Понятие и причины банкротства

С понятием неплатежеспособности организации всегда связывают ее несостоятельность. При оценке несостоятельности используют два критерия:

­ недостаточность имущества у организации для оплаты задолженности;

­ неспособность должника к платежам.

В ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» №127 говорится, что юридическое лицо считается неспособным удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнять обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены. Условием для возбуждения дела о банкротстве является наличие долга не менее 100 тыс. руб. Степень платежеспособности организации по текущим обязательствам определяется как соотношение ее текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) к среднемесячной выручке. [15, c.43-44]

Таким образом, банкротство – подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом.

Внешние факторы:

1. Экономические: кризисное состояние, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров.

2. Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенность законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности.

3. Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно- технического прогресса.

4. Демографические: Численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Внутренние факторы:

1. Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

2. Низкий уровень техники, технологии и организации производства.

3. Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки.

4. Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

5. Плохая клиентура предприятия.

6. Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

7. Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижении. рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

Банкротство является, как правило, совместного действия внутренних и внешних факторов. [13, с.672-675]

Для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций применяется система критериев, включающая:

­ коэффициент текущей ликвидности;

­ коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

­ коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определятся как сумма фактического значения текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между концом и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности:

К в.п. = (Ктл н.п + Т в(у) / Т * (Ктл к.п - Ктл н.п)/ Кнорм. тл, (1)

где Ктл н.п – коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

Ктл к.п – коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

Т в(у) – установленный период восстановления (утраты) платежеспособности;

Т – отчетный период в месяцах;

Кнорм. тл – нормативный коэффициент текущей ликвидности (2).

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является снижение величин рассматриваемых коэффициентов не ниже их нормативных значений:

- значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2;

- значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода 0,1.

В том случае, если хотя бы один из указанных коэффициентов имеет значение ниже нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за установленный период, равный 6 месяцам. Коэффициент, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность. При значении коэффициента менее 1 можно говорить об отсутствии реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время.

Если же коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами принимают значения, превышающие нормативные или равные им, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за установленный период, равный трем месяцам. Коэффициенты утраты платежеспособности ниже 1 свидетельствует о том, что предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Различают три стадии неплатежеспособности: скрытая, финансовая, явная. На первой наблюдается снижение выручки от продаж, на второй начинает снижаться прибыль, изменяться структура баланса, на третьей появляются трудности с организацией денежного потока, нарушается структура баланса, становится неустойчивой.

При принятии правильных финансовых решений в условиях неустойчивой работы организации главным является выявление причин потери платежеспособности и источников, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств, получения краткосрочных банковских кредитов и т.д.)

Для корректировки ситуации и в целях финансового оздоровления можно воспользоваться методами мультипликативного дискриминантного анализа для формулировки моделей предсказания банкротства, предложенными Альтманом, Таффлером, Гордоном, Спрингетом.

Методы принятия решений зависят от стадии неплатежеспособности. На начальных стадиях кризиса применяемые меры зависят от структуры организации, структуры дебиторской и кредиторской задолженности, запасов. Поэтому решения связаны с оперативными методами восстановления платежеспособности, совершенствованием платежного календаря, регулирования уровня материальных запасов, незавершенного производства готовой продукции, переоформления краткосрочной задолженности в долгосрочную и т.д.

На втором этапе необходимо восстановить финансовую устойчивость, обеспечить финансовое равновесие, т.е. реализовать избыточные активы, погасить долги, снизить затраты на производство и реализацию продукции, улучшить качество и осваивать новую продукцию.

На третьем этапе применяются долгосрочные методы финансового оздоровления, обеспечение устойчивого финансового положения путем создания оптимальной структуры баланса, устойчивой финансовой системы организации к неблагоприятным внешним воздействиям.

Углубленное исследование проводится на основе построения баланса неплатежеспособности.

1. Общая сумма неплатежей:

-просроченная задолженность по ссудам банка;

-просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;

-недоимки в бюджет;

-прочие платежа.

2. Причина неплатежей:

-недостаток собственных оборотных средств;

-сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;

-товары отгруженные, но не оплаченные в срок;

-товары на ответственном хранении у покупателей;

-иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство.

3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность:

-временно свободные собственные средства;

-привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);

-кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

Методы анализа и диагностики несостоятельности организации основаны на последовательной оценке влияния внутренних и внешних факторов, определяющей глубину финансового кризиса, выбор и перспективность применения методов финансового оздоровления организации.

Банкротом организацию может признать только арбитражный суд, если ее обязательства превышают стоимость ее имущества, если у организации неудовлетворительная структура баланса, не исполняются обязательства более трех месяцев существования задолженности.

Неплатежеспособность организации является только внешним признаком несостоятельности, дающим право кредитору и должнику подать заявление в арбитражный суд. Суд либо принимает дело к производству, либо отклоняет. [15, c.56-59]