Баланс текущих доходов и затрат на производство и реализацию изделий
Баланс текущих доходов и затрат показывает как будет формироваться и изменяться прибыль предприятия во временном разрезе реализации проекта. Таблица 20 Баланс текущих доходов и затрат
1. Выручка от продажи изделий "Ступица переднего колеса автомобиля ВАЗ 2108". В = Ц · Nг - 1 год реализации проекта (2014 г.) В = 342,5 · 95000 = 32537500 руб.; - 2 год реализации проекта (2015 г.) В = 369,9 · 95000 = 35140500 руб.; - 3 год реализации проекта (2016 г.) В = 406,89 · 95000 = 38654550 руб.
2. Постоянные производственные издержки на производство и реализацию изделий без учета амортизационных отчислений. За неимением точных данных в учебных целях условно примем постоянные издержки 4000000 руб. – годовая зарплата тех топ-менеджеров и специалистов завода, которые работают даже тогда, когда завод остановится. 3. Переменные производственные издержки на производство и реализацию изделий. Переменные производственные издержки зависят от объемов производства, включают в себя затраты на материалы, полуфабрикаты, заработную плату рабочим и т.д. С помощью таблицы 7 «Затраты на проект» мы можем без труда рассчитать затраты, которые будут равны сумме чисел из следующих пунктов: п. 2, п. 3, п. 6, п. 7, п. 8. - 1 год (2014 г.) 0+6222500+1145614+4265500+1279650=12913264 руб.; - 2 год (2015 г.) 0+6720300+1259691+4265500+1279650=13525141 руб.; - 3 год (2016 г.) 0+7391950+1386387+4265500+1279650=14323487 руб. 4. Амортизационные отчисления. Берем данные из пункта 9 таблицы 7 «Затраты на проект». - 1 год (2014 г.) 502500 руб.; - 2 год (2015 г.) 502500 руб.; - 3 год (2016 г.) 502500 руб. 5. Суммарные текущие расходы. Суммарные текущие расходы равны сумме чисел из следующих пунктов: п. 2, п. 3, п. 4. - 1 год (2014 г.) 4000000+12913264+502500 = 17415764 руб.; - 2 год (2015 г.) 4000000+13525141+502500 = 18027641 руб.; - 3 год (2016 г.) 4000000+14323487+502500 = 18825987 руб.
6. Налоги и отчисления. Здесь речь идет обо всех налогах кроме налога на прибыль. В учебных целях за неимением точных данных условно примем эти налоги равными 400000 руб./год. 7. Балансовая прибыль. Балансовая прибыль рассчитывается как выручка от продажи изделий, за вычетом суммарных расходов, налогов и отчислений. - 1 год (2014 г.) 32537500 – 17415764 – 400000 = 14721736 руб.; - 2 год (2015 г.) 35140500 – 18027641 – 400000 = 16712859 руб.; - 3 год (2016 г.) 38654550 – 18825987 – 400000 = 19428563 руб.
8. Налог на прибыль. Налог на прибыль равен 20% от балансовой прибыли. - 1 год (2014 г.) 0,20 · 14721736 = 2944347,2 руб.; - 2 год (2015 г.) 0,20 · 16712859 = 3342571,8 руб.; - 3 год (2016 г.) 0,20 · 19428563 = 3885712,6 руб.
9. Чистая прибыль. Чистая прибыль равна балансовой прибыли за вычетом налога на прибыль. - 1 год (2014 г.) 14721736 – 2944347,2 = 11777389 руб.; - 2 год (2015 г.) 16712859 – 3342571,8 = 13370287 руб.; - 3 год (2016 г.) 19428563 – 3885712,6 = 15542850 руб. 10. Платежи по кредитам. Платежи по кредитам рассчитываем с помощью таблицы 7 «Затраты на проект» (в первый месяц дополнительно уплачивается 45000 руб. для получения кредита). - 1 год (2014 г.) 3000000 + 675000 = 3675000 руб.; - 2 год (2015 г.) 0 руб.; - 3 год (2016 г.) 0 руб. 11. Денежный поток "Cach flow". Денежный поток рассчитывается как сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений, за вычетом платежей по кредитам. - 1 год (2014 г.) 11777389 + 502500 – 3675000 = 8604889 руб.; - 2 год (2015 г.) 13370287 + 502500 – 0 = 13872787 руб.; - 3 год (2016 г.) 15542850 + 502500 – 0 = 16045350 руб. Баланс денежных поступлений и расходов по проекту Не имея точных (для акционерного общества) данных о сумме налогов и отчислений, о дивидендах по акциям мы не можем сосчитать сальдо финансовой деятельности.
Прогнозируемый баланс пассивов и активов Активы – это то, на что тратятся деньги, они показывают, куда вкладываются денежные средства. Пассивы – источники денежных средств, они показывают у кого и сколько средств было взято для реализации проекта. Баланс пассивов и активов составляется на каждом предприятии ежегодно к 31 декабря. Сумма всех активов фирмы должна превышать сумму всех пассивов. Мы не располагаем информацией для составления балансов пассивов и активов ООО «ВолгаАвтоПром».
Оценка эффективности инновационного проекта Из множества показателей позволяющих оценить эффективность проекта, основными для технологов являются: 1) NVP (СЧД) – суммарный чистый дисконтированный доход. 2) IR (ИД) – индекс доходности. 3) IRR (ВНД) – внутренняя норма доходности. 4) РВР (СОП) – срок окупаемости проекта с учетом дисконтирования. 5) БО – бесприбыльный оборот.
Расчет NPV NPV – сумма чистых дисконтированных доходов предприятия за все годы реализации проекта. ЧДДо-n – дисконтированные денежные потоки за каждый год реализации проекта от «0» до «n» (в нашем случае от «0» до «3»). Для расчета ЧДД используют формулу: ЧДДt = (денежный поток за год t – капитальные затраты ща год t) · αt, где αt – коэффициент дисконтирования; t – год реализации проекта; q – ставка дисконтирования. αt = ; q = уровень инфляции (%)+ риски проекта (%). В машиностроении риски проектов очень высоки, поэтому неправильно их не учитывать. Для повышения запаса прочности нужно брать q как можно больше. Уровень инфляции на январь 2014 г. составляет 6%, уровень риска примем равным 14%. Тогда: q = 6% + 14% = 20% = 0,2 Коэффициент дисконтирования по годам равен: α0 = α1 = α2 = α3 = Формула для расчета NPV:
где Rt – денежный поток года t (см. таблица 20 п. 11); St – капитальные затраты года t; αt – коэффициент дисконтирования. Капитальные затраты на проект составляют (см. таблица 7): S0 = 7274347 руб.; S1 = 0 руб.; S2 = 0 руб.; S3 = 0 руб. Денежные потоки (см. таблица 20 п. 11): R0 = 0 руб.; R1 = 8604889 руб.; R2 = 13872787 руб.; R3 = 16045350 руб. Тогда: NPV=(0-7274347)·1+(8604889-0)·0,83+(13872787-0)·0,69+(16045350-0)·0,58 = =+18746237 руб.
Таблица 21
ЧДДt – чистый дисконтированный доход рассчитывается по формуле: NPV рассчитывается как сумма ЧДД по годам реализации проекта NPV =
ЧТСt – чистая текущая стоимость равна: ЧТС0 = ЧДД0 = -7274347 руб.; ЧТС1 = ЧДД0 + ЧДД1 = -7274347 + 7142058 = -132289 руб.; ЧТС2 = ЧДД0 + ЧДД1 + ЧДД2 = -132289+ 9572223 = 9439934 руб.; ЧТС3 = ЧДД0 + ЧДД1 + ЧДД2 + ЧДД3 =NPV=9439934+9306303=18746237 руб. Проект считается эффективным, если NPV>0, при отрицательном значении NPV проект неэффективен. Чем больше значение NPV, тем эффективнее проект. Вывод: Предлагаемый нами проект эффективен, т.к. NPV = +18746237 руб. значительно больше нуля. 12.7.2. Расчет индекса доходности (рентабельности) проекта IR (ИД) Индекс доходности рассчитывается по формуле: Проект рентабелен, если ИД > 1, в противном случае проект не эффективен. Вывод: Рентабельность проекта составляет IR = 3,58, следовательно, проект имеет высокий индекс доходности.
12.7.3. Определение внутренней нормы доходности проекта IRR (ВНД) IRR (ВНД) – такое значение ставки дисконтирования q, при котором NPV = 0 руб. Для определения IRR (ВНД) необходимо решить следующее уравнение: Для решения этого уравнения воспользуемся программным пакетом MS Office Excel. Решать будем методом подбора. Результат решения представлен графически на рисунке 7.
Рисунок 7 – Зависимость NPV (руб.) от ставки дисконтирования q. В результате решения уравнения оказалось, что NPV = 0,00361 руб. при q = 1,376162213. Вывод:Внутренняя норма доходности проекта IRR (ВНД) высока и равна 137,6 %. 12.7.4. Определение PBP срока окупаемости проекта с учетом дисконтирования Срок окупаемости проекта с учетом дисконтирования рассчитывается по формуле:
где X – последний год реализации проекта, когда ЧДД ˂ 0.
Вывод: Срок окупаемости, рассчитанный с учетом дисконтирования, больше, чем вычисленный без учета дисконтирования. Предлагаемая инновация начнет приносить доход уже с 13 месяца реализации проекта.
Популярное: Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (957)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |