Общая информация по ОАО «ЛУКОЙЛ»
Введение
За прошедший 2012 год Россия нарастила добычу нефти на 1,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 518,017 млн. тонн. На сегодняшний день российская экономика очень сильно зависит от нефти и газа. Чуть менее 50% бюджета создаётся за счёт поставок именно этих двух энергоресурсов. Удельный вес нефти в общем объеме российского экспорта за минувший год составил 34,5%, в экспорте же топливно-энергетических товаров - 49%. В количественном выражении экспорт российской нефти достиг отметки в 239,9 млн. тонн. В связи со сложившейся ситуацией, определения стоимости нефтедобывающих компаний носит не только рыночный, но и стратегический характер для управленческого звена, что инициирует данное исследование и предопределяет его актуальность. Объектом исследования является ОАО «ЛУКОЙЛ». Предметом исследования являются финансово-экономические отношения, возникающие при оценке нефтедобывающих компаний. Целью данной работы является оценка использования статистических показателей при анализе ПХД ОАО «ЛУКОЙЛ». Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи: • Определение прикладной значимости стоимостной оценки компании; • Изучение фундаментальных подходов к методам оценки стоимости предприятия; • Выявление особенностей, связанных со спецификой оценивания предприятия нефтедобывающей отрасли; • Выделение перечня методов, подходящих к оценке стоимости компаний нефтедобывающей отрасли. Теоретическая и методологическая основа исследований включает в себя анализ существующей литературы, анализ нормативно-правовой документации, изучение и обобщение отечественной и зарубежной практики, применение статистического пакета «EViews», а также сравнение подходов к оценке на основе преимуществ и недостатков методов. Научная новизна данной работы предопределена многообразием фундаментальных подходов к классификации методов оценки стоимости предприятий нефтедобывающей отрасли, а также разновидностью экономических и финансовых показателей положения компании на рынке среди конкурентов. Практическое применение данной работу обусловлено назревшей необходимостью недропользователей, а также представителей оценочной общества, в разработке методологии, которая позволила бы, применяя упрощённые подходы количественной оценки и прогнозирования экономических, геологических и технологических показателей, связанных с разработкой нефтяных месторождений и других нефтедобывающих активов предприятий. Структурно данная работа состоит из введения, двух глав и заключения. Введение определяет актуальность данного исследования, выявляет степень научной разработанности темы, практическую значимость, теоретико-методологическую базу исследования, а также предмет, объект, цель и задачи данной работы. В первой главе даётся понятие стоимостной оценки предприятия, а также определение её значимости в управлении бизнесом. Во второй главе подробно рассматриваются фундаментальные подходы к определению и анализу стоимостной составляющей предприятия, в том числе для предприятий нефтедобывающей отрасли. Так же приведён подробный анализ финансово-экономического положения ОАО «ЛУКОЙЛ» с точки зрения стоимостной значимости. В заключении подводятся итоги проведённой работы, а также формируются выводы по заданной теме. Глава 1. Использование статистических показателей при анализе ПХД ОАО «ЛУКОЙЛ»
Все вышеназванные особенности оценки стоимости предприятий нефтедобывающей отрасли обуславливают необходимость создания более эффективного подхода к оценке с учётом специфики данной отрасли. Для расчёта стоимости предприятия нефтедобывающей отрасли я выбрал публичную вертикально интегрированную нефтегазовую компанию с формой организации открытого акционерного общества «ЛУКОЙЛ».
Общая информация по ОАО «ЛУКОЙЛ»
В 1991 году 25 ноября выходит Постановление Правительства РСФСР №18 о создании нефтяного концерна «ЛангепасУрайКогалымнефть», который впоследствии был преобразован в Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ». В ноябре 1993 года был утверждён Сводный план приватизации компании, в соответствии с которым в государственной собственности - 90,77 % от уставного капитала, из них ГКИ РФ (закреплено в федеральной собственности): 45 % и РФФИ (подлежат реализации): 45,77 %. К маю 1995 года уставный капитал состоял из 714 563 255 акций номиналом 25 рублей, из них: 649 551 391 обыкновенных и 65 011 864 привилегированных. Впоследствии доля участия государства в уставном капитале постепенно сокращалась до декабря 2002 года, когда последние 7,6% акций, принадлежащих государству, были приобретены компанией Springtime Holdings Limited, являющейся аффилированным лицом американской компании ConocoPhillips. В декабре 2011 года компания ConocoPhillips полностью вышла из акционерного капитала ОАО «ЛУКОЙЛ», продав оставшиеся акции компании на открытом рынке. Алекперов Вагит Юсуфович является действующим членом совета директоров и президентом ОАО «ЛУКОЙЛ», обладая долью в 2,33% уставного капитала компании. На сегодняшний день распределение акционерного капитала ОАО «ЛУКОЙЛ» выглядит следующим образом:
Таблица 1 - Структура акционерного капитала ОАО «ЛУКОЙЛ»
Уставный капитал состоит их 850 563 255 штук обыкновенных именных акций номиналом 0,025 руб. каждая и на 31.03.2013 составляет 21 264 081 руб. 37,5 коп. «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ» является первой российской компанией, акции которой получили полный листинг на Лондонской фондовой бирже (LSE) и единственная частная российская нефтяная компания, в акционерном капитале которой доминируют миноритарные акционеры. В 2011 году было подписано важное стратегическое соглашение с «Газпромом» о поставках газа с месторождений «ЛУКОЙЛа», расположенных в Большехетской впадине в Ямало-Ненецком автономном округе и на Северном Каспии. Чуть позднее в этом же году «ЛУКОЙЛ» и «Башнефть» создали совместное предприятие для реализации проекта по разработке крупных нефтяных месторождений им. Р. Требса и А. Титова в Ненецком автономном округе. Соглашение о долгосрочном сотрудничестве было также подписано с компанией «Роснефть», предусматривающее совместную деятельность по разведке, разработке и транспортировке углеводородного сырья в Ненецкий автономный округ, а также на лицензионных участках «Роснефти» на российском шельфе. В 2011 году группа «ЛУКОЙЛ» выпустила первую партию автомобильного бензина стандарта Евро-5. Это стало возможным благодаря вводу в эксплуатацию установки фтористоводородного алкилирования в составе комплекса каталитического крекинга на Нижегородском НПЗ. В 2012 году ОАО «ЛУКОЙЛ» продолжило расширять свою деятельность в Западной Африке, купив долю в проекте геологоразведки, разработки и добычи на морском участке в акватории Республики Сьерра-Леоне в Гвинейском заливе. Кроме этого, ОАО «ЛУКОЙЛ» увеличило свою долю в месторождении Западная Курна-2 в Ираке, купив у Statoil ее долю в размере 18,75%. Кроме того ОАО «ЛУКОЙЛ» продолжило расширять присутствие в сегменте переработки и сбыта в международном масштабе, купив дополнительно 20%-ную долю в СП, созданном для управления крупным нефтеперерабатывающим комплексом ISAB в Италии, а также 46 автозаправочных станций в Нидерландах и 13 АЗС в Бельгии. В апреле 2012г. «ЛУКОЙЛ» и «РОСАТОМ» заключили соглашение о стратегическом партнерстве, а в сентябре ЛУКОЙЛ в составе Национального нефтяного консорциума начал добычу ранней нефти на месторождении Хунин-6 в Венесуэле. Сегодня «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ» - это одна из крупнейших международных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний, обеспечивающая 2,2% мировой добычи нефти и владеющая 0,8% общемировых запасов нефти. «ЛУКОЙЛ» имеет долю участия 16,6% в общероссийской добычи нефти и 17,7% в общероссийской переработки нефти. Компания имеет множество дочерних компаний и участвует в различных сегментах отрасли и рынка в целом, таких как: 1. Геологоразведка и добыча: • «ЛУКОЙЛ» реализует проекты по разведке и добыче нефти и газа в 12 странах мира (Казахстан, Саудовская Аравия, Египте, Узбекистан, Румынии, Вьетнам, Колумбия, Венесуэла, Кот-д’Ивуар, Гана и Сьерра-Леон); • доказанные запасы углеводородов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на начало 2012 года составляют 17.269 млн. барр. н. э.; • на Россию приходится 90,5% доказанных запасов Компании; • основная часть доказанных запасов нефти Компании расположена в Западной Сибири, Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции и Предуралье; • основная часть доказанных запасов газа расположена в Большехетской впадине (Западная Сибирь), Узбекистане и Каспийском регионе; • завершено строительство 11 скважин, из них 3 - продуктивные. 2. Переработка и сбыт: • «ЛУКОЙЛ» владеет нефтеперерабатывающими мощностями в 6 странах мира (с учетом НПК ISAB и НПЗ Zeeland); • суммарная мощность нефтеперерабатывающих заводов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на начало 2012 года составляет 73,5 млн. т/год; • в России Компании принадлежат 4 нефтеперерабатывающих завода и 2 мини-НПЗ, а также 4 газоперерабатывающих завода; • в состав российских активов группы «ЛУКОЙЛ» входят 2 нефтехимических предприятия; • суммарная мощность российских нефтеперерабатывающих заводов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2012 года составляет: 45,3 млн. т/год (332 млн. барр./год); • «ЛУКОЙЛ» выпускает широкий ассортимент высококачественных нефтепродуктов, продукции газопереработки и нефтехимии и реализует свою продукцию оптом и в розницу более чем в 30 странах мира. 3. Электроэнергетика: • сектор включает в себя все направления энергетического бизнеса, начиная от генерации и заканчивая транспортировкой и сбытом тепловой и электрической энергии. В бизнес-сектор «Электроэнергетика», ядром которого являются приобретенные в 2008 году активы ОАО «ЮГК ТГК-8», входят также организации, генерирующие электрическую и тепловую энергию на НПЗ Компании в Болгарии, Румынии, Украине; • генерирующие мощности группы «ЛУКОЙЛ» в настоящее время составляют около 3,5 ГВт; • общий объем выработки электроэнергии Группой, включающий выработку малой энергетики, в 2011 году составил 12,6 млрд. кВт/ч; • отпуск тепловой энергии в 2011 году составил 15,2 млн. Гкал. Помимо названных сегментов «ЛУКОЙЛ» активно участвует в инвестиционных проектах. Объем финансирования научно-технических работ в 2011 году был увеличен и составил более 140 млн. долл. (в 2010 году - более 120 млн. долл.). ООО «ЛУКОЙЛ-Инжиниринг» включил в свой состав 4 региональных института, сформировав 5 филиалов по разным регионам деятельности. В течение 2011 года была проведена работа по отбору научно-технических проектов, рекомендуемых к реализации в рамках совместной работы с инновационным центром «Сколково». На 2012-2014 годы запланировано проведение научно-исследовательской работы ОАО «РИТЭК» совместно с центром «Сколково». В 2011 году Группа продолжала активно сотрудничать с государственной корпорацией «Российская корпорация нанотехнологий» в области коммерциализации нанотехнологий и их внедрения в нефтегазовой отрасли. Как уже было сказано выше, «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ» представляет собой вертикально интегрированную нефтегазовую компанию с гибкой структурой управления, способной изменяться и совершенствоваться в зависимости от экономической ситуации в условиях неопределённости. Компания «ЛУКОЙЛ» имеет три уровня управления, которые находятся в тесном взаимодействии между собой. На высшем уровне принимаются наиболее общие решения по управлению предприятием. На следующем уровне решения разрабатываются, осуществляя стратегическое планирование. Функции третьего уровня заключаются в выполнении программ и планов, реализую управление вспомогательных производств. Далее будут представленны основные статистические данные «Нефтяной компании «ЛУКОЙЛ» в период за 2007 - 2011 года включительно на основе справочных данных, подготовленных компанией «ЛУКОЙЛ». Компания занимает 3-ю позицию среди крупнейших мировых частных нефтяных компаний по размеру доказанных запасов углеводородов. Наибольшее количество доказанных запасов приходится на Западную Сибирь (47,6%), где объём запасов углеводородов составляет 7524 млн. баррелей нефтяного эквивалента. На международные проекты приходится лишь 6,5% углеводородных запасов. Лидирующими странами по запасам углеводородов являются Узбекистан и Казахстан с 48,5% и 43,9% соответственно. На 1 января 2012 года доля запасов нефти в общем объёме углеводородных запасов составила 77,6%. Соответственно доля газа составила лишь 22,4%. На начало 2012 года капитальные вложения на разработку месторождений, в том числе дочерних компаний и зависимых предприятий, составили 5818 млн. долл. США.
Таблица 2 - Количество месторождений, введенных в эксплуатацию, и их запасы (на конец года, в котором они были введены в эксплуатацию)
На сегодняшний день дневная добыча углеводородов «Нефтяной компанией «ЛУКОЙЛ» составляет 2197 тыс. баррелей нефтяного эквивалент в сутки. Добыча же товарных углеводородов (с учётом товарного газа) составляет 2140 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Компания «ЛУКОЙЛ» занимает лишь 6-ую позицию среди крупнейших мировых частных нефтяных компаний по объему добычи углеводородов. «ЛУКОЙЛ» занимает 1-ое место по доказанным запасам нефти среди крупнейших международных нефтегазовых компаний. Данные запасы сосредоточены в России, Казахстане, Узбекистане, Азербайджане, Ираке и Египте и составляют 13,4 млрд барр. Тем ни менее Компания «ЛУКОЙЛ» занимает лишь 4-ую позицию среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по объемам добычи нефти, уступая Exxon Mobil, BP и Chevron.
Таблица 3 - Добыча нефти группы «ЛУКОЙЛ»
Добыча нефти группой «ЛУКОЙЛ» в 2011 году сократилась на 5,3% главным образом за счет снижения добычи в Западной Сибири в связи с увеличением степени выработанности запасов добывающих активов в этом регионе. По доказанным запасам газа «ЛУКОЙЛ» занимает 6-ое место среди крупнейших частных нефтегазовых компаний всего мира, уступая Exxon Mobil, Shell, BP, Total и Chevron, имея в активах 23,2 трлн фут3. По добыче газа Компания «ЛУКОЙЛ» отстает от крупнейших частных нефтегазовых компаний мира, однако этому направлению в настоящее время уделяется особое внимание. «ЛУКОЙЛ» является одним из лидеров по темпам прироста добычи газа.
Таблица 4 - Производство товарного газа группы «ЛУКОЙЛ»
Добыча газа происходит исключительно Компанией «ЛУКОЙЛ» без участия международных проектов и зависимых организаций, в которых у группы есть доля. Добыча товарного газа группой «ЛУКОЙЛ» выросла за последние 5 лет на 33,4%, среднегодовой темп прироста добычи составил 7,5%. «ЛУКОЙЛ» владеет нефтеперерабатывающими мощностями в 6 странах мира (с учетом НПК ISAB и НПЗ Zeeland). Суммарная мощность нефтеперерабатывающих заводов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на начало 2012 года составляет 73,5 млн. т/год, или 1,58% от общемировых мощностей. За последние пять лет переработка нефти на заводах группы «ЛУКОЙЛ» выросла на 24,4%, а доля заводов Компании в общемировой нефтепереработке выросла на четверть. В 2011 году на собственных российских НПЗ Компания переработала 45,28 млн т нефти, что составило 17,7% от общероссийской нефтепереработки, на зарубежных заводах же лишь 19,68 млн т нефти. За последние пять лет объем переработки нефти Компанией в России вырос на 6,4%.
Популярное: Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (135)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |