Понятие и показатели рентабельности.

По показателю «прибыль» нельзя судить о степени эффективности хозяйствования предприятия.

Эффективность, прибыльность, доходность организации (предприятия) характеризует рентабельность (от нем. rentable – доходный).

Показатели рентабельности измеряют доходность предприятия с разных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Показатели рентабельности – важные характеристики факторной среды формирования прибыли предприятия, поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Рентабельность – это семейство показателей эффективности производства, построенных по общему правилу. Это относительный показатель, в числителе которого стоит прибыль (одна из разновидностей прибыли), а в знаменателе – объем того ресурса или вида затрат, эффективность использования которого определяется.

К основным показателям рентабельности относят:

1) рентабельность текущих активов – это эффективность использования оборотных активов.

2) рентабельность собственного капитала. Этот показатель позволяет определить эффективность использования собственного капитала, сравнить с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги, а также показать, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия.

R_ск  = П_ч / СС_ск* 100%,                                        (1)                                           

где R_ск – рентабельность собственного капитала;

П_ч – чистая прибыль;

СС_ск – средняя стоимость собственного капитала.

3) рентабельность основных производственных фондов. Этот показатель показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

R_ОПФ = П_прд / С_ОПФ,                                             (2)

где R_ОПФ – рентабельность основных производственных фондов;

П_прд – прибыль от продаж;

С_ОПФ – себестоимость основных производственных фондов.

4) рентабельность долгосрочных финансовых вложений. Этот показатель показывает эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

R_и = П_ч + В_п / СК+ ДО,                                           (3)

где R_и – рентабельность долгосрочных финансовых вложений (инвестиций);

П_ч – чистая прибыль;

В_п – выплаченные проценты по займам и кредитам;

СК – собственный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства.

5)рентабельность оборотных средств определяется путём деления прибыли на среднегодовую стоимость оборотных средств.

R_ОбС= П / О_бС* 100,                                               (4)

где R_ОбС – рентабельность оборотных средств;

П – прибыль;

О_бС – среднегодовая стоимость оборотных средств.

Уровень рентабельности оборотных средств показывает, сколько прибыли приносит использование оборотных средств.

6) рентабельность производства рассчитывается путем деления прибыли на сумму основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств.

R_пр = П / (ОПФ + О_б С_{н. ч.}),                                           (5)

где R_пр – рентабельность производства;

П – прибыль;

ОПФ – основные производственные фонды;

О_б С_н.ч. – нормируемая часть оборотных средств.

Уровень общей рентабельности является обобщающим показателем по отношению к рентабельности продукции (работ, услуг), т.к он характеризует эффективность всей деятельности предприятия. Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли к сумме основных и оборотных средств, наиболее полно отражает эффективность использования финансовых ресурсов. Так как прибыль направляется на финансирование капитальных вложений и прирост собственных оборотных средств, то такой показатель рентабельности позволяет соотнести общую величину доходности с расширенным воспроизводством.

При производстве и реализации продукции задействовано множество самых различных ресурсов, поэтому в принципе может существовать, столько же показателей рентабельности. Однако на практике широкое распространение получил ограниченный круг показателей, характеризующих наиболее общие аспекты рентабельности. К ним относят следующие показатели:

а) рентабельность активов организации (производства) показывает, насколько результативно используется имущество предприятия, т.е. сколько прибыли приходится на единицу капитала предприятия.

R_А = П_прд / А * 100%,                                            (1)

где R_А  - рентабельность активов организации (предприятия);

П_прд – прибыль от продаж;

А – активы организации.

б)рентабельность текущих издержек (продукции) –показывает результативность текущих затрат.

R_изд = П_прд / ТС *100%,                                      (2)

где R_изд  - рентабельность текущих издержек (продукции);

П_прд – прибыль от продаж;

ТС – валовые затраты.

в) рентабельность продаж (реализации) – определяет, какой процент прибыли принес каждый рубль реализованной продукции.

R_прд = П_прд / Р_п *100%,                                         (3)

где R_прд – рентабельность продаж (реализации);

П_прд – прибыль от продаж;

Р_п – реализованная продукция.

Таким образом, рентабельность предприятий характеризуется целой системой показателей. Независимо от того, сколько и какие именно показатели выражают рентабельность, все они отражают отношение эффективности осуществления затрат и использования ресурсов.