В случае нарушения запрета или ограничения для Клиента наступают лишь особые последствия, связанные с уступкой требования в нарушение существующего между ними соглашения. Если же такой запрет или ограничение устанавливается в отношении цессии, то нарушение подобного запрета влечет недействительность соглашения о цессии.

По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом.

Обязательства финансового агента по договору финансирования под уступку денежного требования могут включать ведение для клиента бухгалтерского учета, а также предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки (ст. 824 ГК РФ).

Как экономическая категория факторинг – это комплекс финансовых услуг, оказываемых компаниям - оптовым поставщикам товаров и услуг, имеющий бессрочный характер и стратегический интерес, как для последних, так и для финансирующей стороны.

Не смотря на то, что в соответствии с законодательством РФ сегодня факторинговые услуги могут оказывать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида (ст.825 ГК РФ), пока на практике на рынке факторинговых услуг в Российской Федерации в роли финансового агента, выступают только Банки.

На практике суть факторинга заключается в предоставлении банком трех видов сервиса торговым, производственным и сервисным компаниям (далее поставщикам):

- финансирование оборотных средств;

- покрытие ряда рисков (имеющих место в торговых операциях компаний);

- административное управление дебиторской задолженностью.

                     Ответственность участников факторинга.

Если договором финансирования под уступку денежного требования не предусмотрено иное, клиент несет перед финансовым агентом ответственность за действительность денежного требования, являющегося предметом уступки.

В данном случае ответственность клиента аналогична ответственности такого же объекта по договору цессии перед финансовым агентом. Клиент отвечает за недействительность предмета требования, но не отвечает за неисполнение (ненадлежащее исполнение) обязательства, если иное не предусмотрено договором.

Денежное требование, являющееся предметом уступки, признается действительным, если клиент обладает правом на передачу денежного требования и в момент уступки этого требования ему неизвестны обстоятельства, вследствие которых должник вправе его не исполнять.

Клиент не отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение должником требования, являющегося предметом уступки, в случае предъявления его финансовым агентом к исполнению, если иное не предусмотрено договором между клиентом и финансовым агентом.

Как уже было отмечено выше, клиент обязан передать финансовому агенту все документы, подтверждающие денежное требование к должнику. При предоставлении клиентом указанных документов финансовому агенту в полном объеме риск неисполнения переданного требования лежит на финансовом агенте, если иное не предусмотрено в тексте заключенного договора.

Если обстоятельства, предоставляющие право должнику не оплатить переуступленное требование, были неизвестны клиенту в момент переуступки требования, то его ответственность наступает лишь при наличии в договоре условий о праве регресса финансового агента к клиенту. В этом случае, как правило, предусматривается неполная предварительная оплата суммы требования. Остаток суммы выплачивается после совершения должником платежей по переуступленному требованию.

В отношениях факторинга тесно связаны между собой не только стороны договора финансирования по уступке денежного требования (финансовый агент и клиент), но и должник по обязательству перед клиентом (первоначальным кредитором). В частности, в случае нарушения клиентом своих обязательств по договору, заключенному с должником, должник не вправе требовать от финансового агента возврата сумм, уже уплаченных ему по перешедшему агенту требованию, если, конечно, должник может получить такие суммы непосредственно с клиента.

Иными словами, должник по уступленному обязательству сохраняет право требовать с клиента уплаты определенных сумм при нарушении последним своих обязательств по договору (например, при оплате банку стоимости жилья, переданного в эксплуатацию в некачественном состоянии). В такой ситуации должник не имеет возможности получить суммы, уплаченные им финансовому агенту, обратно.

Между тем, если сам финансовый агент в этом случае не произвел клиенту обещанный за уступку требования платеж (не финансировал его) либо при производстве такого платежа знал о нарушении клиентом своих обязательств, должник имеет право требовать возврата ему соответствующих сумм непосредственно от финансового агента.

Объясняется это тем, что в указанной ситуации финансовый агент получает с должника деньги, не произведя финансирование клиента, либо зная, что уступленное требование заведомо спорно либо необоснованно.

               Выгода и достоинства факторинга

Факторинг выгоден и поставщику, и покупателю, и фактору. С его помощью поставщик может следующее:

- увеличить объем продаж, число покупателей и конкурентоспособность, предоставив покупателям льготные условия оплаты товара (отсрочку) под надежную гарантию;

- получить кредит в размере до 90% от стоимости поставляемого товара, что ускорит оборачиваемость средств.

Покупатель может:

- получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой платежа под гарантии в среднем до 3 месяцев);

- избежать риска получения некачественного товара;

-  увеличить объем закупок;

-  улучшить конкурентоспособность, ускорить оборачиваемость средств.
Основными доходами фактора (как уже говорилось выше) являются:

- проценты по кредиту;

- комиссионное вознаграждение.

Таким образом можно выделить главные экономические достоинства факторинга:

- увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;

- превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;

- возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов

поставщиков;

- независимость и свобода от соблюдения сроков платежей со стороны

дебиторов;

- возможность расширения объемов оборота;

-  повышение доходности;

- экономия собственного капитала;

- улучшение финансового планирования;

- уменьшение рисков неплатежей.

Относительная новизна факторинга и его развития в основном в Европе и США перспективными направлениями развития международных факторинговых операций являются:

- расширение сферы применения МФО на страны СНГ, Южную Америку,

Азиатско – Тихоокеанский регион;

- разработка на международном уровне положений и директив,

способствующих более интенсивному использованию факторинга;

- разработка методических материалов по созданию рациональных

технологий МФО, а также программного и информационного обеспечения поддержки этих технологий.

Анализ экономической ситуации в нашей стране показывает, что спрос на факторинговые услуги в России продолжает превышать предложение. Это легко объясняется обострившейся в результате обесценения проблемой дефицита оборотных средств у поставщиков товаров и услуг. В то же время полный отказ от товарного кредитования своих контрагентов может привести (и уже приводит) к окончательному подрыву их ликвидности и, тем самым, к заметному сужению круга своих потенциальных покупателей, а значит, и к снижению объема продаж. Очевидно также и существенное сужение круга потенциальных потребителей факторинговых услуг.

 

 

 

 

 

                                      ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В данном реферате было рассмотрены условия, различия факторинговых операций, которые свидетельствует о том, что факторинг в России только начинает развиваться. Но вполне очевидно, что он получит широкое распространение в нашей стране. Дальнейшее совершенствование законодательства, адекватное правовое регулирование факторинговых отношений способствовало бы распространению факторинга в сфере предпринимательства.

Из выше всего сказанного мы видим что ценность договора факторинга очевидна. Этот вид договора позволяет кредиторам, в том числе крупным естественным монополиям (железные дороги, судовладельцы, оптовые фирмы и т. п.), постоянно имеющим дело с большим числом должников, освободиться от трудоемкой работы по получению от них платежей, продав или передав соответствующие требования специализированной фирме - финансовому агенту за комиссионное или иное вознаграждение.

В заключении хочется отметить, что факторинг, широко развитый на западе и делающий только первые шаги в России, является одним из немногих на сегодняшний день российских банковских продуктов, направленных на действительную поддержку и развитие реального сектора страны. Этот бизнес стоит на стыке интересов банковского и реального секторов экономики. В условиях наличия типичной проблемы для последнего, связанной порой с катастрофической нехваткой оборотных средств, факторинг, в силу всего вышесказанного, становится панацеей для российского рынка товаров и услуг.

   СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

- Банковское дело. / под ред. В.И.Колесникова, Л.П.Кроливецкой / Москва, "Финансы и статистика" 1996г.

- Банковское дело. / под ред. Ю.А.Бабичевой / Москва, "Экономика" 1996г.

- Байша Ж. Ф. Предпринимательское право: пособие для подготовки к

экзамену для студентов всех форм обучения. - Ростов на Дону : «Феникс», - 2003г

- Гамидов Г.М. "Банковское и кредитное дело." / Москва, ЮНИТИ "Банки

и биржи" 1994г.

- Головин А., Ивлев В., Попова Т. "Технология международных

факторинговых операций." / журнал "Банковские технологии" №3/1996г.

- Гражданский кодекс РФ. ЮНИТИ- 2003г.

- Гражданское право Росси. Курс лекций / Под. Редакцией Н. И Клейн.- М.

 Юридическая литература. 1993.

- Панкратов Ф.Г. Серегина Т. К. Коммерческая деятельность : учебник для высших и средних специальных учебных заведений. – М: Информационно –внедренческий центр «Маркетинг» 1996г.