ОАО «Строймаш» является юридическим лицом с момента государственной регистрации и действует на основании Устава и законодательства России. Не имеет вышестоящей организации. Организация действует в условиях полной самостоятельности и самоуправления, хозрасчета и самофинансирования, на основе демократических принципов. Экономическую основу предприятия составляет коллективная собственность на средства производства.
По Уставу ОАО «Строймаш», общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом.
Целью деятельности общества является участие в социально-экономическом развитии Челябинской области, а также других регионов и обеспечение потребности народного хозяйства и отдельных граждан в его работах, а также продукции, товарах и услугах на основе решения обществом следующих задач:
– сервисное, юридическое, информационно-консультационное, маркетинговое и прочие виды обслуживания российских и иностранных юридических и физических лиц, осуществляющих свою деятельность на территории Российской федерации и за рубежом;
– производство и реализация подъемно-транспортного оборудования, сельскохозяйственной техники, технологического оборудования для ее ремонта, оборудования для механизации животноводческих ферм, изделий промышленного и общегражданского назначения;
– выполнение строительных, монтажных, пусконаладочных, ремонтных работ, внедрение передовой технологии «ноу-хау»;
– производство, переработка, закупка, хранение и реализация сельскохозяйственной продукции;
– коммерческая деятельность;
– строительство объектов производственного, жилищного и социально-культурного назначения, а также развитие базы строительной индустрии;
– производство строительных материалов;
– художественные, художественно — реставрационные работы, изготовление изделий художественных промыслов и произведений искусства, а также их реализация;
– ремонт и техническое обслуживание бытовой, вычислительной техники, промышленного, строительного, транспортного оборудования, ремонт двигателей и транспортных средств;
– оказание складских услуг;
– автосервис, грузовые и пассажирские перевозки;
– бор и переработка вторичного сырья и ресурсов, отходов производства, исследовательские работы в области переработки отходов производства;
– рекламно — множительные работы, выпуск и реализация рекламной и печатной продукции, издательская деятельность;
– оптовая и розничная торговля товарами, сырьем, в том числе на базе собственных магазинов, организация выставок-ярмарок;
– организация и эксплуатация предприятий общественного питания;
– организация в установленном порядке комплексного туристического обслуживания, включая строительство и эксплуатацию гостиничных и туристических комплексов;
– биржевые операции;
– комиссионная торговля (в том числе автотехникой);
– осуществление закупок у населения сельскохозяйственной продукции, изделий народных промыслов, техники, ТНП и т.п.;
– внешнеэкономическая деятельность.
Общество самостоятельно планирует программы производственного и социального развития, реконструкции на предприятиях общества по решению органов управления.
Директор – руководит всеми видами деятельности предприятия. Организует работу и эффективное взаимодействие производственных единиц, цехов и других структурных подразделений предприятия, направляет их деятельность на достижение высоких темпов развития и совершенствование производства; повышение производительности труда, эффективности производства и качества продукции на основе широкого внедрения новой техники, научной организации труда, производства и управления.
2.2 Анализ и оценка состава и структуры баланса ОАО «Строймаш»
В табл. 2.2 представлены основные технико-экономические показатели предприятия за период 2006-2008 гг.
Балансовые стоимостные показатели предприятия.
Для и диагностики финансового состояния предприятия (за основу выполнения работы взяты цифровые показатели 2006-2008 гг.), необходимы данные бухгалтерской отчетности предприятия (таблицы 2.3 и 2.4 в приложении 2,3).
В настоящий момент бухгалтерская отчетность преобразована в более удобную форму через освобождения от малозначимых для данного анализа статей баланса.
Таблица 2.2
Технико-экономические показатели предприятия за период (2006-2008 годы)
Наименование
Обозначения
Ед.
измерения
Абсолютные
значения
2006
2007
2008
1
2
3
4
5
6
Физический объем выпуска
тонн
1870,0
1910,0
1932,0
Номенклатура (сортамент): основные позиции
Численность персонала
чел.
150
155
161
Среднемесячная зарплата
6100
7700
8900
Производительность труда
тыс.руб./чел.
204,84
2994,15
2790,02
Себестоимость (калькуляция) единицы продукции
руб.
16,21
240,38
225,02
Себестоимость проданных товаров (выпуска)
тыс.(млн.) руб.
30308
459117
434732
Цена реализации единицы продукции
руб.
16,43
242,98
232,50
Выручка от продажи товаров
тыс.(млн.) руб.
30726
464094
449193
Валовая прибыль
тыс.(млн.) руб.
418
4977
14461
Точка безубыточности
%
50,03
49,66
44,38
Порог рентабельности
тыс.
(млн.) руб.
28730
439344
384717
Операционный рычаг
-
15,502
19,449
7,012
Дифференциал
%
10%
(-11,1)
10%
(-8,2)
12%
(-4,9)
1.Рассмотрим валюту баланса, которая характеризует производственный и денежный капитал предприятия.
Прирост валюты баланса за 2006-2008 гг. составляет в сумме 204452 тыс.руб., в том числе в 2007 году по сравнению с 2006 г. – 226023 тыс.руб.
Таким образом, предприятие развивает свои реальные активы из года в год.
2. В первую очередь в процессе анализа следует изучить динамику активов предприятия в балансе
Активы предприятия – хозяйственные средства, контроль над которыми предприятие получило в результате свершившихся фактов его хозяйственной деятельности и которые должны принести ему экономическую выгоду в будущем), есть это потенциальная возможность прямо или косвенно способствовать притоку денежных средств в предприятие).
Прирост раздела I «Внеоборотные активы» (актив баланса) за 2006-2008 гг. составляет в сумме 13083 тыс.руб. (в том числе в 2007 году по отношению к 2006 г. – 9290 тыс.руб.) или 4,73%.
Также в разделе I «Внеоборотные активы» преобладают основные средства. Они составляют в сумме:
- в 2006 году – 238 тыс.руб.;
- в 2007 году – 9535 тыс.руб.;
- в 2008 году – 9448 тыс.руб.
Прирост основных средств в сумме за 2006-2008 гг. равен 9210 тыс.руб. или 3,25%.
В разделе II «Оборотные активы» значительный вес имеют запасы. Они представлены в сумме:
- в 2006 году – 847 тыс.руб.;
- в 2007 году – 103566 тыс.руб.;
- в 2008 году – 127259 тыс.руб.
Следовательно, прирост запасов за 2006-2008 гг. составляет в сумме 126412 тыс. руб. или 48,7%.
Помимо этого в разделе II «Оборотные активы» преобладает дебиторская задолженность (краткосрочная) в сумме:
- в 2006 году – 44803 тыс.руб.;
- в 2007 году – 143555 тыс.руб.;
- в 2008 году – 80635 тыс.руб.
Рост задолженности дебиторской (краткосрочной) за 2006-2008 гг. составляет в сумме 35832 тыс.руб. Для деятельности предприятия это отрицательный факт, т.к. средства предприятия извлекаются из оборота для покрытия задолженности.
В целом за весь период времени происходит снижение оборотных активов, что свидетельствует о сокращении объемов проданных товаров и оказанных работ, услуг.
3. Произведем оценку пассива баланса
Пассив баланса показывает, во-первых, какие средства (капитал) вложены в хозяйственную деятельность предприятия и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании имущественной массы предприятия. Пассив структуры баланса определяется как обязательства за полученные предприятием ресурсы (активы).
Преобладающей частью пассива баланса является раздел V «Краткосрочные пассивы», в котором кредиторская задолженность увеличивается из года в год. Прирост суммы кредиторской задолженности за 2006-2008 гг. составил 171832 тыс.руб., в том числе в 2007 году по отношению к 2006 г. – 202626 тыс.руб.
В разделе III «Капитал и резервы» собственный капитал, который определяет устойчивость предприятия, занимает незначительную часть.
Прирост собственного капитала за 2006-2008 гг. составил в сумме 13200 тыс. руб., (в том числе в 2007 году по отношению к 2006 г. – 4369 тыс.руб.) или 3,5%
В целом за рассматриваемый период (2006-2008 гг.) предприятие работало довольно стабильно, без убытков.
Индексный анализ абсолютных балансовых стоимостных показателей (таблица 2.5).
В таблице 2.5 представлен индексный анализ абсолютных балансовых стоимостных показателей за 2006-2008 гг. предприятия, которые характеризуют динамику изменения показателей баланса. Показатели 2007 и 2008 гг. сравниваются с показателями 2006 года, индекс которого составил 1,000.
Контрольной строкой является валюта баланса, которая задаёт доминирующую тенденцию предприятия. Так валюта баланса по сравнению с 2006 годом в индексном отношении увеличивается в 2007 году на 5,741, а в 2008 году на 5,288.
Таблица 2.5
Индексный анализ абсолютных балансовых стоимостных показателей
№ п/п
Наименование
Код
строки
Индексы роста
2006
факт
2007
факт
2008
факт
0
1
2
3
4
5
1
Основное имущество
А120
1,000
40,063
39,697
Оборотное имущество
А290
1,000
5,572
5,037
2
Основные средства
А120
1,000
40,063
39,697
Незавершенное строительство
А130
1,000
0,781
122,031
3
Производственные
запасы
А210
1,000
122,274
150,247
Денежные средства и эквиваленты
(А250+А260)
1,000
158,838
31,449
4
Собственный капитал
П490
1,000
5,309
14,018
Заемный капитал
(П590+П690)
1,000
5,750
5,098
5
Долгосрочные финансовые вложения
А140
0
0
0
Краткосрочные финансовые вложения
А250
0
0
0
6
Дебиторские задолженности
(А230+А240)
1,000
3,204
1,800
Кредиторские задолженности
П620
1,000
5,342
4,682
7
Долгосрочные заимствования
П590
0
0
0
Краткосрочные
обязательства
П690
1,000
5,661
5,038
8
Займы и кредиты
П610
-
-
-
Кредиторские
задолженности
П620
1,000
5,342
4,682
Валюта баланса
А300; П700
1,000
5,741
5,288
При изменении активов и пассивов дана группировка по содержательному признаку. Каждая пара анализируется отдельно, что позволяет сравнить динамику отдельных видов актива, с динамикой валюты баланса, выявить приоритетные позиции.
Так, анализ основного и оборотного имущества позволяет установить, что индекс роста оборотного имущества в 2007 году составил 5,572, это ниже индекса роста основного имущества 40,063 на 34,491. В 2008 г. по сравнению с 2006 г. идёт увеличение основного имущества до 39,697, оборотного имущества до 5,037. Это является положительным моментом, так как идёт наращивание физического объёма производства, увеличились финансовые результаты за счёт лучшего использования производственных мощностей.
Анализ основных средств и незавершённого строительства позволяет сказать, что предприятие в 2007 году отдаёт предпочтение основным средствам. Индекс роста основных средств в 2007 году – 40,063, а в 2008 году предприятие увеличивает размер основных средств до 39,697.
Незавершённое строительство в индексном отношении в 2007 году составило 0,781. В 2008 году предприятие увеличило свои вложения до 122,031.
Анализ производственных запасов и денежных средств и их эквивалентов позволяет установить, что в 2007 году индекс роста денежных средств и их эквивалентов составляет 15,838, в 2008 году – 31,449, а индекс роста производственных запасов в 2007 году – 122,274, в 2008 году – 150,247. Это говорит, что индекс роста денежных средств и их эквивалентов растёт медленнее, чем индекс роста производственных запасов. Т.е. предприятие обеспечено себя достаточным количеством сырья и материалов для бесперебойной работы (положительный момент).
Анализ собственного капитала и заёмного капитала позволяет установить, что в 2007 году доля заёмного капитала 5,750 превышает долю собственного капитала 5,309. С одной стороны в 2007 году в деятельности предприятия это отрицательный момент, так как индекс роста собственного капитала должен превышать индекс роста заёмного капитала, что позволило бы говорить о финансовой независимости предприятия. Но с другой стороны увеличивая заёмные средства, предприятие уменьшает размер налогооблагаемой прибыли, а также цена заёмных средств ниже цены собственных.
Однако уже в 2008 году в индексном соотношении собственный и заемный капитал соответствует установленным критериям: 14,018 и 5,098, соответственно на предприятии появляются признаки финансовой независимости.
Анализируя долгосрочные заимствования и краткосрочные финансовые вложения видно, что в 2006 году, 2007 году и 2008 году их индекс роста равен 0.
Из анализа дебиторской и кредиторской задолженности видно, что в 2007 году и в 2008 году индекс роста дебиторской задолженности (3,204 и 1,800) ниже индекса роста кредиторской задолженности (5,342 и 4,682).
Анализируя долгосрочные заимствования и краткосрочные обязательства видно, что в 2006 году и 2007 году индекс роста долгосрочных заимствований 0, в 2008 году – 0, это ниже индекса роста краткосрочных обязательств, который составил в 2006 году – 1,000, 2007 году – 5,661, а в 2008 году – 5,038. Это говорит о том, что на предприятии больше краткосрочных заимствований, чем долгосрочных обязательств.
Анализ займов и кредитов и кредиторской задолженности позволяет увидеть, что в 2006 году, 2007 году и в 2008 году индекс роста по займам и кредитам 0, что ниже индекса роста кредиторской задолженности: 1,000, 5,342 и 4,682 соответственно. Это является благоприятным моментом, так как по займам и кредитам не выплачивается высокий банковский процент, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.
Формирование (финансирование) имущественного комплекса предприятия
Рисунок 2.1 - Алгоритм формирования активов предприятия (логика матричного баланса)
Матричный баланс предприятия динамический для 2006-2008 гг. приложение 4.
На основе сделанных расчетов по таблице 2.6 проанализируем матричный баланс предприятия динамический для 2006-2008 гг.
Валюта баланса за этот период возросла на 204452 тыс.руб.
Это произошло за счет увеличения основных средств на 9210 тыс. руб. На их пополнение пошли средства нераспределенной прибыли отчетного года 13200 тыс.руб. Увеличились вложения в основные средства через долгосрочные кредиты на 2820 тыс.руб., так как предприятие использовало меньше краткосрочных займов (-6810) тыс.руб.
Однако краткосрочными займами финансировались капитальные вложения 3873 тыс.руб.
В целом внеоборотные активы за 2006-2008 гг. в динамике возросли на 13083 тыс.руб.
Оборотные активы изменились на 191369 тыс.руб. за 2006-2008 гг., т.к. запасы увеличились за счет краткосрочных займов на 19537 тыс.руб., за счет кредиторской задолженности на 118152 тыс.руб.
Кредиторская задолженность является источником финансирования таких статей актива баланса, как ликвидные средства 5633 тыс.руб., дебиторская задолженность 35832 тыс.руб.; прочие средства 12215 тыс.руб.
Отчет о прибылях и убытках (извлечения)
Рассматривая «Отчет о прибылях и убытках» (таблица 2.7 приложение 5), можно сказать, что данный документ отражает финансовый результат предприятия на отчетную дату.
1. Выручка от продажи товаров в 2008 г. планируется в сумме 449193 тыс.руб. Прирост выручки в 2008 году по отношению к 2006 году составит 418467 тыс.руб. или 14,619.
2. Рост себестоимости за 2006-2008 гг. является негативным фактором в развитии предприятия. Рост составит в сумме 404424 тыс.руб. или 14,344, в 2007 году по отношению к 2006 г. – 428809 тыс.руб. или 15,148.
3. Увеличение валовой прибыли в 2008 году составляет в сумме 418 тыс.руб., по отношению к 2006 году в сумме 14461 тыс.руб., что является положительным явлением на предприятии (где в целом прирост составит за 2006-2008 гг. – 14043 тыс.руб. или 34,596, а в 2007 году по отношению к 2006 году – 4559 тыс. руб. или 11,907).
4. Прибыль от продаж в 2008 году растет по сравнению с 2006 годом и составляет в сумме 14461 тыс.руб. или 34,596. Прирост прибыли от продаж в 2007 году по сравнению с 2006 годом составит в сумме 4559 тыс.руб. или 11,907, что является положительным для деятельности предприятия.
5. Рост прибыли (убытка) до налогообложения в 2008 году по отношению к 2006 году составляет в сумме 11623 тыс.руб. против 418 тыс.руб. (на 11205 тыс.руб. или 27,806), что является также положительным фактором в развитии предприятия (в 2007 году – прибыль до налогообложения по сравнению с 2006 годом увеличилась, что в сумме составляет 5331 тыс.руб. или 13,754).
6. Налог на прибыль увеличивается с 100 тыс.руб. в 2006 году до 2790 тыс.руб. в 2008 году или на 27,900.
7. Прибыль от обычной деятельности в 2006 году представлена в сумме 318 тыс.руб., в 2007 году увеличится и составит в сумме 4369 тыс.руб., в 2008 году составит 8833 тыс.руб. В целом прирост прибыли от обычной деятельности за 2006-2008 гг. в сумме составит 8515 тыс.руб. или 27,777.
8. Чистая прибыль в 2008 году по отношению к 2006 году увеличится на 8515 тыс.руб. или 27,777, в 2007 году по отношению к 2006 году сумма чистой прибыли увеличится на 4051 тыс.руб. или 13,739.
Справочно:
9. Реинвестиции возрастают и:
- в 2006 году составят в сумме – 137 тыс.руб.
- в 2007 году составят в сумме - 2141 тыс.руб.
- в 2008 году составят в сумме - 4328 тыс.руб.
Их прирост в 2008 году по сравнению с 2006 годом составит в сумме 4191 тыс.руб., в 2007 году по отношению к 2006 году 2006 тыс.руб.
10. Годовая амортизация увеличивается и:
- в 2006 году составит в сумме – 46 тыс.руб.
- в 2007 году составит в сумме – 2086 тыс.руб.
- в 2008 году составит в сумме – 1771 тыс.руб.
Прирост в 2008 году составит по сравнению с 2006 годом составляет в сумме 1725 тыс.руб., в 2007 году по отношению к 2006 году 2040 тыс.руб.
11. При рассмотрении основных показателей из отчета о прибылях и убытках можно выделить также потенциал самофинансирования предприятия, который
- в 2006 году составит в сумме – 364 тыс.руб.
- в 2007 году составит в сумме – 6455 тыс.руб.
- в 2008 году составит в сумме - 10604 тыс.руб.
Прирост потенциала самофинансирования тоже увеличивается в 2008 году по сравнению с 2006 г. на 10240 тыс.руб., в 2007 году по отношению к 2006 году на 6091 тыс.руб.
2.3 Оценка и анализ угрозы неплатежеспособности предприятия по методике МФСФО
Ликвидность – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Проведем анализ группировки активов и группировки пассивов таблицы 2.8, 2.9 ( приложение 6).
По первой группе активов и пассивов в периоде (2008 г.) платежный недостаток составил 212677 тыс. руб., при этом процент недостатка в рассматриваемом периоде: -84,4%.
По второй группе активов и пассивов наблюдается платежный излишек в сумме 64035 тыс.руб. или 25,4%. В целом по этим двум группам активов и пассивов при сравнении выявлен платежный недостаток в сумме 148648 тыс.руб. или 59,0%. По третьей группе активов и пассивов также сформировался платежный излишек в период (2008 г.) в сумме 149503 тыс.руб. или 59,3%.
По четвертой группе активов и пассивов наблюдается платежный недостаток в периоде (2008 г.) в сумме 861 тыс.руб. или 0,3%. Предприятию необходимо поставить перед собой задачу ликвидации платежных недостатков в структуре активов и пассивов. По результатам данных таблиц 2.8, 2.9 приложение 6 можно сделать вывод, что баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным, т.к. не соблюдается следующее соотношение.
Правильно: А1 ³ П1 , в нашем случае А1 < П1
Другие соотношения: А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 £ П4 соблюдаются в (2008 г.) периоде.
Таблица 2.10
Локальная и комплексная оценка ликвидности активов
Наименование
2008 год
Комментарий
1
2
3
4
Локальная ликвидность
группы активов
Локальный показатель ликвидности
Локальный показатель ликвидности
Локальный показатель ликвидности
Ликвидность
предприятия
0,78
Совокупный анализ ликвидности активов
0,40
Общий показатель ликвидности баланса
Критериальные условия ликвидности баланса
Локальные критерии ликвидности активов
Комплексная оценка ликвидности баланса
А1 П1
А2 П2
А3 П3
(А1 + А2) (П1 + П2)
А1,2,3 П1,2,3
Платежный излишек (+), недостаток (-) определяется как разница между активом и пассивом соответствующей классификационной группы (числитель – млн. руб.; знаменатель – проценты).
(А1 – П1)
(А2 – П2)
(А1 + А2) - (П1 + П2)
млн. руб.
-212677
-84,4%
млн. руб.
64035
25,4%
млн. руб.
-148648
-59,0%
Локальная и комплексная оценка ликвидности активов.
Для локальной ликвидности предприятия используются коэффициенты: К1, К2, К3.
К1 показывает в какой мере краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет собственных денежных средств. На предприятии самый низкий показатель ликвидности у первой группы активов. В (2008 г.) периоде он составляет 0,03 тыс.руб.
К2 показывает способность предприятия покрывать краткосрочные обязательства при условии погашения дебиторской задолженности больше 100% в случае реализации дебиторской задолженности. На анализируемом предприятии показатель ликвидности второй группы активов в (2008 г.) периоде составляет 4,9 тыс.руб.
К3 характеризует платежеспособность предприятия на перспективу или как предприятие сможет рассчитаться по своим обязательствам. Наибольший показатель ликвидности соответствует третьей группе активов: 54,0 тыс.руб. в (2008 г.) периоде. Комплексная оценка ликвидности активов характеризует ликвидность предприятия такими показателями как совокупность показателей ликвидности предприятия (Ксов) и общий показатель ликвидности баланса (Кобщ), которые рассчитываются с учетом инфляционных процессов.
Ксов – характеризует ликвидность предприятия с учетом фактора реальности поступления денежных средств. Совокупный показатель ликвидности в периоде (2008 г.) составил 0,78 тыс.руб.
Кобщ – содержит ранговые коэффициенты, учитывающие вклад и значимость отдельных статей актива и пассива. С учетом реальности поступления денежных средств, предприятие рассчитывается по своим скорректированным обязательствам. На предприятии общий показатель ликвидности - очень низкий, т.к. он должен быть больше 1, у нас в период 2008 г. - составил 0,40 тыс.руб.
Таким образом, можно сделать вывод, что баланс анализируемого предприятия признан не ликвидным.
Оценка и диагностика финансовой устойчивости ООО «Строймаш»
Структурные характеристики имущественного потенциала (активов) предприятия в таблице 2.11 приложение 7.
Доля основных средств в имуществе предприятия – показывает долю основных средств в составе активов имущества, обеспечивающую основную деятельность организации. Для нашего предприятия этот показатель в фактическом (2006 г.) периоде составил 0,5%, фактическом (2007 г.) периоде увеличился на 2,7% (3,5 – 0,8), в (2008 г.) периоде увеличился на 2,9% (3,7 – 0,8) по сравнению с фактическим (2006 г.) периодом. Доля оборотных средств в активе предприятия также показывает долю оборотных средств в составе активов имущества, обеспечивающую основную деятельность организации. Так, в фактическом (2006 г.) периоде составила 99,4%, в фактическом (2007 г.) периоде снизилась на 2,9% (96,5 – 99,4) и в (2008 г.) периоде на 4,7% (94,7 – 99,4) по сравнению с фактическим (2006 г.) периодом. Доля долгосрочных инвестиций в активах предприятия (незавершенное строительство) показывает долю долгосрочных инвестиций в составе активов имущества, обеспечивающую основную деятельность организации. В фактическом (2006 г.) периоде составила 0,1%. В фактическом (2007 г.) периоде данный показатель снизился до 0,009%, а в (2008 г.) периоде возрос до 1,5% по сравнению с фактическим (2006 г.) периодом. Уровень капитала, отвлеченного из оборота предприятия – в фактическом (2006 г.) периоде был на уровне 0%. В фактическом (2007 г.) периоде увеличился до 0,003% и в (2008 г.) периоде возрос по сравнению с фактическим(2006г.) периодом до 0,004%.
Рассмотрим характеристику рыночной устойчивости предприятия по данным таблицы 2.12.
Коэффициент финансовой зависимости («финансовый рычаг предприятия») – характеризует в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировать свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Его оптимальное значение ≤ 2,0. Наши показатели во всех трех периодах больше норматива: 47,019, 50,845 и 17,738. Это отрицательно влияет и на рентабельность собственного капитала и на платёжеспособность предприятия, так как предприятие в процессе хозяйственной деятельности полностью зависит от кредитных ресурсов.
Коэффициент финансовой напряженности – учитывает оптимальное значение ≤ 1,0 и по результатам расчета показатели финансовой напряженности в период (2006 г.), (2007 г.) и (2008 г.) больше норматива 46,019, 49,845 и 16,738, что также отрицательно сказывается на деятельности предприятия.
Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала («плечо финансового рычага») - характеризует долю заемного капитала в собственных средствах предприятия. Не имеет норматива в данной таблице. Поэтому наши показатели имеют значение в период (2006 г.) – 0 и возрастают в период (2007 г.) до 3,535, в период (2008 г.) до 1,366 по сравнению с 2006 годом.
Коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» заимствований – также не имеет норматива в данной таблице. Это помогает сделать вывод о том, что в (2006 г.) периоде этот показатель составил 0, но возрос в (2007 г.) периоде до 0,279 и в (2008 г.) до 0,170 по сравнению с (2006 г.).
Таблица 2.12
Оценка рыночной устойчивости предприятия
Наименование
Алгоритм расчета
Абсолютное значение
финансовых коэффициентов
Нормальное
значение
числитель
знаменатель
2006
факт
2007
факт
2008
факт
2006
факт
2007
факт
2008
факт
2006
факт
2007
факт
2008
факт
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Коэффициент финансовой зависимости («финансовый рычаг предприятия»
Финансовые ресурсы
П700
Собственный капитал
П490
47,019
50,845
17,738
К≤2,0
47677
273700
252129
1014
5383
14214
Коэффициент финансовой напряженности
Привлеченные финансовые источники
(П590+П690)
Капитал и резервы
П490
46,019
49,845
16,738
К≤1,0
46663
268317
237915
1014
5383
14214
Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала («плечо финансового рычага»)
Банковские кредиты и займы (П590 + П610)
Собственный капитал
П490
-
3,535
1,366
-
19028
19420
1014
5383
14214
Коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» заимствований
Займы и кредиты (долгосрочные) П590
Кредиты и займы (краткосрочные) П610
-
0,279
0,170
-
4156
2820
0
14872
16600
Оценка платежеспособности предприятия
Платежеспособность - наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
а) наличие в достаточном объеме средств на расчетом счете;
б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Оценим платежеспособность предприятия по таблице 2.13.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Рекомендуемое ограничение данного показателя от 0,25 до 0,5. Также данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
У нашего предприятия этот финансовый коэффициент в период (2006 г.) составил 0,004, в период (2007 г.) – 0,011, в период (2008 г.) – 0,025.
Таким образом, все наши показатели во всех трех периодах меньше норматива, что говорит о тяжелом положении на предприятии.
Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, исключая из них наименее ликвидную их часть материально-производственные запасы. Считается, что этот коэффициент должен быть не меньше 1 и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на перспективу 15-30 дней. У нашего предприятия этот коэффициент платежеспособности ниже норматива и равен 0,964 (факт 2006 г.); 0,555 (факт 2007 г.), 0,368 (факт 2008 г.). В обобщенном виде эти значения говорят о негативной ситуации, сложившейся на предприятии.
2020-02-04
225
Обсуждений (0)
П1
П1,2,3
млн. руб.
-212677
-84,4%
млн. руб.
64035
25,4%
млн. руб.
-148648
-59,0%
