Коэффициентный анализ пассивов организации

В целях большей детализации и проведения качественной оценки структуры источников формирования имущества проводится коэффициентный анализ пассивов организации. С этой целью рассчитывается ряд финансовых коэффициентов, на основе значений которых формируется таблица 7.

Таблица 7 – Коэффициенты, характеризующие структуру пассивов организации

Из таблицы видно, что накопление собственного капитала увеличилось до 74%, а кредиторская задолженность к концу 2007 г. составляет 100%. Это говорит о том, что предприятие находится в большей зависимости от кредитов.

        2.3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Ликвидность характеризует способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного года. Показатели ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам. Различают коэффициенты абсолютной, срочной и текущей ликвидности.

Таблица 8 – Группировка статей актива баланса по степени убывания ликвидностей и пассива баланса по степени убывания срочности обязательств

По данным таблицы, для анализа ликвидности и платежеспособности организации возьмем 2007 год.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) позволяет выяснить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. ОАО «КЭМЗ» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток на 01.01.2007 года в размере 12535 тыс. руб., а на 31.12.2007 года в размере 10623 тыс. руб. Таким образом, за 2007 год значение данного показателя уменьшилось на 1912 тыс. руб. Следовательно, за 2007 год предприятие было неплатежеспособным.

Сопоставление итогов четвертой группы по активу и пассиву (труднореализуемых активов с постоянными пассивами) позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств. ОАО «КЭМЗ» на 01.01.2007 года имеет платежный недостаток собственных средств в размере 34567 тыс. руб., а на 31.12.2007 г. в размере 45587 тыс. руб. Таким образом, за 2007 год значение данного показателя на предприятии увеличилось на 11020 тыс. руб. Предприятию было недостаточно в 2007 году своих собственных оборотных средств для нормального функционирования предприятия.

При ликвидном балансе должно выполняться следующие требования к соотношению статей актива и пассива баланса:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Таблица 9 – Оценка типа ликвидности баланса

Баланс предприятия за три года не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется первое и последнее условие ликвидности.

Для определения изменений устойчивости положения предприятия рассчитываются фи­нансовые коэффициенты. Наиболее важные из них, а также их нормативные значения даны в таблице 6. Анализ финансовых коэффициентов показывает общее улучшение или ухудшение финансового положения предприятия.

Для оценки платежеспособности предприятия используют три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Для оценки ликвидности и пла­тежеспособности предприятия рассчитывают относительные показа­тели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быст­рой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (Таблица 10).

Таблица 10 – Динамика показателей платежеспособности организации

Значение показателя абсолютной ликвидности для ОАО «КЭМЗ», рассчитываемого как отношение денежных средств к величине краткосрочных обязательств, на протяжении рассматриваемого периода очень мало и лишь в 2006 году достигает величины, равной 0,19, хотя рекомендуемое значение находится в пределах от 0,2 до 0,25. Показатель абсолютной ликвидности в 2007 году равен 0,03, это говорит о том, что предприятие могло покрыть только 3% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств, а концу 2007г. оно могло уже покрыть 10% своих краткосрочных обязательств.