Стратегия слияния и поглощения.

Слияние — объединение 2-ух равноправных компаний. Поглощение — выкуп одной компании другой. Цель слияний и поглощений — синергия, т.е. преимущество от совместной деятельности.

Слияния и поглощения (англ. mergers and acquisitions, M&A) компаний — комплексы действий, нацеленные на увеличение общей стоимости активов за счет синергии, т.е. преимущества совместной деятельности. Если по простому, то слияния и поглощения компаний описывают преобразование двух компаний в одну. Слияние — это возникновение новой компании в результате совокупления двух равнозначных компаний, а поглощение — это выкуп поглощаемой компании компанией-поглотителем, в результате чего поглощенная компания перестает существовать, а поглотитель увеличивается.

Существуют разные теории о том, что поглощения и слияния нацелены на то, чтоб устранить конкурентов и т.п., но они далеки от правды. Главная цель любого слияния или поглощения заключается в том, чтоб результат был больше, чем сумма слагаемых. Иными словами, компании, которые участвуют в процессе, надеятся сэкономить затраты, и увеличить КПД. Зачастую продуктивность новой/обновленной компании увеличивается именно за счет уменьшения затрат.

Термины «слияние» (англ. merger) и «поглощение» (англ. acquisition) часто путают, или употребляют как синонимы. Несмотря на то, что значения их очень близки и они всегда ходят парой, на самом деле слияния и поглощения описывают разные понятия.

Бывают как агрессивные так и дружественные поглощения.

-агрессивное поглощение происходит, когда менее крупная компания не желает быть “съеденной”, но компания-поглотитель просто выкупает огромное количество акций, и не оставляет выбора

-дружественные поглощения происходят, когда обе стороны согласны и нормально настроены на поглощение.

Слияние компаний

Слияние компаний — это объединение равнозначных компаний, которое порождает новую компанию. Как правило, компании в слиянии приблизительно равны по кол-ву активов.

Важно понимать, что фактическое слияние компаний — редкое явление.

Синергия — цель поглощений и слияний [2, с.297].

Главный смысл слияний и поглощений — синергия. Синергия — это преимущество от совместной деятельности. Ведь это очевидно: когда из двух компаний получается одна, нужен один отдел бухгалтерии, а не два, один рекламный отдел, а не два, и т.п. Когда из двух компаний получается одна, преимущества могут быть следующими:

-уменьшение персонала: уменьшается количество сотрудников из таких вспомогательных департаментов как финансы, бухучет, маркетинг, и т.п. Также ненужным становится одно из руководств.

-экономия за счет масштаба: за счет количественного увеличения закупок, транспортировок и т.п., новая компания экономит на оптовых условиях. Также надо помнить про все, что нужно по одной штуке на компанию: например, системы защиты серверов, программа по учету товара и персонала и т.п.

-увеличение доли рынка: когда компании объединяются, то новая компания имеет бóльшую долю рынка, и узнаваемость бренда тоже растет. Преимущество заключается в том, что завоевать новые доли рынка легче при большой доле, чем при малой. Также улучшаются условия кредиторов, т.к. к большой компании больше доверия.

Но важно понимать, что не каждое слияние или поглощение сопровождается синергией. Часто бывает, что в новой компании происходят конфликты, и внутренние уставы компаний фундаментально не совпадали. К сожалению, неудачные слияния и поглощения происходят не редко.

Заключение

Совершенно очевидно, что к одной и той же цели можно двигаться различными способами. Например, можно наращивать прибыль путем снижения издержек. Но можно добиться этого и путем увеличения полезности для потребителя, производимого организацией продукта. Разные фирмы, исходя из обстоятельств, исходя из возможностей и их силы, примут различные решения по поводу того, как они будут решать эту задачу. Выбор способа достижения цели и будет являться решением по поводу стратегии фирмы. Как видно, если установление целей отвечает на вопрос, к чему организация будет стремиться, если план действий по достижению цели отвечает на вопрос, что надо делать, чтобы достичь поставленной цели, то стратегия отвечает на вопрос, каким из возможных способов, как организация будет идти к достижению цели. Выбор стратегии означает выбор средств, с помощью которых организация будет решать стоящие перед ней задачи.

 

Тест.

 Определите последовательность осуществления стратегического управления:

1-г) определение миссии организации;

2-а) определение долгосрочных и краткосрочных целей;

3-в) формирование портфеля стратегий;

4-д) реализация стратегии;

5-б) сравнение достигнутых результатов с запланированными и осуществление коррекции предшествующих этапов.

Ситуационное задание.

Фирма поставила перед собой цели, которые по своим характеристикам связаны с:

а) долей прибыли;

б) усилиями торговых агентов;

в) разработкой новой продукции;

г) продажей основным потребителям;

д) политикой ценообразования.

Определите профиль фирмы, т.е. ее рыночную ориентацию. На выбор предложены следующие фирмы:

1) выпускающие продукцию производственного назначения;

2) занимающиеся производством потребительских товаров;

3) действующие в области сервиса.

 

 

Ответ:

По моему мнению, из трёх предложенных фирм, только для фирм, выпускающих продукцию производственного назначения, наиболее важны маркетинговые цели, связанные с долей прибыли, усилиями торговых агентов, разработкой новой продукции, продажей основным потребителям и политикой ценообразования.

 

Список использованной литературы.

1. Веснин В.Р. Стратегический менеджмент. - М.: ЮНИТИ, 2008. - 624 с

2. Гохан Патрик А. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний/ Патрик А. Гохан; Пер. с англ. - 2-е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. - 741 с.

3. Гусев Ю.В. Стратегия развития предприятия. - СПб: Изд-во СПбУЭФ, 2002.-241.

4. Зуб А.Т. Стратегический менеджмент: Теория и практика: Учебное пособие для вузов. - M.: Аспект Пресс, 2002.-620.

5. Марков В.Д., Кузнецов С.А. Стратегический менеджмент. – Москва - Новосибирск: ИНФРА-М, 2002.– 412 с.

6. Орвиль С. Уокер/Стратегии проникновения на рынок/ http://www.ippnou.ru

7. Стратегический менеджмент организации: Курс лекций/ Бандурин А.В., Чуб Б.А. " Корпоративный менеджмент", 2001.

8. Фатхутдинов Р. А. Стратегический менеджмент: Учебн., - М.: ЗАО «Бизнес-школа» Интел.-синтез», 2005. - 448 с.