Министерство Образования и науки Российской Федерации

государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Российский государственный торгово-экономический университет»

челябинский институт (филиал)

Кафедра ФИНАНСОВ, БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА И АУДИТА

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансы организаций»

тема: «Финансовый анализ в коммерческих организациях»

 

 

Выполнила: студентка 3 курса

специальности «Финансы и кредит»

очной формы обучения

М.М. Нигмауллина

Проверила: старший преподаватель

 

Челябинск 2013

 

Оглавление

 

Введение

Глава 1. Финансовый анализ в коммерческих организациях

1.1 Необходимость, последовательность и информационная база анализа финансового состояния предприятия

1.2 Предварительная (общая) оценка финансового состояния организации

1.3 Анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости организации

1.4 Анализ кредитоспособности организации и ликвидность её баланса

1.5 Оценка потенциального банкротства организации

Глава 2. Финансовый анализ предприятия ОАО «Челябинский цинковый завод»

2.1 Характеристика предприятия ОАО «Челябинский цинковый завод».17

2.2 Анализ бухгалтерского баланса0

2.3 Анализ финансовых результатов деятельности по данным отчёта о финансовых результатах

2.4 Анализ отчёта об изменениях капитала

2.5 Анализ отчёта о движении денежных средств

    Анализ деловой активности и рентабельности деятельности

    Комплексная оценка эффективности бизнеса по данным отчетности

Заключение

Глоссарий

Список использованных источников

Приложение

 

Введение

 

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также минимизировать затраты на его расширение и обновление. Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Цель анализа состоит в том, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Обеспечение выживаемости и развития предприятия в современных условиях в значительной степени зависит от умения управленческого персонала реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и финансовое состояние предприятий потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия.

Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении [13, c. 20].

В связи с вышесказанным можно сделать вывод о значимости проведения оценки финансового состояния предприятия.

В целом, финансовый анализ предприятия, позволяет:

) оценить общее финансовое положение предприятия и влияние факторов на степень его изменения;

) изучить соответствие между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

) соблюсти финансовую, расчетную и кредитную дисциплины;

) определить платежеспособность и финансовую стабильность предприятия;

) спрогнозировать долго-краткосрочную финансовую стабильность.

Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами [2, c. 15].

Цель данной работы заключается в том, чтобы дать сводную систему показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, необходимых для принятия деловых производственно-хозяйственных и управленческих решений по улучшению или стабилизации положения. Также провести финансовый анализ предприятия ОАО «Челябинский цинковый завод»

Для достижения указанной цели были поставлены и решены следующие задачи:

изучить теоретические основы финансового анализа в коммерческих организациях;

провести анализ предприятия ОАО «Челябинский цинковый завод»

оценить финансовое состояние предприятия ;

определить и сформулировать мероприятия по улучшению финансового состояния данного предприятия.

Результаты проведённой оценки финансового состояния предприятия крайне важны. Они создают основу для принятия качественных решений, как собственниками предприятия, так и кредиторам, и инвесторам. Первые стремятся повысить доходность капитала и обеспечить стабильность положения фирмы, а вторые - минимизировать свои риски по займам и вкладам [11, c. 26].

 

 

Глава 1. Финансовый анализ в коммерческих организациях

 

1.1 Необходимость, последовательность и информационная база анализа финансового состояния организации

 

Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Финансовое состояние организации определяет конкурентоспособность организации. Оно отражает все стороны деятельности организации, ее конечные результаты, которые интересуют не только собственников, менеджеров и трудовой коллектив самой организации, но и ее кредиторов, инвесторов, деловых партнеров, а также налоговые органы.

Чтобы обеспечить выживаемость в условиях рыночной экономики, управленческому персоналу организации необходимо уметь оценивать финансовое состояние, как своей организации, так и всех ее контрагентов.

Финансовый анализ может проводиться как управленческим персоналом данной организации (внутренний анализ), так и внешними аналитиками (внешний анализ).

Различают экспресс-анализ и детализированный финансовый анализ.

Экспресс-анализ, по сути, сводится к чтению бухгалтерского баланса, выявлению «больных статей» в отчетности и их оценке в динамике. Такими статьями являются просроченная нереальная к взысканию дебиторская задолженность; чрезмерно большие остатки незавершенного капитального строительства, несмонтированного и неустановленного оборудования; излишние запасы сырья и готовой продукции (в торговле - сверхнормативные товарные запасы); непокрытые убытки прошлых лет и отчетного периода; просроченные долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, а также не погашенная в срок кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, внебюджетными фондами и бюджетом, задолженность по заработной плате перед персоналом организации и другие не исполненные в срок финансовые обязательства.

Детализированный финансовый анализ - это подробная характеристика имущественного и финансового положения организации, результатов ее деятельности в отчетном периоде и возможностей развития на перспективу.

Программа углубленного финансового анализа предусматривает:

- общую оценку финансового состояния организации;

- анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации;

- анализ кредитоспособности и ликвидности баланса;

-  анализ эффективности использования оборотных активов (деловой активности);

-  анализ финансовых результатов деятельности организации;

-  оценку потенциального банкротства.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния составляет бухгалтерская (финансовая) отчетность организации: форма №1- бухгалтерский баланс, форма №2 - отчет о прибылях и убытках, форма №3 - отчет об изменениях капитала, форма №4 - отчет о движении денежных средств, форма №5 - приложения к бухгалтерскому балансу.

Для целей финансового анализа используется агрегированная форма бухгалтерского баланса. Очень важно определить оптимальную степень агрегированности данных, уплотнения статей баланса, так как от этого зависит наглядность и аналитичность этих данных.

В процессе финансового анализа применяются различные методы:

) метод сравнения. Финансовые показатели как абсолютные, так и относительные сами по себе почти бесполезны, если их не с чем сравнить. Поэтому показатели отчетного периода сравниваются с показателями за предыдущий период, с планируемыми показателями, с показателями конкурирующих организаций, с нормативно-установленными или рекомендуемыми значениями показателей. При этом всегда надо помнить основное правило сравнения: сравнивать можно только сопоставимые величины;

) метод группировки (анализируемые показатели группируются и сводятся в аналитические таблицы);

) метод цепных подстановок (позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель);

) математико-статистические методы (корреляционный анализ, дисперсный анализ и др.).

Для анализа финансового состояния широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния, выражающие отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Имеется система таких коэффициентов, характеризующих:

а) имущественное состояние организации (коэффициент финансовой автономии (независимости), коэффициент финансирования, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент мобильности собственного капитала, коэффициенты износа и годности основных фондов);

) платежеспособность (ликвидность) организации (коэффициенты абсолютной, промежуточной и общей (текущей) ликвидности);

в) финансовые результаты деятельности (коэффициенты рентабельности продаж, издержек, активов, собственного капитала);

г) деловую активность (коэффициенты оборачиваемости всех активов, оборотных активов, производственных запасов (в торговле - товарных запасов), дебиторской задолженности, денежных средств, кредиторской задолженности);

д) угрозу потенциального банкротства организации (коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами, текущей ликвидности (покрытия), утраты (восстановления) платежеспособности).

 

 

1.2 Предварительная (общая) оценка финансового состояния организации

 

Финансовый анализ начинается с оценки имущественного положения организации. Для этого по данным бухгалтерского баланса определяются следующие основные финансовые показатели:

- стоимость всего имущества, находящегося в распоряжении организации (валюта баланса);

-  стоимость основных средств и других внеоборотных активов (I раздел актива баланса);

-  стоимость оборотных активов (II раздел актива баланса);

-  величину собственного капитала (III раздел пассива баланса);

-  величину собственных оборотных средств (III+IV разделы пассива баланса - I раздел актива баланса);

-  величину заемного капитала (IV+V разделы пассива баланса).

Затем следует указанные показатели проанализировать в динамике, т. е. показатели на конец отчетного периода сравнить с их значениями на начало периода (еще лучше - с показателями за несколько предыдущих периодов).

Прирост активов организации является свидетельством увеличения экономического потенциала. При этом очень важно определить, за счет каких источников увеличились активы организации. Увеличение собственного капитала организации означает повышение ее финансовой независимости (от внешних источников финансирования).

На основании вышеперечисленных показателей можно исчислить финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное состояние организации.

. Коэффициент независимости (автономии). Определяется как отношение собственного капитала организации (III раздел пассива баланса) к валюте баланса, т. е. ко всей сумме используемого капитала. Рекомендуемое (оптимальное) значение этого показателя 0,5 (50%).

. Коэффициент финансирования. Определяется как отношение заемного капитала организации (IV+V разделы пассива баланса) к ее собственному капиталу (III раздел пассива баланса). Показывает, сколько на 1 руб. собственного капитала организация привлекает заемного капитала. Рекомендуемое (оптимальное) значение 1.

. Коэффициент финансовой устойчивости. Определяется как отношение величины собственного капитала к величине заемного капитала. Оптимальное (рекомендуемое) значение 1.

. Коэффициент мобильности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные (мобильные) активы организации. Определяется как отношение собственного оборотного капитала к общей величине собственного капитала. Значение этого коэффициента зависит от отрасли и вида предпринимательской деятельности. Его увеличение свидетельствует о повышении деловой активности организации.

. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Определяется как отношение собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств организации. Является одним из важнейших показателей, от которого во многом зависит платежеспособность и финансовая устойчивость организации. Нормативно-установленное (Постановлением Правительства РФ) значение этого показателя - не менее 0,1 (10%).

Справочно: в бывшем СССР соотношение между собственными и заемными оборотными средствами предприятий регулировалось государством и поддерживалось постоянно в пропорции 50% : 50%, в развитых странах Западной Европы, а также в Японии и США эта пропорция тоже составляла чуть ниже или выше 50% : 50%, в современной России такое низкое нормативное значение (не менее 10%) этого показателя обусловлено большими экономическими трудностями переходного периода к рыночной экономике.

Для более глубокого анализа имущественного состояния организации проводится горизонтальный и вертикальный анализ ее баланса, т. е. анализ динамики активов и капитала (изменений показателей в абсолютной сумме и процентах - горизонтальный анализ) и анализ структуры активов и капитала (изменений удельного веса отдельных их элементов - вертикальный анализ).

Анализируя актив и пассив баланса, прежде всего, следует обращать внимание на наличие или отсутствие таких «больных» статей, как просроченная (сомнительная) дебиторская задолженность, непокрытые убытки, не возвращенные в срок кредиты банков, непогашенная (в установленные сроки) кредиторская задолженность. Наличие таких статей в балансе и особенно систематическое увеличение сумм этих статей характеризует самым негативным образом финансовое положение организации [14, c. 119].

 

    Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации

 

Финансовая устойчивость организации проявляется в ее платежеспособности.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по финансовым обязательствам организации, в первую очередь, по погашению кредиторской задолженности.

Основными признаками платежеспособности организации являются:

1) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

2) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Для оценки финансовой устойчивости организации очень важно установить достаточность (излишек или недостаток) источников формирования оборотных активов. Такой анализ можно проводить либо по общей сумме оборотных активов (итог II раздела актива), либо по основному их элементу - в производстве производственные запасы, а в торговле товарные запасы.

Общая величина основных источников формирования оборотных активов определяется как сумма собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности. В зависимости от соотношения анализируемых показателей (оборотных активов и общей величины основных источников их формирования) можно с определенной степенью условности выделить следующие четыре типа финансовой устойчивости организации:

- абсолютная устойчивость возможна, если сумма оборотных активов меньше общей величины основных источников их формирования, т. е. ОА < ИФ;

-  нормальная финансовая устойчивость возможна при условии равенства оборотных активов и источников их формирования, т. е. ОА= ИФ;

-  неустойчивое финансовое состояние возникает, когда сумма оборотных активов не покрывается общей суммой основных источников их формирования, т. е. ОА > ИФ;

-  критическое (кризисное) финансовое состояние наступает при условии, когда оборотные активы не покрываются общей величиной основных источников их формирования, при этом у организации имеются не погашенные в установленный срок краткосрочные кредиты и займы и просроченная кредиторская задолженность, т. е. ОА > ИФ (в том числе просроченные кредиты, займы и кредиторская задолженность).

В зарубежной практике (а в последние годы и в России) используется так называемая трехфакторная модель определения финансовой устойчивости организации.

Финансовое состояние организации во многом зависит от уровня ее деловой активности, которая определяется скоростью обращения оборотных активов. Поэтому, оценивая финансовую устойчивость организации, необходимо проанализировать показатели оборачиваемости оборотных активов - коэффициент оборачиваемости (количество оборотов за анализируемый период) и продолжительность одного оборота оборотных активов [14, c. 120].

 

    Анализ кредитоспособности организации и ликвидность ее баланса

 

Кредитоспособность - это способность организации своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и организации, стремящиеся их получить. Прежде чем предоставить организации кредит, коммерческий банк оценивает ее кредитоспособность - наличие у организации оснований (предпосылок) для получения кредита и его возврата в срок.

При анализе кредитоспособности рассчитывается ликвидность организации, которая проявляется через ликвидность ее активов и баланса в целом.

Ликвидность баланса - это степень равенства между обязательствами организации и ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для анализа ликвидности баланса ее активы и пассивы предварительно группируются по четырем группам: активы - по степени убывания ликвидности; пассивы - в порядке нарастания соков погашения.

Активы в зависимости от скорости превращения их в денежные средства делятся на следующие 4 группы:

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 - быстрореализуемые активы - запасы готовой продукции, предназначенной к реализации (в торговле - товарные запасы), дебиторская задолженность кроме безнадежной;

А3 - медленно реализуемые активы - производственные запасы сырья и материалов, незавершенное производство, долгосрочные финансовые вложения;

А4 - трудно реализуемые активы - основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство, безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов.

Обязательства организации (пассивы баланса) группируются также в 4 группы:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 - краткосрочные обязательства кроме неотложных (П1) - краткосрочные кредиты и займы, другие краткосрочные пассивы;

П3 - долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы;

П4 - постоянные пассивы - капитал и резервы, задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

Условием абсолютной ликвидности баланса является следующее соотношение:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Однако такое соотношение на практике встречается крайне редко.

Поэтому о ликвидности баланса более объективно свидетельствует соотношение суммы двух первых групп активов и пассивов. Это соотношение показывает текущую ликвидность, т. е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее время.

Ликвидность организации можно охарактеризовать с помощью финансовых коэффициентов:

- абсолютной ликвидности. Этот коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности (краткосрочных обязательств организации) может быть погашена в ближайшее время. Рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов (А1) к краткосрочным обязательствам (П1+П2). Оптимальное (рекомендуемое) значение этого коэффициента - более 0,2 (20%);

-  текущей ликвидности. Этот коэффициент показывает, в какой степени все оборотные активы покрывают все краткосрочные обязательства. Поэтому он называется еще коэффициентом покрытия. Рассчитывается как отношение всех оборотных средств к сумме срочных обязательств. Минимальное значение коэффициента текущей ликвидности (покрытия) определено в нормативном порядке (Постановлением Правительства РФ) и должно составлять на любую отчетную дату не менее 2 [14, c. 122].

 

    Оценка потенциального банкротства организации

 

Проанализировав финансовое состояние организации, в заключение необходимо оценить ее способность восстановить платежеспособность (если она уже утрачена) или оценить вероятность утраты платежеспособности (если она на данный момент является нормальной). Таким образом, задача сводится к тому, чтобы оценить потенциальное банкротство организации. Как уже отмечалось, платежеспособность организации зависит от наличия денежных средств на расчетном счете для покрытия текущих расходов и, прежде всего погашения неотложных обязательств (кредиторской задолженности), а также от наличия или отсутствия непогашенных в срок банковских кредитов и просроченной кредиторской задолженности.

Для оценки потенциального банкротства организации используются показатели (коэффициенты) обеспеченности собственными оборотными средствами и текущей ликвидности. Если фактические значения этих показателей ниже нормативно-установленных (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - не менее 0,1; коэффициент текущей ликвидности (покрытия) не менее 2), то считается, что у организации имеются формальные признаки банкротства.

В практике финансового анализа используется коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если у организации на момент проведения анализа финансовое состояние устойчивое, определяется коэффициент возможной утраты платежеспособности в течение ближайших трех месяцев. А если организация уже неплатежеспособна, определяется коэффициент возможного восстановления платежеспособности в течение предстоящих шести месяцев. Оба эти коэффициента определяются с помощью одной формулы:

 

                                       (1)

 

где Кт.л.1 - коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода;

Кт.л.0 - коэффициент текущей ликвидности на начало анализируемого периода;

Т - продолжительность периода времени восстановления (6 месяцев) или утраты (3 месяца);

Кт.л. (норм.) - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если значение коэффициента восстановления или утраты платежеспособности равно или больше 1, это значит, что организация в течение шести месяцев сумеет восстановить платежеспособность или в течение ближайших трех месяцев не утратит платежеспособность [14, c. 123].

 

 

Глава 2. Финансовый анализ предприятия ОАО «Челябинский цинковый завод»

 

2.1 Характеристика предприятия ОАО «Челябинский цинковый завод»

 

ОАО «Челябинский цинковый завод» (ЧЦЗ) - крупнейший в России производитель цинка марки Special High Grade (SHG) и сплавов на его основе.

Общество создано на основании решения Челябинского областного комитета по управлению государственным имуществом от 05.02.1993 года № 38 путём преобразования государственного предприятия «Челябинский электролитный цинковый завод», зарегистрировано в администрации Курчатовского района г.Челябинска (свидетельство № 208 от 11.05.1993 года) с фирменным наименованием «Акционерное общество открытого типа «Челябинский электролитный цинковый завод» и с момента государственной регистрации обладает правами и обязанностями юридического лица.

На основании решения годового общего собрания акционеров от 23 мая 2002 года Акционерное общество открытого типа «Челябинский электролитный цинковый завод» переименовано в Открытое акционерное общество «Челябинский цинковый завод».

Место нахождения Общества: Российская Федерация, 454008, г.Челябинск, Свердловский тракт, 24.

Целью Общества является извлечение прибыли.

Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

· закупка, продажа и переработка цинксодержащих концентратов, полупродуктов, вторичных материалов и отходов, содержащих цветные металлы;

· закупка, продажа и переработка минерального сырья, содержащего драгоценные металлы, с получением продуктов, в которых содержатся драгоценные металлы, использование драгоценных металлов при производстве цинка;

· переработка свинцового кека, содержащего драгоценные металлы на собственном предприятии и за его пределами;

· закупка, продажа и переработка драгоценных металлов, содержащихся в черновой меди, минеральном сырье, аффинированных драгоценных металлах, промышленных продуктах;

· любые операции с драгоценными металлами, предусмотренные действующим законодательством РФ;

· производство, закупка и реализация (торговля) товаров народного потребления и сельскохозяйственной продукции;

· оказание платных услуг по заказам юридических и физических лиц на основе договорных отношений;

· научно-исследовательские, опытно-конструкторские, проектные и строительно-монтажные работы;

· сбор и реализация вторичных отходов, образующихся в процессе производственной деятельности Общества;

· экспортно-импортные операции и иная внешнеэкономическая деятельность в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации;

· организация отдыха, проведение культурных и спортивных мероприятий;

· лечебно-оздоровительные и медицинские мероприятия.

Общество может осуществлять любые иные виды хозяйственной деятельности в соответствии с целью своей деятельности, за исключением запрещенных законом.

Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом.

Основными потребителями продукции ЧЦЗ на внутреннем рынке являются крупнейшие металлургические предприятия страны - ММК, Северсталь, ЧТПЗ, Каширский завод сталей с покрытием и другие. Попутной продукцией предприятия являются серная кислота, индий, кадмий и пр.

Сырьевой комплекс ЧЦЗ представлен оператором Акжальского свинцово-цинкового месторождения ТОО «Nova Цинк» (Казахстан).

Основные мощности металлургического комплекса расположены в Челябинске. ЧЦЗ оснащен современным высокотехнологичным оборудованием, а автоматизированный комплекс электролиза цинка (КЭЦ), введенный в эксплуатацию в 2003 году, позволил компании выпускать цинк качества Special High Grade с чистотой металла 99,995%. В декабре 2004 года Лондонская Биржа Металлов зарегистрировала марку CZP SHG (Chelyabinsk Zinc Plant Special High Grade).

В рамках стратегии повышения рентабельности бизнеса и увеличения доли продукции с большей добавленной стоимостью в июне 2007 года ЧЦЗ завершил сделку по приобретению ведущего производителя цинковых сплавов для литья под давлением в Великобритании The Brock Metal Company Limited. Сделка позволила ЧЦЗ расширить свою производственную деятельность на международном уровне и получить выход на новые перспективные рынки Европы.

Обыкновенные акции ЧЦЗ обращаются в России на фондовых биржах РТС и ММВБ, а также на Лондонской фондовой бирже в виде глобальных депозитарных расписок.

 

2.2 Анализ бухгалтерского баланса

 

. Проанализируем состав и динамику активов организации (таблица 1). Сделаем выводы о характере и возможных причинах изменений.

 

 

Таблица 1 - Динамика состава и структуры имущества предприятия

Состав имущества	2011 год		2012 год		Отклонение по
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %.	тыс. руб.	уд. весу, %
I. Внеоборотные активы, тыс. руб. - всего в том числе:	8321391	66,87	8472900	63,48	151509	-3,40
нематериальные активы	17014	0,14	15755	0,12	-1259	-0,02
основные средства	4059716	32,62	4204488	31,50	144772	-1,13
доходные вложения в материальные ценности	0	0,00	0	0,00	0	0,00
финансовые вложения	4215534	33,88	4215163	31,58	-371	-2,30
прочие внеоборотные активы	1309	0,01	2654	0,02	1345	0,01
II. Оборотные активы, тыс. руб. - всего в том числе:	4122332	33,13	4875387	36,52	753055	3,40
запасы	1223680	9,83	1543924	11,57	320244	1,73
дебиторская задолженность в том числе:	1200923	9,65	1517980	11,37	317057	1,72
покупатели и заказчики	947377	7,61	1165066	8,73	217689	1,11
финансовые вложения	509124	4,09	652415	4,89	143291	0,80
денежные средства	1180560	9,49	1155378	8,66	-25182	-0,83
прочие оборотные активы	364	0,00	788	0,01	424	0,00
Всего имущества, тыс. руб.	12443723	100,00	13348287	100,00	904564	0,00

 

По данным таблицы 1 можно сделать вывод о том, что валюта баланса, характеризующая денежный и производительный капитал предприятия, имеет повышательную тенденцию. За рассматриваемый период активы предприятия выросли с 12443723 тыс. руб. до 13348287 тыс. руб. Тем самым, достигается рост имущественного потенциала предприятия, обеспечивающий увеличение его финансовых результатов.

Вертикальный анализ аналитического баланса ОАО «ЧЦЗ» показал, что в структуре совокупных активов предприятия в 2011 году доля внеоборотных активов составила 66,87% всего имущества.

Величина внеоборотных активов за рассматриваемый период увеличилась на 151509 тыс. руб. При этом доля внеоборотных активов в структуре капитала предприятия снизилась с 66,87% до 63,48%, т.е. на 3,40%.

Увеличение абсолютной величины внеоборотных активов произошло за счет увеличения основных средств на 144772 тыс. руб. и прочих внеоборотных активов на 1345 тыс. руб.

В тоже время наблюдалось сокращения финансовых вложений на 371 тыс.руб., а также нематериальных активов на 1259 тыс.руб.

Выявлен рост доли оборотных активов с 33,13% до 36,52%, т.е. на 3,40%. В абсолютном выражении они увеличились в течение рассматриваемого периода на 753055 тыс. руб.

Это увеличение в основном обусловлено ростом запасов на 320244 тыс.руб., дебиторской задолженности на 317057 тыс. руб., в том числе задолженности покупателей и заказчиков на 217689 тыс.руб.; краткосрочных финансовых вложений - на 143291 тыс.руб. и прочих оборотных активов - на 424 тыс.руб.

В тоже время наблюдалась отрицательная тенденция снижения объема денежных средств на 25182 тыс.руб.

Следует отметить, что на успешно развивающемся предприятии темпы роста текущих активов должны обгонять темпы роста основного капитала (внеоборотных активов). Это обеспечивает рост физических объемов и финансовых результатов за счет лучшего использования производственных мощностей предприятия. На ОАО «ЧЦЗ» это условие выполняется. Руководству предприятия необходимо поддерживать эту позитивную тенденцию.

2. Проанализируем состав и динамику источников средств, указав возможные причины изменений (таблица 2).

 

 

Таблица 2 - Динамика состава и структуры источников средств предприятия

Состав источников	2011 год		2012 год		Отклонение
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
I. Собственный капитал тыс. руб. - всего в том числе:	11360287	91,29	12210892	91,48	850605	0,19
уставный капитал (за минусом собственных акций, выкупленных у акционеров)	54195	0,44	54195	0,41	0	-0,03
добавочный капитал	1112088	8,94	1033755	7,74	-78333	-1,19
резервный капитал	2710	0,02	2710	0,02	0	0,00
нераспределенная прибыль	8736573	70,21	9665511	72,41	928938	2,20
II. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	139352	1,12	143283	1,07	3931	-0,05
III. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. - всего в том числе:	944085	7,59	994113	7,45	50029	-0,14
кредиты и займы	0	0,00	0	0,00	0	0,00
кредиторская задолженность, из нее	930359	7,48	963294	7,22	32936	-0,26
поставщики и подрядчики	710110	5,71	768030	5,75	57920	0,05
перед персоналом предприятия	25872	0,21	32075	0,24	6204	0,03
перед бюджетом и внебюджетными фондами	14293	0,11	19205	0,14	4913	0,03
прочие кредиторы	50719	0,41	64176	0,48	13457	0,07
задолженность участникам по выплате доходов	0	0,00	0	0,00	0	0,00
доходы будущих периодов	0	0,00	0	0,00	0	0,00
резервы предстоящих расходов	13692	0,11	30819	0,23	17127	0,12
прочие краткосрочные обязательства	34	0,00	0	0,00	-34	0,00
Всего источников, тыс. руб.	12443723	100,00	13348287	100,00	904564	0,00

 

Анализ состава и структуры пассива аналитического баланса показывает, что ОАО «ЧЦЗ» имеет различные источники финансирования: собственный капитал, краткосрочные обязательства, а также долгосрочные обязательства.

При анализе структуры пассивов, прежде всего, следует оценить соотношение собственного и заемного капитала в составе совокупных источников.

Можно констатировать, что наибольший удельный вес в совокупных пассивах анализируемого предприятия занимает собственный капитал. В пассиве баланса величина собственного капитала возросла за рассматриваемый период с 11360287 до 12210892 тыс. руб., при незначительном увеличении доли собственного капитала с 91,29 до 91,48%, что соответствует норме, так как предельно допустимый норматив - не менее 50%. В составе собственного к