Характеристика структуры международного финансового рынка
Международный финансовый рынок – это система рыночных отношений, обеспечивающая аккумулирование и перераспределение мировых финансовых потоков. В организационном плане – это совокупность национальных рынков, специализированных финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж, банков, через которые осуществляется движение мировых финансовых потоков в сфере международных экономических отношений. Основные функции МФР заключаются в: мобилизации и перераспределении аккумулированного капитала между национальными экономиками, странами, регионами, корпорациями; формировании рыночной цены на отдельные финансовые инструменты под воздействием спроса и предложения; снижении издержек финансовых операций; ускорении концентрации и централизации капитала (образование крупных финансовых холдингов), что особенно ярко проявляется в слияниях и поглощениях коммерческих и инвестиционных банков, а также бирж. Международный финансовый рынок может быть первичным, вторичным и третичным. На первичном рынке размещаются новые выпуски долговых инструментов. Как правило, это происходит при содействии крупных инвестиционных институтов. На вторичном рынке продаются и покупаются выпущенные ранее финансовые инструменты. Этот рынок образуется в результате превышения спроса со стороны международных инвесторов над предложением определенных инструментов на первичном рынке. На третичном рынке производится торговля производными финансовыми инструментами. К особенностям МФР можно отнести: огромные масштабы сделок (операции на МФР превышают в 50 раз сделки по международной торговле товарами); отсутствие пространственных, географических и временных границ. Операции на МФР осуществляются практически круглосуточно; использование ведущих валют (доллар, евро, йена, СДР) в сделках между участниками рынка; сделки проводятся по международным процентным ставкам (LIBOR, EUROBOR и т.п.); широкое внедрение национальных финансовых рынков в систему МФР при сохранении их определенной самостоятельности. Их место в системе МФР определяется: местом и ролью страны в мировой системе хозяйства; наличием развитой национальной финансово-кредитной системы; стабильностью национальной экономики; благоприятным инвестиционным климатом; валютным, налоговым и инвестиционным законодательством. Кроме того, к специфике функционирования МФР в современных условиях следует отнести изменения его инфраструктуры под воздействием глобализационных процессов. В современных условиях требуется такой биржевой механизм, который охватывает максимально возможную территорию и позволяет торговать в одной системе различными финансовыми инструментами быстро, эффективно и с минимальными затратами. Новые глобализационные условия способствуют более динамичному развитию разнообразных связей между биржами. Информационные и телекоммуникационные технологии и усиливающаяся конкурентная борьба на глобальном уровне за участников рынка вызывает к жизни структуры, отвечающие современным требованиям. К таким структурам можно отнести формирование биржевых альянсов. С институциональной точки зрения, МФР – это совокупность кредитно-финансовых организаций, через которые совершается движение капитала под воздействием спроса и предложение на рынке капитала. Основными участниками МФР являются национальные правительства, Центральные банки, международные финансовые организации, межнациональные агентства, транснациональные и национальные корпорации, пенсионные фонды, страховые компании. Участников МФР можно классифицировать по следующим признакам1: 1) характер участия субъектов в операциях: прямые; косвенные. По характеру участия субъектов в операциях, к прямым участникам относятся биржевые члены соответствующих рынков производных финансовых инструментов, заключающие сделки за свой счет и (или) за счет и по поручению клиентов, не являющихся биржевыми членами, которые являются косвенными участниками. 2) цель и мотивы участия: хеджеры; спекулянты (трейдеры и арбитражеры). 3) Типы эмитентов и их характеристики: международные и межнациональные агентства; национальные правительства и суверенные заемщики; региональные органы власти; муниципальные органы власти; корпорации, банки, другие организации. 4) Типы инвесторов и должников: частные инвесторы (физические лица); институциональные инвесторы (финансовые институты коллективного инвестирования). К частным – относятся физические лица, осуществляющие операции с ценными бумагами. Институциональные инвесторы – это банки, государственные учреждения, международные финансовые институты, пенсионные и страховые фонды и компании, взаимные инвестиционные фонды, менеджеры вкладов, крупные корпорации. 5) Страна происхождения/местонахождения субъектов: развитые страны; развивающиеся страны; международные институты; оффшорные зоны.
Популярное: Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (793)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |