Мегаобучалка Главная | О нас | Обратная связь  


Коэффициент быстрой (промежуточной, критической) ликвидности




Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Коэффициент абсолютной ликвидности

КАЛ= Денежные средства + Краткосрочные денежные вложения >=0,2
Все краткосрочные обязательства

Коэффициент быстрой (промежуточной, критической) ликвидности

КБЛ= Денежные средства + Краткосрочные денежные вложения + краткосрочная дебиторская задолженность+НДС >=0,7
Все краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов)

КТЛ= Оборотные активы >=1,5
Все краткосрочные обязательства

 

КАЛ< КБЛ< КТЛ

 

 

Таблица 10.9 Оценка коэффициентов ликвидности слабых хозяйств Гродненского района

Хозяйство Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ≥1,5-3) Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ≥0,2-0,5) Коэффициент критической ликвидности (ККЛ≥0,7–1) Оценка ликвидности организации
СПК «Путришки» 10,7 0,6 2,2 Удовлетворительная
СПК «Коптевка» 3,8 0,01 0,3 Низкая
СПК «Гожа» 1,2 0,7 3,7 Удовлетворительная
СПК «Заречный 3,5 0,03 0,2 Низкая

 



ЧДП=ПДП–ОДП

 

Таблица 10.10 Движение денежных средств в хозяйствах Гродненского района, млн. руб.

2011 год
    ПДС НапДС ЧДП
По текущей деятельности
2. По инвестиционной деятельности –63742
По финансовой деятельности
  ИТОГО
2012 год
По текущей деятельности
2. По инвестиционной деятельности –140804
3. По финансовой деятельности
  ИТОГО

 

100 ≤ Т↑Акт ≤ Т↑РП ≤ Т↑ЧДП ( )

 

ЧДПОДРПАВ+ППОД – (ОТМЦ+ЗП+НП+ПВОД)

ЧДПИДОСНАДФАСАП–(ПОСНАДФАСА)±ИКС

ЧДПФДСКДККК+БЦФ–(ВДКККД)

Косвенный метод позволяет дополнительно учесть остатки денежной наличности и других остатков.

ЧДПОД=ЧПОД+А±ΔДЗ±ΔЗТМЦ±ΔКЗ±ΔДБП±ΔРПР±ΔПав±ΔВав

 

Таблица 10.11-Показатели динамики денежных потоков на овощной фабрике за пять лет, млн. руб.

Показатель 2009г 2010г 2011г 2012г 2013г
Положительный денежный поток(ПДП)  
Отрицательный денежный поток(ОДП)  
Чистый денежный поток (ЧДП = ПДП – ОДП) -389 -2216 -

 

 

Рисунок 3.1 Структура положительного денежного потока РУАП «Гродненская овощная фабрика» в 20ХХ г.

 

Таблица 10.12 – Динамика денежных потоков на овощной фабрике в 20ХХ г., млн.руб.

  янв фев март апр май июнь июль авг сент окт нояб дек
ПДП
ОДП
ЧДП -83 -5943 -2378 -190 -109 -149

 

Рисунок10. ?- График сбалансированности денежных потоков за 20ХХ год

 

Таблица 10.13– Определение фактора сезонности ПДПза три года, млн.руб.

Месяц 2010г 2011г 2012г Среднее Сезонность
Январь 6136,00
Февраль 6212,00 111,3
Март 8060,67 144,5
Апрель 5327,67 95,48
Май 7611,00 136,4
Июнь 5645,67 101,2
Июль 7210,33 129,2
Август 2765,67 49,56
Сентябрь 3716,00 66,59
Октябрь 3756,67 67,32
Ноябрь 3463,67 62,07
Декабрь 7055,33 126,4

Примечание.Источник: собственная разработка по РУАП «Гродненcкая овощная фабрика»

 

 

Мероприятия по ускорению привлечения ДС:   Мероприятия по замедлению выплат ДС:
1.Обеспечение предоплаты за продукцию   1.Увеличение по согласованности с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита
2.Сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям   2.Приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга
3.Ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности   3.Использование флоута (периода прохождения выписанных платежных доку ментов до их оплаты) для замедления инкассации собственных платежных документов.
4.Увеличение размера ценовых скидок при реализации продукции за наличный расчет.  
5.Использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности (учет векселей, факторинга, форфейтинга)   4.Реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные.

 

ОЦ=ПЗНПГПДЗ

ФЦ=ПЗНПГПДЗ–ПКЗ

 

Продолжительность денежного оборота по операционной деятельности   Продолжительность цикла денежного оборота
ДООД=   ПЦДО=
гдеПДПод– положительный денежный поток по операционной деятельности, ОДПод– отрицательный денежный поток по операционной деятельности, В – выручка от реализации продукции   где ПЦдо– продолжительность цикла денежного оборота, З – средняя сумма запасов сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, ДЗрп– средняя сумма дебиторской задолженности по реализованной продукции, КЗпп – кредиторская задолженность по поступившей продукции, В–Выручка за 1 день
Удельный объем денежного оборота на единицу используемых активов Удельный объем денежного оборота по операционной деятельности на единицу реализованной продукции
Удоа=   Удор=
где ПДП – положительный денежный поток, ОДП – отрицательный денежный поток, А – активы организации.   Удор – удельный объем денежного оборота по операционной деятельности на единицу реализованной продукции, ПДПод – положительный денежный поток по операционной деятельности, ОДПод – отрицательный денежный поток по операционной деятельности, В – выручка от реализации продукции.
Коэффициент участия операционной деятельности в формировании положительного денежного потока Коэффициент участия инвестиционной деятельности в формировании отрицательного денежного потока
КУод=   КУид=
где КУод – коэффициент участия операционной деятельности в формировании положительного денежного потока, ПДПод – положительный денежный поток по операционной деятельности, ПДП – весь положительный денежный поток организации.   где КУид – коэффициент участия инвестиционной деятельности в формировании отрицательного денежного потока, ОДПид – отрицательный денежный поток по инвестиционной деятельности, ОДП – весь отрицательный денежный поток предприятия.

 

Уровень качества чистого денежного потока Коэффициент ликвидности денежного потока
УКчдп=   КЛдп=
УКчдп – уровень качества чистого денежного потока, Прп – прибыль от реализации продукции, ЧДП – чистый денежный поток.   КЛдп – коэффициент ликвидности денежного потока, ПДП – положительный денежный поток, ОДП – отрицательный денежный поток.

 

Для оценки эффективности денежного потока можно использовать следующие формулы:

КЭдп= КЭдп= КЭдп=

 

Модель Э.Альтмана.

Z=0,717Х1+0,847Х2+3,107Х3+0,420Х4+0,998Х5

 

Модель Р.Лисса.

Z=0,063Х1+0,092Х2+0,057Х3+0,001Х4

 

Модель Р.Лисса.

Z=0,063Х1+0,092Х2+0,057Х3+0,001Х4

 

Модель 1.

Z=0,111Х1+13,239Х2+1,676Х3+0,515Х4+3,800Х5

 

Модель 2.

Z=1–0,95Х1–1,80Х2–1,83Х3–0,28Х4

 

Таблица 10.14 Оценка вероятности банкротства слабых хозяйств Гродненского района.

№ группы Хозяйство Модели Вероятность банкротства
Альтмана Таффлера Савицкой 1
СПК Путришки 2,45 3,51 7,05 Отсутствует
СПК Коптевка 2,15 1,11 7,03 Слабая
СПК Гожа 3,68 2,43 6,92 Средняя
СПК Заречный 0,64 0,13 6,69 Высокая

 

Кпл = , где (10. )

 

Кпл= , где (10. )

 

 

RСК% В3

 

В2

 

В3

 

 


Прибыль, млн. руб.

А1 А2 А3

Рисунок 10. . Зависимость рентабельности собственного капитала и финансового левериджа от структуры капитала.

 

 

Кпфл = Кпл * Кфл = * (10. )

 

ЭФР = [ЭR(1 –Кн) – СП] * , где (10. )

 

ЭФР=[ЭR*(1–Кн)–СП*(1–Кн)]* =(ЭR–СП)*(1–Кн)* (10. )

 

ЭФР = (ЭR – СП)*(1 – Кн)* + *100% (10. )

 

Таблица 10.15 – База данных для анализа эффекта финансового рычага

Показатели Годы
Базисный Отчетный
1. Общая сумма прибыли, млн руб.
2. Сумма процентов к уплате, млн руб.
3. Налоги из прибыли, млн руб.
4. Уровень налогообложения, коэффициент (п. 3 / п. 1)(Кн.пр)
5. Прибыль после уплаты налогов, млн руб.(п. 1 – п. 3)
6. Средняя сумма совокупных активов, млн руб.
7. Средняя сумма собственного капитала, млн руб.(СК)
8. Средняя сумма заемного капитала, млн руб.(ЗК)
9. Плечо финансового рычага (п.8/п.7)(ЗК/СК) 0,271 0,198
10. Рентабельность общих активов, % (п. 1 / п. 6 *100)(Rок) 0,55 9,02
11. Номинальная цена заемных ресурсов, % (п. 2 / п. 8 *100%)(% кредита) 5,4 9,7
12. Удельный вес заемного капитала в общей сумме совокупных активов (п.8/п.6*100)(ЗК/ВБ) 21,3 16,5
13. Эффект финансового рычага, % [(п.10 – п.11) *(1 – п.4) *п.9] (ЭФР) -1,31 -0,13

Таблица 10.16 - Факторный анализ эффекта финансового рычага

Показатели Алгоритм расчета Значение, %
Уровень эффекта финансового рычага по данным за базисный год (0,55 - 5,4)*(1-0)*0,271 -1,314
Уровень эффекта финансового рычага усл. 1 (9,02 - 5,4)*(1-0)*0,271 0,981
Уровень эффекта финансового рычага усл. 2 (9,02 - 9,7)*(1-0)*0,271 -0,184
Уровень эффекта финансового рычага усл. 3 (9,02 - 9,7)*(1-0)*0,271 -0,184
Уровень эффекта финансового рычага по данным за отчетный год (9,02 - 9,7)*(1-0)*0,198 -0,135

Продолжение таблицы

Факторы, оказывающие влияние на уровень эффекта финансового рычага Расчет влияния на уровень эффекта финансового рычага Величина влияния, %
Рентабельность общих активов 0,981 - (-1,314) 2,295
Номинальная цена заемных ресурсов -0,184 - 0,981 -1,165
Уровень налогообложения -0,184 - (-0,184) 0,000
Плечо финансового рычага -0,135 - (-0,184) 0,050
Общее изменение ЭФР 1,18

 

Таблица 10.17 – Влияние факторов на эффект финансового рычага за 5 лет

Годы Номинальная цена заемных ресурсов Рентабель-ность общих активов Плечо финансового рычага Уровень налогообложения Общее изменение ЭФР
2008 г. по сравнению с 2007 г. -0,247 0,145 -0,022 -0,008 -0,198
2009 г. по сравнению с 2008 г. -0,22 -0,399 -0,393 -1,012
2010 г. по сравнению с 2009 г. -0,062 -0,058 -0,305 -0,001 -0,426
2011 г. по сравнению с 2010 г. -1,165 2,295 0,05 1,18

 

 

Планирование ЭФР

Таблица 10.18 – Определение эффекта финансового рычага при различных подходах к финансированию активов в СПК

Показатели Консервативный подход Умеренный подход Агрессивный подход  
 
1. Общая сумма прибыли, млн руб.  
2. Проценты к уплате, млн руб. 472,8 1883,8 3632,7  
3. Налоги из прибыли, млн руб. - - -  
4. Уровень налогообложения  
5. Прибыль после уплаты налогов, млн руб.  
6. Средняя сумма совокупных активов, млн руб.  
7. Средняя сумма собственного капитала, млн руб. 308022,4 253750,3 186487,7  
8. Средняя сумма заемного капитала, млн руб. 18183,6 72455,7 139718,3  
9. Плечо финансового рычага 0,059 0,300 0,749  
10. Рентабельность общих активов, % 9,020 9,020 9,020  
11. Номинальная цена заемных ресурсов, % 2,600 2,600 2,600  
12. Удельный вес заемного капитала в общей сумме совокупных активов 5,600 22,200 42,800  
13. Эффект финансового рычага, % 0,380 1,830 4,810  

 

 




Читайте также:
Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение...
Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ...
Как построить свою речь (словесное оформление): При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою...



©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (651)

Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...

Система поиска информации

Мобильная версия сайта

Удобная навигация

Нет шокирующей рекламы



(0.03 сек.)
Поможем в написании
> Курсовые, контрольные, дипломные и другие работы со скидкой до 25%
3 569 лучших специалисов, готовы оказать помощь 24/7