Рассчитаем чистый поток денежных средств

 

,

где – чистый поток денежных средств в i-том году;

- инвестиционные затраты в i-том году;

 

Так, например, расчет для нулевого года будет выглядеть следующим образом:

= 0- 6 000 000 = - 6 000 000 тыс. руб.

Данные заносятся в таблицу 2 (Показатель 6)

Рассчитаем коэффициент дисконтирования.

Процесс дисконтирования это приведение будущих результатов и затрат к текущему моменту времени. Дисконтирование выполняется из-за обесценивания с течением времени денежных средств.

,

где – коэффициент дисконтирования;

d – ставка дисконта в долях;

i – период времени.

 

Значение показателя по годам:

 

Для 0 года коэффициент дисконтирования будет равен:

= 1

Для 1 года коэффициент дисконтирования будет равен:

= 0,83

Для 2 года коэффициент дисконтирования будет равен:

= 0,69

Для 3 года коэффициент дисконтирования будет равен:

= 0,58

Для 4 года коэффициент дисконтирования будет равен:

= 0,48

Коэффициент дисконтирования был взят из таблицы приложение 2 Дисконтирующие множители [2]

Рассчитаем чистый дисконтированный поток.

,

где - чистый дисконтированный поток в i-том году.

Рассчитаем чистую дисконтированную стоимость.

Как видно из таблицы 2 (Показатель 9) ЧДС на конец реализации проекта составила тыс. руб. Поскольку величина положительна проект считается эффективным.

 

ЧДС= 6 927 000руб.

 

Рассчитаем срок окупаемости – период времени, в течение которого происходит возмещение инвестиционных затрат и проект начинает приносить прибыль.

,

Где - срок окупаемости проекта;

- последний период времени, когда ЧДС был отрицательным;

- последнее отрицательное значение ЧДС;

- первое положительное значение ЧДС.

Находим период времени, когда ЧДС последний раз была отрицательная. Это наблюдается во 2-м году.

= 2 + = 2,1 года

Срок окупаемости проекта меньше периода его реализации (2,1 года против 4 лет), значит проект эффективен.

 

Таблица 2.

№ п/п	Показатели	ГОДЫ
	Инвестиционные затраты	6 000 000	0,00	0,00	0,00	0,00
	Чистая прибыль	0,00	1 600 000	2 500 000	3 500 000	5 500 000
	Амортизационные отчисления		1 500 000	1 500 000	1 500 000	1 500 000
	Ликвидационная стоимость	-	-	-	-	-
	Итого поступлений (2+3+4)	0,00	3 100 000	4 000 000	5 000 000	7 000 000
	Чистый поток денежных средств (5-1)	-6 000 000	3 100 000	4 000 000	5 000 000	7 000 000
	Коэффициент дисконтирования при ставке дисконта d=20%	1,00	0,83	0,69	0,58	0,48
	Чистый дисконтированный поток (6*7)	- 6 000 000	2 573 000	2 760 000	2 900 000	3 360 000
	Чистая дисконтированная стоимость	-6 000 000	-3 427 000	-667 000	3 567 000	6 927 000

 

Список литературы

 

 

1.Рабочая программа дисциплины «ЭКОНОМИКА ОРГАНИЗАЦИИ»для бакалавров по направлению подготовки «Управление персоналом» Автор к.э.н., доценты кафедры «Управление организацией в машиностроении» ГУУ Савин А.В., Воронцова Ю.В.

2. Финансовая математика учебное пособие, Малыхин В.И. ООО «ИЗДАТЕЛЬСТВО ЮНИТИ-ДАНА»