Исчислив показатели оборачиваемости, проанализировать влияние отдельных факторов на их изменение и дать оценку экономического результата от изменения оборачиваемости

Таблица 17

Анализ показателей оборачиваемости имущества и капитала

По данным таблицы 17 видно, что оборачиваемость имущества предприятия увеличилась по всем показателям. Наибольшее увеличение оборачиваемости произошло по денежным средствам на 28,5 оборотов больше в 2009 году. Повышение оборачиваемости имущества всегда оценивается положительно, что свидетельствует о повышении деловой активности торговой сети. Стоимость собственного капитала в 2009 году снизилась по сравнению с 2008 годом на 1085,5 тыс. рублей, однако оборачиваемость собственного повысилась на 0,13 оборотов. Эффективность использования оборотных активов характеризуется ростом оборачиваемости оборотного капитала, снижением потребности в оборотных средствах на 1 руб. объема выпуска продукции, приростом объемов продажи продукции и увеличением получаемой прибыли.

Таблица 18

Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости

 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 0,41, в том числе за счет удельного веса дебиторской задолженности на 0,34 и за счет увеличения числа оборотов дебиторской задолженности на 0,07.

Таблица 19

Оценка экономического результата от изменения оборачиваемости оборотных активов

Относительная экономия оборотных активов = (К_об1-К_об0)*однодневная выручка (172-213)*26,6=-1090,6 тыс. рублей – высвобождение оборотных активов за cчет ускорения оборачиваемости оборотных активов.

(33,0-26,6)*172=1100,8 тыс. рублей – изменение оборотных активов за счет увеличения однодневной выручки.

В результате эффективного использования оборотных активов улучшилось финансовое состояние торговой сети «Супер Двери», его платежеспособность. Ускорение оборачиваемости оборотных средств высвободилось в сумме 1090,6 тыс. рублей, увеличение однодневной выручки потребовало дополнительных оборотных активов в количестве 1100,8 тыс. рублей.

Исчислить показатели рентабельности, указать возможные причины их изменения. Провести пофакторный анализ рентабельности вложений, по его результатам охарактеризовать возможные резервы роста показателей рентабельности

Таблица 20

Анализ уровня и динамики показателей рентабельности

Рентабельность имущества (вложений), характеризуется эффективность использования всего имущества торговой сети, по данным таблицы можно сделать следующий вывод. Рентабельность имущества не изменилась, рентабельность оборотных активов снизилась на 1 %, т.е. у фирмы нет повышения прибыли, при этом снижается эффективное использование оборотного капитала, капитал используется всего лишь на 8% в 2008 году, а в 2009 году на 7%, т.е. присутствует коммерческий риск. Рентабельность собственного капитала также осталась без изменения и составляет 4%, т.е. фирме необходимо усилить контроль за эффективным использованием капитала. Рентабельность продаж в 2009 году по сравнению с 2008 годом снизилась на 2 %.

Можно сделать вывод о снижении эффективности деятельности торговой сети и снижении его доходности.

Таблица 21

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности вложений (имущества)

Анализируя данные в таблице 21 можно сделать вывод, что уровень рентабельности в 2009 году по сравнению с 2008 годом не изменился, однако по более точным расчетам видно, что за счет изменения рентабельности продаж рентабельность вложений снизилась на 0,01, за счет изменения оборачиваемости оборотных активов рентабельность вложений повысилась на 0,01, за счет изменения удельного веса оборотных активов в составе имущества рентабельность вложений повысилась на 0,004.

Таким образом, суммарное влияние составит 0,004+0,01-0,01=0,004. То есть уровень рентабельности вложений незначительно, но повысился на 0,004 или 0,4%.

В соответствии с методикой ФСФО (приказ ФСФО № 16 от 23.01.2001 г.) и «Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утверждены постановлением Правительства РФ № 367 от 25.06.2003 г.) исчислить коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам и сделать вывод о том, к какой группе можно отнести данное предприятие по степени платежеспособности

По данным коэффициентам платежеспособности за 2009 год можно сделать вывод о том, что данная торговая сеть относится к III классу, т.к. набирает примерно 50 баллов.

R cсовокупного капитала = П/ВБ*100 = 7354/247417*100=2,9 (4 класс примерно 5 баллов)

Кт.л. = 1,68 – 2 класс примерно 25 баллов

Кф.н.=0,86 – 1 класс примерно 20 баллов

5+25+20 = 50 баллов.